Robo Advisor Echtgeldtest – Bilanz Testphase IX
In den vergangenen Testphasen ging es für die Robo-Advisor im Echtgeldtest von Brokervergleich.de nicht immer bergauf, vor allem in der vorherigen Testphase VIII hatten die digitalen Vermögensverwalter zu kämpfen. In Testphase IX im Zeitraum vom Mai 2023 bis April 2024 müssen die Robo-Advisor also wieder einiges aufholen. Wurden die Erwartungen erfüllt und konnte in der vergangenen Testphase eine postive Rendite erzielt werden? Die Antworten auf diese Fragen haben wir in der Bilanz zur Testphase IX zusammengefasst. Alle Zahlen, Fakten und Daten im Überblick.
Inhaltsverzeichnis
- Bilanz Testjahr IX: Performance, Risiko und Aktivitäten Vergleich
- Wertentwicklung im Detail
- Langzeitbetrachtung – Performance bis 9 Jahre
- Maximum Drawdown und Rendite-Risiko-Verhältnis
- Robo-Advisor Aktivitätsindex
- Fazit
Bilanz Testphase IX: Performance, Risiko und Aktivitäten Vergleich
| Robo-Advisor | Bilanz Testphase 9 – 01.05.2023 bis 30.04.2024 | Zum Anbieter | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Performance¹ | Maximum Drawdown² | Return-Drawdown- Ratio³ | Aktivitäten⁴ | Rebalancing/ Umschichtungen⁵ | Bewegtes Depot-Volumen⁶ | ||
| ¹ Performance: Wertenwicklung im Zeitraum 01.05.2023 bis 30.04.2024 nach Abzug angefallener Gebühren und Steuern. ** ² Maximum Drawdown MDD (Maximaler Verlust): im Betrachtungszeitraum auf Basis Monatswerte im Depot. Der Max Drawdown auf Basis von Tageswerten kann abweichen. ** ³ Je höher die Kennzahl Return-Drawdown-Ratio, desto besser ist das Rendite-Risiko-Verhältnis eines Investments. ** &sup4; Aktivitäten: Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. ** &sup5; Rebalancing / Umschichtungen: Gezählt werden Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen bei denen in der Monatsbetrachtung mehr als 1% des Depotwertes bewegt werden. ** &sup6; Bewegtes Depot-Volumen: Das im Betrachtungszeitraum bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum durchschnittlichen Depotwert. N/A = keine Daten verfügbar Quellen: Eigene Berechnungen aus den Echtgelddepots der Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr Stand der Daten: 30.04.2024 | |||||||
 | +19,4% | 5,2% | 3,8 | 59 | 8 | 43,5% | Weiter » |
 | +12,2% | 3,3% | 3,7 | 41 | 7 | 74,1% | Weiter » |
 | +12,1% | 2,4% | 5,1 | 4 | 1 | 16,7% | Weiter » |
 | +11,4% | 3,8% | 3 | 84 | 11 | 61,0% | Weiter » |
 | +10,5% | 7,0% | 1,5 | 63 | 8 | 554,4% | Weiter » |
 | +10,3% | 4,6% | 2,2 | 74 | 5 | 32,0% | Weiter » |
 | +10,3% | 3,3% | 3,1 | 64 | 4 | 31,1% | Weiter » |
 | +9,7% | 3,9% | 2,5 | 12 | 1 | 5,8% | Weiter » |
 | +9,4% | 5,6% | 1,7 | 8 | 3 | 7,6% | Weiter » |
 | +9,3% | 4,2% | 2,2 | 33 | 3 | 54,6% | Weiter » |
 | +9,0% | 5,8% | 1,6 | 188 | 5 | 31,2% | Weiter » |
 | +8,4% | 5,0% | 1,7 | 41 | 3 | 60,4% | Weiter » |
 | +8,4% | 3,7% | 2,3 | 36 | 3 | 97,7% | Weiter » |
 | +8,2% | 3,8% | 2,2 | 39 | 2 | 80,2% | Weiter » |
 | +8,1% | 4,1% | 2 | 78 | 1 | 116,1% | Weiter » |
 | +8,1% | 2,1% | 3,9 | 15 | 2 | 36,2% | Weiter » |
 | +7,9% | 6,1% | 1,3 | 15 | 3 | 36,0% | Weiter » |
 | +7,8% | 5,0% | 1,5 | 13 | 1 | 7,0% | Weiter » |
 | +7,1% | 3,9% | 1,8 | 31 | 3 | 63,2% | Weiter » |
 | +7,1% | 6,7% | 1,1 | 126 | 11 | 148,2% | Weiter » |
 | +6,1% | 1,3% | 4,5 | 557 | 12 | 106,9% | Weiter » |
 | +6,0% | 6,2% | 1 | 117 | 5 | 25,9% | Weiter » |
 | +4,6% | 3,6% | 1,3 | 16 | 3 | 258,7% | Weiter » |
 | +4,3% | 6,1% | 0,7 | 127 | 4 | 109,0% | Weiter » |
Performance der Robo-Advisor in Testphase IX
Hinweis: In unserem Echtgeld-Test investieren wir echtes Geld bei echten Anbietern. Um eine Vergleichbarkeit herzustellen, setzen wir jeweils auf eine ausgewogene Strategie (mittleres Risiko). Wir geben die Performance nach Abzug der Kosten an!
