Robo Advisor im Echtgeld-Test 2020

Deutschlands erster Robo Advisor Test mit echten Depots – seit Mai 2015

Welcher Robo Advisor hält, was er verspricht? Um dieser Frage aus Anlegersicht zu beantworten, haben wir im Mai 2015 Deutschlands ersten Echtgeld-Test gestartet. Echtgeld bedeutet: wir haben bei allen getesteten Anbietern ein Depot eröffnet (in der Regel mit ausgewogenem Risikoprofil) und echtes Geld eingezahlt.

Robo-Advisor-Echtgeldtest: Performance im Vergleich

Im Mai 2020 ist unser Test nach 60 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Neu im Test sind Estably, Fidelity Wealth Expert, LAIC – My Portfolio Selection, Minveo, moneyfarm, Peningar und vividam.

Die nachfolgende Rangliste zeigt die aktuelle Wertentwicklung des jeweiligen Portfolios für die Zeit seit 1. Mai 2020 bis Stand Ende August 2020 und rollierende Performances. Weitere Performance-Daten zu den Anbietern finden Sie in den nachfolgenden Tabellen und Charts.

Daten zur Performance aller Robo Advisors im Test – Stand 31.08.2020

Ergebnisse Echtgeldtest – Teil I: Aktuelle Performance und Werte für rollierende Zeiträume bis 6 Monate.

Robo-AdvisorPerformance im ZeitraumProduktinformationZum Anbieter
seit 2020-05
(Testphase 6)
August
2020
3 Monate6 MonateMindest-
anlage
Monatlicher
Sparplan
Bonus für
Neukunden
*Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen)
**Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

Quellen: Eigene Berechnungen. Kurswerte von Comdirect.de, Onvista.de, JustETF.de und den Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr

Stand der Daten: 31.08.2020

Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 140.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. Details zum Testverfahren »
Estably Logo+14,6%+4,6%+9,0%35.000 €--Weiter »
Fidelity Wealth Expert Logo+11,8%+2,6%+10,8%5.000 €ab 100 €-Weiter »
LAIC Logo+9,4%+1,7%+8,1%100.000 €-Bis 31.12. gebührenfrei.Weiter »
vividam Logo+8,5%+1,8%+6,5%+4,1%3.500 €ab 75 € (obligatorisch)-Weiter »
fintego Logo+6,2%+2,8%+4,8%+2,7%2.500 €ab 50 €-Weiter »
Moneyfarm Logo+5,6%+2,6%+4,4%5.000 €ab 50 €-Weiter »
bevestor Logo+5,6%+3,0%+4,7%+2,4%1.000 €ab 25 €-Weiter »
VisualVest Logo+5,6%+2,0%+3,6%+2,7%500 €ab 25 €50 € Gutschein.Weiter »
WMD Capital Logo+5,5%+2,3%+4,6%+2,3%1 €ja-Weiter »
ROBIN Logo+5,4%+2,5%+4,5%+2,5%500 €ab 1 €-Weiter »
Minveo Logo+5,4%+1,5%+5,0%50 €ab 5 €-Weiter »
PIXIT Logo+5,2%+1,7%+3,7%+0,4%100 €ab 100 €-Weiter »
WeltInvest Logo+5,0%+1,9%+3,9%+2,5%500 €ab 50 €Bis zu 50 €. Weiter »
growney Logo+4,9%+1,8%+4,2%+1,2%500 €ab 25 €-Weiter »
peningar Logo+4,8%+1,8%+3,9%5.000 €ab 50 €-Weiter »
easyfolio Logo+4,7%+1,8%+3,8%-0,6%100 €ab 10 €-Weiter »
Whitebox Logo+4,4%+1,8%+2,6%+1,3%5.000 €ab 5 €-Weiter »
quirion Logo+4,3%+2,5%+3,3%-1,4%1.000 € ab 30 €-Weiter »
Kapilendo Logo+4,2%+1,1%+3,2%+2,1%10.000 €ab 50 €-Weiter »
Investify Logo+4,1%+1,0%+3,0%+3,0%5.000 €ab 25 €6 Monate gebührenfrei.Weiter »
Solidvest Logo+4,1%+2,2%+3,6%+3,2%10.000 €ab 100 €Bis zu 1.000 €. Weiter »
Warburg Navigator Logo+3,9%+1,1%+2,6%-2,7%20.000 €ab 500 €-Weiter »
Ginmon Logo+3,8%+1,9%+2,8%-1,8%5.000 €ab 50 €-Weiter »
cominvest Logo+3,1%+1,4%+3,6%-0,5%3.000 €ab 100 €2 Monate kostenlos testen + Gutschein-VerlosungWeiter »
Zeedin Logo+2,8%+1,4%+2,0%+0,4%50.000 €-6 Monate gebührenfrei.Weiter »
Scalable Capital Logo+1,3%+1,2%+1,1%-11,1%10.000 €ab 50 €Weiter »
Durchschnitt Gesamtportfolio+5,6%+2,0%+4,4%+0,5%
Benchmarks
MSCI World + Barclays Aggregate*+5,7%+2,0%+3,5%+3,4%
Portfolio nach Kommer**+4,6%+2,3%+4,6%-2,8%

*Als Benchmark zum Vergleich der Performance aller von uns getesteten Robo Advisor nutzen wir eine Kombination aus dem MSCI World und dem Barclays Global Aggregate Bonds im Verhältnis 50:50 Prozent. Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie 2015“ . Weitere Hinweise zum Echtgeld-Test, zu unseren Benchmarks und zu den getesteten Robo-Advisor finden Sie hier »

Robo-Advisor Benchmark 2020-09

Die Zusammensetzung der Portfolios

Portfolios mit ca. 50 % Aktien und ca. 50 % Anleihen:
easyfolio – easyfolio 50
quirion – Kapitalmarktstrategie 50/50
growney – Einfach anlegen / grow50
investify – Risikoklasse 4
moneyfarm – Portfolio 5
Peningar – Strategie Balder
Solidvest – Strategie Ertrag
WeltSparen – WeltInvest 50

Portfolios mit bis zu 60 % Aktien und 40 % Anleihen:
Ginmon – Anlagestrategie: Ausgewogen
SutorBank – ausgewogenes Portfolio
ROBIN – Risikolevel 17% LAIC – ausgewogenes Portfolio

Portfolio mit ca. 60 % Aktien, 38 % Anleihen, 1 % Cash:
Whitebox: Risikoklasse 6 (dyn. Portfolioanpassung; Stand 17.09.2020)
Fidelity – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 60 % Aktien, 30 % Anleihen, 10 % Cash:
Estably Value 60

Portfolio mit ca. 50 % Aktien, 40 % Anleihen, 10 % Rohstoffe:
Minveo – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 56 % Aktien, 37 % Anleihen, 7 % Cash:
cominvest: Anlagestrategie Wachstum

Portfolio mit ca. 48 % Aktien, 50 % Anleihen, 2 % Cash:
vividam – Anlagestrategie: vividam 50

Portfolio mit ca. 45 % Aktien, 5 % Rohstoffe und 50 % Anleihen:
fintego – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 45 % Aktien, 54 % Anleihen, 1 % Cash:
PIXIT – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 35 % Aktien, 45 % Anleihen, 10% risikoadjustierte Investments, 5 % Rohstoffe,  5 % Cash:
Zeedin – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 30 % Aktien, 56 % Anleihen, 13 % Rohstoffe,  1 % Cash:
Kapilendo – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 31 % Aktien, 49 % Anleihen, 5% Immobilien, 4 % Rohstoffe,  11 % Cash:
Warburg Navigator – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 29 % Aktien, 13 % Rohstoffe und 58 % Anleihen:
VisualVest – Anlagestrategie: VestFolio 4

Portfolio mit ca. 59 % Aktien, 40 % Anleihen, 1 % Immobilien, 0,5 % Cash:
Scalable Capital – Anlagestrategie: 20% VaR (dyn. Portfolioanpassung; Stand 17.09.2020)

 

*Als Benchmark zum Vergleich der Performance aller von uns getesteten Robo Advisor nutzen wir eine Kombination aus dem MSCI World und dem Barclays Global Aggregate Bonds im Verhältnis 50:50 Prozent. Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie 2015“.

