Robo Advisor im Echtgeld-Test
Deutschlands einziger Robo Advisor Test mit echten Depots – seit Mai 2015
Welcher Robo Advisor hält, was er verspricht? Um dieser Frage aus Anlegersicht zu beantworten, haben wir im Mai 2015 Deutschlands ersten Echtgeld-Test gestartet. Echtgeld bedeutet: wir haben bei allen getesteten Anbietern ein Depot eröffnet (in der Regel mit ausgewogenem Risikoprofil) und echtes Geld eingezahlt.
Inhaltsverzeichnis
Robo-Advisor-Echtgeldtest 2018: Performance im Vergleich
| Eckdaten unseres Echtgeld-Tests | |
|---|---|
| Anzahl der aktuellen Teilnehmer | 16 |
| Angelegtes Kapital | 87.500,00 Euro |
| Aktueller Depotstand gesamt | 88.871,36 Euro |
| Gesamtertrag nach Steuern und Gebühren bisher | 1.371,36 Euro |
Im Mai 2018 ist unser Test nach 36 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Neu im Test sind cominvest, Prospery, ROBIN, Solidvest und WeltInvest. Die Rangliste zeigt die aktuelle Wertentwicklung des jeweiligen Portfolios für die Zeit seit 1. Mai 2018 bis Stand Ende Oktober 2018. Weitere Performance-Daten zu den Anbietern finden Sie in den nachfolgenden Tabellen und Charts.
Die Zusammensetzung der Portfolios
Portfolios mit ca. 50 % Aktien und ca. 50 % Anleihen:
easyfolio – easyfolio 50
quirion – Kapitalmarktstrategie 50/50
growney – Einfach anlegen / grow50
investify – Risikoklasse 4
Solidvest – Strategie Ertrag
WeltSparen – WeltInvest 50
Portfolios mit bis zu 60 % Aktien und 40 % Anleihen:
Ginmon – Anlagestrategie: Ausgewogen
vaamo – Strategie 60 (mittleres Risiko)
SutorBank – ausgewogenes Portfolio
ROBIN – Risikolevel 17%
Portfolio mit ca. 57 % Aktien, 30 % Anleihen, 3% Gold, 9 % Cash:
Whitebox: Risikoklasse 6 (dyn. Portfolioanpassung; Stand 09.11.2018)
Portfolio mit ca. 56 % Aktien, 37 % Anleihen, 7 % Cash:
cominvest: Anlagestrategie Wachstum
Portfolio mit ca. 45 % Aktien, 5 % Rohstoffe und 50 % Anleihen:
fintego – Anlagestrategie: Ausgewogen
Portfolio mit ca. 29 % Aktien, 13 % Rohstoffe und 58 % Anleihen:
VisualVest – Anlagestrategie: VestFolio 4
Portfolio mit ca. 46 % Aktien, 35 % Anleihen, 4 % Altern. Investements, 1 % Cash, 14 % flexibler Anteil:
Prospery – Risiko-Profil: 64
Portfolio mit ca. 61 % Aktien, 25 % Anleihen, 9 % Immobilien, 1 % Cash, 4 % Rohstoffe:
Scalable Capital – Anlagestrategie: 20% VaR (dyn. Portfolioanpassung; Stand 09.11.2018)
*Als Benchmark zum Vergleich der Performance aller von uns getesteten Robo Advisor nutzen wir eine Kombination aus dem MSCI World und dem Barclays Global Aggregate Bonds im Verhältnis 50:50 Prozent. Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie 2011“. Weitere Daten zur Performance der getesteten Robo-Advisor finden Sie hier:
Daten zur Performance aller Robo Advisors im Test
| Robo-Advisor | Performance im Zeitraum | Zum Anbieter | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| seit 2018-05 (Testphase 4) | 2018-10 | 2018-09 | 3 Monate | 6 Monate | 1 Jahr | 2 Jahre | 3 Jahre | ||
| *Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen) **Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil Quellen: Eigene Berechnungen. Kurswerte von Comdirect.de, Onvista.de, JustETF.de und den Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr Stand der Daten: 31.10.2018 Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 90.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. Details zum Testverfahren » | |||||||||
 | -2,3% | -4,1% | +0,1% | -3,5% | -2,3% | -4,3% | +0,6% | Weiter » | |
 | -3,4% | -3,2% | +0,3% | -3,8% | -3,4% | -5,4% | +2,3% | Weiter » | |
