Robo Advisor im Echtgeld-Test 2021
Deutschlands erster Robo Advisor Test mit echten Depots – seit Mai 2015
Welcher Robo Advisor hält, was er verspricht? Um dieser Frage aus Anlegersicht zu beantworten, haben wir im Mai 2015 Deutschlands ersten Echtgeld-Test gestartet. Echtgeld bedeutet: wir haben bei allen getesteten Anbietern ein Depot eröffnet (in der Regel mit ausgewogenem Risikoprofil) und echtes Geld eingezahlt.
Inhaltsverzeichnis
- Robo-Advisor Echtgeldtest: Performance im Vergleich
- Spezial: Robo-Advisor Echtgeld-Test – der Crash durch das Coronavirus
- Spezial: Robo Advisor Echtgeldtest – Jahresbilanz 2020
- Robo-Advisor Aktivitätsindex
- Emittenten und Produktpartner der Robo-Advisor
- Die beliebtestens Fonds im Gesamt-Portfolio
- Hinweise zum Echtgeld-Test – So testen wir
Robo-Advisor-Echtgeldtest: Performance im Vergleich
Im Mai 2020 ist unser Test nach 60 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Neu im Test sind Estably, Fidelity Wealth Expert, LAIC – My Portfolio Selection, Minveo, Peningar und vividam.
Die nachfolgende Rangliste zeigt die aktuelle Wertentwicklung des jeweiligen Portfolios für die Zeit seit 1. Mai 2020 bis Stand Ende April 2021 und rollierende Performances. Weitere Performance-Daten zu den Anbietern finden Sie in den nachfolgenden Tabellen und Charts.
Daten zur Performance aller Robo Advisors im Test – Stand 30.04.2021
Ergebnisse Echtgeldtest – Teil I: Aktuelle Performance und Werte für rollierende Zeiträume bis 6 Monate.
| Robo-Advisor | Performance im Zeitraum | Produktinformation | Zum Anbieter | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| seit 2020-05 (Testphase 6) | April 2021 | 3 Monate | 6 Monate | Mindest- anlage | Monatlicher Sparplan | Bonus für Neukunden | ||
| *Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen) **Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.) Quellen: Eigene Berechnungen. Kurswerte von Comdirect.de, Onvista.de, JustETF.de und den Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr Stand der Daten: 30.04.2021 Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 140.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. Details zum Testverfahren » | ||||||||
 | +35,3% | +1,0% | +7,8% | +18,2% | 35.000 € | - | - | Weiter » |
 | +28,3% | +2,7% | +7,3% | +18,5% | 5.000 € | ab 100 € | - | Weiter » |
 | +19,7% | +1,4% | -2,7% | +12,4% | 50.000 € | - | Bis zu 500 €. | Weiter » |
 | +19,4% | +0,9% | +2,2% | +10,7% | 3.500 € | ab 50 € (obligatorisch) | - | Weiter » |
 | +18,1% | +0,4% | +5,9% | +14,7% | - | ab 50 € | - | Weiter » |
 | +16,0% | +0,5% | +5,2% | +12,9% | 500 € | ab 1 € | Bis zu 200 €. | Weiter » |
 | +15,9% | +0,2% | +4,9% | +14,8% | 10.000 € | ab 50 € | Weiter » | |
 | +15,5% | +0,8% | +3,9% | +11,3% | 500 € | ab 50 € | Bis zu 50 €. | Weiter » |
 | +15,3% | +0,6% | +3,8% | +11,0% | 1.000 € | ab 25 € | Bis zu 250 €. | Weiter » |
 | +15,1% | +0,1% | +4,7% | +11,9% | 500 € | ab 30 € | - | Weiter » |
 | +15,0% | +0,0% | +4,5% | +14,5% | 5.000 € (Value) bzw. 25 € (Global) | ab 5 € | Weiter » | |
 | +14,9% | +0,5% | +1,9% | +11,9% | 20.000 € | ab 500 € | - | Weiter » |
 | +14,7% | +0,4% | +3,8% | +10,5% | 500 € | ab 25 € | 3 Monate gebührenfrei anlegen. | Weiter » |
 | +14,6% | +0,9% | +5,8% | +11,9% | 50.000 € | - | 6 Monate gebührenfrei. | Weiter » |
 | +13,6% | +1,7% | +3,5% | +10,3% | 1 € | ja | - | Weiter » |
 | +13,1% | -1,0% | +2,4% | +9,1% | 100 € | ab 100 € | - | Weiter » |
 | +12,4% | +0,8% | +1,5% | +7,2% | 2.500 € | ab 50 € | - | Weiter » |
 | +11,9% | +0,9% | +2,8% | +6,9% | 500 € | ab 25 € | - | Weiter » |
 | +11,6% | +0,2% | +1,2% | +7,7% | 100 € | ab 10 € | - | Weiter » |
 | +11,6% | +0,8% | +3,4% | +8,1% | 5.000 € | ab 50 € | - | Weiter » |
 | +11,3% | +0,8% | +2,3% | +7,1% | 500 € | ab 25 € | - | Weiter » |
 | +9,8% | +0,3% | +3,7% | +7,8% | 10.000 € | ab 100 € | Bis zu 1.000 €. | Weiter » |
 | +8,5% | +0,7% | +1,8% | +5,7% | 10.000 € | ab 50 € | - | Weiter » |
 | +8,0% | +0,2% | -1,1% | +6,4% | 50 € | ab 5 € | - | Weiter » |
 | +2,3% | +0,2% | -0,7% | -0,6% | 3.000 € | ab 100 € | 2 Monate gebührenfrei. | Weiter » |
| Durchschnitt Gesamtportfolio | +14,9% | +0,6% | +3,2% | +10,5% | ||||
| Benchmarks | ||||||||
| MSCI World + Barclays Aggregate* | +15,9% | +1,1% | +5,0% | +11,2% | ||||
| Portfolio nach Kommer** | +24,2% | +0,6% | +6,9% | +19,8% | ||||
*Als Benchmark zum Vergleich der Performance aller von uns getesteten Robo Advisor nutzen wir eine Kombination aus dem MSCI World und dem Barclays Global Aggregate Bonds im Verhältnis 50:50 Prozent. Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie 2015“ . Weitere Hinweise zum Echtgeld-Test, zu unseren Benchmarks und zu den getesteten Robo-Advisor finden Sie hier »
Die Zusammensetzung der Portfolios
Portfolios mit ca. 50 % Aktien und ca. 50 % Anleihen:
easyfolio – easyfolio 50
quirion – Kapitalmarktstrategie 50/50
growney – Einfach anlegen / grow50
investify – Risikoklasse 4
moneyfarm – Portfolio 5
Peningar – Strategie Balder
Solidvest – Strategie Ertrag
Raisin – Invest 50
Portfolios mit bis zu 60 % Aktien und 40 % Anleihen:
Ginmon – Anlagestrategie: Ausgewogen
ROBIN – Risikolevel 17% LAIC – ausgewogenes Portfolio
Portfolio mit ca. 61 % Aktien, 38 % Anleihen, 1 % Cash:
Whitebox: Risikoklasse 6 (dyn. Portfolioanpassung; Stand 10.05.2021)
Fidelity – Anlagestrategie: Ausgewogen
Portfolio mit ca. 60 % Aktien, 30 % Anleihen, 10 % Cash:
Estably Value 60
Portfolio mit ca. 50 % Aktien, 40 % Anleihen, 10 % Rohstoffe:
Minveo – Anlagestrategie: Ausgewogen
Portfolio mit ca. 56 % Aktien, 37 % Anleihen, 7 % Cash:
cominvest: Anlagestrategie Wachstum
Portfolio mit ca. 48 % Aktien, 50 % Anleihen, 2 % Cash:
vividam – Anlagestrategie: vividam 50
Portfolio mit ca. 45 % Aktien, 5 % Rohstoffe und 50 % Anleihen:
fintego – Anlagestrategie: Ausgewogen
Portfolio mit ca. 45 % Aktien, 54 % Anleihen, 1 % Cash:
PIXIT – Anlagestrategie: Ausgewogen
Portfolio mit ca. 35 % Aktien, 45 % Anleihen, 10% risikoadjustierte Investments, 5 % Rohstoffe, 5 % Cash:
Zeedin – Anlagestrategie: Ausgewogen
Portfolio mit ca. 30 % Aktien, 56 % Anleihen, 13 % Rohstoffe, 1 % Cash:
Kapilendo – Anlagestrategie: Ausgewogen
Portfolio mit ca. 31 % Aktien, 49 % Anleihen, 5% Immobilien, 4 % Rohstoffe, 11 % Cash:
Warburg Navigator – Anlagestrategie: Ausgewogen
Portfolio mit ca. 29 % Aktien, 13 % Rohstoffe und 58 % Anleihen:
VisualVest – Anlagestrategie: VestFolio 4
Portfolio mit ca. 69 % Aktien, 29 % Anleihen, 1 % Immobilien, 1 % Cash:
Scalable Capital – Anlagestrategie: 20% VaR (dyn. Portfolioanpassung; Stand 10.05.2021)
*Als Benchmark zum Vergleich der Performance aller von uns getesteten Robo Advisor nutzen wir eine Kombination aus dem MSCI World und dem Barclays Global Aggregate Bonds im Verhältnis 50:50 Prozent. Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie 2015“.