Ergebnisse Echtgeldtest – Teil II: Performances für rollierende Zeiträume von 12 bis 48 Monaten.

Robo-AdvisorPerformance im ZeitraumProduktinformationZum Anbieter
1 Jahr2 Jahre3 Jahre4 JahreMindest-
anlage
Monatlicher
Sparplan
Bonus für
Neukunden
*Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen)
**Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

Quellen: Eigene Berechnungen. Kurswerte von Comdirect.de, Onvista.de, JustETF.de und den Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr

Stand der Daten: 31.08.2020

Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 140.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. Details zum Testverfahren »
fintego Logo+1,5%+7,7%+11,0%+13,9%2.500 €ab 50 €-Weiter »
bevestor Logo+3,2%+8,9%1.000 €ab 25 €-Weiter »
VisualVest Logo+1,4%+9,6%+12,5%500 €ab 25 €50 € Gutschein.Weiter »
WMD Capital Logo+2,9%1 €ja-Weiter »
ROBIN Logo+2,6%+5,3%500 €ab 1 €-Weiter »
PIXIT Logo-1,2%100 €ab 100 €-Weiter »
WeltInvest Logo+2,9%+8,2%500 €ab 50 €Bis zu 50 €. Weiter »
growney Logo+1,5%+4,0%+7,5%500 €ab 25 €-Weiter »
easyfolio Logo+0,9%+5,1%+6,8%+10,2%100 €ab 10 €-Weiter »
Whitebox Logo+0,3%+3,9%+4,9%+9,7%5.000 €ab 5 €-Weiter »
quirion Logo-0,3%+0,1%+4,2%+8,6%1.000 € ab 30 €-Weiter »
Kapilendo Logo+2,0%10.000 €ab 50 €-Weiter »
Investify Logo+3,4%+8,3%+12,5%5.000 €ab 25 €6 Monate gebührenfrei.Weiter »
Solidvest Logo+3,2%+6,7%10.000 €ab 100 €Bis zu 1.000 €. Weiter »
Warburg Navigator Logo-3,4%20.000 €ab 500 €-Weiter »
Ginmon Logo-2,4%-1,1%+5,1%+8,9%5.000 €ab 50 €-Weiter »
cominvest Logo+2,1%+4,8%3.000 €ab 100 €2 Monate kostenlos testen + Gutschein-VerlosungWeiter »
Zeedin Logo-0,4%50.000 €-6 Monate gebührenfrei.Weiter »
Scalable Capital Logo-16,0%-13,4%-9,6%-9,0%10.000 €ab 50 €Weiter »
Durchschnitt Gesamtportfolio+0,2%+4,2%+6,1%+7,1%
Benchmarks
MSCI World + Barclays Aggregate*+4,2%+11,1%+19,0%+24,0%
Portfolio nach Kommer**-3,4%-3,3%+1,4%+8,0%
Eckdaten unseres Echtgeld-Tests (Stand: 31.08.2020)
Anzahl der aktuellen Teilnehmer 27
Angelegtes Kapital 141.000,00 Euro
Aktueller Depotstand gesamt 150.925,37 Euro
Gesamtertrag nach Steuern und Gebühren bisher 9.925,37 Euro

Robo-Advisor-Vergleich – Kosten, Gebühren, Erfahrungen »


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Ergebnisse Echtgeldtest – Teil III: Auswertung der einzelnen Testphasen

Testphase 6 – Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2020

Die sechste Betrachtungsphase ist am 1. Mai 2020 gestartet. Neu im Test sind Estably, Fidelity Wealth Expert, LAIC – My Portfolio Selection, Minveo, moneyfarm, Peningar und vividam. Sutor Bank ihren Robo Advisor für Neukunden eingestellt und ist nicht mehr dabei. moneyfarm hat vaamo übernommen und das Angebot neu sortiert.

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Testphase 5 – Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2019

Die fünfte Testphase ging vom 1. Mai 2019 bis zum 30. April 2020. Fünf neue Robo-Advisor stießen hinzu: PIXIT, Warburg Navigator, Kapilendo (wevest), WMD Capital und Zeedin. Damit erweiterte sich das Feld auf 20 Anbieter. Aufgrund der Coronakrise hatten es die Robo-Advisor in diesem Jahr besonders schwer. Nur vier von ihnen landeten im Plus. Zur Gesamtauswertung der Testphase 5 »

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Spezial: Robo-Advisor Echtgeld-Test – der Crash durch das Coronavirus

Update 24.09.2020

Nach dem Ausbruch des Coronavirus zeigten sich die Börsen zunächst unbeeindruckt und setzten sogar zu neuen Höhenflügen an. Ende Februar änderte sich das jedoch schlagartig. Mit dem Bekanntwerden der Ausbreitung des Virus in Italien gerieten viele Anleger in Panik. Am 24. Februar brachen die Börsen ein. Am 9. März folgte ein Schwarzer Montag, an dem der DAX den größten Tagesverlust seit dem 11. September 2011 erlitt.

Wir haben den Zeitraum vom 20. Februar – kurz vor den starken Einbrüchen – bis zum 16. September genauer untersucht: Wie haben sich die Portfolios der Robo-Advisors in diesem Zeitraum entwickelt? Und: Wie haben die Robo-Advisor auf das Coronavirus reagiert? Kam es zu ungewöhnlich vielen Transaktionen?