 | -0,8% | -3,0% | +0,1% | -2,6% | -0,8% | -1,8% | +5,5% | +7,7% | Weiter » |
 | -2,0% | -3,1% | +0,2% | -3,3% | -2,0% | -2,6% | Weiter » | ||
 | +0,4% | -2,6% | +0,5% | -1,6% | +0,4% | -2,2% | +4,0% | +6,3% | Weiter » |
 | -0,2% | -3,9% | -0,3% | -3,0% | -0,2% | -1,4% | +6,7% | Weiter » | |
 | -0,6% | -3,3% | -0,4% | -3,3% | -0,6% | -1,9% | +6,0% | +9,0% | Weiter » |
 | -1,4% | -2,7% | -0,3% | -2,6% | -1,4% | -1,9% | Weiter » | ||
 | -1,7% | -2,1% | +0,4% | -1,9% | -1,7% | -2,1% | Weiter » | ||
 | -4,1% | -4,3% | -0,3% | -5,2% | -4,1% | -4,8% | +5,0% | +5,3% | Weiter » |
 | -2,3% | -2,9% | +0,2% | -3,3% | -2,3% | -3,9% | +1,9% | +4,9% | Weiter » |
 | -8,2% | -3,6% | -0,1% | -6,3% | -8,2% | Weiter » | |||
 | -2,2% | -3,7% | +0,2% | -3,3% | -2,2% | Weiter » | |||
 | -0,6% | -2,5% | -0,4% | -2,9% | -0,6% | Weiter » | |||
 | -0,7% | -2,7% | -0,5% | -2,9% | -0,7% | Weiter » | |||
 | -2,5% | -3,4% | -0,5% | -4,5% | -2,5% | Weiter » | |||
| Benchmarks | |||||||||
| MSCI World + Barclays Aggregate* | +1,3% | -2,6% | +0,0% | -1,6% | +1,3% | +0,9% | +8,4% | +11,3% | |
| Portfolio nach Kommer** | -2,2% | -3,5% | -0,2% | -3,7% | -2,2% | -1,8% | +7,1% | +11,1% | |
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Im Rahmen unseres kostenlosen Newsletters informieren wir Sie auch über den aktuellen Stand unseres Echtgeld-Tests. Tragen Sie sich jetzt in unseren Newsletter-Verteiler ein und verpassen Sie kein Ergebnis unseres Robo-Advisor Tests mehr:
Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2018
Im Mai 2018 ist unser Test nach 36 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Mit cominvest (comdirect), Prospery (ABN Amro) ROBIN (Deutsche Bank), Solidvest und WeltInvest (WeltSparen) testen wir seitdem fünf weitere Anbieter.
Testsieger: Bester Robo Advisor 2018
2018 wurde auf Brokervergleich.de zum dritten Mal die „Wahl zum Robo-Advisor des Jahres“ durchgeführt. Die Stimmen der Kunden und der Redaktion flossen jeweils zu 50 Prozent in das Ergebnis ein. Die Testsieger sind: quirion, growney und Scalable Capital.
Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2017
Im Mai 2017 ist unser Test nach 24 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Getestet werden seitdem auch VisualVest, growney und investify.
Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2016
Im Mai 2016 ist unser Test nach 12 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Getestet werden seitdem auch Scalable Capital, Whitebox und Ginmon.
Hinweis: Als Benchmarkt 1 dient eine Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen), Benchmark 2 ist ein Portfolio nach Kommer-Strategie.
Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2015
Im Mai 2015 ist unser Echtgeld-Test der Robo-Advisor gestartet. Die ersten Robo-Advisor im Test sind quirion, fintego, vaamo, Sutor Bank und easyfolio.
Hinweis: Als Benchmark 1 dient eine Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen), Benchmark 2 ist ein Portfolio nach Kommer-Strategie.
Spezial: Dow Jones Crash im Februar 2018 – Wie haben die Robo-Advisor auf die Turbulenzen an den Börsen reagiert?
Der US-Leitindex Dow Jones verlor am Montag, den 5. Februar 2018, 1.600 Punkte an einem Tag – so viel wie nie zuvor in seiner Geschichte. Der Einbruch folgte auf eine lange Phase, in der ein Rekordhoch vom anderen abgelöst wurde. Nicht alle Experten waren darum überrascht. Viele Anleger reagierten dennoch panisch. Wie aber schlugen sich Portfolios, die auf die Hilfe von Algorithmen setzen? Wir haben uns angesehen, was sich bei den Robo-Advisors im Zeitraum um den Kursrutsch getan hat.