Ergebnisse Echtgeldtest – Teil II: Performances für rollierende Zeiträume von 12 bis 48 Monaten.
| Robo-Advisor | Performance im Zeitraum | Produktinformation | Zum Anbieter | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Jahr | 2 Jahre | 3 Jahre | 4 Jahre | Mindest- anlage | Monatlicher Sparplan | Bonus für Neukunden | ||
| *Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen) **Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.) Quellen: Eigene Berechnungen. Kurswerte von Comdirect.de, Onvista.de, JustETF.de und den Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr Stand der Daten: 30.04.2021 Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 140.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. Details zum Testverfahren » | ||||||||
| +35,3% | 35.000 € | - | - | Weiter » | |||
| +28,3% | 5.000 € | ab 100 € | - | Weiter » | |||
| +19,7% | 50.000 € | - | Bis zu 500 €. | Weiter » | |||
| +19,4% | 3.500 € | ab 50 € (obligatorisch) | - | Weiter » | |||
| +18,1% | +11,0% | +17,0% | +16,9% | - | ab 50 € | - | Weiter » |
| +16,0% | +13,5% | +17,2% | 500 € | ab 1 € | Bis zu 200 €. | Weiter » | |
| +15,9% | -1,7% | +0,8% | +0,1% | 10.000 € | ab 50 € | Weiter » | |
| +15,5% | +15,0% | +22,0% | 500 € | ab 50 € | Bis zu 50 €. | Weiter » | |
| +15,3% | +13,3% | +20,1% | 1.000 € | ab 25 € | Bis zu 250 €. | Weiter » | |
| +15,1% | +9,1% | +12,9% | +13,2% | 500 € | ab 30 € | - | Weiter » |
| +15,0% | +11,1% | +13,8% | +13,2% | 5.000 € (Value) bzw. 25 € (Global) | ab 5 € | Weiter » | |
| +14,9% | +8,9% | 20.000 € | ab 500 € | - | Weiter » | ||
| +14,7% | +10,3% | +14,8% | +17,0% | 500 € | ab 25 € | 3 Monate gebührenfrei anlegen. | Weiter » |
| +14,6% | +13,8% | 50.000 € | - | 6 Monate gebührenfrei. | Weiter » | ||
| +13,6% | +11,6% | 1 € | ja | - | Weiter » | ||
| +13,1% | +8,8% | 100 € | ab 100 € | - | Weiter » | ||
| +12,4% | +9,9% | +16,8% | +16,0% | 2.500 € | ab 50 € | - | Weiter » |
| +11,9% | +11,2% | +16,0% | +14,8% | 500 € | ab 25 € | - | Weiter » |
| +11,6% | +8,2% | +12,5% | +12,3% | 100 € | ab 10 € | - | Weiter » |
| +11,6% | 5.000 € | ab 50 € | - | Weiter » | |||
| +11,3% | +13,1% | +17,7% | +19,1% | 500 € | ab 25 € | - | Weiter » |
| +9,8% | +9,9% | +15,3% | 10.000 € | ab 100 € | Bis zu 1.000 €. | Weiter » | |
| +8,5% | +10,5% | 10.000 € | ab 50 € | - | Weiter » | ||
| +8,0% | 50 € | ab 5 € | - | Weiter » | |||
| +2,3% | +4,7% | -1,3% | 3.000 € | ab 100 € | 2 Monate gebührenfrei. | Weiter » | |
| Durchschnitt Gesamtportfolio | +14,9% | +9,9% | +13,6% | +12,0% | ||||
| Benchmarks | ||||||||
| MSCI World + Barclays Aggregate* | +15,9% | +17,2% | +27,3% | +28,9% | ||||
| Portfolio nach Kommer** | +24,2% | +11,6% | +16,2% | +18,2% | ||||
| Eckdaten unseres Echtgeld-Tests (Stand: 30.04.2021) | |
|---|---|
| Anzahl der aktuellen Teilnehmer | 26 |
| Angelegtes Kapital | 136.000,00 Euro |
| Aktueller Depotstand gesamt | 157.476,75 Euro |
| Gesamtertrag nach Steuern und Gebühren bisher | 21.476,75 Euro |
Robo-Advisor-Vergleich – Kosten, Gebühren, Erfahrungen »
Kostenlos über aktuelle Daten unseres Echtgeld-Tests informiert werden
Im Rahmen unseres kostenlosen Newsletters informieren wir Sie auch über den aktuellen Stand unseres Echtgeld-Tests. Tragen Sie sich jetzt in unseren Newsletter-Verteiler ein und verpassen Sie kein Ergebnis unseres Robo-Advisor Tests mehr:
Ergebnisse Echtgeldtest – Teil III: Auswertung der einzelnen Testphasen
Spezial: Testphase 6 – Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf 1. Mai 2020 bis 30.04.2021
Die sechste Testphase (1. Mai 2020 bis zum 30. April 2021) startete nach dem Einbruch der Börsen durch die Corona-Krise. Anschließend setzte die Erholung ein, wovon auch die Anbieter in unserem Echtgeld-Test profitierten. Die Performances lagen zwischen ordentlichen 2,3 Prozent und sehr guten 35,3 Prozent.
Wie schlugen sich die Robo-Advisor im Vergleich zu unseren Benchmarks? Welcher digitale Vermögensverwalter überzeugte mit dem besten Rendite-Risiko-Verhältnis? Wie viele Aktivitäten gab es in den Portfolios? Lesen Sie jetzt unser Spezial zur Auswertung der Testphase VI.
Spezial: Robo-Advisor Echtgeld-Test – der Crash durch das Coronavirus
Update 18.05.2021
Nach dem Ausbruch des Coronavirus zeigten sich die Börsen zunächst unbeeindruckt und setzten sogar zu neuen Höhenflügen an. Ende Februar änderte sich das jedoch schlagartig. Mit dem Bekanntwerden der Ausbreitung des Virus in Italien gerieten viele Anleger in Panik. Am 24. Februar brachen die Börsen ein. Am 9. März folgte ein Schwarzer Montag, an dem der DAX den größten Tagesverlust seit dem 11. September 2011 erlitt.
Das ist nun über ein Jahr her. Wir haben den Zeitraum vom 20. Februar 2020 – kurz vor den starken Einbrüchen – bis zum 30. April 2021 genauer untersucht und uns gefragt: Wie haben sich die Portfolios der Robo-Advisors in diesem Zeitraum entwickelt? Wie haben die Robo-Advisor auf das Coronavirus reagiert? Kam es zu ungewöhnlich vielen Transaktionen? Und wo stehen die Robo-Advisor ein Jahr nach dem Crash?
