Robo Advisor im Echtgeld-Test 2021

Deutschlands erster Robo Advisor Test mit echten Depots – seit Mai 2015

Welcher Robo Advisor hält, was er verspricht? Um dieser Frage aus Anlegersicht zu beantworten, haben wir im Mai 2015 Deutschlands ersten Echtgeld-Test gestartet. Echtgeld bedeutet: wir haben bei allen getesteten Anbietern ein Depot eröffnet (in der Regel mit ausgewogenem Risikoprofil) und echtes Geld eingezahlt.

Robo-Advisor-Echtgeldtest: Performance im Vergleich

Im Mai 2020 ist unser Test nach 60 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Neu im Test sind Estably, Fidelity Wealth Expert, LAIC – My Portfolio Selection, Minveo, Peningar und vividam.

Die nachfolgende Rangliste zeigt die aktuelle Wertentwicklung des jeweiligen Portfolios für die Zeit seit 1. Mai 2020 bis Stand Ende März 2021 und rollierende Performances. Weitere Performance-Daten zu den Anbietern finden Sie in den nachfolgenden Tabellen und Charts.

Daten zur Performance aller Robo Advisors im Test – Stand 31.03.2021

Ergebnisse Echtgeldtest – Teil I: Aktuelle Performance und Werte für rollierende Zeiträume bis 6 Monate.

Robo-AdvisorPerformance im ZeitraumProduktinformationZum Anbieter
seit 2020-05
(Testphase 6)
März
2021
3 Monate6 MonateMindest-
anlage
Monatlicher
Sparplan
Bonus für
Neukunden
*Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen)
**Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

Quellen: Eigene Berechnungen. Kurswerte von Comdirect.de, Onvista.de, JustETF.de und den Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr

Stand der Daten: 31.03.2021

Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 140.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. Details zum Testverfahren »
Estably Logo+34,0%+4,7%+7,3%+18,7%35.000 €--Weiter »
Fidelity Wealth Expert Logo+24,9%+2,3%+3,6%+13,8%5.000 €ab 100 €-Weiter »
vividam Logo+18,4%+2,3%+2,3%+9,8%3.500 €ab 50 € (obligatorisch)-Weiter »
LAIC Logo+18,0%+1,3%-3,6%+10,1%50.000 €-Bis zu 500 €. Weiter »
Ginmon Logo+17,7%+3,7%+6,5%+13,7%-ab 50 €-Weiter »
Scalable Capital Logo+15,6%+3,3%+6,4%+13,6%10.000 €ab 50 €Weiter »
ROBIN Logo+15,4%+3,6%+4,3%+10,5%500 €ab 1 €Bis zu 200 €. Weiter »
quirion Logo+15,0%+3,3%+5,4%+10,9%500 €ab 30 €Bis zu 100 € bei Sparplanausführung.Weiter »
Whitebox Logo+15,0%+3,6%+4,5%+10,8%5.000 €ab 5 €Weiter »
Raisin Invest Logo+14,6%+2,3%+3,7%+9,6%500 €ab 50 €Bis zu 50 €. Weiter »
bevestor Logo+14,6%+2,7%+4,3%+9,7%1.000 €ab 25 €Bis zu 250 €. Weiter »
growney Logo+14,3%+2,5%+3,9%+9,6%500 €ab 25 €3 Monate gebührenfrei anlegen.Weiter »
PIXIT Logo+14,3%+2,9%+2,7%+8,6%100 €ab 100 €-Weiter »
Warburg Navigator Logo+14,3%+1,6%+3,5%+10,1%20.000 €ab 500 €-Weiter »
Zeedin Logo+13,7%+4,4%+4,6%+10,5%50.000 €-6 Monate gebührenfrei.Weiter »
WMD Capital Logo+11,7%+2,1%+2,5%+7,2%1 €ja-Weiter »
fintego Logo+11,6%+1,9%+0,9%+5,7%2.500 €ab 50 €-Weiter »
easyfolio Logo+11,4%+1,6%+2,7%+7,5%100 €ab 10 €-Weiter »
VisualVest Logo+10,9%+2,4%+2,3%+5,7%500 €ab 25 €-Weiter »
peningar Logo+10,8%+2,3%+2,1%+6,0%5.000 €ab 50 €-Weiter »
Investify Logo+10,4%+1,9%+1,8%+6,0%500 €ab 25 €-Weiter »
Solidvest Logo+9,5%+3,5%+3,5%+6,0%10.000 €ab 100 €Bis zu 1.000 €.Weiter »
Kapilendo Logo+7,8%+1,7%+1,6%+4,1%10.000 €ab 50 €-Weiter »
Minveo Logo+7,8%-0,2%+0,3%+3,9%50 €ab 5 €-Weiter »
cominvest Logo+2,2%+1,2%-0,6%-0,6%3.000 €ab 100 €-Weiter »
Durchschnitt Gesamtportfolio+14,2%+2,5%+3,1%+8,9%
Benchmarks
MSCI World + Barclays Aggregate*+14,6%+3,3%+3,5%+8,8%
Portfolio nach Kommer**+23,5%+3,5%+7,8%+18,1%

*Als Benchmark zum Vergleich der Performance aller von uns getesteten Robo Advisor nutzen wir eine Kombination aus dem MSCI World und dem Barclays Global Aggregate Bonds im Verhältnis 50:50 Prozent. Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie 2015“ . Weitere Hinweise zum Echtgeld-Test, zu unseren Benchmarks und zu den getesteten Robo-Advisor finden Sie hier »

Robo-Advisor Benchmark 2021-04

Die Zusammensetzung der Portfolios

Portfolios mit ca. 50 % Aktien und ca. 50 % Anleihen:
easyfolio – easyfolio 50
quirion – Kapitalmarktstrategie 50/50
growney – Einfach anlegen / grow50
investify – Risikoklasse 4
moneyfarm – Portfolio 5
Peningar – Strategie Balder
Solidvest – Strategie Ertrag
Raisin – Invest 50

Portfolios mit bis zu 60 % Aktien und 40 % Anleihen:
Ginmon – Anlagestrategie: Ausgewogen
ROBIN – Risikolevel 17% LAIC – ausgewogenes Portfolio

Portfolio mit ca. 61 % Aktien, 38 % Anleihen, 1 % Cash:
Whitebox: Risikoklasse 6 (dyn. Portfolioanpassung; Stand 09.04.2021)
Fidelity – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 60 % Aktien, 30 % Anleihen, 10 % Cash:
Estably Value 60

Portfolio mit ca. 50 % Aktien, 40 % Anleihen, 10 % Rohstoffe:
Minveo – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 56 % Aktien, 37 % Anleihen, 7 % Cash:
cominvest: Anlagestrategie Wachstum

Portfolio mit ca. 48 % Aktien, 50 % Anleihen, 2 % Cash:
vividam – Anlagestrategie: vividam 50

Portfolio mit ca. 45 % Aktien, 5 % Rohstoffe und 50 % Anleihen:
fintego – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 45 % Aktien, 54 % Anleihen, 1 % Cash:
PIXIT – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 35 % Aktien, 45 % Anleihen, 10% risikoadjustierte Investments, 5 % Rohstoffe, 5 % Cash:
Zeedin – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 30 % Aktien, 56 % Anleihen, 13 % Rohstoffe, 1 % Cash:
Kapilendo – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 31 % Aktien, 49 % Anleihen, 5% Immobilien, 4 % Rohstoffe, 11 % Cash:
Warburg Navigator – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 29 % Aktien, 13 % Rohstoffe und 58 % Anleihen:
VisualVest – Anlagestrategie: VestFolio 4

Portfolio mit ca. 69 % Aktien, 30 % Anleihen, 1 % Immobilien, 0,5 % Cash:
Scalable Capital – Anlagestrategie: 20% VaR (dyn. Portfolioanpassung; Stand 09.04.2021)

*Als Benchmark zum Vergleich der Performance aller von uns getesteten Robo Advisor nutzen wir eine Kombination aus dem MSCI World und dem Barclays Global Aggregate Bonds im Verhältnis 50:50 Prozent. Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie 2015“.