| Robo-Advisor | Performance | Aktivitäten | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 01.01. – 23.01. | 24.01. – 09.02. | 10.02. – 16.02. | 01.01. – 16.02. | 01.01. – 23.01. | 24.01. – 09.02. | |
| easyfolio | +1,3% | -4,8% | +2,2% | -1,5% | n.a. | n.a. |
| fintego | +1,8% | -4,5% | +1,2% | -1,5 | 0 | 0 |
| Ginmon | +1,8% | -6,0% | +2,9% | -1,5% | 0 | 0 |
| Growney | +2,3% | -4,6% | +1,3% | -1,2% | 7 | 1 |
| Investify | +1,5% | -4,8% | +2,2% | -1,3% | 0 | 0 |
| quirion | +1,8% | -4,3% | +1,8% | -0,8% | 0 | 0 |
| Scalable Capital | +3,3% | -8,2% | +3,6% | -1,8% | 6 | 0 |
| Sutor Bank | +1,9% | -4,3% | +1,3% | -1,2% | 0 | 0 |
| vaamo | +2,0% | -4,7% | +1,5% | -1,3% | 3 | 0 |
| VisualVest | +1,4% | -3,6% | +1,3% | -1,0% | 0 | 0 |
| Whitebox | +1,9% | -5,6% | +2,4% | -1,4% | 21 | 9 |
| Benchmarks | ||||||
| MSCI World + Barclays Aggregate** | +1,2% | -4,7% | +2,0% | -1,7% | n.a. | n.a. |
| Portfolio nach Kommer*** | +1,8% | -5,2% | +2,3% | -1,3% | n.a. | n.a. |
| * Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. n. a. = keine Daten vorhanden **Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen) ***Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr |
||||||
Einige der getesteten Robo-Advisor hatten bisher kaum schwierigen Börsenphasen zu überstehen. Das hat sich im Februar geändert. Die Tabelle zeigt, welche Performances Robo-Advisors rund um den Kursrutsch erbrachten.
Den größten Tagesverlust erlitt der Dow Jones am 5. Februar 2018. In der Folge kam es an der Börsen weltweit zu Kurseinbrüchen. Der DAX verbuchte am Dienstagmorgen ein Minus von 1,8 Prozent. Die Tabelle zeigt, dass auch alle Portfolios der Robo-Advisors im Zeitraum vom 24.01.2018 bis 09.02.2018 an Wert verloren. Die Spanne reichte von -3,6 Prozent (VisualVest) bis -8,2 Prozent (Scalable Capital).
Zum Vergleich: Die Benchmark aus MSCI World + Barclays Aggregate verlor im selben Zeitraum 4,7 Prozent, das Portfolio nach Kommer 5,2 Prozent. Die Verluste sind damit ähnlich hoch wie bei den Robo-Advisors. Einige Robo-Advisors wie VisualVest und quirions schlugen sich besser als die Benchmarks.
Auffällig ist, dass es nur bei zwei Robo-Advisors in diesem Zeitraum Umschichtungen im Portfolio gab. Sowohl bei Whitebox als auch bei Growney waren die Bewegungen im Portfolio aber so gering, dass sie kaum als Reaktion auf den Kursrutsch gedeutet werden können. Es kam bei keinem Robo-Advisor zu Überreaktionen.
Die Tabelle belegt auch, dass es im folgenden Zeitraum vom 10.02.2018 bis zum 09.02.2018 bei allen Robo-Advisors zu einer deutlichen Erholung kam. Am sträksten fiel die Erholung bei Scalable Capital aus. Das Portfolio verzeichnete ein Plus von 3,6 Prozent.
Bei Scalable Capital fielen die Kursschwankungen rund um den 5. Februar damit besonders stark aus. Die Redaktion von Brokervergleich.de hat mit Erik Podzuweit, einem der Gründer und CEO von Scalable Capital, darüber gesprochen, wie es dazu kam. Im Interview erzählt er von schwierigen Börsenphasen, dynamischem Risikomanagement und der langfristigen Anlage von Wertpapieren:
Lesen Sie das Interview mit Erik Podzuweit von Scalable Capital »
Robo-Advisor Aktivitätsindex
Wie aktiv sind die Robo Advisor in unserem Echtgeld-Test? Die Redaktion untersucht regelmäßig, wie viele Käufe und Verkäufe durchgeführt wurden. Die Unterschiede könnten dabei kaum größer sein. Während Ginmon bisher keinen einzigen Kauf beziehungsweise Verkauf tätigte, sind zum Beispiel Whitebox und Scalable Capital zeitweise sehr aktiv. Zu beachten gilt es allerdings, dass sich unterschiedlich viele Vermögenswerte in den Portfolios der Robo-Advisors befinden. Bei cominvest sind es beispielsweise 4 ETFs, bei Whitebox im Schnitt 17 Assets.