| Robo-Advisor | Performance | Aktivitäten | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01.01.20 – 31.01.20 | 01.02.20 – 19.02.20 | 20.02.20 – 30.04.21 | 19.02. – 09.03. | 10.03. – 16.03. | 17.03. – 25.03. | 26.03. – 06.04. | 07.04. – 11.05. | 12.05. – 07.08. | 08.08. – 16.09. | 01.09. – 19.10. | 01.10. – 30.11. | 01.01.21 – 31.01.21 | 01.02.21 – 31.03.21 | 01.04.21 – 30.04.21 | |
| bevestor | +0,8% | +2,7% | +4,0% | 0 | 1 | 0 | 3 | 0 | 16 | 0 | 0 | 4 | 0 | 0 | 0 |
| cominvest | +3,3% | +3,4% | -5,9% | 0 | 0 | 4 | 6 | 7 | 7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 |
| easyfolio | -0,3% | +2,6% | +0,6% | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| fintego | +1,0% | +3,3% | +1,1% | 0 | 0 | 5 | 5 | 5 | 0 | 5 | 0 | 0 | 5 | 2 | 0 |
| Ginmon | -0,8% | +4,0% | +2,6% | 0 | 11 | 0 | 0 | 0 | 39 | 0 | 0 | 0 | 13 | 0 | 0 |
| growney | -0,1% | +2,8% | +3,6% | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 | 4 | 3 | 3 | 1 | 1 | 0 | 1 |
| Investify | +0,5% | +3,5% | +2,0% | 21 | 20 | 17 | 0 | 17 | 32 | 0 | 0 | 21 | 0 | 0 | 18 |
| Kapilendo | +0,7% | +2,7% | +1,3% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 20 | 0 | 0 | 24 | 21 | 0 | 0 |
| PIXIT | +0,0% | +2,8% | +1,0% | 8 | 0 | 0 | 11 | 8 | 15 | 0 | 0 | 8 | 0 | 9 | 11 |
| quirion | -0,1% | +2,4% | +2,2% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 25 | 35 | 0 | 0 | 12 |
| ROBIN | +0,3% | +4,1% | +3,2% | 0 | 12 | 0 | 17 | 0 | 46 | 10 | 3 | 16 | 14 | 25 | 7 |
| Scalable Capital | -0,1% | +5,0% | -10,0% | 4 | 12 | 12 | 5 | 11 | 23 | 5 | 3 | 0 | 0 | 0 | 3 |
| Solidvest | -0,3% | +3,5% | +1,5% | 16 | 12 | 7 | 18 | 67 | 88 | 9 | 18 | 42 | 14 | 72 | 46 |
| VisualVest | +0,7% | +2,9% | +1,6% | 0 | 0 | 8 | 0 | 12 | 9 | 0 | 8 | 1 | 0 | 10 | 0 |
| Warburg Navigator | -0,1% | +3,4% | +0,5% | 6 | 20 | 0 | 1 | 2 | 29 | 15 | 1 | 10 | 6 | 18 | 4 |
| Raisin Invest | +0,1% | +3,5% | +5,2% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 | 0 | 0 |
| Whitebox | -0,4% | +3,2% | +2,7% | 15 | 15 | 21 | 4 | 33 | 74 | 24 | 36 | 85 | 49 | 93 | 13 |
| WMD Capital | +0,9% | +2,7% | +3,5% | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zeedin | +0,6% | +2,8% | +4,6% | 2 | 3 | 9 | 1 | 6 | 7 | 11 | 5 | 5 | 7 | 10 | 6 |
| Benchmarks | |||||||||||||||
| MSCI World + Barclays Aggregate** | +0,4% | +3,9% | +5,1% | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Portfolio nach Kommer*** | -1,4% | +3,4% | +4,7% | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Indizes | |||||||||||||||
| DAX30 | -3,0% | +6,2% | +9,8% | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| EuroStoxx 50 | -4,0% | +6,2% | +2,8% | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Dow Jones | -2,1% | +3,9% | +15,4% | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| MSCI World | -1,4% | +3,8% | +20,9% | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Nasdaq 100 | +1,3% | +8,1% | +42,6% | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| * Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. n. a. = keine Daten vorhanden **Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen) ***Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.) Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr |
|||||||||||||||
Das Wichtigste auf einen Blick
- Rund ein Jahr nach dem Crash haben sich nur zwei Robo-Advisor noch nicht wieder von deisem erholt
- Im Zeitraum vom 20.02.2020 bis zum 30.04.2021 lagen die Portfolios der Robo-Advisors bei -10,0 Prozent bis +5,2 Prozent.
- Die beste Performance gelang Raisin Invest, die höchsten Verluste erlebte Scalable Capital
- In den Portfolios gab es bis zum 09.03.2020 kaum auffällige Aktivitäten – Ausnahmen: Solidvest, Warburg Navigator, investify und teilweise Scalable Capital. Ab dem 10.03.2020 haben die Aktivitäten zugenommen. 2021 befinden sie sich bis jetzt auf keinem auffällig hohen Niveau.
Bilanz: Ein Jahr nach dem Crash
Etwas mehr als ein Jahr ist es nun her, dass die Corona-Pandemie einen Crash an den Börsen verursachte. Auch die Algorithmen der Robo-Advisor konnten dem wenig entgegensetzen. Einige Portfolios brachen um über 20 Prozent ein. Der Weg zurück in den grünen Bereich war mühsam. Doch im April 2021 haben es fast alle Anbieter in unserem Echtgeld-Test ins Plus geschafft.
Die Performances vom 20.02.2020 bis 30.04.2021 liegen bei -10,0 Prozent bis +5,2 Prozent. Nur bei zwei Anbietern ist das Vorzeichen noch negativ: Scalable Capital (-10,0 Prozent) und cominvest, Robo-Advisor der comdirect (-5,9 Prozent). Die beste Performance in diesem Zeitraum gelingt Raisin Invest mit +5,2 Prozent.
Damit haben die meisten Anbieter das Tal verlassen. Ein Aushängeschild ist die Entwicklung der Portfolios im Rahmen der Corona-Pandemie dennoch nicht. Einen starken Kurseinbruch zu verhindern, gelang noch am besten dem defensiv ausgerichteten Kapilendo, doch selbst bei diesem lag der Maximum Drawdown 2020 bei über 15 Prozent. Auch die Erholung war durch die Bank nur schleppend.
Im Vergleich mit den beiden Benchmarks kam es immerhin zur Ehrenrettung. Ein Anbieter konnte beide schlagen. Der Blick auf DAX, Dow Jones und Nasdaq zeigt hingegen, dass die großen Indizes mit der Erholung nicht nur weiter sind, sondern teils sogar neue Rekorde aufgestellt haben.
Ein Robo-Avisor schlug beide Benchmarks
Nur einer der 19 Robo-Advisors in unserem Echtgeld-Test schlug sich besser als unsere beiden Benchmarks. Der Benchmark 1 (MSCI World Index + Barclays Global Aggregate Bond) gewann 5,1 Prozent. Der Benchmark 2 (Kommer-Strategie 2015) gewann 4,7 Prozent.
Das Kunststück gelang Raisin Invest (+5,2 Prozent). Vergleichsweise gut hielten sich zudem Zeedin (+4,6 Prozent), bevestor (+4,0 Prozent) und growney (je +3,6 Prozent). Während Scalable Capital und cominvest im Minus landeten, liegt der Drittletzte (Warburg Navigator) bei +0,5 Prozent.
Die großen Aktienindizes verzeichnen deutlichere Zugewinne. Vom 20.02.2020 bis 30.04.2021 lag lediglich der EuroStoxx 50 bei mageren +2,8 Prozent. Der DAX kam dafür auf +9,8 Prozent. Außerdem gewannen der Dow Jones 15,4 Prozent, der MSCI World 20,9 Prozent und der Nasdaq 100 sogar 42,6 Prozent.
Aktivitäten haben inzwischen deutlich abgenommen
Im Zeitraum vom 19.02. bis 16.03. 2020 ließen sich bei einem Großteil der Robo-Advisor keine vermehrten Aktivitäten in den Portfolios im Vergleich zu den Vormonaten feststellen. Das steht in Einklang mit vielen Pressemeldungen, in dem die digitalen Vermögensverwalter für Gelassenheit werben. Ausnahmen in puncto Aktivitäten sind investify, Solidvest, Scalable Capital, Warburg Navigator, ROBIN und Zeedin. Die fünf Anbieter haben im Zeitraum 19.02. bis 16.03.2020 insgesamt über 20 Prozent des Portfoliowerts umgeschichtet.
So erhöhte Solidvest den Cash-Anteil im Zeitraum vom 19.02. bis zum 16.03. von 8,6 Prozent auf 16,8 Prozent. Bei investify kam es zu 19 Käufen und 22 Verkäufen. Insgesamt wurden 53,7 Prozent des Depotvolumens bewegt. Warburg Navigator hat wie Solidvest den Cash-Anteil erhöht – von 1,00 Prozent auf über 7 Prozent. Scalable Capital schließlich hat den Aktien-Anteil vom 12.02. bis 26.03.2020 von 73,9 Prozent auf 38,4 Prozent reduziert, den Anleihen-Anteil von 14,6 Prozent auf 43,4 Prozent und den Cash-Anteil von 0,5 Prozent auf 11,6 Prozent erhöht.
Im Anschluss kam es immer wieder zu vermehrten Aktivitäten bei Solidvest – was jedoch auch darauf zurückzuführen ist, dass der Robo-Advisor im Gegensatz zur Konkurrenz auf Einzeltitel setzt. Auch Whitebox fiel durch viele Käufe und Verkäufe auf. Vom 12.05. bis 07.08.2020 erhöhte zudem Ginmon die Aktivitäten.