Ergebnisse Echtgeldtest – Teil II: Performances für rollierende Zeiträume von 12 bis 48 Monaten.

Robo-AdvisorPerformance im ZeitraumProduktinformationZum Anbieter
1 Jahr2 Jahre3 Jahre4 JahreMindest-
anlage
Monatlicher
Sparplan
Bonus für
Neukunden
*Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen)
**Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

Quellen: Eigene Berechnungen. Kurswerte von Comdirect.de, Onvista.de, JustETF.de und den Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr

Stand der Daten: 31.03.2021

Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 140.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. Details zum Testverfahren »
vividam Logo+25,8%3.500 €ab 50 € (obligatorisch)-Weiter »
Ginmon Logo+25,4%+13,0%+18,1%+15,9%-ab 50 €-Weiter »
Scalable Capital Logo+19,5%-1,0%+2,2%-1,0%10.000 €ab 50 €Weiter »
ROBIN Logo+22,6%+14,8%500 €ab 1 €Bis zu 200 €. Weiter »
quirion Logo+21,8%+10,8%+14,6%+13,3%500 €ab 30 €Bis zu 100 € bei Sparplanausführung.Weiter »
Whitebox Logo+20,6%+13,0%+15,7%+13,5%5.000 €ab 5 €Weiter »
Raisin Invest Logo+21,6%+16,0%500 €ab 50 €Bis zu 50 €. Weiter »
bevestor Logo+21,8%+15,0%1.000 €ab 25 €Bis zu 250 €. Weiter »
growney Logo+20,2%+11,9%+16,0%500 €ab 25 €3 Monate gebührenfrei anlegen.Weiter »
PIXIT Logo+19,2%100 €ab 100 €-Weiter »
Warburg Navigator Logo+17,7%20.000 €ab 500 €-Weiter »
Zeedin Logo+19,7%50.000 €-6 Monate gebührenfrei.Weiter »
WMD Capital Logo+18,1%1 €ja-Weiter »
fintego Logo+18,2%+10,8%+17,5%+14,6%2.500 €ab 50 €-Weiter »
easyfolio Logo+19,5%+9,6%+13,6%+12,1%100 €ab 10 €-Weiter »
VisualVest Logo+17,8%+11,6%+16,4%500 €ab 25 €-Weiter »
Investify Logo+17,3%+13,9%+18,0%500 €ab 25 €-Weiter »
Solidvest Logo+17,0%+10,8%10.000 €ab 100 €Bis zu 1.000 €.Weiter »
Kapilendo Logo+11,9%10.000 €ab 50 €-Weiter »
cominvest Logo+8,3%+7,3%3.000 €ab 100 €-Weiter »
Durchschnitt Gesamtportfolio+18,9%+11,3%+14,7%+11,4%
Benchmarks
MSCI World + Barclays Aggregate*+22,5%+18,1%+28,3%+27,1%
Portfolio nach Kommer**+32,3%+12,9%+18,2%+17,3%
Eckdaten unseres Echtgeld-Tests (Stand: 31.03.2021)
Anzahl der aktuellen Teilnehmer 26
Angelegtes Kapital 136.000,00 Euro
Aktueller Depotstand gesamt 156.553,15 Euro
Gesamtertrag nach Steuern und Gebühren bisher 20.553,15 Euro

Robo-Advisor-Vergleich – Kosten, Gebühren, Erfahrungen »


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Ergebnisse Echtgeldtest – Teil III: Auswertung der einzelnen Testphasen

Testphase 6 – Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2020

Die sechste Betrachtungsphase ist am 1. Mai 2020 gestartet. Neu im Test sind Estably, Fidelity Wealth Expert, LAIC – My Portfolio Selection, Minveo, Peningar und vividam. Sutor Bank ihren Robo Advisor für Neukunden eingestellt und ist nicht mehr dabei.

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Spezial: Robo-Advisor Echtgeld-Test – der Crash durch das Coronavirus

Update 19.04.2021

Nach dem Ausbruch des Coronavirus zeigten sich die Börsen zunächst unbeeindruckt und setzten sogar zu neuen Höhenflügen an. Ende Februar änderte sich das jedoch schlagartig. Mit dem Bekanntwerden der Ausbreitung des Virus in Italien gerieten viele Anleger in Panik. Am 24. Februar brachen die Börsen ein. Am 9. März folgte ein Schwarzer Montag, an dem der DAX den größten Tagesverlust seit dem 11. September 2011 erlitt.

Das ist nun über ein Jahr her. Wir haben den Zeitraum vom 20. Februar 2020 – kurz vor den starken Einbrüchen – bis zum 31. März 2021 genauer untersucht und uns gefragt: Wie haben sich die Portfolios der Robo-Advisors in diesem Zeitraum entwickelt? Wie haben die Robo-Advisor auf das Coronavirus reagiert? Kam es zu ungewöhnlich vielen Transaktionen? Und wo stehen die Robo-Advisor ein Jahr nach dem Crash?

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Robo-Advisor Performance Aktivitäten
01.01.20 – 31.01.20 01.02.20 – 19.02.20 20.02.20 – 31.03.21 19.02. – 09.03. 10.03. – 16.03. 17.03. – 25.03. 26.03. – 06.04. 07.04. – 11.05. 12.05. – 07.08. 08.08. – 16.09. 01.09. – 19.10. 01.10. – 30.11. 01.01.21 – 31.01.21 01.02.21 – 28.02.21 01.03.21 – 31.03.21
bevestor +0,8% +2,7% +3,3% 0 1 0 3 0 16 0 0 4 0 0 0
cominvest +3,3% +3,4% -6,1% 0 0 4 6 7 7 0 0 0 0 0 0
easyfolio -0,3% +2,6% +0,4% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
fintego +1,0% +3,3% +0,4% 0 0 5 5 5 0 5 0 0 5 2 0
Ginmon -0,8% +4,0% +2,7% 0 11 0 0 0 39 0 0 0 13 0 0
growney -0,1% +2,8% +3,3% 0 0 0 0 2 4 3 3 1 1 0 0
Investify +0,5% +3,5% +1,1% 21 20 17 0 17 32 0 0 21 0 0 0
Kapilendo +0,7% +2,7% +0,6% 0 0 0 0 0 20 0 0 24 21 0 0
PIXIT +0,0% +2,8% +2,1% 8 0 0 11 8 15 0 0 8 0 9 0
quirion -0,1% +2,4% +2,1% 0 0 0 0 0 0 0 25 35 0 0 0
ROBIN +0,3% +4,1% +2,7% 0 12 0 17 0 46 10 3 16 14 11 14
Scalable Capital -0,1% +5,0% -10,2% 4 12 12 5 11 23 5 3 0 0 0 0
Solidvest -0,3% +3,5% +1,3% 16 12 7 18 67 88 9 18 42 14 15 57
VisualVest +0,7% +2,9% +0,7% 0 0 8 0 12 9 0 8 1 0 10 0
Warburg Navigator -0,1% +3,4% 0,0% 6 20 0 1 2 29 15 1 10 6 7 9
Raisin Invest +0,1% +3,5% +4,4% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 0 0
Whitebox -0,4% +3,2% +2,8% 15 15 21 4 33 74 24 36 85 49 42 51
WMD Capital +0,9% +2,7% +1,7% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 0 0 0 0 0 0
Zeedin +0,6% +2,8% +3,7% 2 3 9 1 6 7 11 5 5 7 2 8
Benchmarks
MSCI World + Barclays Aggregate** +0,4% +3,9% +3,9%
Portfolio nach Kommer*** -1,4% +3,4% +4,2%
Indizes
DAX30 -3,0% +6,2% +8,8%
EuroStoxx 50 -4,0% +6,2% +1,4%
Dow Jones -2,1% +3,9% +12,4%
MSCI World -1,4% +3,8% +15,6%
Nasdaq 100 +1,3% +8,1% +34,7%
* Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden.
n. a. = keine Daten vorhanden

**Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen) ***Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr

Das Wichtigste auf einen Blick

  • Rund einem Jahr nach dem Crash haben sich nur zwei Robo-Advisor noch nicht wieder von deisem erholt
  • Im Zeitraum vom 20.02.2020 bis zum 31.03.2021 lagen die Portfolios der Robo-Advisors bei -10,2 Prozent bis +4,4 Prozent.
  • Die beste Performance gelang Raisin Invest, die höchsten Verluste erlebte Scalable Capital
  • In den Portfolios gab es bis zum 09.03.2020 kaum auffällige Aktivitäten – Ausnahmen: Solidvest, Warburg Navigator, investify und teilweise Scalable Capital. Ab dem 10.03.2020 haben die Aktivitäten zugenommen. 2021 befinden sie sich bis jetzt auf keinem auffällig hohen Niveau.

Bilanz: Ein Jahr nach dem Crash

Rund ein Jahr ist es nun her, dass die Corona-Pandemie einen Crash an den Börsen verursachte. Auch die Algorithmen der Robo-Advisor konnten dem wenig entgegensetzen. Einige Portfolios brachen um über 20 Prozent ein. Der Weg zurück in den grünen Bereich war mühsam. Doch im März 2021 haben es fast alle Anbieter in unserem Echtgeld-Test ins Plus geschafft.

Die Performances vom 20.02.2020 bis 31.03.2021 liegen bei -10,2 Prozent bis +4,4 Prozent. Nur bei zwei Anbietern ist das Vorzeichen noch negativ: Scalable Capital (-10,2 Prozent) und cominvest, Robo-Advisor der comdirect (-6,1 Prozent). Die beste Performance in diesem Zeitraum gelingt Raisin Invest mit +4,4 Prozent.

Damit haben die meisten Anbieter das Tal verlassen. Ein Aushängeschild ist die Entwicklung der Portfolios im Rahmen der Corona-Pandemie dennoch nicht. Einen starken Kurseinbruch zu verhindern, gelang noch am besten dem defensiv ausgerichteten Kapilendo, doch selbst bei diesem lag der Maximum Drawdown 2020 bei über 15 Prozent. Auch die Erholung war durch die Bank nur schleppend.

Im Vergleich mit den beiden Benchmarks kam es immerhin zur Ehrenrettung. Ein Anbieter konnte beide schlagen. Der Blick auf DAX, Dow Jones und Nasdaq zeigt hingegen, dass die großen Indizes mit der Erholung nicht nur weiter sind, sondern teils sogar neue Rekorde aufgestellt haben.

Ein Robo-Avisor schlug beide Benchmarks

Nur einer der 19 Robo-Advisors in unserem Echtgeld-Test schlug sich besser als unsere beiden Benchmarks. Der Benchmark 1 (MSCI World Index + Barclays Global Aggregate Bond) gewann 3,7 Prozent. Der Benchmark 2 (Kommer-Strategie 2015) gewann 4,2 Prozent.

Das Kunststück gelang Raisin Invest (+4,4 Prozent). Vergleichsweise gut hielten sich zudem Zeedin (+3,7 Prozent), bevestor und growney (je +3,3 Prozent). Während Scalable Capial und cominvest im Minus landeten, liegt der Drittletzte (Warburg Navigator) bei genau 0,0 Prozent.

Die großen Aktienindizes verzeichnen deutlichere Zugewinne. Vom 20.02.2020 bis 31.03.2021 lag lediglich der EuroStoxx 50 bei mageren +1,4 Prozent. Der DAX kam dafür auf +8,8 Prozent. Außerdem gewannen der Dow Jones 12,4 Prozent, der MSCI World 15,6 Prozent und der Nasdaq 100 sogar 34,7 Prozent.

Aktivitäten haben inzwischen deutlich abgenommen

Im Zeitraum vom 19.02. bis 16.03. 2020 ließen sich bei einem Großteil der Robo-Advisor keine vermehrten Aktivitäten in den Portfolios im Vergleich zu den Vormonaten feststellen. Das steht in Einklang mit vielen Pressemeldungen, in dem die digitalen Vermögensverwalter für Gelassenheit werben. Ausnahmen in puncto Aktivitäten sind investify, Solidvest, Scalable Capital, Warburg Navigator, ROBIN und Zeedin. Die fünf Anbieter haben im Zeitraum 19.02. bis 16.03.2020 insgesamt über 20 Prozent des Portfoliowerts umgeschichtet.

So erhöhte Solidvest den Cash-Anteil im Zeitraum vom 19.02. bis zum 16.03. von 8,6 Prozent auf 16,8 Prozent. Bei investify kam es zu 19 Käufen und 22 Verkäufen. Insgesamt wurden 53,7 Prozent des Depotvolumens bewegt. Warburg Navigator hat wie Solidvest den Cash-Anteil erhöht – von 1,00 Prozent auf über 7 Prozent. Scalable Capital schließlich hat den Aktien-Anteil vom 12.02. bis 26.03.2020 von 73,9 Prozent auf 38,4 Prozent reduziert, den Anleihen-Anteil von 14,6 Prozent auf 43,4 Prozent und den Cash-Anteil von 0,5 Prozent auf 11,6 Prozent erhöht.

Im Anschluss kam es immer wieder zu vermehrten Aktivitäten bei Solidvest – was jedoch auch darauf zurückzuführen ist, dass der Robo-Advisor im Gegensatz zur Konkurrenz auf Einzeltitel setzt. Auch Whitebox fiel durch viele Käufe und Verkäufe auf. Vom 12.05. bis 07.08.2020 erhöhte zudem Ginmon die Aktivitäten.

Je länger der Crash zurückliegt, desto mehr normalisieren sich die Bewegungen. 2021 verlief in dieser Hinsicht bis dato ruhig. Im März 2021 kam es nur bei fünf Anbietern zu Käufen und Verkäufen. Wieder sind es Solidvest (57 Aktivitäten, 28,8 Prozent bewegtes Volumen) und Whitebox (51 Aktivitäten, 29,3 Prozent bewegtes Volumen), die hier auffallen.

Spezial: Robo Advisor Echtgeld-Test – Jahresbilanz 2020

Gesamtperformance im Zeitraum 1. Januar bis 31. Dezember 2020

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Bisher war es in kaum einem Jahr so spannend, die Performances der Robo-Advisor in unserem Echtgeld-Test zu verfolgen, wie im Jahr 2020. Die Corona-Pandemie bescherte den Börsen im Februar und März einen großen Crash. Anschließend begann die Erholung.

Nicht allen Robo-Advisors gelang es, bis Jahresende wieder ins Plus zu drehen. Die Performances lagen zwischen -11,5 (Scalable Capital) und +8,5 Prozent (vividam).