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Robo-Advisor Performance Aktivitäten
01.01. – 31.01. 01.02. – 19.02. 20.02. – 16.09. 19.02. – 09.03. 10.03. – 16.03. 17.03. – 25.03. 26.03. – 06.04. 07.04. – 11.05. 12.05. – 07.08. 08.08. – 16.09.
bevestor +0,8% +2,7% -4,9% 0 1 0 3 0 16 0
cominvest +3,3% +3,4% -5,6% 0 0 4 6 7 7 0
easyfolio -0,3% +2,6% -5,5% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 0
fintego +1,0% +3,3% -5,0% 0 0 5 5 5 0 5
Ginmon -0,8% +4,0% -9,2% 0 11 0 0 0 39 0
growney -0,1% +2,8% -5,1% 0 0 0 0 2 4 3
Investify +0,5% +3,5% -3,9% 21 20 17 0 17 32 0
Kapilendo +0,7% +2,7% -2,4% 0 0 0 0 0 20 0
PIXIT +0,0% +2,8% -5,1% 8 0 0 11 8 15 0
quirion -0,1% +2,4% -6,9% 0 0 0 0 0 0 0
ROBIN +0,3% +4,1% -6,2% 0 12 0 17 0 46 10
Scalable Capital -0,1% +5,0% -20,5% 4 12 12 5 11 23 5
Solidvest -0,3% +3,5% -4,2% 16 12 7 18 67 88 9
VisualVest +0,7% +2,9% -4,2% 0 0 8 0 12 9 0
Warburg Navigator -0,1% +3,4% -9,2% 6 20 0 1 2 29 15
WeltInvest +0,1% +3,5% -4,0% 0 0 0 0 0 0 0
Whitebox -0,4% +3,2% -5,8% 15 15 21 4 33 74 24
WMD Capital +0,9% +2,7% -4,3% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 0
Zeedin +0,6% +2,8% -5,9% 2 3 9 1 6 7 11
Benchmarks
MSCI World + Barclays Aggregate** +0,4% +3,9% -3,7%
Portfolio nach Kommer*** -1,4% +3,4% -9,7%
Indizes
DAX30 -3,0% +6,2% -3,9%
EuroStoxx 50 -4,0% +6,2% -13,6%
Dow Jones -2,1% +3,9% -1,1%
MSCI World -1,4% +3,8% -4,5%
Nasdaq 100 +1,3% +8,1% +15,8%
* Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden.
n. a. = keine Daten vorhanden

**Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen) ***Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr

Das Wichtigste auf einen Blick

  • Im Zeitraum vom 20.02. bis zum 16.09. verloren die Portfolios der Robo-Advisors bis zu 20,5 Prozent.
  • Die geringsten Verluste erfuhr Kapilendo mit -2,4 Prozent, die höchsten Verluste erlebte Scalable Capital mit -20,5 Prozent.
  • In den Portfolios gab es bis zum 09.03. kaum auffällige Aktivitäten – Ausnahmen: Solidvest, Warburg Navigator, investify und teilweise Scalable Capital. Ab dem 10.03. haben die Aktivitäten zugenommen.

Nur ein Robo-Avisor schlug beide Benchmarks

Nur einer der 19 Robo-Advisors in unserem Echtgeld-Test schlug sich besser als unsere beiden Benchmarks. Der Benchmark 1 (MSCI World Index + Barclays Global Aggregate Bond) verlor 3,7 Prozent. Der Benchmark 2 (Kommer-Strategie 2015) verlor 9,7 Prozent.

Dieses Kunststück gelang Kapilendo (-2,4%). Den anderen Robo-Advisors gelang es immerhin – mit einer Ausnahme – den Benchmark 2 zu schlagen. Vergleichsweise gut hielten sich beispielsweise Investify (-3,9 Prozent), WeltInvest (-4,0%), VisualVest (-4,2%), Solidvest (-4,2 Prozent)  und WMD Capital (-4,3 Prozent). Den größten Rückschlag erlitt Scalable Capital mit einem Minus von 20,5 Prozent.

Bis auf den Nasdaq 100 verloren auch alle großen Aktienindizes. Vom 20.02. bis 16.09. verlor der DAX 3,9 Prozent. Beim Dow Jones betrug das Minus 1,1 Prozent. Der MSCI World kam auf ein Minus von 4,5 Prozent. Lediglich der Nasdaq 100 konnte sich bereits aus dem Kurstief befreien und liegt bei einem deutlichen Plus von 15,8 Prozent.

Verstärkte Aktivitäten u.a. bei investify, Solidvest, Scalable Capital, Warburg Navigator und ROBIN

Zeitraum 19.02. bis 16.03.

Bei einem Großteil der Robo-Advisor ließen sich keine vermehrten Aktivitäten in den Portfolios im Vergleich zu den Vormonaten feststellen. Das steht in Einklang mit vielen Pressemeldungen, in dem die digitalen Vermögensverwalter für Gelassenheit werben. Ausnahmen in puncto Aktivitäten sind investify, Solidvest, Scalable Capital, Warburg Navigator, ROBIN und Zeedin. Die fünf Anbieter haben im Zeitraum 19.02. bis 16.03. insgesamt über 20 Prozent des Portfoliowerts umgeschichtet.

So erhöhte Solidvest den Cash-Anteil im Zeitraum vom 19.02. bis zum 16.03. von 8,6 Prozent auf 16,8 Prozent. Bei investify kam es zu 19 Käufen und 22 Verkäufen. Insgesamt wurden 53,7 Prozent des Depotvolumens bewegt. Warburg Navigator hat wie Solidvest den Cash-Anteil erhöht – von 1,00 Prozent auf über 7 Prozent. Scalable Capital schließlich hat den Aktien-Anteil vom 12.02. bis 26.03. von 73,9 Prozent auf 38,4 Prozent reduziert, den Anleihen-Anteil von 14,6 Prozent auf 43,4 Prozent und den Cash-Anteil von 0,5 Prozent auf 11,6 Prozent erhöht.

Zeitraum 17.03. bis 07.08.

Im Anschluss kam es immer wieder zu vermehrten Aktivitäten bei Solidvest –  was jedoch auch darauf zurückzuführen ist, dass der Robo-Advisor im Gegensatz zur Konkurrenz auf Einzeltitel setzt. Auch Whitebox fiel durch viele Käufe und Verkäufe auf. Vom 12.05. bis 07.08. erhöhte zudem Ginmon die Aktivitäten.

Zeitraum 08.08. bis 16.09.

Im letzten Betrachtungszeitraum kam es bei Whitebox zu den meisten Aktivitäten (24). Bei Warburg Navigator zählten wir 15 Käufe und Verkäufe, bei ROBIN 10. ROBIN bewegte mit über 43 Prozent zudem das größte Depotvolumen.

Spezial: Robo Advisor Echtgeldtest – Jahresbilanz 2019

Gesamtperformance im Zeitraum 1. Januar bis 31. Dezember 2019

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

2019 war ein gutes Jahr für die Robo-Advice-Anbieter im Echtgeld-Test auf Brokervergleich.de. Alle Anbieter weisen zum Jahresende ein deutliches Plus auf, wie auch unsere beiden Benchmarks. Für den Betrachtungszeitraum 1. Januar 2019 bis 31. Dezember 2019 reicht die Spannbreite von +11,8 Prozent (Solidvest) bis 17,8 Prozent (bevestor). Wie sieht der Vergleich zu unseren Benchmarks aus, konnten die Robo Advisor einen oder beide schlagen? Welcher digitale Vermögensverwalter überzeugt mit dem besten Rendite-Risiko-Verhältnis? Welcher Robo Advisor hat insgesamt besonders aktiv auf Marktgegebenheiten reagiert? Lesen jetzt unser Spezial zur Jahresbilanz 2019.

Robo Advisor Echtgeldtest – Jahresbilanz 2019 »

Testsieger: Bester Robo Advisor 2019

2019 wurde auf Brokervergleich.de zum dritten Mal die „Wahl zum Robo-Advisor des Jahres“ durchgeführt. Die Stimmen der Kunden und der Redaktion flossen jeweils zu 50 Prozent in das Ergebnis ein. Die Testsieger sind: quirion, Scalable Capital und Solidvest.