Je länger der Crash zurückliegt, desto mehr normalisieren sich die Bewegungen. 2021 verlief in dieser Hinsicht bis dato ruhig. Im April 2021 kam es bei neun Anbietern zu Käufen und Verkäufen. Besonders fallen Solidvest (46 Aktivitäten, 12,2 Prozent bewegtes Volumen) und Investify (18 Aktivitäten, 5,5 Prozent bewegtes Volumen) auf. Das größte Volumen bewegte cominvest mit 141,8 Prozent, benötigte dafür aber nur sieben Aktivitäten.
Spezial: Robo Advisor Echtgeld-Test – Jahresbilanz 2020
Gesamtperformance im Zeitraum 1. Januar bis 31. Dezember 2020
Bisher war es in kaum einem Jahr so spannend, die Performances der Robo-Advisor in unserem Echtgeld-Test zu verfolgen, wie im Jahr 2020. Die Corona-Pandemie bescherte den Börsen im Februar und März einen großen Crash. Anschließend begann die Erholung.
Nicht allen Robo-Advisors gelang es, bis Jahresende wieder ins Plus zu drehen. Die Performances lagen zwischen -11,5 (Scalable Capital) und +8,5 Prozent (vividam).
Wie schlugen sich die Robo-Advisor aber im Vergleich zu unseren Benchmarks? Welcher digitale Vermögensverwalter überzeugte mit dem geringsten Maximum Drawdown während der heißen Phase? Wie viele Aktivitäten gab es in den Portfolios? Lesen Sie jetzt unser Spezial zur Jahresbilanz 2020.
Testsieger: Bester Robo Advisor 2020
2020 wurde auf Brokervergleich.de zum fünften Mal die „Wahl zum Robo-Advisor des Jahres“ durchgeführt. Die Stimmen von mehr als 6.000 Kunden und der Redaktion flossen jeweils zu 50 Prozent in das Ergebnis ein. Die Testsieger sind: Whitebox, bevestor und quirion.
Testphase 5 – Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2019
Die fünfte Testphase ging vom 1. Mai 2019 bis zum 30. April 2020. Fünf neue Robo-Advisor stießen hinzu: PIXIT, Warburg Navigator, Kapilendo (wevest), WMD Capital und Zeedin. Damit erweiterte sich das Feld auf 20 Anbieter. Aufgrund der Coronakrise hatten es die Robo-Advisor in diesem Jahr besonders schwer. Nur vier von ihnen landeten im Plus. Zur Gesamtauswertung der Testphase 5 »
Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2018
Die vierte Testphase unseres Echtgeld-Tests der Robo-Advisors begann am 1. Mai 2018 und endete am 30. April 2019. Mit cominvest (comdirect), Prospery (ABN Amro) ROBIN (Deutsche Bank), Solidvest und Raisin Invest (WeltSparen) testen wir seitdem fünf weitere Anbieter. 16 Anbieter wurden von uns insgesamt betrachtet. Das erfreuliche Ergebnis: Nur ein Robo-Advisor wies in Testphase 4 – 01.05.2018 bis 30.04.2019 – eine negative Performance auf. Insgesamt lag die Spanne der Performance im Zeitraum bei -5,8 bis +6,3 Prozent. Zur Gesamtauswertung der Testphase 4 »
Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2017
Im Mai 2017 ist unser Test nach 24 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Getestet werden seitdem auch VisualVest, growney und investify.
Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2016
Im Mai 2016 ist unser Test nach 12 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Getestet werden seitdem auch Scalable Capital, Whitebox und Ginmon.
Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2015
Im Mai 2015 ist unser Echtgeld-Test der Robo-Advisor gestartet. Die ersten Robo-Advisor im Test sind quirion, fintego, vaamo, Sutor Bank und easyfolio.
Hinweis: Als Benchmark 1 dient eine Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen), Benchmark 2 ist ein Portfolio nach Kommer-Strategie. (Die Abbildung der Kommer-Strategie basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)
Robo-Advisor Aktivitätsindex seit 1. Mai 2020
Wie aktiv sind die Robo Advisor in unserem Echtgeld-Test? Die Redaktion untersucht regelmäßig, wie viele Käufe und Verkäufe durchgeführt wurden. Die Unterschiede könnten dabei kaum größer sein. Während peningar bisher keinen einzigen Kauf beziehungsweise Verkauf tätigte, sind zum Beispiel Whitebox und Scalable Capital zeitweise sehr aktiv. Zu beachten gilt es allerdings, dass sich unterschiedlich viele Vermögenswerte in den Portfolios der Robo-Advisors befinden. Bei cominvest sind es beispielsweise 5 ETFs, bei Whitebox im Schnitt 23 Assets.
| Robo-Advisor / Depot-Bestand- teile* |
Aktivitäten** / bewegtes Volumen*** | Betrachtungsmonat | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 Mai |
2020 Jun |
2020 Jul |
2020 Aug |
2020 Sep |
2020 Okt |
2020 Nov |
2020 Dez |
2021 Jan |
2021 Feb |
2021 Mrz |
2021 Apr |
||
|
* Depotbestandteile (Fonds/ETFs, ETCs etc.) ohne Cash-Anteil/Liquidität. Stand 26.10.2020 ** Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. *** Das im Betrachtungsmonat bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum Depotwert am Monatsende. Easyfolio und WMD Capital fehlen in dieser Übersicht, da Aktivitäten in den Fonds etc. durch die spezielle Anlagestruktur nicht nachvollziehbar bzw. abbildbar sind. Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr. |
|||||||||||||
| bevestor Depot-Best.: 15 |
Aktivitäten | 16 | 1 | 4 | 24 | 2 | |||||||
| Volumen | 49,2% | 0,0% | 0,1% | 9,4% | 0,2% | ||||||||
| cominvest Depot-Best.: 5 |
Aktivitäten | 10 | 2 | 4 | 7 | ||||||||
| Volumen | 93,8% | 4,8% | 75,0% | 141,6% | |||||||||
| Estably Depot-Best.: 33 |
Aktivitäten | 23 | 21 | 16 | 10 | 1 | 1 | 11 | 42 | 2 | |||
| Volumen | 15,4% | 11,6% | 4,7% | 7,3% | 0,6% | 1,4% | 2,7% | 73,9% | 1,0% | ||||
| Fidelity Wealth Expert Depot-Best.: 9 |
Aktivitäten | 20 | 13 | 11 | 15 | 9 | 11 | 33 | 9 | 10 | 6 | 22 | 19 |
| Volumen | 4,8% | 3,2% | 0,7% | 2,0% | 1,3% | 0,7% | 22,7% | 1,6% | 7,6% | 2,6% | 1,3% | 3,9% | |
| fintego Depot-Best.: 5 |
Aktivitäten | 5 | 5 | 2 | |||||||||
| Volumen | 2,5% | 6,2% | 80,1% | ||||||||||
| Ginmon Depot-Best.: 13 |
Aktivitäten | 12 | 15 | 13 | |||||||||
| Volumen | 5,4% | 29,4% | 6,1% | ||||||||||
| growney Depot-Best.: 8 |
Aktivitäten | 1 | 1 | 1 | 1 | 3 | 1 | 3 | 1 | 1 | 1 | ||
| Volumen | 0,1% | 0,0% | 0,1% | 0,1% | 0,5% | 0,0% | 0,4% | 0,1% | 0,0% | 0,0% | |||
| Investify Depot-Best.: 16 |
Aktivitäten | 32 | 21 | 21 | 18 | ||||||||
| Volumen | 29,0% | 23,3% | 45,4% | 5,4% | |||||||||
| Kapilendo Depot-Best.: 21 |
Aktivitäten | 20 | 24 | 21 | |||||||||