Ein kurzer Blick in die Vergangenheit: In der Testphase VII schaffte die Hälfte der Robo-Advisor eine positive Performance, bester Anbieter in Bezug auf die Rendite war damals cominvest mit einem Jahresplus von elf Prozent. In der folgenden Testphase VIII konnte kein Robo-Advisor eine positive Rendite erwirtschaften, umso spannender ist die Performance der Testphase IX.
Der Performance-Sieger in der Testphase IX ist der Robo-Adivsor Estably, der sich mit einem Plus von 19,4 Prozent innerhalb der neunten Testphase gegen alle anderen 23 Anbieter im Echtgeldtest durchsetzen konnte.
Die Rendite kann sich auch im Vergleich zu den beiden Benchmarks sehen lassen: Benchmark I, eine Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen) erwirtschaftete im gleichen Zeitraum 10,6 Prozent, Benchmark II, ein Weltportfolio nach der Kommerstrategie, immer noch sehr gute 8,4 Prozent.
Estably konnte sich in der neunten Testphase mit Abstand an die Spitze setzen und den zweiten Platz im Echtgeld-Test Waburg Navigator mit einem Vorsprung von mehr als sieben Prozent übertreffen. Dennoch konnte auch der diesjährige zweite Platz eine stattliche Rendite erwirtschaften: Ganze 12,2 Prozent Rendite konnte der Robo-Advisor Warburg Navigator in der Testphase IX erzielen. Platz Drei geht diesmal an Minveo, der Robo-Advisor aus München verpasste mit einer Rendite von 12,1 Prozent nur knapp die Silber-Medaille.
Insgesamt lag die Performance-Spanne der Robo-Advisor im Echtgeldtest bei +4,3 Prozent bis +19,4 Prozent. Im Durchschnitt konnten alle 24 digitalen Vermögensverwalter im Betrachtungszeitraum vom April 2023 bis April 2024 ein Plus von +9,0 Prozent erzielen. Das Schlusslicht in Sachen Performance war in der Testphase IX mit einer Rendite von +4,3 Prozent peningar, der vorletzte Platz geht an cominvest mit +4,6 Prozent.
Hinweis: In unserem Echtgeld-Test investieren wir echtes Geld bei echten Anbietern. Um eine Vergleichbarkeit herzustellen, setzen wir jeweils auf eine ausgewogene Strategie (mittleres Risiko). Wir geben die Performance nach Abzug der Kosten an.
Wertenwicklung Mai 2023 bis April 2024 im Detail
Nun betrachten wir im Rahmen der Auswertung die Performance in den jeweiligen Monaten des Echtgeldtests. Die untenstehende Tabelle zeigt im Detail, wie sich die Robo-Advisor Monat für Monat in der neunten Testphase geschlagen haben.
| Robo-Advisor | Wertent- wicklung gesamt* |
Performance im Betrachtungsmonat | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023-05 | 2023-06 | 2023-07 | 2023-08 | 2023-09 | 2023-10 | 2023-11 | 2023-12 | 2024-01 | 2024-02 | 2024-03 | 2024-04 | ||
|
* nach Abzug von Verwaltungskosten/Servicegebühren, variabler Drittkosten (Fonds-/ETF-Kosten etc.) und gezahlten Steuern. Für Renditeberechnungen werden die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats und des jeweils betrachteten Monats herangezogen. Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurs- und Depotwerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: Wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 150.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. |
|||||||||||||
| Estably | +19,4% | 2,9% | 4,6% | 2,2% | -0,2% | -1,6% | -3,4% | 5,0% | 6,5% | 1,7% | 0,6% | 2,4% | -2,3% |
| Warburg Navigator | +12,2% | 1,1% | 1,3% | 1,1% | -0,4% | -1,3% | -1,6% | 4,1% | 3,3% | 1,2% | 1,8% | 2,6% | -1,4% |
| Minveo | +12,1% | 0,9% | 0,7% | 1,8% | -1,0% | -1,0% | -0,4% | 1,9% | 2,4% | 1,9% | 1,7% | 3,0% | -0,3% |