Wie schlugen sich die Robo-Advisor aber im Vergleich zu unseren Benchmarks? Welcher digitale Vermögensverwalter überzeugte mit dem geringsten Maximum Drawdown während der heißen Phase? Wie viele Aktivitäten gab es in den Portfolios? Lesen Sie jetzt unser Spezial zur Jahresbilanz 2020.

Robo Advisor Echtgeldtest – Jahresbilanz 2020 »

Testsieger: Bester Robo Advisor 2020

2020 wurde auf Brokervergleich.de zum fünften Mal die „Wahl zum Robo-Advisor des Jahres“ durchgeführt. Die Stimmen von mehr als 6.000 Kunden und der Redaktion flossen jeweils zu 50 Prozent in das Ergebnis ein. Die Testsieger sind: Whitebox, bevestor und quirion.

Alle Details zu den Ergebnissen finden Sie hier »

Testphase 5 – Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2019

Die fünfte Testphase ging vom 1. Mai 2019 bis zum 30. April 2020. Fünf neue Robo-Advisor stießen hinzu: PIXIT, Warburg Navigator, Kapilendo (wevest), WMD Capital und Zeedin. Damit erweiterte sich das Feld auf 20 Anbieter. Aufgrund der Coronakrise hatten es die Robo-Advisor in diesem Jahr besonders schwer. Nur vier von ihnen landeten im Plus. Zur Gesamtauswertung der Testphase 5 »

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Quellen:

Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2018

Die vierte Testphase unseres Echtgeld-Tests der Robo-Advisors begann am 1. Mai 2018 und endete am 30. April 2019. Mit cominvest (comdirect), Prospery (ABN Amro) ROBIN (Deutsche Bank), Solidvest und Raisin Invest (WeltSparen) testen wir seitdem fünf weitere Anbieter. 16 Anbieter wurden von uns insgesamt betrachtet. Das erfreuliche Ergebnis: Nur ein Robo-Advisor wies in Testphase 4 – 01.05.2018 bis 30.04.2019 – eine negative Performance auf. Insgesamt lag die Spanne der Performance im Zeitraum bei -5,8 bis +6,3 Prozent. Zur Gesamtauswertung der Testphase 4 »

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Quellen:

Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2017

Im Mai 2017 ist unser Test nach 24 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Getestet werden seitdem auch VisualVest, growney und investify.

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2016

Im Mai 2016 ist unser Test nach 12 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Getestet werden seitdem auch Scalable Capital, Whitebox und Ginmon.

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2015

Im Mai 2015 ist unser Echtgeld-Test der Robo-Advisor gestartet. Die ersten Robo-Advisor im Test sind quirion, fintego, vaamo, Sutor Bank und easyfolio.

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Quellen:

Hinweis: Als Benchmark 1 dient eine Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen), Benchmark 2 ist ein Portfolio nach Kommer-Strategie. (Die Abbildung der Kommer-Strategie basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)


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Robo-Advisor Aktivitätsindex seit 1. Mai 2020

Wie aktiv sind die Robo Advisor in unserem Echtgeld-Test? Die Redaktion untersucht regelmäßig, wie viele Käufe und Verkäufe durchgeführt wurden. Die Unterschiede könnten dabei kaum größer sein. Während peningar bisher keinen einzigen Kauf beziehungsweise Verkauf tätigte, sind zum Beispiel Whitebox und Scalable Capital zeitweise sehr aktiv. Zu beachten gilt es allerdings, dass sich unterschiedlich viele Vermögenswerte in den Portfolios der Robo-Advisors befinden. Bei cominvest sind es beispielsweise 5 ETFs, bei Whitebox im Schnitt 23 Assets.

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Quellen:

Robo-Advisor / Depot-Bestand-
teile*
Aktivitäten** / bewegtes Volumen*** Betrachtungsmonat
2020
Mai
2020
Jun
2020
Jul
2020
Aug
2020
Sep
2020
Okt
2020
Nov
2020
Dez
2021
Jan
2021
Feb
2021
Mrz
2021
Apr

* Depotbestandteile (Fonds/ETFs, ETCs etc.) ohne Cash-Anteil/Liquidität. Stand 26.10.2020 ** Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. *** Das im Betrachtungsmonat bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum Depotwert am Monatsende.
n. a. = keine Daten vorhanden

Easyfolio und WMD Capital fehlen in dieser Übersicht, da Aktivitäten in den Fonds etc. durch die spezielle Anlagestruktur nicht nachvollziehbar bzw. abbildbar sind.

Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr.

bevestor
Depot-Best.: 15
Aktivitäten 16 1 4 24 2
Volumen 49,2% 0,0% 0,1% 9,4% 0,2%
cominvest
Depot-Best.: 5
Aktivitäten 10 2 4
Volumen 93,8% 4,8% 75,0%
Estably
Depot-Best.: 33
Aktivitäten 23 21 16 10 1 1 11
Volumen 15,4% 11,6% 4,7% 7,3% 0,6% 1,4% 2,7%
Fidelity Wealth Expert
Depot-Best.: 9
Aktivitäten 20 13 11 15 9 11 33 9 10 6
Volumen 4,8% 3,2% 0,7% 2,0% 1,3% 0,7% 22,7% 1,6% 7,6% 2,6%
fintego
Depot-Best.: 5
Aktivitäten 5 5 2
Volumen 2,5% 6,2% 80,1%
Ginmon
Depot-Best.: 13
Aktivitäten 12 15 13
Volumen 5,4% 29,4% 6,1%
growney
Depot-Best.: 8
Aktivitäten 1 1 1 1 3 1 3 1
Volumen 0,1% 0,0% 0,1% 0,1% 0,5% 0,0% 0,4% 0,1%
Investify
Depot-Best.: 16
Aktivitäten 32 21 21
Volumen 29,0% 23,3% 45,4%
Kapilendo
Depot-Best.: 21
Aktivitäten 20 24 21
Volumen 18,6% 27,6% 6,6%
LAIC
Depot-Best.: 17
Aktivitäten 26 29 24 28 32 14 26 45
Volumen 72,9% 42,6% 123,7% 141,1% 81,2% 19,0% 89,6% 230,5%
Minveo
Depot-Best.: 11
Aktivitäten 1 3 4 14 14 10 2 5 1 16
Volumen 3,5% 13,9% 19,5% 143,6% 40,9% 31,3% 4,7% 2,4% 17,6% 85,0%
Moneyfarm
Depot-Best.: 12
Aktivitäten 12 1 1 12
Volumen 29,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Peningar
Depot-Best.: 17
Aktivitäten 17 20
Volumen 17,8% 89,4%
PIXIT
Depot-Best.: 11
Aktivitäten 8 7 8 7 9
Volumen 3,5% 4,0% 2,8% 4,4% 2,5%
quirion
Depot-Best.: 9
Aktivitäten 1 35 1
Volumen 0,3% 132,1% 0,2%
ROBIN
Depot-Best.: 14
Aktivitäten 11 11 13 10 6 10 14 11
Volumen 6,6% 8,8% 9,4% 42,9% 9,8% 11,1% 31,0% 7,3%
Scalable Capital
Depot-Best.: 17
Aktivitäten 5 4 12 2 3 2
Volumen 21,9% 14,1% 40,5% 7,9% 11,5% 12,3%
Solidvest
Depot-Best.: 46
Aktivitäten 63 13 20 4 9 15 27 17 14 15
Volumen 17,8% 6,6% 8,1% 1,9% 7,4% 13,1% 12,3% 14,5% 11,9% 11,3%
VisualVest
Depot-Best.: 9
Aktivitäten 9 7 1 8 10
Volumen 53,0% 8,7% 8,7% 9,3% 37,7%
vividam
Depot-Best.: 26
Aktivitäten 3 18 1 2 41 6 3
Volumen 6,0% 12,8% 0,0% 0,1% 6,8 1,7% 0,1%
Warburg Navigator
Depot-Best.: 21
Aktivitäten 7 8 6 15 4 6 6
Volumen 50,9% 15,0% 12,8% 30,7% 13,5% 18,6% 29,2%
Raisin Invest
Depot-Best.: 7
Aktivitäten 5 2 7
Volumen 2,4% 1,9% 0,3%
Whitebox
Depot-Best.: 23
Aktivitäten 13 24 17 16 21 45 40 23 49 42
Volumen 0,5% 17,7% 1,1% 0,4% 0,8% 40,8% 2,7% 0,6% 2,3% 4,3%
zeedin
Depot-Best.: 11
Aktivitäten 4 1 2 6 5 3 2 7 2
Volumen 9,2% 1,0% 9,3% 8,0% 6,8% 11,6% 4,2% 17,9% 3,3%
Aktivitäten insgesamt im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (24 Anbieter***)
194 145 192 135 106 164 224 200 191 162
Bewegtes Volumen im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (24 Anbieter***)
9,0% 7,0% 12,9% 10,6% 8,4% 15,9% 8,3% 7,4% 12,2% 11,4%

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Welche Emittenten und Produktpartner nutzen die Robo-Advisor im Echtgeldtest?

Anteile der Emittenten in den Portfolios der einzelnen Robo-Advisor

Emittenten/Produktpartner in den Portfolios der getesteten Robo-Advisor*

*Die Angaben beziehen sich auf die jeweiligen Portfolios in unserem Echtgeld-Test. Individuelle Unterschiede sind bei abweichenden und auch vergleichbaren Anlagestrategien möglich. Alle Angaben ohne Gewähr. Stand der Daten: 12.02.2020

AllianceBernstein = AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l.; Amundi ETF = Amundi Investment Solutions; BlueBay = BlueBay Funds Management Company S.A.; BNP Paribas = BNP Paribas Asset Management Luxembourg; ComStage = Commerz Funds Solutions S.A.; db X-trackers = Deutsche Asset Management; Deka = Deka Investment GmbH; Dimensional Funds = Dimensional Funds Advisors Ltd.; Fidelity Funds = FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.; First Private Wealth = First Private Investment Management KAG; HSBC = HSBC Global Asset Management; Invesco = Invesco Investment Management Limited; iShares = BlackRock SA / BlackRock Asset Management; JPMorgan = JPMorgan Asset Management; Lord Abbett = Lord Abbett (Ireland) Ltd; Lyxor = Lyxor International Asset Management; Partners Group = MultiConcept Fund Management SA; Quoniam Funds = Union Investment Luxembourg SA; Schroder = Schroder Investment Management (Europe) S.A.; Société Générale = Société Générale Effekten GmbH; SPDR® = State Street Global Advisors; UBS = UBS Fund Management S.A./ UBS Asset Management GmbH; Vanguard = Vanguard Group (Ireland) Limited; Vontobel = Vontobel Financial Products GmbH.

bevestor cominvest easyfolio fintego
Deka
JPMorgan
Lyxor
iShares
Comstage
Amundi
Schroder
Partners Group
30,0%
19,8%
16,6%
12,0%
6,9%
5,2%
4,8%
4,7%
iShares
AllianceBernstein
Fidelity Funds
Lord Abbett
db X-trackers
24,1%
19,7%
18,1%
13,7%
0,1%
iShares
SPDR®
UBS
Vanguard
35,3%
22,5%
22,3%
20,0%
iShares
db X-trackers
ComStage
49,1%
46,0%
4,9%
Ginmon growney Kapilendo investify
db X-trackers
SPDR®
iShares
Lyxor
Vanguard
HSBC
BNP Paribas
UBS
32,3%
16,5%
15,6%
11,2%
10,7%
5,2%
4,0%
3,6%
ComStage
db X-trackers
Deka
61,0%
22,4%
16,6%
iShares
db X-trackers
Vanguard
SPDR®
Lyxor
UBS
37,2%
23,0%
13,8%
12,7%
6,4%
5,4%
iShares
db X-trackers
Vanguard
Deka
UBS
47,2%
19,5%
16,8%
14,9%
0,5%
PIXIT quirion ROBIN Scalable Capital
iShares
db X-trackers
UBS
ComStage
63,9%
29,8%
4,5%
1,5%
Lyxor
db X-trackers
iShares
Invesco Markets
Vanguard
SPDR®
Amundi
Dimensional Funds
20,1%
18,3%
17,5%
12,8%
12,2%
11,6%
4,1%
2,7%
db X-trackers
UBS
iShares
SPDR®
ComStage
50,6%
23,4%
11,9%
8,7%
2,8%
iShares
db X-trackers
SPDR®
75,3%
23,5%
0,7%
Solidvest Sutor Bank VisualVest Warburg Navigator
Aktien (Einzelwerte)
Anleihen (Einzelwerte)
51,3%
39,1%
Dimensional Funds
db X-trackers
iShares
Deka
Invesco Markets
ComStage
58,6%
26,1%
6,2%
4,7%
2,6%
1,9%
iShares
db X-trackers
UBS
ComStage
76,5%
12,7%
6,9%
4,0%
iShares
db X-trackers
SPDR®
UBS
First Private Wealth
Vanguard
48,4%
25,2%
11,1%
6,2%
4,3%
3,6%
Raisin Invest Whitebox Zeedin
Vanguard 100,0% iShares
SPDR®
UBS
db X-trackers
Deka
Amundi
BNP Paribas
39,1%
21,1%
18,9%
10,8%
3,1%
3,1%
3,0%
iShares
Vanguard
BlueBay
SPDR®
Invesco Markets
Quoniam Funds
Amundi
UBS
HSBC
Vontobel
DZ BANK AG
Société Générale
30,9%
19,7%
10,4%
8,2%
7,8%
6,6%
3,1%
2,7%
2,5%
2,0%
2,0%
1,9%

 

Anteile der Emittenten im Gesamtportfolio des Robo-Advice Echtgeldtests

Anteil der Emittenten an der Zusammensetzung der Portfolios aus dem Robo-Advisor Echtgeld-Test

iShares und Dimensional Funds vorn – Anteil der Emittenten an der Zusammensetzung der Portfolios aus dem Robo-Advisor Echtgeld-Test von Brokervergleich.de. Stand der Daten: 12.02.2020

 

Produktpartner/Emittenten im Gesamtportfolio* des Robo-Advice Echtgeldtests

*Die Angaben beziehen sich auf die Zusammensetzung des Gesamtportfolios aus unserem Echtgeld-Test. Das Gesamtportfolio setzt sich dabei aus 19 Einzelportfolios der getesteten Robo-Advisor zusammen. Abweichungen zum 100% Ergebnis entstehen durch Rundungen. Alle Angaben ohne Gewähr. Zeitpunkt der Datenerhebung: 12.02.2020

AllianceBernstein = AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l.; Amundi ETF = Amundi Investment Solutions; BlueBay = BlueBay Funds Management Company S.A.; BNP Paribas = BNP Paribas Asset Management Luxembourg; ComStage = Commerz Funds Solutions S.A.; db X-trackers = Deutsche Asset Management; Deka = Deka Investment GmbH; Dimensional Funds = Dimensional Funds Advisors Ltd.; Fidelity Funds = FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.; First Private Wealth = First Private Investment Management KAG; HSBC = HSBC Global Asset Management; Invesco = Invesco Investment Management Limited; iShares = BlackRock SA / BlackRock Asset Management; JPMorgan = JPMorgan Asset Management; Lord Abbett = Lord Abbett (Ireland) Ltd; Lyxor = Lyxor International Asset Management; Partners Group = MultiConcept Fund Management SA; Quoniam Funds = Union Investment Luxembourg SA; Schroder = Schroder Investment Management (Europe) S.A.; Société Générale = Société Générale Effekten GmbH; SPDR® = State Street Global Advisors; UBS = UBS Fund Management S.A./ UBS Asset Management GmbH; Vanguard = Vanguard Group (Ireland) Limited; Vontobel = Vontobel Financial Products GmbH.

** Anteil an liquiden Mitteln im Gesamtportfolio

Weitere Statistiken zum Echtgeld-Test und den Robo-Advisors finden Sie hier »

Emittent Anteil Emittent Anteil
iShares 31,06% BlueBay 0,55%
db X-trackers 18,68% HSBC 0,41%
Vanguard 10,35% BNP Paribas 0,36%
SPDR® 5,95% Quoniam Funds 0,35%
UBS 4,96% Schroder 0,25%
ComStage 4,37% Partners Group 0,24%
Deka 3,65% First Private Wealth 0,23%
Dimensional Funds 3,23% Vontobel 0,10%
Lyxor 2,86% DZ BANK AG 0,10%
Invesco 1,22% Société Générale 0,10%
JPMorgan 1,04%
AllianceBernstein 1,04% Aktien (einzeln) 2,70%
Fidelity Funds 0,95% Anleihen (einzeln) 2,06%
Amundi 0,82% Cash/Liquidität** 5,22%
Lord Abbett 0,72%

Angebot und Leistungen der Robo Advisor im Überblick – Jetzt vergleichen »

 

Was sind die beliebtesten Fonds und ETFs im Gesamtportfolio des Robo-Advice Echtgeldtests?

Das Brokervergleich.de Echtgeld-Gesamtportfolio besteht derzeit aus 20 Einzelportfolios mit insgesamt 178 verschiedenen Fonds und ETFs (Stand 12.03.2020). Trotz der insgesamt großen Vielfalt herrscht unter den Anbietern häufig Einigkeit in der Produktauswahl, entweder direkt im gewählten Fonds bzw. ETF oder in der gewählten Anlagekategorie. Nachfolgend stellen wir Ihnen die, gemessen an ihrem Anteil, zehn beliebtesten Fonds vor:

Top10-Fonds im Gesamtportfolio*
Bezeichnung ISIN Anteil Gesamt-
portfolio*
enthalten im Portfolio von** Anlagekategorie Performance
12 Monate***

* Anteil am Gesamtportfolio. Das Gesamtportfolio besteht derzeit aus 19 Einzelportfolios. ** Gibt an, in welchen der 19 untersuchten Portfolios der Fonds/ETF enthalten ist. Stand 12.02.2020 *** Performance in den letzten 12 Monaten laut comdirect. Stand 27.02.2020

Quellen: Eigene Berechnungen, comdirect. Alle Angaben ohne Gewähr.

iShares Core MSCI World UCITS ETF IE00B4L5Y983 4,2% fintego, VisualVest Aktien International +14,6%
iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF IE00B4WXJJ64 3,3% easyfolio, PIXIT, Scalable Capital, VisualVest Renten Staatsanleihen +7,8%
Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF LU0643975591 2,6% fintego, PIXIT Renten Euroland +8,0%
Vanguard Global Bond Index Fund IE00B18GC888 2,5% Raisin Invest Renten International +6,7%
Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF LU0478205379 2,1% fintego, Ginmon, investify, Scalable Capital, Sutor Bank Renten Unternehmensanleihen +5,1%
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF IE00BKM4GZ66 1,9% fintego, Ginmon, investify, PIXIT, Scalable Capital Aktien Emerging Markets +3,6%
ComStage iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 1-3 UCITS ETF LU0444605991 1,7% growney Renten EUR -0,3%
iShares Core EUR Corp Bond UCITS ETF IE00B3F81R35 1,4% PIXIT, ROBIN, Whitebox Renten Unternehmensanleihen +4,0%
iShares Core S&P 500 UCITS ETF IE00B5BMR087 1,3% easyfolio, PIXIT, Whitebox Aktien USA +18,5%
Xtrackers II Global Aggregate Bond Swap UCITS ETF LU0942970103 1,3% ROBIN Renten International +9,1%

 


Hinweise zum Echtgeld-Test – So testen wir

Unser Echtgeld-Depot im Schnell-Check

  • 27 Einzelportfolios bekannter Robo-Advisor im Echtgeld-Test
  • Deutschlands einziger Robo-Advisor Echtgeld-Test läuft seit Mai 2015
  • Die sechste Betrachtungsphase läuft seit Mai 2020
Übersicht Robo Advisor Echtgeldtest
Stand: 31.03.2021
Einzelportfolios im Test 26
Angelegtes Kapital (seit 05/2015, jährlich erhöht) 136.000,00 Euro
Aktueller Depotstand gesamt 156.553,15 Euro
Gesamtertrag nach Steuern und Gebühren bisher 20.553,15 Euro
Anzahl Fonds/ETFs über 250
Aktien (einzeln) 40
Anleihen (einzeln) 20
Performance März 2021 +2,5 %

Welche Robo-Advisors sind im Echtgeld-Test?

Der Echtgeld-Test auf Brokervergleich.de umfasst derzeit 26 Robo-Advisor (seit Mai 2020). Anbieter der erste Stunde wie quirion befinden sich ebenso darunter wie der Marktführer nach verwaltetem Vermögen, Scalable Capital. Neue Robo-Advisor werden jeweils im Mai aufgenommen. Dann beginnt die neue Testphase.

Robo-Advisor Portfolio/Anlagestrategie Im Echtgeldtest seit Zum Einzeltest
bevestor Select 50 2018-05 Weitere Informationen »
cominvest Anlagestrategie Wachstum 2018-05 Weitere Informationen »
easyfolio easyfolio 50 2015-05 Weitere Informationen »
Estably Value 50 2020-05 Weitere Informationen »
Fidelity Wealth Expert Ausgewogenes Portfolio 2020-05 Weitere Informationen »
fintego Managed Depot „Ich will streuen“ 2015-05 Weitere Informationen »
Ginmon Anlagestrategie 6 2016-05 Weitere Informationen »
growney grow 50 2017-05 Weitere Informationen »
investify Basisanlage Risiko 4 zzgl. Anlagethemen Alternde Bevölkerung, Gold, Robotik 2017-05 Weitere Informationen »
LAIC My Portfolio Selection 2020-05 Weitere Informationen »
Minveo Ausgewogenes Portfolio 2020-05 Weitere Informationen »
Peningar Portfolio Balder – ohne Themem 2020-05 Weitere Informationen »
PIXIT PIXIT Portfolio – Risikoprofil ausgewogen 2019-05 Weitere Informationen »
quirion Globales Anlageportfolio 50% Aktien/ 50% Anleihen 2015-05 Weitere Informationen »
ROBIN Risikolevel 17 2018-05 Weitere Informationen »
Scalable Capital Risikokategorie 20% VaR 2016-05 Weitere Informationen »
Solidvest Anlagestrategie Ertrag 2018-05 Weitere Informationen »
VisualVest VestFolio ETF 4 2017-05 Weitere Informationen »
Vividam vividam 50 2020-05 Weitere Informationen »
Warburg Navigator Ausgewogenes Portfolio 2019-05 Weitere Informationen »
Raisin Invest (ex WeltInvest) Raisin Invest 50 2018-05 Weitere Informationen »
WMD Capital Ausgewogenes Portfolio 2019-05 Weitere Informationen »
Kapilendo (ehem. wevest) Allwetter-ETF-Portfolio 2019-05 Weitere Informationen »
Whitebox Risikostufe 6 – mittel 2016-05 Weitere Informationen »
Zeedin Ausgewogenes Portfolio 2019-05 Weitere Informationen »

Wie werden die Performances der Robo-Advisors berechnet?

Für die Berechnung der Renditen betrachtet die Redaktion für einen jeweils definierten Zeitraum den Gewinn oder Verlust einer Anlage im Verhältnis zum investierten Kapital bzw. zum Depotwert am Beginn der Betrachtungsphase. Im Rahmen des Echtgeldtests geben wir dabei die Wertenwicklung von Einmalanlagen an. Nach Depoteröffnung und Aktivierung der Anlagestrategie erfolgen keine weiteren Einzahlungen oder Entnahmen.

Im Folgenden finden Sie weitere Details zur Berechnung der Performances.

Welcher Zeitraum wird für die Rendite-Berechnung betrachtet?

Im Mai 2015 wurde zum ersten Mal durch die Redaktion Geld bei ausgewählten Robo-Advisors angelegt. Darum beginnen die Betrachtungsjahre des Echtgeld-Tests auf Brokervergleich.de jeweils am 1. Mai eines neuen Jahres. Zu diesem Zeitpunkt nehmen wir gegebenenfalls weitere Robo-Advisors in den Test auf. Ausgangswerte für die Berechnung der Monatsperformances sind:

  • Der jeweilige Depotwert am letzten Handelstag des Vormonats
  • Der Depotwert am letzten Handelstag des Betrachtungsmonats bzw. -Zeitraums

Auf welcher Datenbasis wird die Wertentwicklung der Depots berechnet?

Die zur Berechnung der Performances notwendigen Werte stammen aus den Online-Accounts der getesteten Robo-Advisors und/oder direkt aus dem Account der jeweils depotführenden Bank. Es kommt vor, dass nicht alle historischen Depotwerte und/oder Einzelwerte der Assets zu jedem Zeitpunkt verfügbar sind. In diesen Situationen wird die Entwicklung der Einzel- und Depotwerte mit denen z.B. bei www.comdirect.de bereitgestellten Kursdaten berechnet.

Werden die Gebühren bei den Performance-Angaben der Robo-Advisors berücksichtigt?

Service- bzw. Verwaltungsgebühren werden zum Zeitpunkt der Fälligkeit berücksichtigt und in die Angaben zur Wertentwicklung eingerechnet. Interessierte Anleger sehen also auf einen Blick, wie sich ein Portfolio tatsächlich – also nach Abzug aller Kosten – entwickelt.

Hinweis: Die Zusammensetzung des Gebührenmodells unterscheidet sich je nach Anbieter. Abhängig von der Höhe des Anlagebetrags, des Anlagedatums oder anderer Parameter kann es Abweichungen zu denen für die Depots von Brokervergleich.de geltenden Konditionen geben. Die Abweichungen können die Performance individueller Depots positiv oder negativ beeinflussen. Hier finden Sie eine Übersicht der für Brokervergleich.de geltenden Gebühren:

Robo-Advisor Gebührenmodell Echtgeld-Test
cominvest 0,95% p. a. All-in-Entgelt + Ø 0,25% p.a. ETF-Kosten
easyfolio 0,59% p.a. Verwaltungsvergütung + Ø 0,25% p.a. Zielfondskosten + 0,11% p.a. sonstige Kosten
fintego 0,90% p.a. All-in-Fee + Ø 0,20% p.a. ETF-Kosten
Fidelity Wealth Expert 0,55% p.a. Leistungspauschale + Ø 0,66% p.a. Fondskosten
Ginmon 0,75% p.a. Servicegebühr + Ø 0,20% p.a. ETF-Kosten
growney 0,68% p.a. Servicegebühr + Ø 0,19% p.a. ETF-Kosten
investify 1,00% p.a. All-in-Gebühr + Ø 0,34% p.a. ETF-Kosten
Kapilendo (ehem. wevest) 0,70% p.a. Verwaltungsentgelt + Ø 0,22% p.a. Produktkosten
PIXIT by Targobank 0,99% p.a. Servicegebühr + Ø 0,13% p.a. ETF-Kosten
quirion 0,48% p.a. Verwaltungsentgelt* + Ø 0,17% p.a. ETF-Kosten
Raisin Invest (ex WeltInvest) 0,33 % p.a. Servicegebühr zzgl. Ø 0,15 % p.a. ETF- u. Fondskosten
ROBIN 0,75% p.a. Vergütungspauschale + Ø 0,25% p.a. ETF-Kosten
Scalable Capital 0,75% p.a. Fixgebühr + Ø 0,19% p.a. ETF-Kosten und 0,06% p.a. Spread-Kosten
Solidvest 1,40% p.a. Gesamtgebühr zzgl. 10% Erfolgsbeteiligung nach High Water Mark Prinzip
VisualVest 0,60% p.a. Servicegebühr + Ø 0,33% p.a. Fondskosten
Warburg Navigator 1,00 % p.a. All-in-Fee zzgl. Ø 0,40 % p.a. Produktkosten
Whitebox 0,95% p.a. zzgl. Ø 0,20% p.a. Fondsgebühren + durchschnittl. 0,02% Spread-Kosten p.a.
WMD Capital 0,75% p.a. zzgl. Ø 0,89% p.a. Produktkosten
Zeedin 0,75% p.a. zzgl. Ø 0,26% p.a. Produktkosten
*quirion: Die ersten 10.000 Euro werden für 12 Monate kostenfrei angelegt. Darüber hinaus gilt das Verwaltungsentgelt von 0,48% p.a.

Werden Steuern bei den Performance-Angaben der Robo-Advisors berücksichtigt?

Ja. Für keines der getesteten Echtgelddepots besteht ein Freistellungsauftrag. Kommt es zu Ausschüttungen oder Verkäufen einzelner Werte, fallen für die Gewinne Steuern an. Der Depotwert und damit die Wertentwicklung vermindern sich durch den Steuerabzug.

Das ist insofern für die Betrachtung der Performances relevant, als jeder Robo-Advisor selbst und unter Berücksichtigung des jeweiligen Portfolios entscheidet, wann beispielweise Werte verkauft werden und dadurch Steuern anfallen. Werden in einem Betrachtungszeitraum besonders viele Steuern fällig, drückt das die Performance.

Durch diese individuellen Effekte bei der Steuerabführung kann es zu Abweichungen der Performance-Daten aus dem Echtgeld-Test gegenüber Kundendepots kommen. Eine Darstellung der Werte ohne Berücksichtigung steuerlicher Abgaben ist uns leider nicht möglich.

Hinweis: Steuern auf erzielte Gewinne werden erst beim Verkauf eines Wertpapiers fällig – unabhängig davon, wann es zu den Kursgewinnen gekommen ist. So kann es vorkommen, dass beispielweise im Betrachtungszeitraum von Mai 2017 bis April 2018 Steuern auf Gewinne anfallen, die bereits im Betrachtungszeitraum von Mai 2015 bis April 2016 erwirtschaftet wurden.

Tipp: Richten Sie einen Freistellungauftrag ein, um die Abführung von Steuern zu verhindern. Alternativ können Sie Abgaben auf Gewinne aus Wertpapiergeschäften über die Steuererklärung zurückholen, sofern ihr steuerlicher Freibetrag nicht ausgeschöpft ist.