| Volumen | 18,6% | 27,6% | 6,6% | ||||||||||
| LAIC Depot-Best.: 17 |
Aktivitäten | 26 | 29 | 24 | 28 | 32 | 14 | 26 | 45 | 34 | 41 | ||
| Volumen | 72,9% | 42,6% | 123,7% | 141,1% | 81,2% | 19,0% | 89,6% | 230,5% | 123,9% | 153,0% | |||
| Minveo Depot-Best.: 11 |
Aktivitäten | 1 | 3 | 4 | 14 | 14 | 10 | 2 | 5 | 1 | 16 | 2 | 2 |
| Volumen | 3,5% | 13,9% | 19,5% | 143,6% | 40,9% | 31,3% | 4,7% | 2,4% | 17,6% | 85,0% | 50,9% | 19,2% | |
| Peningar Depot-Best.: 17 |
Aktivitäten | 17 | 20 | ||||||||||
| Volumen | 17,8% | 89,4% | |||||||||||
| PIXIT Depot-Best.: 11 |
Aktivitäten | 8 | 7 | 8 | 7 | 9 | 11 | ||||||
| Volumen | 3,5% | 4,0% | 2,8% | 4,4% | 2,5% | 29,8% | |||||||
| quirion Depot-Best.: 9 |
Aktivitäten | 1 | 35 | 1 | 12 | ||||||||
| Volumen | 0,3% | 132,1% | 0,2% | 10,0% | |||||||||
| ROBIN Depot-Best.: 14 |
Aktivitäten | 11 | 11 | 13 | 10 | 6 | 10 | 14 | 11 | 14 | 7 | ||
| Volumen | 6,6% | 8,8% | 9,4% | 42,9% | 9,8% | 11,1% | 31,0% | 7,3% | 6,9% | 2,5% | |||
| Scalable Capital Depot-Best.: 17 |
Aktivitäten | 5 | 4 | 12 | 2 | 3 | 2 | 3 | |||||
| Volumen | 21,9% | 14,1% | 40,5% | 7,9% | 11,5% | 12,3% | 11,7% | ||||||
| Solidvest Depot-Best.: 46 |
Aktivitäten | 63 | 13 | 20 | 4 | 9 | 15 | 27 | 17 | 14 | 15 | 57 | 46 |
| Volumen | 17,8% | 6,6% | 8,1% | 1,9% | 7,4% | 13,1% | 12,3% | 14,5% | 11,9% | 11,3% | 28,4% | 12,2% | |
| VisualVest Depot-Best.: 9 |
Aktivitäten | 9 | 7 | 1 | 8 | 10 | 10 | ||||||
| Volumen | 53,0% | 8,7% | 8,7% | 9,3% | 37,7% | 36,8% | |||||||
| vividam Depot-Best.: 26 |
Aktivitäten | 3 | 18 | 1 | 2 | 41 | 6 | 3 | |||||
| Volumen | 6,0% | 12,8% | 0,0% | 0,1% | 6,8 | 1,7% | 0,1% | ||||||
| Warburg Navigator Depot-Best.: 21 |
Aktivitäten | 7 | 8 | 6 | 15 | 4 | 6 | 6 | 9 | 4 | |||
| Volumen | 50,9% | 15,0% | 12,8% | 30,7% | 13,5% | 18,6% | 29,2% | 27,3% | 9,0% | ||||
| Raisin Invest Depot-Best.: 7 |
Aktivitäten | 5 | 2 | 7 | |||||||||
| Volumen | 2,4% | 1,9% | 0,3% | ||||||||||
| Whitebox Depot-Best.: 23 |
Aktivitäten | 13 | 24 | 17 | 16 | 21 | 45 | 40 | 23 | 49 | 42 | 51 | 13 |
| Volumen | 0,5% | 17,7% | 1,1% | 0,4% | 0,8% | 40,8% | 2,7% | 0,6% | 2,3% | 4,3% | 28,8% | 0,7% | |
| zeedin Depot-Best.: 11 |
Aktivitäten | 4 | 1 | 2 | 6 | 5 | 3 | 2 | 7 | 2 | 8 | 6 | |
| Volumen | 9,2% | 1,0% | 9,3% | 8,0% | 6,8% | 11,6% | 4,2% | 17,9% | 3,3% | 9,4% | 22,9% | ||
| Aktivitäten insgesamt im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (24 Anbieter***) | |||||||||||||
| 194 | 145 | 192 | 135 | 106 | 164 | 224 | 200 | 191 | 162 | 250 | 193 | ||
| Bewegtes Volumen im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (24 Anbieter***) | |||||||||||||
| 9,0% | 7,0% | 12,9% | 10,6% | 8,4% | 15,9% | 8,3% | 7,4% | 12,2% | 11,4% | 22,1% | 17,2% | ||
Robo-Advisor jetzt vergleichen – Angebot und Leistungen im Überblick »
Welche Emittenten und Produktpartner nutzen die Robo-Advisor im Echtgeldtest?
Anteile der Emittenten in den Portfolios der einzelnen Robo-Advisor
| Emittenten/Produktpartner in den Portfolios der getesteten Robo-Advisor* | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
*Die Angaben beziehen sich auf die jeweiligen Portfolios in unserem Echtgeld-Test. Individuelle Unterschiede sind bei abweichenden und auch vergleichbaren Anlagestrategien möglich. Alle Angaben ohne Gewähr. Stand der Daten: 12.02.2020 AllianceBernstein = AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l.; Amundi ETF = Amundi Investment Solutions; BlueBay = BlueBay Funds Management Company S.A.; BNP Paribas = BNP Paribas Asset Management Luxembourg; ComStage = Commerz Funds Solutions S.A.; db X-trackers = Deutsche Asset Management; Deka = Deka Investment GmbH; Dimensional Funds = Dimensional Funds Advisors Ltd.; Fidelity Funds = FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.; First Private Wealth = First Private Investment Management KAG; HSBC = HSBC Global Asset Management; Invesco = Invesco Investment Management Limited; iShares = BlackRock SA / BlackRock Asset Management; JPMorgan = JPMorgan Asset Management; Lord Abbett = Lord Abbett (Ireland) Ltd; Lyxor = Lyxor International Asset Management; Partners Group = MultiConcept Fund Management SA; Quoniam Funds = Union Investment Luxembourg SA; Schroder = Schroder Investment Management (Europe) S.A.; Société Générale = Société Générale Effekten GmbH; SPDR® = State Street Global Advisors; UBS = UBS Fund Management S.A./ UBS Asset Management GmbH; Vanguard = Vanguard Group (Ireland) Limited; Vontobel = Vontobel Financial Products GmbH. |
|||||||
| bevestor | cominvest | easyfolio | fintego | ||||
| Deka JPMorgan Lyxor iShares Comstage Amundi Schroder Partners Group |
30,0% 19,8% 16,6% 12,0% 6,9% 5,2% 4,8% 4,7% |
iShares AllianceBernstein Fidelity Funds Lord Abbett db X-trackers |
24,1% 19,7% 18,1% 13,7% 0,1% |
iShares SPDR® UBS Vanguard |
35,3% 22,5% 22,3% 20,0% |
iShares db X-trackers ComStage |
49,1% 46,0% 4,9% |
| Ginmon | growney | Kapilendo | investify | ||||
| db X-trackers SPDR® iShares Lyxor Vanguard HSBC BNP Paribas UBS |
32,3% 16,5% 15,6% 11,2% 10,7% 5,2% 4,0% 3,6% |
ComStage db X-trackers Deka |
61,0% 22,4% 16,6% |
iShares db X-trackers Vanguard SPDR® Lyxor UBS |
37,2% 23,0% 13,8% 12,7% 6,4% 5,4% |
iShares db X-trackers Vanguard Deka UBS |
47,2% 19,5% 16,8% 14,9% 0,5% |
| PIXIT | quirion | ROBIN | Scalable Capital | ||||
| iShares db X-trackers UBS ComStage |
63,9% 29,8% 4,5% 1,5% |
Lyxor db X-trackers iShares Invesco Markets Vanguard SPDR® Amundi Dimensional Funds |
20,1% 18,3% 17,5% 12,8% 12,2% 11,6% 4,1% 2,7% |
db X-trackers UBS iShares SPDR® ComStage |
50,6% 23,4% 11,9% 8,7% 2,8% |
iShares db X-trackers SPDR® |
75,3% 23,5% 0,7% |
| Solidvest | Sutor Bank | VisualVest | Warburg Navigator | ||||
| Aktien (Einzelwerte) Anleihen (Einzelwerte) |
51,3% 39,1% |
Dimensional Funds db X-trackers iShares Deka Invesco Markets ComStage |
58,6% 26,1% 6,2% 4,7% 2,6% 1,9% |
iShares db X-trackers UBS ComStage |
76,5% 12,7% 6,9% 4,0% |
iShares db X-trackers SPDR® UBS First Private Wealth Vanguard |
48,4% 25,2% 11,1% 6,2% 4,3% 3,6% |
| Raisin Invest | Whitebox | Zeedin | |||||
| Vanguard | 100,0% | iShares SPDR® UBS db X-trackers Deka Amundi BNP Paribas |