| Fidelity Wealth Expert | +11,4% | 0,9% | 1,4% | 1,3% | -0,5% | -1,5% | -1,8% | 4,9% | 2,9% | 1,3% | 2,3% | 2,0% | -2,0% |
| Smavesto | +10,5% | 2,0% | 2,0% | 1,8% | -1,8% | -3,4% | -2,0% | 3,1% | 3,7% | 2,0% | 3,9% | 3,3% | -4,2% |
| ICMsuite | +10,3% | 1,4% | 2,8% | 0,7% | -0,4% | -0,7% | -3,5% | 4,4% | 3,3% | 1,7% | 1,0% | 1,5% | -1,8% |
| quirion | +10,3% | 0,6% | 1,8% | 1,8% | -0,9% | -0,9% | -1,7% | 3,8% | 2,9% | 0,4% | 1,4% | 2,3% | -1,6% |
| Ginmon | +9,7% | 1,0% | 1,2% | 2,0% | -0,9% | -0,8% | -2,2% | 3,2% | 3,1% | 0,2% | 1,4% | 2,5% | -1,1% |
| Oskar | +9,4% | 0,4% | 1,7% | 1,6% | -1,5% | -1,6% | -2,5% | 4,2% | 3,9% | -0,1% | 1,6% | 2,9% | -1,3% |
| VisualVest | +9,3% | 0,4% | 1,5% | 2,0% | 0,0% | -2,2% | -2,1% | 3,7% | 2,5% | 0,9% | 1,2% | 2,2% | -1,0% |
| Whitebox | +9,0% | 0,0% | 1,9% | 1,7% | -1,7% | -1,6% | -2,6% | 4,7% | 3,0% | 0,8% | 1,7% | 2,7% | -1,7% |
| bevestor | +8,4% | 1,0% | 0,7% | 1,7% | -1,4% | -1,0% | -2,7% | 4,5% | 3,6% | 0,5% | 0,8% | 1,8% | -1,0% |
| fintego | +8,4% | -0,3% | 2,2% | 1,5% | -0,9% | -1,9% | -1,0% | 3,8% | 2,4% | -0,2% | 1,5% | 2,1% | -1,0% |
| Digital Invest Assets | +8,2% | 0,4% | 1,4% | 1,4% | -1,3% | -1,5% | -1,1% | 3,0% | 2,7% | 0,7% | 1,6% | 2,2% | -1,4% |
| growney | +8,1% | 0,4% | 1,3% | 1,7% | -1,5% | -1,0% | -1,8% | 3,5% | 2,8% | 0,5% | 1,4% | 2,2% | -1,6% |
| Inno Invest | +8,1% | 0,1% | 0,6% | 0,7% | -0,1% | -1,5% | -0,5% | 3,2% | 1,3% | 0,9% | 1,7% | 2,5% | -1,1% |
| Scalable Capital | +7,9% | 0,3% | 1,8% | 1,8% | -1,6% | -2,1% | -2,6% | 4,5% | 3,5% | 0,5% | 1,4% | 2,4% | -1,9% |
| Weltsparen | +7,8% | 0,8% | 0,8% | 1,3% | -1,0% | -2,1% | -2,1% | 4,4% | 3,4% | 0,6% | 1,2% | 2,4% | -2,0% |
| Gerd Kommer Capital | +7,1% | -0,9% | 1,4% | 1,8% | -1,2% | -0,7% | -2,1% | 3,2% | 2,9% | 0,1% | 1,0% | 2,3% | -0,8% |
| ROBIN | +7,1% | 0,1% | 1,9% | 1,2% | -2,6% | -1,8% | -2,5% | 5,1% | 3,1% | 0,5% | 1,3% | 2,8% | -1,9% |
| Solidvest | +6,1% | 0,4% | 0,3% | 0,3% | -0,1% | 0,1% | -1,4% | 1,8% | 1,5% | 1,6% | 0,9% | 1,6% | -1,1% |
| vividam | +6,0% | 0,5% | 1,6% | 0,8% | -1,5% | -2,2% | -2,7% | 4,3% | 4,0% | -0,6% | 1,9% | 1,9% | -2,1% |
| cominvest | +4,6% | 1,6% | -0,3% | 1,1% | -1,1% | -1,4% | -1,3% | 3,0% | 0,7% | 0,8% | 0,5% | 2,3% | -1,3% |
| Peningar | +4,3% | -0,3% | 1,6% | 0,9% | -1,5% | -2,5% | -2,3% | 4,9% | 3,5% | -0,1% | 0,9% | 1,7% | -2,5% |
| Benchmarks | |||||||||||||
| MSCI World + Barclays Aggregate** |
+10,6% | 0,7% | 1,8% | 1,2% | -0,8% | -1,9% | -1,9% | 4,9% | 3,3% | 1,2% | 1,8% | 2,1% | -2,5% |
| Portfolio nach Kommer*** |
+8,4% | -0,7% | 1,8% | 2,8% | -1,7% | -0,9% | -3,0% | 3,5% | 3,6% | -0,4% | 1,5% | 2,8% | -0,8% |
Daten zur Performance der Robo-Advisor für den 30.04.2024
Robo-Advisor sind in der Regel gut geeignet für den langfristigen Vermögensaufbau, deshalb betrachten wir in der folgenden Tabelle die Entwicklung der Portfolios über einen Zeitraum von einem bis acht Jahren.
Schon auf den ersten Blick fällt bei der Betrachtung der rollierende Performances etwas auf: Bis auf einige wenige Ausnahmen haben so gut wie alle Robo-Advisor über einen längeren Zeitraum eine positive Rendite erwirtschaftet. Ab einer Laufzeit von vier Jahren sind alle am Echtgeldtest teilnehmenden Robo-Advisor im Plus. Besonders auffällig sind die Robo-Advisor quirion, Whitebox, VisualVest, und fintego, die alle über einen längeren Zeitraum zweistellige Renditen realisiert haben.