Ratgeber Abgeltungssteuer – Das Wichtigste für Privatanleger im Überblick »

Vergleichbarkeit der Performance-Angaben

Sind die Performance-Werte aus dem Echtgeld-Test für jedes Kundendepot übertragbar?

Obwohl wir ganz normal als Anleger unsere Depots eröffnet haben und betreiben, sind die Ergebnisse zu vergleichbaren Depots der Robo-Advisor nicht zwingend identisch. Tatsächlich wird es häufig zu leichten individuellen Abweichungen kommen. Es gibt vom jeweiligen Portfolio abhängige Parameter, die sich auf die individuelle Performance auswirken – beispielsweise der Anlagezeitpunkt, die Anlagesumme, Steueraspekte, vom Anlagevolumen abhängige Gebührenstaffeln oder Preisunterschiede bei Serviceleistungen für Bestands- und Neukunden.

Die Erfahrungen und Beobachtungen im Rahmen des Echtgeld-Tests auf Brokervergleich.de sollen als Orientierung für Anleger dienen.

Warum weichen die Musterportfolios der Anbieter von den Angaben auf Brokervergleich.de ab?

Die von den Anbietern zur Verfügung gestellten Musterportfolios können nicht auf alle Anleger übertragen werden. Gründe dafür können u.a. sein:

  • Das Musterportfolio zeigt lediglich die Brutto-Wertentwicklung ohne Kosten
  • Unterschiedlich hohe Gebühren bei unterschiedlich hohen Anlagesummen
  • Individuelle Zeitpunkte für die Abführung von Steuern
  • Nichtbeachtung von steuerlichen Abgaben

Die Benchmarks zum Echtgeld-Test

Unser Echtgeld-Test zeigt die Performances der wichtigsten Robo-Advisors und ermöglicht so einen Vergleich zwischen ihnen. Ebenso spannend wie die Frage, welcher Robo-Advisor die beste Performance bringt, ist jedoch die Frage, ob Robo-Advisor auch besser abschneiden als andere, von Menschen zusammengestellte Portfolios. Darum vergleicht Brokervergleich.de die Performances der Robo-Advisor mit zwei Benchmarks: Zum einen mit einer Kombination aus dem MSCI World Index und dem Barclays Global Aggregate Bond, zum anderen mit einer Strategie nach Kommer (Weltportfolio 2015).

Benchmark Zusammensetzung Anteil
Fondsname Anlageklasse
Benchmark 1 –
MSCI World Index + Barclays Global Aggregate Bond
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)
ISIN: IE00B4L5Y983 WKN: A0RPWH
Aktien, Welt 50,00%
DB X-TRACKERS II BARCL. GLOBAL AGG. BOND UCITS ETF – 5C EUR ACC H
ISIN: LU0942970798 WKN: DBX0NZ
Anleihen, Welt 50,00%
Benchmark 2 –
Kommer-Strategie 2015*
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)
ISIN: IE00BKM4GZ66 WKN: A111X9
Aktien, Emerging Markets 17,50%
iShares Dow Jones Asia Pacific Select Dividend 50 UCITS ETF (DE)
ISIN: DE000A0H0744 WKN: A0H074
Aktien, Asien-Pazifik, Dividenden 3,10%
iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF
ISIN: IE00BQN1K901 WKN: A12DPP
Aktien, Europa, Value 8,50%
iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF (Dist)
ISIN: IE00B2QWDY88 WKN: A0Q1YX
Aktien, Japan, Small Cap 3,10%
iShares STOXX Europe Small 200 UCITS ETF (DE)
ISIN: DE000A0D8QZ7 WKN: A0D8QZ
Aktien, Europa, Small Cap 8,50%
UBS ETF (IE) MSCI USA Value UCITS ETF (USD) A-dis
ISIN: IE00B78JSG98 WKN: A1JVB8
Aktien, USA, Value 7,70%
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C
ISIN: IE00BJZ2DD79 WKN: A1XEJT
Aktien, USA, Small Cap 7,70%
Deka Deutsche Boerse EUROGOV Germany 1-3 UCITS ETF
ISIN: DE000ETFL185 WKN: ETFL18
Anleihen, Deutschland 30,00%
L&G Longer Dated All Commodities UCITS ETF
ISIN: IE00B4WPHX27 WKN: A1CXBU
Rohstoffe 7,00%
iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF
ISIN: IE00B1FZS350 WKN: A0LEW8
Immobilien, Welt 7,00%
*Quelle für Zusammensetzung und Daten: www.justetf.com (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

Benchmark 1 – MSCI World und Barclays Global Aggregat Bond

Unser Benchmark 1 setzt sich zu 50 Prozent aus dem MSCI World Index und zu 50 Prozent aus Barclays Global Aggregate Bonds zusammen. Der MSCI World ist ist einer der wichtigsten Aktienindizes. Er misst die Wertentwicklung von über 1.600 Unternehmen mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung in 23 Industrieländern weltweit. Der Barclays Global Aggregate Bond Index widerum bildet den weltweiten Markt für handelbare festverzinsliche Schuldtitel (Anleihen) mit Investment Grade-Rating ab. Für die Abbildung der beiden Bestandteile des Benchmarks haben wir uns jeweils für einen populären ETF entschieden. Bei beiden ETFs werden Fondserträge automatisch neu angelegt (Thesaurierung). Für die Betrachtung der Wertenwicklung nutzen wir jeweils die über Xetra veröffentlichten Kurswerte in EUR.

Hinweis: Die beschriebene Zusammensetzung des Benchmarks gilt seit Januar 2018. Die zuvor kommunizierten Werte basierten direkt auf dem MSCI World Index und einem ausschüttenden ETF auf den Barclays Global Aggregate Bond (ISIN LU0942970103). Die Performance-Werte für den Benchmark wurden rückwirkend bis Mai 2015 neu berechnet und in den Tabellen entsprechend überarbeitet. Mit der Anpassung konnte die Vergleichbarkeit des Benchmarks mit dem Angebot der Robo-Advisor weiter erhöht werden. Auch lässt sich der Benchmark jetzt für jeden Anleger leichter nachbilden.

Benchmark 2 – Kommer Strategie 2015

Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie“. Ziel dieser Strategie ist die Abbildung des globalen Weltaktienmarkts mittels kostengünstiger Indexfonds in Kombination mit einer ebenfalls kostengünstigen „risikofreien“ Anlage. Die Strategie wurde von Dr. Gerd Kommer erstmalig 2001 und zuletzt in der vierten Auflage seines Buches „Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs“ (2015) vorgestellt. Die Asset Allokation im Benchmark besteht zu 56 Prozent aus Aktien, zu 30 Prozent aus Anleihen und zu jeweils sieben Prozent aus Rohstoffen und Immobilien. Hinweis: Die Abbildung der Kommer-Strategie 2015 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.

Diese Ratgeber helfen Ihnen beim Einstieg in die eigene Geldanlage

Wenn Sie die Geldanlage lieber in die eigenen Hände nehmen wollen, zeigen wir Ihnen auf den folgenden Seiten, wie Sie Aktien, Anleihen, Fonds und ETFs an der Börse kaufen können, worauf dabei zu achten ist und anhand welcher Kriterien Sie passende Broker auswählen:

Als Alternative zu den hier im Test aufgeführten Robo-Advisors können Sie natürlich auch selbst ein Portfolio aus Aktien oder ETFs per Sparplan besparen. Wie das geht, welche Broker dabei die günstigsten Gebühren oder das breiteste Angebot an sparplanfähigen Papieren haben, zeigen Ihnen unsere Vergleiche auf den folgenden Seiten:



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