39,1% 21,1% 18,9% 10,8% 3,1% 3,1% 3,0% |
iShares Vanguard BlueBay SPDR® Invesco Markets Quoniam Funds Amundi UBS HSBC Vontobel DZ BANK AG Société Générale |
30,9% 19,7% 10,4% 8,2% 7,8% 6,6% 3,1% 2,7% 2,5% 2,0% 2,0% 1,9% |
||
Anteile der Emittenten im Gesamtportfolio des Robo-Advice Echtgeldtests
iShares und Dimensional Funds vorn – Anteil der Emittenten an der Zusammensetzung der Portfolios aus dem Robo-Advisor Echtgeld-Test von Brokervergleich.de. Stand der Daten: 12.02.2020
| Produktpartner/Emittenten im Gesamtportfolio* des Robo-Advice Echtgeldtests | |||
|---|---|---|---|
|
*Die Angaben beziehen sich auf die Zusammensetzung des Gesamtportfolios aus unserem Echtgeld-Test. Das Gesamtportfolio setzt sich dabei aus 19 Einzelportfolios der getesteten Robo-Advisor zusammen. Abweichungen zum 100% Ergebnis entstehen durch Rundungen. Alle Angaben ohne Gewähr. Zeitpunkt der Datenerhebung: 12.02.2020 AllianceBernstein = AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l.; Amundi ETF = Amundi Investment Solutions; BlueBay = BlueBay Funds Management Company S.A.; BNP Paribas = BNP Paribas Asset Management Luxembourg; ComStage = Commerz Funds Solutions S.A.; db X-trackers = Deutsche Asset Management; Deka = Deka Investment GmbH; Dimensional Funds = Dimensional Funds Advisors Ltd.; Fidelity Funds = FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.; First Private Wealth = First Private Investment Management KAG; HSBC = HSBC Global Asset Management; Invesco = Invesco Investment Management Limited; iShares = BlackRock SA / BlackRock Asset Management; JPMorgan = JPMorgan Asset Management; Lord Abbett = Lord Abbett (Ireland) Ltd; Lyxor = Lyxor International Asset Management; Partners Group = MultiConcept Fund Management SA; Quoniam Funds = Union Investment Luxembourg SA; Schroder = Schroder Investment Management (Europe) S.A.; Société Générale = Société Générale Effekten GmbH; SPDR® = State Street Global Advisors; UBS = UBS Fund Management S.A./ UBS Asset Management GmbH; Vanguard = Vanguard Group (Ireland) Limited; Vontobel = Vontobel Financial Products GmbH. ** Anteil an liquiden Mitteln im Gesamtportfolio Weitere Statistiken zum Echtgeld-Test und den Robo-Advisors finden Sie hier » |
|||
| Emittent | Anteil | Emittent | Anteil |
| iShares | 31,06% | BlueBay | 0,55% |
| db X-trackers | 18,68% | HSBC | 0,41% |
| Vanguard | 10,35% | BNP Paribas | 0,36% |
| SPDR® | 5,95% | Quoniam Funds | 0,35% |
| UBS | 4,96% | Schroder | 0,25% |
| ComStage | 4,37% | Partners Group | 0,24% |
| Deka | 3,65% | First Private Wealth | 0,23% |
| Dimensional Funds | 3,23% | Vontobel | 0,10% |
| Lyxor | 2,86% | DZ BANK AG | 0,10% |
| Invesco | 1,22% | Société Générale | 0,10% |
| JPMorgan | 1,04% | ||
| AllianceBernstein | 1,04% | Aktien (einzeln) | 2,70% |
| Fidelity Funds | 0,95% | Anleihen (einzeln) | 2,06% |
| Amundi | 0,82% | Cash/Liquidität** | 5,22% |
| Lord Abbett | 0,72% | ||
Angebot und Leistungen der Robo Advisor im Überblick – Jetzt vergleichen »
Was sind die beliebtesten Fonds und ETFs im Gesamtportfolio des Robo-Advice Echtgeldtests?
Das Brokervergleich.de Echtgeld-Gesamtportfolio besteht derzeit aus 20 Einzelportfolios mit insgesamt 178 verschiedenen Fonds und ETFs (Stand 12.03.2020). Trotz der insgesamt großen Vielfalt herrscht unter den Anbietern häufig Einigkeit in der Produktauswahl, entweder direkt im gewählten Fonds bzw. ETF oder in der gewählten Anlagekategorie. Nachfolgend stellen wir Ihnen die, gemessen an ihrem Anteil, zehn beliebtesten Fonds vor:
| Top10-Fonds im Gesamtportfolio* | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Bezeichnung | ISIN | Anteil Gesamt- portfolio* |
enthalten im Portfolio von** | Anlagekategorie | Performance 12 Monate*** |
|
* Anteil am Gesamtportfolio. Das Gesamtportfolio besteht derzeit aus 19 Einzelportfolios. ** Gibt an, in welchen der 19 untersuchten Portfolios der Fonds/ETF enthalten ist. Stand 12.02.2020 *** Performance in den letzten 12 Monaten laut comdirect. Stand 27.02.2020 Quellen: Eigene Berechnungen, comdirect. Alle Angaben ohne Gewähr. |
|||||
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | 4,2% | fintego, VisualVest | Aktien International | +14,6% |
| iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF | IE00B4WXJJ64 | 3,3% | easyfolio, PIXIT, Scalable Capital, VisualVest | Renten Staatsanleihen | +7,8% |
| Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF | LU0643975591 | 2,6% | fintego, PIXIT | Renten Euroland | +8,0% |
| Vanguard Global Bond Index Fund | IE00B18GC888 | 2,5% | Raisin Invest | Renten International | +6,7% |
| Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF | LU0478205379 | 2,1% | fintego, Ginmon, investify, Scalable Capital, Sutor Bank | Renten Unternehmensanleihen | +5,1% |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF | IE00BKM4GZ66 | 1,9% | fintego, Ginmon, investify, PIXIT, Scalable Capital | Aktien Emerging Markets | +3,6% |
| ComStage iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 1-3 UCITS ETF | LU0444605991 | 1,7% | growney | Renten EUR | -0,3% |
| iShares Core EUR Corp Bond UCITS ETF | IE00B3F81R35 | 1,4% | PIXIT, ROBIN, Whitebox | Renten Unternehmensanleihen | +4,0% |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | 1,3% | easyfolio, PIXIT, Whitebox | Aktien USA | +18,5% |
| Xtrackers II Global Aggregate Bond Swap UCITS ETF | LU0942970103 | 1,3% | ROBIN | Renten International | +9,1% |
Hinweise zum Echtgeld-Test – So testen wir
Unser Echtgeld-Depot im Schnell-Check
- 27 Einzelportfolios bekannter Robo-Advisor im Echtgeld-Test
- Deutschlands einziger Robo-Advisor Echtgeld-Test läuft seit Mai 2015
- Die sechste Betrachtungsphase läuft seit Mai 2020
| Übersicht Robo Advisor Echtgeldtest | |
|---|---|
| Stand: 30.04.2021 | |
| Einzelportfolios im Test | 26 |
| Angelegtes Kapital (seit 05/2015, jährlich erhöht) | 136.000,00 Euro |
| Aktueller Depotstand gesamt | 157.476,75 Euro |
| Gesamtertrag nach Steuern und Gebühren bisher | 21.476,75 Euro |
| Anzahl Fonds/ETFs | über 250 |
| Aktien (einzeln) | 40 |
| Anleihen (einzeln) | 20 |
| Performance April 2021 | +0,6 % |
Welche Robo-Advisors sind im Echtgeld-Test?