| Robo-Advisor | Rollierende Performance zum 30.04.2024 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Jahr | 2 Jahre | 3 Jahre | 4 Jahre | 5 Jahre | 6 Jahre | 7 Jahre | 8 Jahre | 9 Jahre | |||||
|
* nach Abzug von Verwaltungskosten/Servicegebühren, variabler Drittkosten (Fonds-/ETF-Kosten etc.) und gezahlten Steuern. Für Renditeberechnungen werden die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats und des jeweils betrachteten Monats herangezogen. |
|||||||||||||
| bevestor | 8,4% | 1,2% | 3,5% | 19,1% | 17,1% | 24,1% | |||||||
| cominvest | 4,6% | -4,0% | 6,5% | 9,0% | 11,5% | 5,1% | |||||||
| Digital Invest Assets | 8,2% | 2,5% | 4,7% | 13,6% | 15,7% | ||||||||
| Estably | 19,4% | 15,8% | -6,9% | 26,0% | |||||||||
| Fidelity Wealth Expert | 11,4% | 8,9% | 1,4% | 30,1% | |||||||||
| fintego | 8,4% | 2,7% | 0,7% | 13,2% | 10,6% | 17,6% | 16,7% | 26,3% | 21,0% | ||||
| Gerd Kommer Capital | 7,1% | 2,5% | 4,1% | ||||||||||
| Ginmon | 9,7% | 3,0% | 5,7% | 24,9% | 17,4% | ||||||||
| growney | 8,1% | 3,7% | 1,8% | 16,8% | 12,3% | 16,9% | 19,2% | ||||||
| ICMSuite | 10,3% | ||||||||||||
| Inno Invest | 8,1% | ||||||||||||
| Minveo | 12,1% | 7,4% | 1,9% | 10,0% | |||||||||
| Oskar | 9,4% | 4,3% | 6,3% | ||||||||||
| Peningar | 4,3% | -0,3% | -2,9% | 8,3% | |||||||||
| quirion | 10,3% | 6,4% | 8,0% | 24,3% | 17,9% | 21,9% | 22,3% | 34,1% | 29,2% | ||||
| ROBIN | 7,1% | 2,6% | 4,5% | 21,3% | 18,7% | 22,7% | |||||||
| Scalable Capital | 7,9% | 3,2% | |||||||||||
| Smavesto | 10,5% | 0,4% | |||||||||||
| Solidvest | 6,1% | 1,7% | 1,9% | 11,9% | 12,0% | 17,5% | |||||||
| VisualVest | 9,3% | 4,1% | 6,6% | 19,3% | 18,5% | 23,7% | 22,3% | ||||||
| vividam | 6,0% | -1,8% | -4,2% | 14,4% | |||||||||
| Warburg Navigator | 12,2% | 8,0% | 4,1% | 19,6% | 13,4% | ||||||||
| WeltSparen | 7,8% | 3,0% | 0,7% | 16,3% | 15,8% | 22,8% | |||||||
| Whitebox | 9,0% | 7,8% | 8,0% | 24,2% | 20,0% | 23,0% | 22,3% | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||
| MSCI World + Barclays Aggregate** |
10,5% | 7,8% | 9,9% | 31,3% | 31,9% | 44,8% | 47,2% | 68,9% | 61,3% | ||||
| Portfolio nach Kommer*** |
8,4% | 2,0% | 7,8% | 34,7% | 20,4% | 25,3% | 27,3% | 46,3% | 33,9% | ||||
Im Zeitraum von einem Jahr hat Estably mit einer Performance von 19,4 Prozent wie gesagt klar die Nase vorn. Spannend wird die rollierende Performance der Anbieter über einen längeren Zeitraum. Über ein Intervall von 24 und 36 Monaten ist die Performance der Robo-Advisor noch einigermaßen volatil, die Performance-Spanne reicht von -4,0 Prozent bis +15,8 Prozent. Spannend wird es ab vier Jahren Laufzeit: Alle Robo-Advisor, die im Echtgeldtest bereits seit vier Jahren teilnehmen, sind im Plus und das zum Großteil zweistellig.
Das dürfte vor allem langfristige Investoren freuen, die einen Anlagehorizont von mehreren Jahren anstreben. Besonders hervorzuheben ist hier der Berliner Robo-Advisor quirion, der mit 34 Prozent Rendite in acht Jahren ein ordentliches Plus für die Anleger erwirtschaftet hat. Auch auf Sicht von neun Jahren kann sich die Rendite mit 29,2 Prozent sehen lassen. Auffällig sind in Bezug auf die langfristige Performance auch Fidelity Wealth Expert, Whitebox und bevestor. Anleger, die gerne langfristig investieren, könnten bei diesen Anbietern fündig werden. Fest steht jedoch auch, wie immer bei Geldanlagen, dass von der vergangenen Performance nur bedingt auf die zukünftige Performance geschlossen werden kann.
Risikomanagement und Rendite-Risiko-Verhältnis
In Bezug auf die Performance konnte Estably im Echtgeldtest alle anderen 23 Mitbewerber übertreffen: Der diesjährige erste Platz für den niedrigsten Maximum Drawdown geht allerdings an Solidvest. Der Robo-Advisor der DJE Kapital AG konnte sich in Sachen Risikomanagement gegen alle anderen 23 Anbieter des Echtgeldtests durchsetzen. Das beste Rendite-Risiko-Verhältnis erzielte in der diesjährigen Testphase Minveo.
Was bedeutet das konkret? Die Kennzahl Maximum Drawdown gibt Anlegern an, wie hoch die zwischenzeitlichen Verluste im Betrachtungszeitraum maximal waren. Ein hoher Maximum Drawdown spricht dafür, dass innerhalb der Testperiode zumindest phasenweise ein hoher Verlust verzeichnet wurden. Ein niedriger Drawdown ist meist ein gutes Zeichen, der enstprechende Anbieter hat in diesem Fall ein gutes Risikomanagement betrieben. Solidvest konnte mit einem Maximum Drawdown von 1,3 Prozent glänzen und ist damit führend im Echtgeldtest. Schlusslicht ist Smavesto mit 7,0 Prozent, insgesamt ist die Spanne beim Maximum Drawdown allerdings deutlich geringer als in der vorherigen Testphase. Alle Robo-Advisor konnten die Verluste in Testphase IX also verhältnismäßig gut begrenzen.
Während risikoscheue Anleger auf einen geringen Maximum Drawdown achten sollten, ist das Rendite-Risiko-Verhältnis, auch Return-Drawdown-Ratio genannt, für Anleger interessant, die im Gesamtbild die Chance auf eine gute Wertenwicklung bei moderatem Risiko bevorzugen. Beim Verhältnis von Rendite und Risiko gilt, je höher der Wert desto besser. In der Testphase IX führt der Robo-Advisor Minveo den Vergleich an, gefolgt von Risiko-Management-Sieger Solidvest.
| Robo-Advisor | Maximum Drawdown MDD¹ | Return-Drawdown-Ratio² / Rendite-Risiko-Verhältnis | Zum Anbieter | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 Mon. | 24 Mon. | 12 Mon. | 24 Mon. | 36 Mon. | 48 Mon. | 60 Mon. | ||
| ¹ Maximum Drawdown MDD (Maximaler Verlust): im Betrachtungszeitraum auf Basis Monatswerte im Depot. Der Max Drawdown auf Basis von Tageswerten kann abweichen. ** ² Je höher die Kennzahl Return-Drawdown-Ratio, desto besser ist das Rendite-Risiko-Verhältnis eines Investments. ** n. a. = keine Daten vorhanden Quellen: Eigene Berechnungen auf Basis der in den Echtgeld-Depots der Robo Advisor. Alle Angaben ohne Gewähr Stand der Daten: 30.04.2024 |
||||||||
| bevestor | 5,0% | 13,9% | 1,7 | 0,1 | 0,3 | 1,4 | 1,2 | Weiter » |
| cominvest | 3,6% | 9,7% | 1,3 | -0,4 | 0,7 | 0,9 | 1,1 | Weiter » |
| Digital Invest Assets | 3,8% | 12,5% | 2,2 | 0,2 | 0,4 | 1,1 | 1,3 | Weiter » |
| Estably | 5,2% | 31,1% | 3,8 | 0,5 | -0,2 | 0,8 | Weiter » | |
| Fidelity Wealth Expert | 3,8% | 20,6% | 3,0 | 0,4 | 0,1 | 1,5 | Weiter » | |
| fintego | 3,7% | 14,2% | 2,3 | 0,2 | 0,0 | 0,9 | 0,7 | Weiter » |
| Gerd Kommer Capital | 3,9% | 10,8% | 1,8 | 0,2 | 0,4 | Weiter » | ||
| Ginmon | 3,9% | 10,9% | 2,5 | 0,3 | 0,5 | 2,3 | 1,1 | Weiter » |
| growney | 4,1% | 12,1% | 2,0 | 0,3 | 0,2 | 1,4 | 1,0 | Weiter » |
| ICMSuite | 4,6% | 2,2 | Weiter » | |||||
| Inno Invest | 2,1% | 3,9 | Weiter » | |||||
| Minveo | 2,4% | 12,4% | 5,1 | 0,6 | 0,2 | 0,8 | Weiter » | |
| Oskar | 5,6% | 13,0% | 1,7 | 0,3 | 0,5 | Weiter » | ||
| Peningar | 6,1% | 16,1% | 0,7 | 0,0 | -0,2 | 0,5 | Weiter » | |
| quirion | 3,3% | 11,4% | 3,1 | 0,6 | 0,7 | 2,1 | 1,3 | Weiter » |
| ROBIN | 6,7% | 12,7% | 1,1 | 0,2 | 0,4 | 1,7 | 1,5 | Weiter » |
| Scalable Capital | 6,1% | 15,4% | 1,3 | 0,2 | Weiter » | |||
| Smavesto | 7,0% | 13,0% | 1,5 | 0,0 | Weiter » | |||
| Solidvest | 1,3% | 10,7% | 4,5 | 0,2 | 0,2 | 1,1 | 1,1 | Weiter » |
| VisualVest | 4,2% | 10,7% | 2,2 | 0,4 | 0,6 | 1,8 | 1,5 | Weiter » |
| Vividam | 6,2% | 17,9% | 1,0 | -0,1 | -0,2 | 0,8 | Weiter » | |
| Warburg Navigator | 3,3% | 17,0% | 3,7 | 0,5 | 0,2 | 1,2 | 0,8 | Weiter » |
| WeltSparen | 5,0% | 14,7% | 1,5 | 0,2 | 0,0 | 1,1 | 1,1 | Weiter » |
| Whitebox | 5,8% | 14,7% | 1,6 | 0,5 | 0,5 | 1,6 | 1,4 | Weiter » |
Robo-Advisor Aktivitätsindex Testphase IX
Robo-Advisor zeichnen sich unter anderem dadurch aus, dass sie ein Portfolio stellvertretend für einen Anleger überwachen und auf sich ändernde Marktbedingungen mit Käufen oder Verkäufen reagieren. Deshalb ist es für Anleger mitunter auch interessant, wie aktiv ein Robo-Advisor auf Marktgegebenheiten und -veränderungen reagiert hat. Gemessen wird die Anzahl der Käufe und Verkäufe insgesamt, sowie das jeweils bewegte Depotvolumen.
| Robo-Advisor / Depot-Bestand- teile* |
Aktivitäten** / bewegtes Volumen*** | Betrachtungsmonat | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 Mai |
2023 Jun |
2023 Jul |
2023 Aug |
2023 Sep |
2023 Okt |
2023 Nov |
2023 Dez |
2024 Jan |
2024 Feb |
2024 Mrz |
2024 Apr |
||
|
* Depotbestandteile (Fonds/ETFs, ETCs etc.) ohne Cash-Anteil/Liquidität. Stand 29.02.2024 ** Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. *** Das im Betrachtungsmonat bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum Depotwert am Monatsende. Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr. |
|||||||||||||
| bevestor Depot-Best.: 14 |
Aktivitäten | 10 | 10 | 2 | 3 | ||||||||
| Volumen | 9,8% | 23,1% | 0,0% | 0,5% | |||||||||
| cominvest Depot-Best.: 3 |
Aktivitäten | 5 | 4 | 7 | |||||||||
| Volumen | 63,6% | 75,6% | 117,0% | ||||||||||
| Digital Invest Assets Depot-Best.: 17 |
Aktivitäten | 21 | 18 | ||||||||||
| Volumen | 62,0% | 19,9% | |||||||||||
| Estably Depot-Best.: 25 |
Aktivitäten | 2 | 20 | 2 | 20 | 1 | 2 | 5 | 7 | ||||
| Volumen | 1,1% | 11,4% | 1,2% | 12,0% | 2,0% | 3,0% | 5,7% | 7,5% | |||||
| Fidelity Wealth Expert Depot-Best.: 10 |
Aktivitäten | 12 | 12 | 2 | 2 | 4 | 10 | 4 | 4 | 10 | 4 | 16 | 4 |
| Volumen | 4,8% | 11,8% | 0,6% | 2,0% | 2,1% | 7,9% | 7,2% | 4,3% | 3,3% | 1,5% | 11,4% | 4,0% | |
| fintego Depot-Best.: 10 |
Aktivitäten | 5 | 7 | 2 | 1 | 21 | |||||||
| Volumen | 2,0% | 0,8% | 10,1% | 0,2% | 83,8% | ||||||||
| Gerd Kommer Capital Depot-Best.: 12 |
Aktivitäten | 16 | 7 | 1 | 7 | ||||||||
| Volumen | 45,8% | 14,1% | 0,5% | 4,5% | |||||||||
| Ginmon Depot-Best.: 13 |
Aktivitäten | 12 | |||||||||||
| Volumen | 6,0% | ||||||||||||
| growney Depot-Best.: 11 |
Aktivitäten | 3 | 6 | 2 | 16 | 11 | 34 | 3 | 3 | ||||
| Volumen | 0,2% | 0,1% | 0,1% | 0,2% | 0,1% | 113,5% | 0,2% | 0,0% | |||||
| ICMsuite Depot-Best.: 22 |
Aktivitäten | 23 | 21 | 21 | 5 | 4 | |||||||
| Volumen | 7,2% | 2,7% | 7,8% | 8,0% | 6,6% | ||||||||
| Inno Invest Depot-Best.: 9 |
Aktivitäten | 1 | 8 | 6 | |||||||||
| Volumen | 0,8% | 17,2% | 18,5% | ||||||||||
| Minveo Depot-Best.: 4 |
Aktivitäten | 4 | |||||||||||
| Volumen | 17,0% | ||||||||||||
| Oskar Depot-Best.: 11 |
Aktivitäten | 2 | 1 | 1 | 2 | 2 | |||||||
| Volumen | 2,0% | 0,4% | 0,4% | 2,5% | 2,2% | ||||||||
| Peningar Depot-Best.: 23 |
Aktivitäten | 38 | 38 | 22 | 29 | ||||||||
| Volumen | 25,7% | 38,8% | 26,6% | 19,1% | |||||||||
| quirion Depot-Best.: 13 |
Aktivitäten | 12 | 13 | 27 | 12 | ||||||||
| Volumen | 1,4% | 1,2% | 26,8% | 2,0% | |||||||||
| ROBIN Depot-Best.: 12 |
Aktivitäten | 7 | 11 | 12 | 8 | 13 | 10 | 11 | 12 | 11 | 11 | 20 | |
| Volumen | 5,1% | 8,5% | 44,5% | 6,2% | 23,5% | 8,9% | 8,5% | 17,9% | 13,2% | 4,8% | 8,5% | ||
| Scalable Capital Depot-Best.: 14 |
Aktivitäten | 3 | 3 | 6 | 3 | ||||||||
| Volumen | 3,2% | 3,3% | 29,0% | 0,9% | |||||||||
| Smavesto Depot-Best.: 5 |
Aktivitäten | 6 | 13 | 6 | 4 | 6 | 5 | 6 | 4 | 13 | |||
| Volumen | 2,6% | 100,6% | 140,1% | 49,6% | 101,3% | 0,2% | 7,1% | 3,3% | 155,5% | ||||
| Solidvest Depot-Best.: 62 |
Aktivitäten | 20 | 49 | 10 | 47 | 76 | 64 | 42 | 28 | 114 | 74 | 18 | 15 |
| Volumen | 7,1% | 6,1% | 6,2% | 5,3% | 13,2% | 4,5% | 11,1% | 8,4% | 17,2% | 11,8% | 10,5% | 5,0% | |
| VisualVest Depot-Best.: 11 |
Aktivitäten | 11 | 11 | 11 | |||||||||
| Volumen | 25,6% | 10,7% | 17,9% | ||||||||||
| vividam Depot-Best.: 25 |
Aktivitäten | 1 | 48 | 31 | 35 | 2 | |||||||
| Volumen | 4,0% | 9,3% | 2,1% | 2,9% | 7,4% | ||||||||
| Warburg Navigator Depot-Best.: 24 |
Aktivitäten | 6 | 13 | 2 | 4 | 5 | 6 | 5 | |||||