| Robo-Advisor | Depot- bestand- teile* |
Aktivitäten im Betrachtungsmonat** | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 Mai |
2018 Jun |
2018 Jul |
2018 Aug |
2018 Sep |
2018 Okt |
2018 Nov |
2018 Dez |
2019 Jan |
2019 Feb |
2019 Mrz |
2018 Apr |
||
|
* Depotbestandteile (Fonds/ETFs, ETCs etc.) ohne Cash-Anteil/Liquidität. Stand 08.08.2018 ** Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. Prospery und easyfolio fehlen in dieser Übersicht, da Aktivitäten in den Fonds etc. durch die spezielle Anlagestruktur nicht nachvollziehbar sind. Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr |
|||||||||||||
| cominvest | 4 | 0 | 0 | 0 | 8 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| fintego | 5 | 0 | 0 | 0 | 1 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| Ginmon | 5 | 0 | 0 | 0 | 1 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| growney | 8 | 0 | 1 | 1 | 0 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| Investify | 20 | 0 | 0 | 0 | 0 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| quirion | 13 | 0 | 0 | 5 | 0 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| ROBIN | 9 | 4 | 6 | 10 | 7 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| Scalable Capital | 17 | 10 | 12 | 0 | 8 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| Solidvest | 40 | 11 | 6 | 0 | 0 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| Sutor Bank | 13 | 0 | 0 | 0 | 0 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| vaamo | 12 | 0 | 0 | 10 | 2 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| VisualVest | 9 | 0 | 0 | 0 | 0 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| WeltInvest | 7 | 0 | 0 | 7 | 0 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| Whitebox | 17 | 35 | 20 | 5 | 20 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| Aktivitäten insgesamt | |||||||||||||
| 60 | 45 | 38 | 39 | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | ||
Robo-Advisor jetzt vergleichen – Angebot und Leistungen im Überblick »
Welche Emittenten und Produktpartner nutzen die Robo-Advisor im Echtgeldtest?
Anteile der Emittenten in den Portfolios der einzelnen Robo-Advisor
| Emittenten/Produktpartner in den Portfolios der getesteten Robo-Advisor* | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| *Die Angaben beziehen sich auf die jeweiligen Portfolios in unserem Echtgeld-Test. Individuelle Unterschiede sind bei abweichenden und auch vergleichbaren Anlagestrategien möglich. Alle Angaben ohne Gewähr. Stand der Daten: 15.05.2018
Amundi ETF = Amundi Investment Solutions; Comgest = Comgest S.A.; ComStage = Commerz Funds Solutions S.A.; db X-trackers = Deutsche Asset Management; Deka = Deka Investment GmbH; Dimensional Funds = Dimensional Funds Advisors Ltd.; Fidelity = Fidelity International; HSBC = HSBC Global Asset Management; Invesco Physical Markets = Invesco Physical Markets PLC; iShares = BlackRock SA / BlackRock Asset Management; LRI Invest = LRI Invest S.A.; Lyxor = Lyxor International Asset Management; Robeco = Robeco Luxembourg S.A.; SPDR® = State Street Global Advisors; UBS = UBS Fund Management S.A./ UBS Asset Management GmbH; Vanguard = Vanguard Group (Ireland) Limited. |
|||||||
| cominvest | easyfolio | fintego | ginmon | ||||
| db X-trackers Comgest Fidelity LRI Invest |
37,9% 19,6% 19,6% 15,9% |
iShares UBS SPDR® Vanguard Sonstiges |
34,8% 22,3% 22,3% 20,0% 0,7% |
iShares ComStage db X-trackers |
44,6% 40,5% 14,9% |
Dimensional Funds UBS iShares |
45,9% 44,7% 7,0% |
| growney | investify | Prospery | quirion | ||||
| ComStage db X-trackers Deka |
62,2% 21,3% 16,5% |
iShares db X-trackers Deka UBS |
70,9% 13,5% 10,6% 2,9% |
ABN AMRO (Emittenten abhängig vom jeweiligen Fondsmanager) | 100,0% | db X-trackers Lyxor Dimensional Funds Source Comm. M. iShares SPDR® Vanguard Amundi |
22,5% 19,5% 13,7% 11,2% 10,5% 10,5% 5,9% 4,3% |
| ROBIN | Scalable Capital | Solidvest | Sutor Bank | ||||
| iShares db X-trackers UBS |
67,3% 26,6% 3,0% |
iShares UBS db X-trackers Vanguard Lyxor HSBC |
49,0% 23,1% 12,5% 6,0% 5,4% 3,4% |
Aktien (einzeln) Anleihen (einzeln) |
46,5% 27,6% |
Dimensional Funds db X-trackers Deka Source Comm. M. ComStage |
64,7% 26,6% 4,4% 2,5% 1,8% |
| vaamo | VisualVest | WeltInvest | Whitebox | ||||
| iShares Dimensional Funds Vanguard HSBC UBS |
41,0% 35,0% 13,0% 9,0% 2,0% |
iShares Lyxor db X-trackers ComStage UBS |
36,9% 29,5% 14,3% 13,4% 5,9% |
Vanguard | 100,0% | iShares UBS SPDR® db X-trackers Amundi Invesco Physical M. Deka |
36,0% 18,2% 15,8% 6,6% 6,3% 4,0% 2,6% |
Anteile der Emittenten im Gesamtportfolio des Robo-Advice Echtgeldtests
Anteil der Emittenten an der Zusammensetzung der Portfolios aus dem Robo-Advisor Echtgeld-Test von Brokervergleich.de. Stand der Daten: 15.5.2018
| Produktpartner/Emittenten im Gesamtportfolio* des Robo-Advice Echtgeldtests | |||
|---|---|---|---|
|
*Die Angaben beziehen sich auf die Zusammensetzung des Gesamtportfolios aus unserem Echtgeld-Test. Das Gesamtportfolio setzt sich dabei aus den 16 Einzelportfolios der getesteten Robo-Advisor zusammen. Abweichungen zum 100% Ergebnis entstehen durch Rundungen. Alle Angaben ohne Gewähr. Zeitpunkt der Datenerhebung: 15.05.2018 Amundi ETF = Amundi Investment Solutions; Comgest = Comgest S.A.; ComStage = Commerz Funds Solutions S.A.; db X-trackers = Deutsche Asset Management; Deka = Deka Investment GmbH; Dimensional Funds = Dimensional Funds Advisors Ltd.; Fidelity = Fidelity International; HSBC = HSBC Global Asset Management; Invesco Physical Markets = Invesco Physical Markets PLC; iShares = BlackRock SA / BlackRock Asset Management; LRI Invest = LRI Invest S.A.; Lyxor = Lyxor International Asset Management; Robeco = Robeco Luxembourg S.A.; SPDR® = State Street Global Advisors; UBS = UBS Fund Management S.A./ UBS Asset Management GmbH; Vanguard = Vanguard Group (Ireland) Limited. Weitere Statistiken zum Echtgeld-Test und den Robo-Advisors finden Sie hier » |
|||
| Emittent | Anteil | Emittent | Anteil |
| iShares | 23,89% | Comgest | 1,18% |
| db X-trackers | 13,19% | Fidelity | 1,18% |
| UBS | 8,50% | LRI Invest | 0,96% |
| Dimensional Funds | 8,48% | Amundi | 0,88% |
| ComStage | 6,13% | HSBC | 0,51% |
| ABN AMRO | 5,56% | Invesco Physical Markets | 0,24% |
| Vanguard | 4,97% | Sonstige** | 0,04% |
| Lyxor | 4,49% | ||
| SPDR® | 3,51% | Aktien (einzeln) | 5,19% |
| Deka | 1,91% | Anleihen (einzeln) | 3,08% |
| Source Commodity Markets | 1,45% | Cash/Liquidität*** | 4,67% |
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Hinweise zum Echtgeld-Test – So testen wir
Unser Echtgeld-Depot im Schnell-Check
- 16 Einzelportfolios bekannter Robo-Advisor im Echtgeld-Test
- Deutschlands einziger Robo-Advisor Echtgeld-Test läuft seit Mai 2015
- Die vierte Betrachtungsphase läuft seit Mai 2018
| Übersicht Robo Advisor Echtgeldtest | |
|---|---|
| Stand: 31.10.2018 | |
| Einzelportfolios im Test | 16 |
| Angelegtes Kapital (seit 05/2015, mehrfach erhöht) | 87.500,00 Euro |
| Aktueller Depotstand gesamt | 88.871,36 Euro |
| Gesamtertrag nach Steuern und Gebühren bisher | 1.371,36 Euro |
| Performance Oktober 2018 | -3,23% |
Welche Robo-Advisors sind im Echtgeld-Test?
Der Echtgeld-Test auf Brokervergleich.de umfasst derzeit 16 Robo-Advisor. Anbieter der erste Stunde wie vaamo und quirion befinden sich ebenso darunter wie der Marktführer nach verwaltetem Vermögen, Scalable Capital. Neue Robo-Advisor werden jeweils im Mai aufgenommen. Dann beginnt die neue Testphase.
| Robo-Advisor | Portfolio/Anlagestrategie | Im Echtgeldtest seit | Zum Einzeltest |
|---|---|---|---|
| cominvest | Anlagestrategie Wachstum | 2018-05 | Weitere Informationen » |
| easyfolio | easyfolio 50 | 2015-05 | Weitere Informationen » |
| fintego | Managed Depot „Ich will streuen“ | 2015-05 | Weitere Informationen » |
| Ginmon | Anlagestrategie 6 | 2016-05 | Weitere Informationen » |
| growney | grow 50 | 2017-05 | Weitere Informationen » |
| investify | Basisanlage Risiko 4 zzgl. Anlagethemen Alternde Bevölkerung, Gold, Robotik | 2017-05 | Weitere Informationen » |
| Prospery | Prospery Invest (Risikoprofil 64) | 2018-05 | Weitere Informationen » |
| quirion | Globales Anlageportfolio 50% Aktien/ 50% Anleihen | 2015-05 | Weitere Informationen » |
| ROBIN | Risikolevel 17 | 2018-05 | Weitere Informationen » |
| Scalable Capital | Risikokategorie 20% VaR | 2016-05 | Weitere Informationen » |
| Solidvest | Anlagestrategie Ertrag | 2018-05 | Weitere Informationen » |
| Sutor Bank | Sutor PrivatbankPortfolio ausgewogen | 2015-05 | Weitere Informationen » |
| vaamo | vaamo mittleres Risiko (RK 60) | 2015-05 | Weitere Informationen » |
| VisualVest | VestFolio ETF 4 | 2017-05 | Weitere Informationen » |
| WeltInvest | WeltInvest 50 | 2018-05 | Weitere Informationen » |
| Whitebox | Risikostufe 6 – mittel | 2016-05 | Weitere Informationen » |
Wie werden die Performances der Robo-Advisors berechnet?