Alle Details zu den Ergebnissen finden Sie hier »

Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2018

Die vierte Testphase unseres Echtgeld-Tests der Robo-Advisors begann am 1. Mai 2018 und endete am 30. April 2019. Mit cominvest (comdirect), Prospery (ABN Amro) ROBIN (Deutsche Bank), Solidvest und WeltInvest (WeltSparen) testen wir seitdem fünf weitere Anbieter. 16 Anbieter wurden von uns insgesamt betrachtet. Das erfreuliche Ergebnis: Nur ein Robo-Advisor wies in Testphase 4 – 01.05.2018 bis 30.04.2019 – eine negative Performance auf. Insgesamt lag die Spanne der Performance im Zeitraum bei -5,8 bis +6,3 Prozent. Zur Gesamtauswertung der Testphase 4 »

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Quellen:

Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2017

Im Mai 2017 ist unser Test nach 24 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Getestet werden seitdem auch VisualVest, growney und investify.

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Quellen:

Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2016

Im Mai 2016 ist unser Test nach 12 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Getestet werden seitdem auch Scalable Capital, Whitebox und Ginmon.

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Quellen:

Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2015

Im Mai 2015 ist unser Echtgeld-Test der Robo-Advisor gestartet. Die ersten Robo-Advisor im Test sind quirion, fintego, vaamo, Sutor Bank und easyfolio.

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Hinweis: Als Benchmark 1 dient eine Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen), Benchmark 2 ist ein Portfolio nach Kommer-Strategie. (Die Abbildung der Kommer-Strategie basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)


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Zahlen & Fakten
Weitere Statistiken zum Echtgeld-Test

Zu den Statistiken »


Robo-Advisor Aktivitätsindex seit 1. Mai 2019

Wie aktiv sind die Robo Advisor in unserem Echtgeld-Test? Die Redaktion untersucht regelmäßig, wie viele Käufe und Verkäufe durchgeführt wurden. Die Unterschiede könnten dabei kaum größer sein. Während quirion bisher keinen einzigen Kauf beziehungsweise Verkauf tätigte, sind zum Beispiel Whitebox und Scalable Capital zeitweise sehr aktiv. Zu beachten gilt es allerdings, dass sich unterschiedlich viele Vermögenswerte in den Portfolios der Robo-Advisors befinden. Bei cominvest sind es beispielsweise 6 ETFs, bei Whitebox im Schnitt 18 Assets.

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Robo-Advisor / Depot-Bestand-
teile*
Aktivitäten** / bewegtes Volumen*** Betrachtungsmonat
2019
Mai
2019
Jun
2019
Jul
2019
Aug
2019
Sep
2019
Okt
2019
Nov
2019
Dez
2020
Jan
2020
Feb
2020
Mrz
2020
Apr

* Depotbestandteile (Fonds/ETFs, ETCs etc.) ohne Cash-Anteil/Liquidität. Stand 12.02.2020 ** Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. Zusatz: Ginmon stellte Depots der Anleger im Juni 2019 auf die Vermögensverwaltungslizenz (BaFin) um und nahm in dem Zuge Portfolio-Upgrades vor. Diese Aktivitäten werden nicht berücksichtig *** Das im Betrachtungsmonat bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum Depotwert am Monatsende.
n. a. = keine Daten vorhanden

Easyfolio und WMD Captial fehlen in dieser Übersicht, da Aktivitäten in den Fonds etc. durch die spezielle Anlagestruktur nicht nachvollziehbar bzw. abbildbar sind.

Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr.

bevestor
Depot-Best.: 15
Aktivitäten 1 2 3 7 2 1 1 22 2   4 2
Volumen 0,0% 0,2% 0,1% 10,6% 0,1% 0,0% 0,0% 42,7% 0,0%   0,2% 0,0%
cominvest
Depot-Best.: 6
Aktivitäten         11 2         10  
Volumen         174,6% 4,9%         85,8%  
fintego
Depot-Best.: 5
Aktivitäten               3       10
Volumen               65,6%       11,1%
Ginmon
Depot-Best.: 5
Aktivitäten   (8) (12)               11  
Volumen   (87,20%) (107,21%)               7,6%  
growney
Depot-Best.: 8
Aktivitäten     1   4 1   7       2
Volumen     0,0%   0,7% 0,0%   9,2%       0,1%
Investify
Depot-Best.: 20
Aktivitäten               19 17   58 34
Volumen               10,2% 9,1%   60,3% 26,6%
Kapilendo
Depot-Best.: 21
Aktivitäten             20   22      
Volumen             42,0%   5,7%      
PIXIT
Depot-Best.:11
Aktivitäten 2 8 5 5 7   9     6 8 9
Volumen 0,4% 1,9% 0,1% 1,5% 65,4%   3,6%     1,8% 5,1% 7,2%
quirion
Depot-Best.: 15
Aktivitäten                     2  
Volumen                     2,8%  
ROBIN
Depot-Best.: 13
Aktivitäten 9 11 32 15 21 13   10 12   12 10
Volumen 10,4% 12,6% 36,5% 20,7% 25,4% 20,3% 0,0% 9,5% 17,7%   18,9% 11,5%
Scalable Capital
Depot-Best.: 17
Aktivitäten 15 8   6 9   16 10   4 35 19
Volumen 39,6% 22,2%   19,2% 21,4%   44,7% 23,3%   12,8% 71,3% 42,6%
solidvest
Depot-Best.: 50
Aktivitäten 5 1 16 7 9 9 9   10 80 35 96
Volumen 2,2% 0,0% 15,0% 7,8% 9,4% 7,2% 6,1%   6,4% 29,7% 40,8% 50,6%
Sutor Bank
Depot-Best.: 14
Aktivitäten         14           14  
Volumen         0,0%           4,2%  
VisualVest
Depot-Best.: 8
Aktivitäten   8       8   1     8 12
Volumen   1,9%       9,7%   0,0%     8,7%  
Warburg Navigator
Depot-Best.: 17
Aktivitäten 14     11 1     10   4 2 5
Volumen 28,7%     12,7% 4,8%     32,2%   4,0% 2,5% 131,5%
WeltInvest
Depot-Best.: 7
Aktivitäten     14           7      
Volumen     2,9%           0,3%      
Whitebox
Depot-Best.: 18
Aktivitäten 1 27 12 12 22 35 37 13 18 15 45 70
Volumen 0,0% 17,4% 1,2% 0,3% 13,1% 9,3% 1,4% 0,5% 0,5% 0,6% 10,9%  
zeedin
Depot-Best.: 16
Aktivitäten 4 1   1 4 3 4 3 3 2 12 14
Volumen 7,5% 1,1%   2,0% 13,4% 7,9% 8,3% 6,8% 8,5% 4,1% 15,0% 34,1%
  Aktivitäten insgesamt im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (18 Anbieter***)
51 66 83 64 104 72 96 98 91 111 256 283
Bewegtes Volumen im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (18 Anbieter***)
7,4% 3,0% 2,2% 4,0% 15,7% 4,5% 8,9% 8,8% 4,5% 4,6% 22,0% 34,6%

Robo-Advisor jetzt vergleichen – Angebot und Leistungen im Überblick »

 

Welche Emittenten und Produktpartner nutzen die Robo-Advisor im Echtgeldtest?

Anteile der Emittenten in den Portfolios der einzelnen Robo-Advisor

Emittenten/Produktpartner in den Portfolios der getesteten Robo-Advisor*

*Die Angaben beziehen sich auf die jeweiligen Portfolios in unserem Echtgeld-Test. Individuelle Unterschiede sind bei abweichenden und auch vergleichbaren Anlagestrategien möglich. Alle Angaben ohne Gewähr. Stand der Daten: 12.02.2020

AllianceBernstein = AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l.; Amundi ETF = Amundi Investment Solutions; BlueBay = BlueBay Funds Management Company S.A.; BNP Paribas = BNP Paribas Asset Management Luxembourg; ComStage = Commerz Funds Solutions S.A.; db X-trackers = Deutsche Asset Management; Deka = Deka Investment GmbH; Dimensional Funds = Dimensional Funds Advisors Ltd.; Fidelity Funds = FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.; First Private Wealth = First Private Investment Management KAG; HSBC = HSBC Global Asset Management; Invesco = Invesco Investment Management Limited; iShares = BlackRock SA / BlackRock Asset Management; JPMorgan = JPMorgan Asset Management; Lord Abbett = Lord Abbett (Ireland) Ltd; Lyxor = Lyxor International Asset Management; Partners Group = MultiConcept Fund Management SA; Quoniam Funds = Union Investment Luxembourg SA; Schroder = Schroder Investment Management (Europe) S.A.; Société Générale = Société Générale Effekten GmbH; SPDR® = State Street Global Advisors; UBS = UBS Fund Management S.A./ UBS Asset Management GmbH; Vanguard = Vanguard Group (Ireland) Limited; Vontobel = Vontobel Financial Products GmbH.

bevestor cominvest easyfolio fintego
Deka
JPMorgan
Lyxor
iShares
Comstage
Amundi
Schroder
Partners Group
30,0%
19,8%
16,6%
12,0%
6,9%
5,2%
4,8%
4,7%
iShares
AllianceBernstein
Fidelity Funds
Lord Abbett
db X-trackers
24,1%
19,7%
18,1%
13,7%
0,1%
iShares
SPDR®
UBS
Vanguard
35,3%
22,5%
22,3%
20,0%
iShares
db X-trackers
ComStage
49,1%
46,0%
4,9%
Ginmon growney Kapilendo investify
db X-trackers
SPDR®
iShares
Lyxor
Vanguard
HSBC
BNP Paribas
UBS
32,3%
16,5%
15,6%
11,2%
10,7%
5,2%
4,0%
3,6%
ComStage
db X-trackers
Deka
61,0%
22,4%
16,6%
iShares
db X-trackers
Vanguard
SPDR®
Lyxor
UBS
37,2%
23,0%
13,8%
12,7%
6,4%
5,4%
iShares
db X-trackers
Vanguard
Deka
UBS
47,2%
19,5%
16,8%
14,9%
0,5%
PIXIT quirion ROBIN Scalable Capital
iShares
db X-trackers
UBS
ComStage
63,9%
29,8%
4,5%
1,5%
Lyxor
db X-trackers
iShares
Invesco Markets
Vanguard
SPDR®
Amundi
Dimensional Funds
20,1%
18,3%
17,5%
12,8%
12,2%
11,6%
4,1%
2,7%
db X-trackers
UBS
iShares
SPDR®
ComStage
50,6%
23,4%
11,9%
8,7%
2,8%
iShares
db X-trackers
SPDR®
75,3%
23,5%
0,7%
Solidvest Sutor Bank VisualVest Warburg Navigator
Aktien (Einzelwerte)
Anleihen (Einzelwerte)
51,3%
39,1%
Dimensional Funds
db X-trackers
iShares
Deka
Invesco Markets
ComStage
58,6%
26,1%
6,2%
4,7%
2,6%
1,9%
iShares
db X-trackers
UBS
ComStage
76,5%
12,7%
6,9%
4,0%
iShares
db X-trackers
SPDR®
UBS
First Private Wealth
Vanguard
48,4%
25,2%
11,1%
6,2%
4,3%
3,6%
WeltInvest Whitebox Zeedin  
Vanguard 100,0% iShares
SPDR®
UBS
db X-trackers
Deka
Amundi
BNP Paribas
39,1%
21,1%
18,9%
10,8%
3,1%
3,1%
3,0%
iShares
Vanguard
BlueBay
SPDR®
Invesco Markets
Quoniam Funds
Amundi
UBS
HSBC
Vontobel
DZ BANK AG
Société Générale
30,9%
19,7%
10,4%
8,2%
7,8%
6,6%
3,1%
2,7%
2,5%
2,0%
2,0%
1,9%
   

 

Anteile der Emittenten im Gesamtportfolio des Robo-Advice Echtgeldtests

Anteil der Emittenten an der Zusammensetzung der Portfolios aus dem Robo-Advisor Echtgeld-Test

iShares und Dimensional Funds vorn – Anteil der Emittenten an der Zusammensetzung der Portfolios aus dem Robo-Advisor Echtgeld-Test von Brokervergleich.de. Stand der Daten: 12.02.2020

 

Produktpartner/Emittenten im Gesamtportfolio* des Robo-Advice Echtgeldtests

*Die Angaben beziehen sich auf die Zusammensetzung des Gesamtportfolios aus unserem Echtgeld-Test. Das Gesamtportfolio setzt sich dabei aus 19 Einzelportfolios der getesteten Robo-Advisor zusammen. Abweichungen zum 100% Ergebnis entstehen durch Rundungen. Alle Angaben ohne Gewähr. Zeitpunkt der Datenerhebung: 12.02.2020

AllianceBernstein = AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l.; Amundi ETF = Amundi Investment Solutions; BlueBay = BlueBay Funds Management Company S.A.; BNP Paribas = BNP Paribas Asset Management Luxembourg; ComStage = Commerz Funds Solutions S.A.; db X-trackers = Deutsche Asset Management; Deka = Deka Investment GmbH; Dimensional Funds = Dimensional Funds Advisors Ltd.; Fidelity Funds = FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.; First Private Wealth = First Private Investment Management KAG; HSBC = HSBC Global Asset Management; Invesco = Invesco Investment Management Limited; iShares = BlackRock SA / BlackRock Asset Management; JPMorgan = JPMorgan Asset Management; Lord Abbett = Lord Abbett (Ireland) Ltd; Lyxor = Lyxor International Asset Management; Partners Group = MultiConcept Fund Management SA; Quoniam Funds = Union Investment Luxembourg SA; Schroder = Schroder Investment Management (Europe) S.A.; Société Générale = Société Générale Effekten GmbH; SPDR® = State Street Global Advisors; UBS = UBS Fund Management S.A./ UBS Asset Management GmbH; Vanguard = Vanguard Group (Ireland) Limited; Vontobel = Vontobel Financial Products GmbH.

** Anteil an liquiden Mitteln im Gesamtportfolio

Weitere Statistiken zum Echtgeld-Test und den Robo-Advisors finden Sie hier »

Emittent Anteil Emittent Anteil
iShares 31,06% BlueBay 0,55%
db X-trackers 18,68% HSBC 0,41%
Vanguard 10,35% BNP Paribas 0,36%
SPDR® 5,95% Quoniam Funds 0,35%
UBS 4,96% Schroder 0,25%
ComStage 4,37% Partners Group 0,24%
Deka 3,65% First Private Wealth 0,23%
Dimensional Funds 3,23% Vontobel 0,10%
Lyxor 2,86% DZ BANK AG 0,10%
Invesco 1,22% Société Générale 0,10%
JPMorgan 1,04%  
AllianceBernstein 1,04% Aktien (einzeln) 2,70%
Fidelity Funds 0,95% Anleihen (einzeln) 2,06%
Amundi 0,82% Cash/Liquidität** 5,22%
Lord Abbett 0,72%  

Angebot und Leistungen der Robo Advisor im Überblick – Jetzt vergleichen »

 

Was sind die beliebtesten Fonds und ETFs im Gesamtportfolio des Robo-Advice Echtgeldtests?

Das Brokervergleich.de Echtgeld-Gesamtportfolio besteht derzeit aus 20 Einzelportfolios mit insgesamt 178 verschiedenen Fonds und ETFs (Stand 12.03.2020). Trotz der insgesamt großen Vielfalt herrscht unter den Anbietern häufig Einigkeit in der Produktauswahl, entweder direkt im gewählten Fonds bzw. ETF oder in der gewählten Anlagekategorie. Nachfolgend stellen wir Ihnen die, gemessen an ihrem Anteil, zehn beliebtesten Fonds vor:

Top10-Fonds im Gesamtportfolio*
Bezeichnung ISIN Anteil Gesamt-
portfolio*
enthalten im Portfolio von** Anlagekategorie Performance
12 Monate***

* Anteil am Gesamtportfolio. Das Gesamtportfolio besteht derzeit aus 19 Einzelportfolios. ** Gibt an, in welchen der 19 untersuchten Portfolios der Fonds/ETF enthalten ist. Stand 12.02.2020 *** Performance in den letzten 12 Monaten laut comdirect. Stand 27.02.2020

Quellen: Eigene Berechnungen, comdirect. Alle Angaben ohne Gewähr.

iShares Core MSCI World UCITS ETF IE00B4L5Y983 4,2% fintego, VisualVest Aktien International +14,6%
iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF IE00B4WXJJ64 3,3% easyfolio, PIXIT, Scalable Capital, VisualVest Renten Staatsanleihen +7,8%
Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF LU0643975591 2,6% fintego, PIXIT Renten Euroland +8,0%
Vanguard Global Bond Index Fund IE00B18GC888 2,5% WeltInvest Renten International +6,7%
Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF LU0478205379 2,1% fintego, Ginmon, investify, Scalable Capital, Sutor Bank Renten Unternehmensanleihen +5,1%
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF IE00BKM4GZ66 1,9% fintego, Ginmon, investify, PIXIT, Scalable Capital Aktien Emerging Markets +3,6%
ComStage iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 1-3 UCITS ETF LU0444605991 1,7% growney Renten EUR -0,3%
iShares Core EUR Corp Bond UCITS ETF IE00B3F81R35 1,4% PIXIT, ROBIN, Whitebox Renten Unternehmensanleihen +4,0%
iShares Core S&P 500 UCITS ETF IE00B5BMR087 1,3% easyfolio, PIXIT, Whitebox Aktien USA +18,5%
Xtrackers II Global Aggregate Bond Swap UCITS ETF LU0942970103 1,3% ROBIN Renten International +9,1%

 


Hinweise zum Echtgeld-Test – So testen wir

Unser Echtgeld-Depot im Schnell-Check

  • 27 Einzelportfolios bekannter Robo-Advisor im Echtgeld-Test
  • Deutschlands einziger Robo-Advisor Echtgeld-Test läuft seit Mai 2015
  • Die sechste Betrachtungsphase läuft seit Mai 2020
Übersicht Robo Advisor Echtgeldtest
Stand: 31.08.2020
Einzelportfolios im Test 27
Angelegtes Kapital (seit 05/2015, jährlich erhöht) 141.000,00 Euro
Aktueller Depotstand gesamt 150.925,37 Euro
Gesamtertrag nach Steuern und Gebühren bisher 9.925,37 Euro
Anzahl Fonds/ETFs über 250
Aktien (einzeln) 40
Anleihen (einzeln) 20
Performance August 2020 +1,9 %

Welche Robo-Advisors sind im Echtgeld-Test?

Der Echtgeld-Test auf Brokervergleich.de umfasst derzeit 27 Robo-Advisor (seit Mai 2020). Anbieter der erste Stunde wie quirion befinden sich ebenso darunter wie der Marktführer nach verwaltetem Vermögen, Scalable Capital. Neue Robo-Advisor werden jeweils im Mai aufgenommen. Dann beginnt die neue Testphase.

Robo-Advisor Portfolio/Anlagestrategie Im Echtgeldtest seit Zum Einzeltest
bevestor Select 50 2018-05 Weitere Informationen »
cominvest Anlagestrategie Wachstum 2018-05 Weitere Informationen »
easyfolio easyfolio 50 2015-05 Weitere Informationen »
Estably Value 50 2020-05 Weitere Informationen »
Fidelity Wealth Expert Ausgewogenes Portfolio 2020-05 Weitere Informationen »
fintego Managed Depot „Ich will streuen“ 2015-05 Weitere Informationen »
Ginmon Anlagestrategie 6 2016-05 Weitere Informationen »
growney grow 50 2017-05 Weitere Informationen »
investify Basisanlage Risiko 4 zzgl. Anlagethemen Alternde Bevölkerung, Gold, Robotik 2017-05 Weitere Informationen »
LAIC My Portfolio Selection 2020-05 Weitere Informationen »
Minveo Ausgewogenes Portfolio 2020-05 Weitere Informationen »
moneyfarm Portfolio 5 2020-05 Weitere Informationen »
Peningar Portfolio Balder – ohne Themem 2020-05 Weitere Informationen »
PIXIT PIXIT Portfolio – Risikoprofil ausgewogen 2019-05 Weitere Informationen »
quirion Globales Anlageportfolio 50% Aktien/ 50% Anleihen 2015-05 Weitere Informationen »
ROBIN Risikolevel 17 2018-05 Weitere Informationen »
Scalable Capital Risikokategorie 20% VaR 2016-05 Weitere Informationen »
Solidvest Anlagestrategie Ertrag 2018-05 Weitere Informationen »
Sutor Bank Sutor PrivatbankPortfolio ausgewogen 2015-05 Weitere Informationen »
VisualVest VestFolio ETF 4 2017-05 Weitere Informationen »
Vividam vividam 50 2020-05 Weitere Informationen »
Warburg Navigator Ausgewogenes Portfolio 2019-05 Weitere Informationen »
WeltInvest WeltInvest 50 2018-05 Weitere Informationen »
WMD Capital Ausgewogenes Portfolio 2019-05 Weitere Informationen »
Kapilendo (ehem. wevest) Allwetter-ETF-Portfolio 2019-05 Weitere Informationen »
Whitebox Risikostufe 6 – mittel 2016-05 Weitere Informationen »
Zeedin Ausgewogenes Portfolio 2019-05 Weitere Informationen »

Wie werden die Performances der Robo-Advisors berechnet?

Für die Berechnung der Renditen betrachtet die Redaktion für einen jeweils definierten Zeitraum den Gewinn oder Verlust einer Anlage im Verhältnis zum investierten Kapital bzw. zum Depotwert am Beginn der Betrachtungsphase. Im Rahmen des Echtgeldtests geben wir dabei die Wertenwicklung von Einmalanlagen an. Nach Depoteröffnung und Aktivierung der Anlagestrategie erfolgen keine weiteren Einzahlungen oder Entnahmen.

Im Folgenden finden Sie weitere Details zur Berechnung der Performances.

Welcher Zeitraum wird für die Rendite-Berechnung betrachtet?

Im Mai 2015 wurde zum ersten Mal durch die Redaktion Geld bei ausgewählten Robo-Advisors angelegt. Darum beginnen die Betrachtungsjahre des Echtgeld-Tests auf Brokervergleich.de jeweils am 1. Mai eines neuen Jahres. Zu diesem Zeitpunkt nehmen wir gegebenenfalls weitere Robo-Advisors in den Test auf. Ausgangswerte für die Berechnung der Monatsperformances sind:

  • Der jeweilige Depotwert am letzten Handelstag des Vormonats
  • Der Depotwert am letzten Handelstag des Betrachtungsmonats bzw. -Zeitraums

Auf welcher Datenbasis wird die Wertentwicklung der Depots berechnet?

Die zur Berechnung der Performances notwendigen Werte stammen aus den Online-Accounts der getesteten Robo-Advisors und/oder direkt aus dem Account der jeweils depotführenden Bank. Es kommt vor, dass nicht alle historischen Depotwerte und/oder Einzelwerte der Assets zu jedem Zeitpunkt verfügbar sind. In diesen Situationen wird die Entwicklung der Einzel- und Depotwerte mit denen z.B. bei www.comdirect.de bereitgestellten Kursdaten berechnet.

Werden die Gebühren bei den Performance-Angaben der Robo-Advisors berücksichtigt?

Service- bzw. Verwaltungsgebühren werden zum Zeitpunkt der Fälligkeit berücksichtigt und in die Angaben zur Wertentwicklung eingerechnet. Interessierte Anleger sehen also auf einen Blick, wie sich ein Portfolio tatsächlich – also nach Abzug aller Kosten – entwickelt.

Hinweis: Die Zusammensetzung des Gebührenmodells unterscheidet sich je nach Anbieter. Abhängig von der Höhe des Anlagebetrags, des Anlagedatums oder anderer Parameter kann es Abweichungen zu denen für die Depots von Brokervergleich.de geltenden Konditionen geben. Die Abweichungen können die Performance individueller Depots positiv oder negativ beeinflussen. Hier finden Sie eine Übersicht der für Brokervergleich.de geltenden Gebühren:

Robo-Advisor Gebührenmodell Echtgeld-Test
cominvest 0,95% p. a. All-in-Entgelt + Ø 0,25% p.a. ETF-Kosten
easyfolio 0,59% p.a. Verwaltungsvergütung + Ø 0,25% p.a. Zielfondskosten + 0,11% p.a. sonstige Kosten
fintego 0,90% p.a. All-in-Fee + Ø 0,20% p.a. ETF-Kosten
Ginmon 0,75% p.a. Servicegebühr + Ø 0,24% p.a. ETF-Kosten
growney 0,99% p.a. Servicegebühr + Ø 0,19% p.a. ETF-Kosten
investify 1,00% p.a. All-in-Gebühr + Ø 0,34% p.a. ETF-Kosten
Kapilendo (ehem. wevest) 0,70% p.a. Verwaltungsentgelt + Ø 0,22% p.a. Produktkosten
PIXIT by Targobank 0,99% p.a. Servicegebühr + Ø 0,13% p.a. ETF-Kosten
quirion 0,48% p.a. Verwaltungsentgelt* + Ø 0,21% p.a. ETF-Kosten
ROBIN 0,75% p.a. Vergütungspauschale + Ø 0,25% p.a. ETF-Kosten
Scalable Capital 0,75% p.a. Fixgebühr + Ø 0,19% p.a. ETF-Kosten und 0,06% p.a. Spread-Kosten
Solidvest 1,40% p.a. Gesamtgebühr zzgl. 10% Erfolgsbeteiligung nach High Water Mark Prinzip
Sutor Bank 0,70% p.a. Verwaltungsgebühr + Ø 0,35% p.a. ETF-Kosten + 12 EUR Kontoführungsgebühr p.a.
VisualVest 0,60% p.a. Servicegebühr + Ø 0,33% p.a. Fondskosten
Warburg Navigator 1,00 % p.a. All-in-Fee zzgl. Ø 0,40 % p.a. Produktkosten
WeltIvest 0,33 % p.a. Servicegebühr zzgl. Ø 0,15 % p.a. ETF- u. Fondskosten
Whitebox 0,95% p.a. zzgl. Ø 0,20% p.a. Fondsgebühren + durchschnittl. 0,02% Spread-Kosten p.a.
WMD Capital 0,75% p.a. zzgl. Ø 0,89% p.a. Produktkosten
Zeedin 0,75% p.a. zzgl. Ø 0,26% p.a. Produktkosten
*quirion: Die ersten 10.000 Euro werden kostenfrei angelegt. Darüber hinaus gilt das Verwaltungsentgelt von 0,48% p.a.

Werden Steuern bei den Performance-Angaben der Robo-Advisors berücksichtigt?

Ja. Für keines der getesteten Echtgelddepots besteht ein Freistellungsauftrag. Kommt es zu Ausschüttungen oder Verkäufen einzelner Werte, fallen für die Gewinne Steuern an. Der Depotwert und damit die Wertentwicklung vermindern sich durch den Steuerabzug.

Das ist insofern für die Betrachtung der Performances relevant, als jeder Robo-Advisor selbst und unter Berücksichtigung des jeweiligen Portfolios entscheidet, wann beispielweise Werte verkauft werden und dadurch Steuern anfallen. Werden in einem Betrachtungszeitraum besonders viele Steuern fällig, drückt das die Performance.

Durch diese individuellen Effekte bei der Steuerabführung kann es zu Abweichungen der Performance-Daten aus dem Echtgeld-Test gegenüber Kundendepots kommen. Eine Darstellung der Werte ohne Berücksichtigung steuerlicher Abgaben ist uns leider nicht möglich.

Hinweis: Steuern auf erzielte Gewinne werden erst beim Verkauf eines Wertpapiers fällig – unabhängig davon, wann es zu den Kursgewinnen gekommen ist. So kann es vorkommen, dass beispielweise im Betrachtungszeitraum von Mai 2017 bis April 2018 Steuern auf Gewinne anfallen, die bereits im Betrachtungszeitraum von Mai 2015 bis April 2016 erwirtschaftet wurden.

Tipp: Richten Sie einen Freistellungauftrag ein, um die Abführung von Steuern zu verhindern. Alternativ können Sie Abgaben auf Gewinne aus Wertpapiergeschäften über die Steuererklärung zurückholen, sofern ihr steuerlicher Freibetrag nicht ausgeschöpft ist.

Ratgeber Abgeltungssteuer – Das Wichtigste für Privatanleger im Überblick »

Vergleichbarkeit der Performance-Angaben

Sind die Performance-Werte aus dem Echtgeld-Test für jedes Kundendepot übertragbar?