| Volumen | 31,7% | 5,8% | 5,4% | 11,8% | 5,8% | 11,2% | 3,8% | ||||||
| WeltSparen Depot-Best.: 7 |
Aktivitäten | 7 | 5 | 1 | |||||||||
| Volumen | 6,7% | 0,2% | 0,1% | ||||||||||
| Whitebox Depot-Best.: 21 |
Aktivitäten | 19 | 4 | 10 | 15 | 18 | 27 | 6 | 16 | 18 | 11 | 22 | 22 |
| Volumen | 2,0% | 0,1% | 0,9% | 0,7% | 0,9% | 20,2% | 0,2% | 0,9% | 0,8% | 1,1% | 1,8% | 2,6% | |
| Aktivitäten insgesamt im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (24 Anbieter***) | |||||||||||||
| 102 | 158 | 138 | 170 | 166 | 206 | 120 | 187 | 238 | 118 | 109 | 113 | ||
| 6,3% | 3,5% | 5,1% | 5,2% | 8,3% | 6,2% | 7,8% | 8,1% | 5,8% | 2,5% | 3,6% | 6,4% | ||
Die meisten Aktivitäten hat in Testphase IX mit Abstand Solidvest durchgeführt. Ganze 557 Handelsaktivitäten führte der Pullacher Robo-Advisor in der vergangenen Testphase durch. Interessant: Auch in der Testphase VII und VIII hatte Solidvest bereits die meisten Handelsaktivitäten, in der achten Testphase ganze 769 Aktivitäten. Das liegt unter anderem daran, dass der Robo-Advisor auf Einzelaktien setzt und nicht auf breit diversifizierte ETFs und deshalb in bestimmten Situationen aktiver handeln muss als der überwiegende Teil der Wettbewerber.
In der aktuellen Testphase konnte Solidvest zwar eine ordentliche Rendite mit über sechs Prozent erwirtschaften, im Testfeld der Robo-Advisor im Echtgeldtest konnten sich die Pullacher damit allerdings nicht wirklich durchsetzen. Hervorragend ist dagegen das Risikomanagement von Solidvest, hier konnte der Robo-Advisor glänzen und das beste Ergebnis im Echtgeldtest erzielen. Damit bestätigt Solidvest erneut die werterhaltende und sicherheitsoritentierte Anlagestrategie.
Die wenigsten Aktivitäten hat Minveo durchgeführt. Mit nur vier Handelsaktivitäten war der Robo-Advisor aus München zwar am wenigsten aktiv, der Performance hat das allerdings nicht geschadet: Mit 12,1 Prozent Rendite erzielten die Münchener den dritten Platz in Sachen Performance auf Sicht von 12 Monaten. Neben der drittbesten Performance wurde außerdem der dritte Platz im Risikomanagement erreicht und der erste Platz in der Kategorie „Bestes Rendite-Risiko-Verhältnis“. Glückwunsch!
Das meiste Volumen hat in der Testphase IX der Robo-Advisor Smavesto mit 554,4 Prozent bewegt. Im Falle des Bremer Robo-Advisors haben die Umschichtungen Wirkung gezeigt: Mit 10,5 Prozent Rendite in Testphase IX konnte sich Smavesto den fünften Platz in Sachen Performance sichern. Ebenfalls viel Volumen wurde beim Robo-Advisor der comdirect cominvest bewegt, nämlich ganze 258,7 Prozent im Laufe der Testphase IX. Der Performance des Robo-Advisors haben die deutlichen Umschichtungen nicht wirklich gut getan: Mit 4,6 Prozent Plus erreichte cominvest den vorletzten Platz in der neunten Testphase.
Ob eine hohe oder geringe Aktivität im Depot herrscht, ist mit Blick auf die Testphase IX wie bereits in der vorherigen Testphase nicht eindeutig ausschlaggebend für die Performance. Wichtig ist, wie immer, die strategisch richtige Entscheidung im passenden Augenblick. Wie herausfordernd das in ungewissen Marktsituationen auch für erfahrene Vermögensverwalter mit ihren ausgeklügelten digitalen Hilfsmitteln sein kann, sehen wir an der breiten Streuung im Ergebnis.
Fazit
In der Testphase IX konnten die Robo-Advisor im Echtgeldtest insgesamt ein Portfolio-Plus von 9,0 Prozent erwirtschaften. Das ist ein ordentliches Ergebnis, vor allem auch im Vergleich zu der vorherigen Testphase VIII, die mit einem Bilanz-Ergebnis von minus 4,7 Prozent abgeschlossen wurde.