Für die Berechnung der Renditen betrachtet die Redaktion für einen jeweils definierten Zeitraum den Gewinn oder Verlust einer Anlage im Verhältnis zum investierten Kapital bzw. zum Depotwert am Beginn der Betrachtungsphase. Im Rahmen des Echtgeldtests geben wir dabei die Wertenwicklung von Einmalanlagen an. Nach Depoteröffnung und Aktivierung der Anlagestrategie erfolgen keine weiteren Einzahlungen oder Entnahmen.
Im Folgenden finden Sie weitere Details zur Berechnung der Performances.
Welcher Zeitraum wird für die Rendite-Berechnung betrachtet?
Im Mai 2015 wurde zum ersten Mal durch die Redaktion Geld bei ausgewählten Robo-Advisors angelegt. Darum beginnen die Betrachtungsjahre des Echtgeld-Tests auf Brokervergleich.de jeweils am 1. Mai eines neuen Jahres. Zu diesem Zeitpunkt nehmen wir gegebenenfalls weitere Robo-Advisors in den Test auf. Ausgangswerte für die Berechnung der Monatsperformances sind:
- Der jeweilige Depotwert am letzten Handelstag des Vormonats
- Der Depotwert am letzten Handelstag des Betrachtungsmonats bzw. -Zeitraums
Auf welcher Datenbasis wird die Wertentwicklung der Depots berechnet?
Die zur Berechnung der Performances notwendigen Werte stammen aus den Online-Accounts der getesteten Robo-Advisors und/oder direkt aus dem Account der jeweils depotführenden Bank. Es kommt vor, dass nicht alle historischen Depotwerte und/oder Einzelwerte der Assets zu jedem Zeitpunkt verfügbar sind. In diesen Situationen wird die Entwicklung der Einzel- und Depotwerte mit denen z.B. bei www.comdirect.de bereitgestellten Kursdaten berechnet.
Werden die Gebühren bei den Performance-Angaben der Robo-Advisors berücksichtigt?
Service- bzw. Verwaltungsgebühren werden zum Zeitpunkt der Fälligkeit berücksichtigt und in die Angaben zur Wertentwicklung eingerechnet. Interessierte Anleger sehen also auf einen Blick, wie sich ein Portfolio tatsächlich – also nach Abzug aller Kosten – entwickelt.
Hinweis: Die Zusammensetzung des Gebührenmodells unterscheidet sich je nach Anbieter. Abhängig von der Höhe des Anlagebetrags, des Anlagedatums oder anderer Parameter kann es Abweichungen zu denen für die Depots von Brokervergleich.de geltenden Konditionen geben. Die Abweichungen können die Performance individueller Depots positiv oder negativ beeinflussen. Hier finden Sie eine Übersicht der für Brokervergleich.de geltenden Gebühren:
| Robo-Advisor | Gebührenmodell Echtgeld-Test |
|---|---|
| cominvest | 0,95% p. a. All-in-Entgelt |
| easyfolio | 0,59% p.a. Verwaltungsvergütung + 0,25% p.a. Zielfondskosten + 0,11% p.a. sonstige Kosten |
| fintego | 0,95% p.a. All-in-Fee + durchschnittl. 0,25% p.a. ETF-Kosten |
| Ginmon | 0,39% p.a. Grundgebühr zzgl. 10% Erfolgsbeteiligung nach High Water Mark Prinzip + 0,29% bis 0,39% p.a. ETF-Kosten |
| growney | 0,99% p.a. Servicegebühr + 0,17% bis 0,27% p.a. ETF-Kosten |
| investify | 1,00% p.a. All-in-Gebühr + ETF-Kosten |
| Prospery | 0,69% p.a. + 0,42% bis 0,86% p.a. externe Produktkosten |
| quirion | 0,48% p.a. Verwaltungsentgelt* + 0,27% p.a. ETF-Kosten |
| ROBIN | 1,00% p.a. Vergütungspauschale + durchschnittl. 0,25% p.a. ETF-Kosten |
| Scalable Capital | 0,75% p.a. All-in-Gebühr + durchschnittl. 0,25% p.a. ETF-Kosten |
| Solidvest | 1,40% p.a. Gesamtgebühr zzgl. 10% Erfolgsbeteiligung nach High Water Mark Prinzip |
| Sutor Bank | 0,70% p.a. Verwaltungsgebühr + ETF-Kosten + 12 EUR Kontoführungsgebühr p.a. |
| vaamo | 0,79% p.a. Servicegebühr + durchschnittl. 0,29% p.a. Fondskosten |
| VisualVest | 0,60% p.a. Servicegebühr + 0,27% bis 0,38% p.a. Fondskosten |
| WeltIvest | 0,33 % p.a. Servicegebühr zzgl. durchschnittl. 0,16 % p.a. ETF- u. Fondskosten |
| Whitebox | 0,95% p.a. + durchschnittl. 0,20% p.a. Fondsgebühren + durchschnittl. 0,02% Spread-Kosten p.a. |
| *quirion: Die ersten 10.000 Euro werden kostenfrei angelegt. Darüber hinaus gilt das Verwaltungsentgelt von 0,48% p.a. | |
Werden Steuern bei den Performance-Angaben der Robo-Advisors berücksichtigt?