Der Echtgeld-Test auf Brokervergleich.de umfasst derzeit 26 Robo-Advisor (seit Mai 2020). Anbieter der erste Stunde wie quirion befinden sich ebenso darunter wie der Marktführer nach verwaltetem Vermögen, Scalable Capital. Neue Robo-Advisor werden jeweils im Mai aufgenommen. Dann beginnt die neue Testphase.
| Robo-Advisor | Portfolio/Anlagestrategie | Im Echtgeldtest seit | Zum Einzeltest |
|---|---|---|---|
| bevestor | Select 50 | 2018-05 | Weitere Informationen » |
| cominvest | Anlagestrategie Wachstum | 2018-05 | Weitere Informationen » |
| easyfolio | easyfolio 50 | 2015-05 | Weitere Informationen » |
| Estably | Value 50 | 2020-05 | Weitere Informationen » |
| Fidelity Wealth Expert | Ausgewogenes Portfolio | 2020-05 | Weitere Informationen » |
| fintego | Managed Depot „Ich will streuen“ | 2015-05 | Weitere Informationen » |
| Ginmon | Anlagestrategie 6 | 2016-05 | Weitere Informationen » |
| growney | grow 50 | 2017-05 | Weitere Informationen » |
| investify | Basisanlage Risiko 4 zzgl. Anlagethemen Alternde Bevölkerung, Gold, Robotik | 2017-05 | Weitere Informationen » |
| LAIC | My Portfolio Selection | 2020-05 | Weitere Informationen » |
| Minveo | Ausgewogenes Portfolio | 2020-05 | Weitere Informationen » |
| Peningar | Portfolio Balder – ohne Themem | 2020-05 | Weitere Informationen » |
| PIXIT | PIXIT Portfolio – Risikoprofil ausgewogen | 2019-05 | Weitere Informationen » |
| quirion | Globales Anlageportfolio 50% Aktien/ 50% Anleihen | 2015-05 | Weitere Informationen » |
| ROBIN | Risikolevel 17 | 2018-05 | Weitere Informationen » |
| Scalable Capital | Risikokategorie 20% VaR | 2016-05 | Weitere Informationen » |
| Solidvest | Anlagestrategie Ertrag | 2018-05 | Weitere Informationen » |
| VisualVest | VestFolio ETF 4 | 2017-05 | Weitere Informationen » |
| Vividam | vividam 50 | 2020-05 | Weitere Informationen » |
| Warburg Navigator | Ausgewogenes Portfolio | 2019-05 | Weitere Informationen » |
| Raisin Invest (ex WeltInvest) | Raisin Invest 50 | 2018-05 | Weitere Informationen » |
| WMD Capital | Ausgewogenes Portfolio | 2019-05 | Weitere Informationen » |
| Kapilendo (ehem. wevest) | Allwetter-ETF-Portfolio | 2019-05 | Weitere Informationen » |
| Whitebox | Risikostufe 6 – mittel | 2016-05 | Weitere Informationen » |
| Zeedin | Ausgewogenes Portfolio | 2019-05 | Weitere Informationen » |
Wie werden die Performances der Robo-Advisors berechnet?
Für die Berechnung der Renditen betrachtet die Redaktion für einen jeweils definierten Zeitraum den Gewinn oder Verlust einer Anlage im Verhältnis zum investierten Kapital bzw. zum Depotwert am Beginn der Betrachtungsphase. Im Rahmen des Echtgeldtests geben wir dabei die Wertenwicklung von Einmalanlagen an. Nach Depoteröffnung und Aktivierung der Anlagestrategie erfolgen keine weiteren Einzahlungen oder Entnahmen.
Im Folgenden finden Sie weitere Details zur Berechnung der Performances.
Welcher Zeitraum wird für die Rendite-Berechnung betrachtet?
Im Mai 2015 wurde zum ersten Mal durch die Redaktion Geld bei ausgewählten Robo-Advisors angelegt. Darum beginnen die Betrachtungsjahre des Echtgeld-Tests auf Brokervergleich.de jeweils am 1. Mai eines neuen Jahres. Zu diesem Zeitpunkt nehmen wir gegebenenfalls weitere Robo-Advisors in den Test auf. Ausgangswerte für die Berechnung der Monatsperformances sind:
- Der jeweilige Depotwert am letzten Handelstag des Vormonats
- Der Depotwert am letzten Handelstag des Betrachtungsmonats bzw. -Zeitraums
Auf welcher Datenbasis wird die Wertentwicklung der Depots berechnet?
Die zur Berechnung der Performances notwendigen Werte stammen aus den Online-Accounts der getesteten Robo-Advisors und/oder direkt aus dem Account der jeweils depotführenden Bank. Es kommt vor, dass nicht alle historischen Depotwerte und/oder Einzelwerte der Assets zu jedem Zeitpunkt verfügbar sind. In diesen Situationen wird die Entwicklung der Einzel- und Depotwerte mit denen z.B. bei www.comdirect.de bereitgestellten Kursdaten berechnet.
Werden die Gebühren bei den Performance-Angaben der Robo-Advisors berücksichtigt?
Service- bzw. Verwaltungsgebühren werden zum Zeitpunkt der Fälligkeit berücksichtigt und in die Angaben zur Wertentwicklung eingerechnet. Interessierte Anleger sehen also auf einen Blick, wie sich ein Portfolio tatsächlich – also nach Abzug aller Kosten – entwickelt.
Hinweis: Die Zusammensetzung des Gebührenmodells unterscheidet sich je nach Anbieter. Abhängig von der Höhe des Anlagebetrags, des Anlagedatums oder anderer Parameter kann es Abweichungen zu denen für die Depots von Brokervergleich.de geltenden Konditionen geben. Die Abweichungen können die Performance individueller Depots positiv oder negativ beeinflussen. Hier finden Sie eine Übersicht der für Brokervergleich.de geltenden Gebühren:
| Robo-Advisor | Gebührenmodell Echtgeld-Test |
|---|---|
| cominvest | 0,95% p. a. All-in-Entgelt + Ø 0,25% p.a. ETF-Kosten |
| easyfolio | 0,59% p.a. Verwaltungsvergütung + Ø 0,25% p.a. Zielfondskosten + 0,11% p.a. sonstige Kosten |
| fintego | 0,90% p.a. All-in-Fee + Ø 0,20% p.a. ETF-Kosten |
| Fidelity Wealth Expert | 0,55% p.a. Leistungspauschale + Ø 0,66% p.a. Fondskosten |
| Ginmon | 0,75% p.a. Servicegebühr + Ø 0,20% p.a. ETF-Kosten |
| growney | 0,68% p.a. Servicegebühr + Ø 0,19% p.a. ETF-Kosten |
| investify | 1,00% p.a. All-in-Gebühr + Ø 0,34% p.a. ETF-Kosten |
| Kapilendo (ehem. wevest) | 0,70% p.a. Verwaltungsentgelt + Ø 0,22% p.a. Produktkosten |
| PIXIT by Targobank | 0,99% p.a. Servicegebühr + Ø 0,13% p.a. ETF-Kosten |
| quirion | 0,48% p.a. Verwaltungsentgelt* + Ø 0,17% p.a. ETF-Kosten |
| Raisin Invest (ex WeltInvest) | 0,33 % p.a. Servicegebühr zzgl. Ø 0,15 % p.a. ETF- u. Fondskosten |
| ROBIN | 0,75% p.a. Vergütungspauschale + Ø 0,25% p.a. ETF-Kosten |
| Scalable Capital | 0,75% p.a. Fixgebühr + Ø 0,19% p.a. ETF-Kosten und 0,06% p.a. Spread-Kosten |
| Solidvest | 1,40% p.a. Gesamtgebühr zzgl. 10% Erfolgsbeteiligung nach High Water Mark Prinzip |
| VisualVest | 0,60% p.a. Servicegebühr + Ø 0,33% p.a. Fondskosten |
| Warburg Navigator | 1,00 % p.a. All-in-Fee zzgl. Ø 0,40 % p.a. Produktkosten |
| Whitebox | 0,95% p.a. zzgl. Ø 0,20% p.a. Fondsgebühren + durchschnittl. 0,02% Spread-Kosten p.a. |
| WMD Capital | 0,75% p.a. zzgl. Ø 0,89% p.a. Produktkosten |
| Zeedin | 0,75% p.a. zzgl. Ø 0,26% p.a. Produktkosten |
| *quirion: Die ersten 10.000 Euro werden für 12 Monate kostenfrei angelegt. Darüber hinaus gilt das Verwaltungsentgelt von 0,48% p.a. | |
Werden Steuern bei den Performance-Angaben der Robo-Advisors berücksichtigt?
Ja. Für keines der getesteten Echtgelddepots besteht ein Freistellungsauftrag. Kommt es zu Ausschüttungen oder Verkäufen einzelner Werte, fallen für die Gewinne Steuern an. Der Depotwert und damit die Wertentwicklung vermindern sich durch den Steuerabzug.
Das ist insofern für die Betrachtung der Performances relevant, als jeder Robo-Advisor selbst und unter Berücksichtigung des jeweiligen Portfolios entscheidet, wann beispielweise Werte verkauft werden und dadurch Steuern anfallen. Werden in einem Betrachtungszeitraum besonders viele Steuern fällig, drückt das die Performance.
Durch diese individuellen Effekte bei der Steuerabführung kann es zu Abweichungen der Performance-Daten aus dem Echtgeld-Test gegenüber Kundendepots kommen. Eine Darstellung der Werte ohne Berücksichtigung steuerlicher Abgaben ist uns leider nicht möglich.