Die beste Leistung in Bezug auf die Performance im Echtgeldtest erzielte der Robo-Advisor Estably mit einer Rendite von stolzen 19,4 Prozent Plus. Den zweiten Platz in dieser Kategorie konnte sich Warburg Navigator mit 12,2 Prozent sichern, den immer noch sehr guten dritten Platz Minveo. Der Robo-Advisor aus München verpasste mit einer Rendite von 12,1 Prozent nur ganz knapp den zweiten Platz.
Wie bereits erwähnt, erreichte das Brokervergleich.de-Gesamtportfolio in der Testphase IX eine Rendite von 9,0 Prozent. Die stattliche Performance ist zum Teil durch den allgemeinen Aufwärtstrend an den Märkten zu erklären, so konnten auch unsere beiden Benchmarks eine ähnlich positive Rendite erreichen (Benchmark I: 10,6 Prozent, Benchmark II: 8,4 Prozent). Dennoch haben sich die digitalen Vermögensverwalter gut geschlagen und zum Teil zweistellige Renditen innerhalb eines Jahres erwirtschaftet.
Noch ein Vergleich gefällig? In der Testphase IX performte auch der DAX sehr stark und konnte mehrmals neue Höchststände erreichen. Hätte man im gleichen Zeitraum (04.2023 bis 04.2024) in ein DAX-Anlageprodukt investiert, hätte man vor Abzug von Steuern und Gebühren eine Rendite von ebenfalls sehr guten 18 Prozent. Der Liechtensteiner Robo-Advisor Estably konnte den DAX trotzdem knapp schlagen – und das nach dem Abzug von Kosten und Gebühren!
Auswirkungen von Gebühren auf die Rendite
Bei langfristigen Geldanlagen stellt sich immer auch die Frage, ob ein günstiger Anbieter mit niedrigen Gebühren im Zweifelsfall die bessere Wahl ist. Diese These mag für ETF-Sparpläne oder Aktieninvestments stimmen, im Falle der Robo-Advisor des Echtgeldtests hat sich über die vergangenen Jahre gezeigt, dass auch vergleichsweise teure Anbeiter attraktive Renditen erzielen – und das nach dem Abzug von Kosten und Gebühren. Höhere Gebühren sind also im Bezug auf digitale Vermögensverwalter nicht unbedingt ein schlechtes Zeichen und sollten bei der Wahl eines Robo-Advisors eher eine untergeordnete Rolle spielen.
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Und was bleibt abschließend zu sagen? Die Testphase IX unseres Brokervergleich.de-Echtgeld-Tests ist sehr gut gelaufen. Allerdings ging es generell an den Börsen nach oben, auch der DAX und weitere Indizes erzielten stattliche Renditen. Mit Blick auf die vergangenen Testphasen und die rollierende Performance der Anbieter ergibt sich vor allem eine Schlussfolgerung: In einem schwierigen Marktumfeld, geprägt von Krisen und fallenden Kursen, haben auch die Robo-Advisor zu kämpfen. Läuft es dagegen gut und die Kurse steigen, erwirtschaften die digitalen Vermögensverwalter zum Teil zweistellige Renditen. Mit Blick auf die rollierende Performance der einzelnen Anbeiter fällt außerdem auf, dass Robo-Advisor sich vor allem für langfristige Anlagevorhaben eignen und über viele Jahre zum Teil hohe Renditen erwirtschaften können.
Gesamtübersicht Stand: 30.04.2024 – Testphase IX
| Platz | Beste Performance | Bestes Risikomanagement | Bestes Rendite-Risiko-Verhältnis |
|---|---|---|---|
| 12 Monate | |||
| 1. | Estably | Solidvest | Minveo |
| 2. | Warburg Navigator | Inno Invest | Solidvest |
| 3. | Minveo | Minveo | Inno Invest |
| 24 Monate | |||
| 1. | Estably | cominvest | Minveo / quirion |
| 2. | Fidelity Wealth Expert | VisualVest / Solidvest | Whitebox |
| 3. | Warburg Navigator | ||
| 36 Monate | |||
| 1. | Whitebox / quirion | cominvest | quirion / cominvest |
| 2. | VisualVest | VisualVest / Solidvest | VisualVest |
| 3. | |||
| 48 Monate | |||
| 1. | Fidelity Wealth Expert | cominvest | Ginmon |
| 2. | Estably | VisualVest / Solidvest | quirion |
| 3. | Ginmon | Visual Vest | |
| 60 Monate | |||
| 1. | Whitebox | cominvest | VisualVest / Robin |
| 2. | Robin | Solidvest | Whitebox |
| 3. | VisualVest | Gerd Kommer Capital | |
| *Stand: 30.04.2024 | |||
Surftipps:
- Robo Advisor Echtgeldtest – Bilanz Testphase VIII 01.05.2022 bis 30.04.2023
- Robo Advisor Echtgeldtest – Bilanz Testphase VII 01.05.2021 bis 30.04.2022
- Robo Advisor Echtgeldtest – Bilanz Testphase VI 01.05.2020 bis 30.04.2021
- Robo Advisor Echtgeldtest – Bilanz Testphase V 01.05.2019 bis 30.04.2020
- Robo Advisor Echtgeldtest – Jahresbilanz 2023
- Robo Advisor Echtgeldtest – Jahresbilanz 2022
- Robo Advisor Echtgeldtest – Jahresbilanz 2021
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