Ja. Für keines der getesteten Echtgelddepots besteht ein Freistellungsauftrag. Kommt es zu Ausschüttungen oder Verkäufen einzelner Werte, fallen für die Gewinne Steuern an. Der Depotwert und damit die Wertentwicklung vermindern sich durch den Steuerabzug.
Das ist insofern für die Betrachtung der Performances relevant, als jeder Robo-Advisor selbst und unter Berücksichtigung des jeweiligen Portfolios entscheidet, wann beispielweise Werte verkauft werden und dadurch Steuern anfallen. Werden in einem Betrachtungszeitraum besonders viele Steuern fällig, drückt das die Performance.
Durch diese individuellen Effekte bei der Steuerabführung kann es zu Abweichungen der Performance-Daten aus dem Echtgeld-Test gegenüber Kundendepots kommen. Eine Darstellung der Werte ohne Berücksichtigung steuerlicher Abgaben ist uns leider nicht möglich.
Hinweis: Steuern auf erzielte Gewinne werden erst beim Verkauf eines Wertpapiers fällig – unabhängig davon, wann es zu den Kursgewinnen gekommen ist. So kann es vorkommen, dass beispielweise im Betrachtungszeitraum von Mai 2017 bis April 2018 Steuern auf Gewinne anfallen, die bereits im Betrachtungszeitraum von Mai 2015 bis April 2016 erwirtschaftet wurden.
Tipp: Richten Sie einen Freistellungauftrag ein, um die Abführung von Steuern zu verhindern. Alternativ können Sie Abgaben auf Gewinne aus Wertpapiergeschäften über die Steuererklärung zurückholen, sofern ihr steuerlicher Freibetrag nicht ausgeschöpft ist.
Ratgeber Abgeltungssteuer – Das Wichtigste für Privatanleger im Überblick »
Vergleichbarkeit der Performance-Angaben
Sind die Performance-Werte aus dem Echtgeld-Test für jedes Kundendepot übertragbar?
Obwohl wir ganz normal als Anleger unsere Depots eröffnet haben und betreiben, sind die Ergebnisse zu vergleichbaren Depots der Robo-Advisor nicht zwingend identisch. Tatsächlich wird es häufig zu leichten individuellen Abweichungen kommen. Es gibt vom jeweiligen Portfolio abhängige Parameter, die sich auf die individuelle Performance auswirken – beispielsweise der Anlagezeitpunkt, die Anlagesumme, Steueraspekte, vom Anlagevolumen abhängige Gebührenstaffeln oder Preisunterschiede bei Serviceleistungen für Bestands- und Neukunden.
Die Erfahrungen und Beobachtungen im Rahmen des Echtgeld-Tests auf Brokervergleich.de sollen als Orientierung für Anleger dienen.
Warum weichen die Musterportfolios der Anbieter von den Angaben auf Brokervergleich.de ab?
Die von den Anbietern zur Verfügung gestellten Musterportfolios können nicht auf alle Anleger übertragen werden. Gründe dafür können u.a. sein:
- Das Musterportfolio zeigt lediglich die Brutto-Wertentwicklung ohne Kosten
- Unterschiedlich hohe Gebühren bei unterschiedlich hohen Anlagesummen
- Individuelle Zeitpunkte für die Abführung von Steuern
- Nichtbeachtung von steuerlichen Abgaben
Die Benchmarks zum Echtgeld-Test
Unser Echtgeld-Test zeigt die Performances der wichtigsten Robo-Advisors und ermöglicht so einen Vergleich zwischen ihnen. Ebenso spannend wie die Frage, welcher Robo-Advisor die beste Performance bringt, ist jedoch die Frage, ob Robo-Advisor auch besser abschneiden als andere, von Menschen zusammengestellte Portfolios. Darum vergleicht Brokervergleich.de die Performances der Robo-Advisor mit zwei Benchmarks: Zum einen mit einer Kombination aus dem MSCI World Index und dem Barclays Global Aggregate Bond, zum anderen mit einer Strategie nach Kommer (Weltportfolio).
| Benchmark | Zusammensetzung | Anteil | |
|---|---|---|---|
| Fondsname | Anlageklasse | ||
| Benchmark 1 – MSCI World Index + Barclays Global Aggregate Bond |
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) ISIN: IE00B4L5Y983 WKN: A0RPWH |
Aktien, Welt | 50,00% |
| DB X-TRACKERS II BARCL. GLOBAL AGG. BOND UCITS ETF – 5C EUR ACC H ISIN: LU0942970798 WKN: DBX0NZ |
Anleihen, Welt | 50,00% | |
| Benchmark 2 – Kommer-Strategie 2011* |
ComStage S&P SmallCap 600 UCITS ETF ISIN: LU0392496005 WKN: ETF123 |
Aktien, USA, Small Cap | 7,70% |
| iShares Dow Jones Asia Pacific Select Dividend 30 UCITS ETF (DE) ISIN: DE000A0H0744 WKN:A0H074 |
Aktien, Asien-Pazifik, Dividenden | 3,08% | |
| iShares Dow Jones US Select Dividend UCITS ETF (DE) ISIN: DE000A0D8Q49 WKN: A0D8Q4 |
Aktien, USA, Dividenden | 7,70% | |
| iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF (Dist) ISIN: IE00B2QWDY88 WKN: A0Q1YX |
Aktien, Japan, Small Cap | 3,08% | |
| iShares STOXX Europe Select Dividend 30 UCITS ETF (DE) ISIN: DE0002635299 WKN: 263529 |
Aktien, Europa, Dividenden | 8,47% | |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets Index Swap UCITS ETF 1C ISIN: LU0292107645 WKN: DBX1EM |
Aktien, Emerging Markets | 17,50% | |
| Xtrackers MSCI Europe Small Cap Index UCITS ETF 1C ISIN: LU0322253906 WKN: DBX1AU |
Aktien, Europa, Small Cap | 8,47% | |
| iShares eb.rexx Government Germany 1.5-2.5yr UCITS ETF (DE) ISIN: DE0006289473 WKN: 628947 |
Anleihen, Deutschland | 30,00% | |
| Xtrackers DBLCI OY Balanced UCITS ETF 1C (EUR hedged) ISIN: LU0292106167 WKN: DBX1LC |
Rohstoffe | 7,00% | |
| iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF ISIN: IE00B1FZS350 WKN: A0LEW8 |
Immobilien, Welt | 7,00% | |
| *Quelle für Zusammensetzung und Daten: www.justetf.com | |||
Benchmark 1 – MSCI World und Barclays Global Aggregat Bond
Unser Benchmark 1 setzt sich zu 50 Prozent aus dem MSCI World Index und zu 50 Prozent aus Barclays Global Aggregate Bonds zusammen. Der MSCI World ist ist einer der wichtigsten Aktienindizes. Er misst die Wertentwicklung von über 1.600 Unternehmen mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung in 23 Industrieländern weltweit. Der Barclays Global Aggregate Bond Index widerum bildet den weltweiten Markt für handelbare festverzinsliche Schuldtitel (Anleihen) mit Investment Grade-Rating ab. Für die Abbildung der beiden Bestandteile des Benchmarks haben wir uns jeweils für einen populären ETF entschieden. Bei beiden ETFs werden Fondserträge automatisch neu angelegt (Thesaurierung). Für die Betrachtung der Wertenwicklung nutzen wir jeweils die über Xetra veröffentlichten Kurswerte in EUR.
Hinweis: Die beschriebene Zusammensetzung des Benchmarks gilt seit Januar 2018. Die zuvor kommunizierten Werte basierten direkt auf dem MSCI World Index und einem ausschüttenden ETF auf den Barclays Global Aggregate Bond (ISIN LU0942970103). Die Performance-Werte für den Benchmark wurden rückwirkend bis Mai 2015 neu berechnet und in den Tabellen entsprechend überarbeitet. Mit der Anpassung konnte die Vergleichbarkeit des Benchmarks mit dem Angebot der Robo-Advisor weiter erhöht werden. Auch lässt sich der Benchmark jetzt für jeden Anleger leichter nachbilden. Nachfolgend finden Sie einen Vergleich des alten und des neuen Benchmarks:
2018-01-31Benchmark 2 – Kommer Strategie 2011
Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie“. Ziel dieser Strategie ist die Abbildung des globalen Weltaktienmarkts mittels kostengünstiger Indexfonds in Kombination mit einer ebenfalls kostengünstigen „risikofreien“ Anlage. Die Strategie wurde von Gerd Kommer u.a. in seinen Büchern „Herleitung und Umsetzung eines passiven Investmentansatzes für Privatanleger in Deutschland” (2012) und „Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs“ (2011) vorgestellt. Die Asset Allokation im Benchmark besteht zu 56 Prozent aus Aktien, zu 30 Prozent aus Anleihen und zu jeweils sieben Prozent aus Rohstoffen und Immobilien.