Obwohl wir ganz normal als Anleger unsere Depots eröffnet haben und betreiben, sind die Ergebnisse zu vergleichbaren Depots der Robo-Advisor nicht zwingend identisch. Tatsächlich wird es häufig zu leichten individuellen Abweichungen kommen. Es gibt vom jeweiligen Portfolio abhängige Parameter, die sich auf die individuelle Performance auswirken – beispielsweise der Anlagezeitpunkt, die Anlagesumme, Steueraspekte, vom Anlagevolumen abhängige Gebührenstaffeln oder Preisunterschiede bei Serviceleistungen für Bestands- und Neukunden.

Die Erfahrungen und Beobachtungen im Rahmen des Echtgeld-Tests auf Brokervergleich.de sollen als Orientierung für Anleger dienen.

Warum weichen die Musterportfolios der Anbieter von den Angaben auf Brokervergleich.de ab?

Die von den Anbietern zur Verfügung gestellten Musterportfolios können nicht auf alle Anleger übertragen werden. Gründe dafür können u.a. sein:

  • Das Musterportfolio zeigt lediglich die Brutto-Wertentwicklung ohne Kosten
  • Unterschiedlich hohe Gebühren bei unterschiedlich hohen Anlagesummen
  • Individuelle Zeitpunkte für die Abführung von Steuern
  • Nichtbeachtung von steuerlichen Abgaben

Die Benchmarks zum Echtgeld-Test

Unser Echtgeld-Test zeigt die Performances der wichtigsten Robo-Advisors und ermöglicht so einen Vergleich zwischen ihnen. Ebenso spannend wie die Frage, welcher Robo-Advisor die beste Performance bringt, ist jedoch die Frage, ob Robo-Advisor auch besser abschneiden als andere, von Menschen zusammengestellte Portfolios. Darum vergleicht Brokervergleich.de die Performances der Robo-Advisor mit zwei Benchmarks: Zum einen mit einer Kombination aus dem MSCI World Index und dem Barclays Global Aggregate Bond, zum anderen mit einer Strategie nach Kommer (Weltportfolio 2015).

Benchmark Zusammensetzung Anteil
Fondsname Anlageklasse
Benchmark 1 –
MSCI World Index + Barclays Global Aggregate Bond
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)
ISIN: IE00B4L5Y983 WKN: A0RPWH
Aktien, Welt 50,00%
DB X-TRACKERS II BARCL. GLOBAL AGG. BOND UCITS ETF – 5C EUR ACC H
ISIN: LU0942970798 WKN: DBX0NZ
Anleihen, Welt 50,00%
Benchmark 2 –
Kommer-Strategie 2015*
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)
ISIN: IE00BKM4GZ66 WKN: A111X9
Aktien, Emerging Markets 17,50%
iShares Dow Jones Asia Pacific Select Dividend 50 UCITS ETF (DE)
ISIN: DE000A0H0744 WKN: A0H074
Aktien, Asien-Pazifik, Dividenden 3,10%
iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF
ISIN: IE00BQN1K901 WKN: A12DPP
Aktien, Europa, Value 8,50%
iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF (Dist)
ISIN: IE00B2QWDY88 WKN: A0Q1YX
Aktien, Japan, Small Cap 3,10%
iShares STOXX Europe Small 200 UCITS ETF (DE)
ISIN: DE000A0D8QZ7 WKN: A0D8QZ
Aktien, Europa, Small Cap 8,50%
UBS ETF (IE) MSCI USA Value UCITS ETF (USD) A-dis
ISIN: IE00B78JSG98 WKN: A1JVB8
Aktien, USA, Value 7,70%
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C
ISIN: IE00BJZ2DD79 WKN: A1XEJT
Aktien, USA, Small Cap 7,70%
Deka Deutsche Boerse EUROGOV Germany 1-3 UCITS ETF
ISIN: DE000ETFL185 WKN: ETFL18
Anleihen, Deutschland 30,00%
L&G Longer Dated All Commodities UCITS ETF
ISIN: IE00B4WPHX27 WKN: A1CXBU
Rohstoffe 7,00%
iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF
ISIN: IE00B1FZS350 WKN: A0LEW8
Immobilien, Welt 7,00%
*Quelle für Zusammensetzung und Daten: www.justetf.com (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

Benchmark 1 – MSCI World und Barclays Global Aggregat Bond

Unser Benchmark 1 setzt sich zu 50 Prozent aus dem MSCI World Index und zu 50 Prozent aus Barclays Global Aggregate Bonds zusammen. Der MSCI World ist ist einer der wichtigsten Aktienindizes. Er misst die Wertentwicklung von über 1.600 Unternehmen mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung in 23 Industrieländern weltweit. Der Barclays Global Aggregate Bond Index widerum bildet den weltweiten Markt für handelbare festverzinsliche Schuldtitel (Anleihen) mit Investment Grade-Rating ab. Für die Abbildung der beiden Bestandteile des Benchmarks haben wir uns jeweils für einen populären ETF entschieden. Bei beiden ETFs werden Fondserträge automatisch neu angelegt (Thesaurierung). Für die Betrachtung der Wertenwicklung nutzen wir jeweils die über Xetra veröffentlichten Kurswerte in EUR.

Hinweis: Die beschriebene Zusammensetzung des Benchmarks gilt seit Januar 2018. Die zuvor kommunizierten Werte basierten direkt auf dem MSCI World Index und einem ausschüttenden ETF auf den Barclays Global Aggregate Bond (ISIN LU0942970103). Die Performance-Werte für den Benchmark wurden rückwirkend bis Mai 2015 neu berechnet und in den Tabellen entsprechend überarbeitet. Mit der Anpassung konnte die Vergleichbarkeit des Benchmarks mit dem Angebot der Robo-Advisor weiter erhöht werden. Auch lässt sich der Benchmark jetzt für jeden Anleger leichter nachbilden.

Benchmark 2 – Kommer Strategie 2015

Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie“. Ziel dieser Strategie ist die Abbildung des globalen Weltaktienmarkts mittels kostengünstiger Indexfonds in Kombination mit einer ebenfalls kostengünstigen „risikofreien“ Anlage. Die Strategie wurde von Dr. Gerd Kommer erstmalig 2001 und zuletzt in der vierten Auflage seines Buches „Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs“ (2015) vorgestellt. Die Asset Allokation im Benchmark besteht zu 56 Prozent aus Aktien, zu 30 Prozent aus Anleihen und zu jeweils sieben Prozent aus Rohstoffen und Immobilien. Hinweis: Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.

Diese Ratgeber helfen Ihnen beim Einstieg in die eigene Geldanlage

Wenn Sie die Geldanlage lieber in die eigenen Hände nehmen wollen, zeigen wir Ihnen auf den folgenden Seiten, wie Sie Aktien, Anleihen, Fonds und ETFs an der Börse kaufen können, worauf dabei zu achten ist und anhand welcher Kriterien Sie passende Broker auswählen:

Als Alternative zu den hier im Test aufgeführten Robo-Advisors können Sie natürlich auch selbst ein Portfolio aus Aktien oder ETFs per Sparplan besparen. Wie das geht, welche Broker dabei die günstigsten Gebühren oder das breiteste Angebot an sparplanfähigen Papieren haben, zeigen Ihnen unsere Vergleiche auf den folgenden Seiten:



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