Hinweis: Steuern auf erzielte Gewinne werden erst beim Verkauf eines Wertpapiers fällig – unabhängig davon, wann es zu den Kursgewinnen gekommen ist. So kann es vorkommen, dass beispielweise im Betrachtungszeitraum von Mai 2017 bis April 2018 Steuern auf Gewinne anfallen, die bereits im Betrachtungszeitraum von Mai 2015 bis April 2016 erwirtschaftet wurden.
Tipp: Richten Sie einen Freistellungauftrag ein, um die Abführung von Steuern zu verhindern. Alternativ können Sie Abgaben auf Gewinne aus Wertpapiergeschäften über die Steuererklärung zurückholen, sofern ihr steuerlicher Freibetrag nicht ausgeschöpft ist.
Ratgeber Abgeltungssteuer – Das Wichtigste für Privatanleger im Überblick »
Vergleichbarkeit der Performance-Angaben
Sind die Performance-Werte aus dem Echtgeld-Test für jedes Kundendepot übertragbar?
Obwohl wir ganz normal als Anleger unsere Depots eröffnet haben und betreiben, sind die Ergebnisse zu vergleichbaren Depots der Robo-Advisor nicht zwingend identisch. Tatsächlich wird es häufig zu leichten individuellen Abweichungen kommen. Es gibt vom jeweiligen Portfolio abhängige Parameter, die sich auf die individuelle Performance auswirken – beispielsweise der Anlagezeitpunkt, die Anlagesumme, Steueraspekte, vom Anlagevolumen abhängige Gebührenstaffeln oder Preisunterschiede bei Serviceleistungen für Bestands- und Neukunden.
Die Erfahrungen und Beobachtungen im Rahmen des Echtgeld-Tests auf Brokervergleich.de sollen als Orientierung für Anleger dienen.
Warum weichen die Musterportfolios der Anbieter von den Angaben auf Brokervergleich.de ab?
Die von den Anbietern zur Verfügung gestellten Musterportfolios können nicht auf alle Anleger übertragen werden. Gründe dafür können u.a. sein:
- Das Musterportfolio zeigt lediglich die Brutto-Wertentwicklung ohne Kosten
- Unterschiedlich hohe Gebühren bei unterschiedlich hohen Anlagesummen
- Individuelle Zeitpunkte für die Abführung von Steuern
- Nichtbeachtung von steuerlichen Abgaben
Die Benchmarks zum Echtgeld-Test
Unser Echtgeld-Test zeigt die Performances der wichtigsten Robo-Advisors und ermöglicht so einen Vergleich zwischen ihnen. Ebenso spannend wie die Frage, welcher Robo-Advisor die beste Performance bringt, ist jedoch die Frage, ob Robo-Advisor auch besser abschneiden als andere, von Menschen zusammengestellte Portfolios. Darum vergleicht Brokervergleich.de die Performances der Robo-Advisor mit zwei Benchmarks: Zum einen mit einer Kombination aus dem MSCI World Index und dem Barclays Global Aggregate Bond, zum anderen mit einer Strategie nach Kommer (Weltportfolio 2015).
| Benchmark | Zusammensetzung | Anteil | |
|---|---|---|---|
| Fondsname | Anlageklasse | ||
| Benchmark 1 – MSCI World Index + Barclays Global Aggregate Bond |
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) ISIN: IE00B4L5Y983 WKN: A0RPWH |
Aktien, Welt | 50,00% |
| DB X-TRACKERS II BARCL. GLOBAL AGG. BOND UCITS ETF – 5C EUR ACC H ISIN: LU0942970798 WKN: DBX0NZ |
Anleihen, Welt | 50,00% | |
| Benchmark 2 – Kommer-Strategie 2015* |
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) ISIN: IE00BKM4GZ66 WKN: A111X9 |
Aktien, Emerging Markets | 17,50% |
| iShares Dow Jones Asia Pacific Select Dividend 50 UCITS ETF (DE) ISIN: DE000A0H0744 WKN: A0H074 |
Aktien, Asien-Pazifik, Dividenden | 3,10% | |
| iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF ISIN: IE00BQN1K901 WKN: A12DPP |
Aktien, Europa, Value | 8,50% | |
| iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF (Dist) ISIN: IE00B2QWDY88 WKN: A0Q1YX |
Aktien, Japan, Small Cap | 3,10% | |
| iShares STOXX Europe Small 200 UCITS ETF (DE) ISIN: DE000A0D8QZ7 WKN: A0D8QZ |
Aktien, Europa, Small Cap | 8,50% | |
| UBS ETF (IE) MSCI USA Value UCITS ETF (USD) A-dis ISIN: IE00B78JSG98 WKN: A1JVB8 |
Aktien, USA, Value | 7,70% | |
| Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C ISIN: IE00BJZ2DD79 WKN: A1XEJT |
Aktien, USA, Small Cap | 7,70% | |
| Deka Deutsche Boerse EUROGOV Germany 1-3 UCITS ETF ISIN: DE000ETFL185 WKN: ETFL18 |
Anleihen, Deutschland | 30,00% | |
| L&G Longer Dated All Commodities UCITS ETF ISIN: IE00B4WPHX27 WKN: A1CXBU |
Rohstoffe | 7,00% | |
| iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF ISIN: IE00B1FZS350 WKN: A0LEW8 |
Immobilien, Welt | 7,00% | |
| *Quelle für Zusammensetzung und Daten: www.justetf.com (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.) | |||
Benchmark 1 – MSCI World und Barclays Global Aggregat Bond
Unser Benchmark 1 setzt sich zu 50 Prozent aus dem MSCI World Index und zu 50 Prozent aus Barclays Global Aggregate Bonds zusammen. Der MSCI World ist ist einer der wichtigsten Aktienindizes. Er misst die Wertentwicklung von über 1.600 Unternehmen mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung in 23 Industrieländern weltweit. Der Barclays Global Aggregate Bond Index widerum bildet den weltweiten Markt für handelbare festverzinsliche Schuldtitel (Anleihen) mit Investment Grade-Rating ab. Für die Abbildung der beiden Bestandteile des Benchmarks haben wir uns jeweils für einen populären ETF entschieden. Bei beiden ETFs werden Fondserträge automatisch neu angelegt (Thesaurierung). Für die Betrachtung der Wertenwicklung nutzen wir jeweils die über Xetra veröffentlichten Kurswerte in EUR.
Hinweis: Die beschriebene Zusammensetzung des Benchmarks gilt seit Januar 2018. Die zuvor kommunizierten Werte basierten direkt auf dem MSCI World Index und einem ausschüttenden ETF auf den Barclays Global Aggregate Bond (ISIN LU0942970103). Die Performance-Werte für den Benchmark wurden rückwirkend bis Mai 2015 neu berechnet und in den Tabellen entsprechend überarbeitet. Mit der Anpassung konnte die Vergleichbarkeit des Benchmarks mit dem Angebot der Robo-Advisor weiter erhöht werden. Auch lässt sich der Benchmark jetzt für jeden Anleger leichter nachbilden.
Benchmark 2 – Kommer Strategie 2015
Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie“. Ziel dieser Strategie ist die Abbildung des globalen Weltaktienmarkts mittels kostengünstiger Indexfonds in Kombination mit einer ebenfalls kostengünstigen „risikofreien“ Anlage. Die Strategie wurde von Dr. Gerd Kommer erstmalig 2001 und zuletzt in der vierten Auflage seines Buches „Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs“ (2015) vorgestellt. Die Asset Allokation im Benchmark besteht zu 56 Prozent aus Aktien, zu 30 Prozent aus Anleihen und zu jeweils sieben Prozent aus Rohstoffen und Immobilien. Hinweis: Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.
Diese Ratgeber helfen Ihnen beim Einstieg in die eigene Geldanlage
Wenn Sie die Geldanlage lieber in die eigenen Hände nehmen wollen, zeigen wir Ihnen auf den folgenden Seiten, wie Sie Aktien, Anleihen, Fonds und ETFs an der Börse kaufen können, worauf dabei zu achten ist und anhand welcher Kriterien Sie passende Broker auswählen:
Als Alternative zu den hier im Test aufgeführten Robo-Advisors können Sie natürlich auch selbst ein Portfolio aus Aktien oder ETFs per Sparplan besparen. Wie das geht, welche Broker dabei die günstigsten Gebühren oder das breiteste Angebot an sparplanfähigen Papieren haben, zeigen Ihnen unsere Vergleiche auf den folgenden Seiten:
