Robo Advisor Echtgeld-Test – Jahresbilanz 2023
Im Börsenjahr 2022 mussten die Portfolios der Anleger diverse Schläge einstecken: der Ukraine-Krieg sorgte für schwankende Kurse und die wirtschaftlichen Folgen der Corona-Krise waren weiterhin spürbar. Dies führte dazu, dass die Jahresbilanz unseres Echtgeldtests deutlich negativ ausgefallen ist. Im Jahr 2023 konnten sich die Börsen wieder erholen, große Indizes wie der DAX und der MSCI World, sowie Gold und Bitcoin stiegen erheblich an und Aktien wie die des kalifornischen Chip-Herstellers Nvidia haben innerhalb eines Jahres dreistellige Anstiege verzeichnen können. Und die Robo-Advisor unseres Echtgeld-Tests? Die Ergebnisse der Jahresbilanz 2023 haben wir im folgenden für Sie zusammengefasst.
Jahresbilanz 2023: Performance, Risiko und Aktivitäten Vergleich
Performance & Risiko
Achtung Spoiler: 2023 war ein sehr gutes Jahr in Bezug auf die Performance der Robo-Advisor unseres Echtgeldtests – ein digitaler Vermögesverwalter konnte sogar eine Performance von über 20 Prozent erwirtschaften. So positiv war die Jahresbilanz in den letzten Jahren allerdings nicht immer: In der vorherigen Jahresbilanz für das Jahr 2022 konnte kein Robo-Advisor einen Gewinn erzielen.
Im Jahr 2023 konnte sich unser Echtgeldtest-Portfolio wieder von den Strapazen aus dem letzten Jahr erholen, unter anderem auch wegen dem Robo-Advisor Estably. Mit einer Performance von Plus 23,5 Prozent führen die Liechtensteiner das Feld der insgesamt 22 Robo-Advisor unseres Echtgeld-Tests mit deutlichem Abstand an.
Überraschend ist der diesjährige letzte Platz: cominvest konnte zwar mit einer jährlichen Performance von +4,0 Prozent punkten, schnitt aber im Vergleich mit den anderen digitalen Vermögensverwaltern in Bezug auf die Performance am schlechtesten ab. Damit ist cominvest der diesjährige letzte Platz und Estably der erste Platz im Echtgeldtest. Im letzten Jahr war es genau andersherum. Insgesamt beträgt die Spanne der Performance der Robo-Advisor im Echtgeldtest 2023 damit +4,0 Prozent bis +23,5 Prozent. Zum Vergleich: Im deutlich schwächeren Vorjahr 2022 reichte die Spanne von -28,8 Prozent bis -6,2 Prozent.
Beim Risikomanagement bzw. Maximum Drawdown überzeugte Solidvest mit einem maximalen Verlust von lediglich 1,3 Prozent. Auch im letzten Jahr konnte der Pullacher Robo-Advisor in dieser Kategorie punkten und belegte einen guten dritten Platz. In der Kategorie Maximum Drawdown schnitt Smavesto dieses Jahr am schlechtesten ab, mit einem Drawdown von +7,0 Prozent.
Estably ist nicht nur in Bezug auf die Performance Spitzenreiter: Auch in der Kategorie Return-Drawdown-Ratio (auch als Rendite-Risiko-Verhältnis bekannt) konnten sich die Liechtensteiner gegenüber der Konkurrenz durchsetzen. Mit einem Spitzenwert von 4,6 hatte der Robo-Advisor das beste Rendite-Risiko-Verhältnis. Schlusslicht ist wieder Smavesto mit 0,8.
Aktivitäten & Rebalancing
Neben der Performance und dem Risiko betrachten wir auch die Handelsaktivitäten der digitalen Vermögensverwalter. Solidvest hat mit 603 die meisten Aktivitäten, wie auch schon im letzten Jahr – da waren es sogar 714. Minveo hat mit 6 Aktivitäten am wenigsten in der Jahresbilanz 2023.
In der Kategorie Rebalancing führt Solidvest die Liste an. Im Jahr 2023 hat der Robo-Advisor ganze 12 Umschichtungen durchgeführt. Ginmon und Raisin haben mit nur einem Rebalancing am wenigsten angepasst. Das überrascht wenig: Der Robo-Advisor Ginmon ist bekannt für eine klassische Buy-and-Hold-Strategie. Zusätzlich zu den Handelsaktivitäten haben wir auch das bewegte Depot-Volumen betrachtet: Mit 817 Prozent hat Smavesto mit Abstand am meisten Volumen bewegt.
| Robo-Advisor | Bilanz Testjahr 2023 – 01.01.2023 bis 31.12.2023 | Zum Anbieter | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Performance¹ | Maximum Drawdown² | Return-Drawdown- Ratio³ | Aktivitäten⁴ | Rebalancing/ Umschichtungen⁵ | Bewegtes Depot-Volumen⁶ | ||
| ¹ Performance: Wertenwicklung im Zeitraum 01.01.2023 bis 31.12.2023 nach Abzug angefallener Gebühren und Steuern. ** ² Maximum Drawdown MDD (Maximaler Verlust): im Betrachtungszeitraum auf Basis Monatswerte im Depot. Der Max Drawdown auf Basis von Tageswerten kann abweichen. ** ³ Je höher die Kennzahl Return-Drawdown-Ratio, desto besser ist das Rendite-Risiko-Verhältnis eines Investments. ** &sup4; Aktivitäten: Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. ** &sup5; Rebalancing / Umschichtungen: Gezählt werden Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen bei denen in der Monatsbetrachtung mehr als 1% des Depotwertes bewegt werden. ** &sup6; Bewegtes Depot-Volumen: Das im Betrachtungszeitraum bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum durchschnittlichen Depotwert. N/A = keine Daten verfügbar Quellen: Eigene Berechnungen aus den Echtgelddepots der Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr Stand der Daten: 31.12.2023 | |||||||
 | +23,5% | 5,2% | 4,6 | 67 | 7 | 43,1% | Weiter » |
 | +12,3% | 3,8% | 3,2 | 80 | 10 | 67,5% | Weiter » |
 | +11,5% | 3,3% | 3,5 | 35 | 8 | 74,3% | Weiter » |
 | +10,5% | 3,3% | 3,2 | 66 | 4 | 31,5% | Weiter » |
 | +10,0% | 5,8% | 1,7 | 196 | 5 | 38,2% | Weiter » |
 | +9,7% | 6,1% | 1,6 | 17 | 3 | 37,1% | Weiter » |
 | +9,3% | 5,6% | 1,7 | 7 | 2 | 5,5% | Weiter » |
 | +9,1% | 5,0% | 1,8 | 12 | 1 | 7,1% | Weiter » |
 | +9,0% | 3,8% | 2,4 | 61 | 3 | 150,5% | Weiter » |
 | +8,9% | 3,7% | 2,4 | 17 | 3 | 22,6% | Weiter » |
 | +8,5% | 4,2% | 2,0 | 32 | 3 | 49,3% | Weiter » |
 | +8,2% | 3,9% | 2,1 | 12 | 1 | 6,0% | Weiter » |
 | +8,0% | 4,1% | 1,9 | 106 | 2 | 130,3% | Weiter » |
 | +8,0% | 6,7% | 1,2 | 121 | 11 | 144,7% | Weiter » |
 | +7,7% | 5,0% | 1,5 | 46 | 5 | 63,9% | Weiter » |
 | +7,1% | 6,1% | 1,2 | 127 | 4 | 109,3% | Weiter » |
 | +6,2% | 3,9% | 1,6 | 25 | 2 | 59,8% | Weiter » |
 | +5,9% | 6,2% | 1,0 | 175 | 5 | 50,1% | Weiter » |
 | +5,8% | 7,0% | 0,8 | 67 | 9 | 817,4% | Weiter » |
 | +5,2% | 2,4% | 2,2 | 6 | 2 | 25,1% | Weiter » |
 | +4,3% | 1,3% | 3,2 | 603 | 12 | 126,6% | Weiter » |
 | +4,0% | 3,6% | 1,1 | 12 | 3 | 179,7% | Weiter » |
Hinweis: In unserem Echtgeld-Test investieren wir echtes Geld bei echten Anbietern. Um eine Vergleichbarkeit herzustellen, setzen wir jeweils auf eine ausgewogene Strategie (mittleres Risiko). Bei den angegebenen Performance-Werten handelt es sich um die Rendite nach Kosten und Gebühren. Außerdem wurde kein Freistellungsauftrag beantragt.
Jahresperformance 2023 im Detail
Im folgenden betrachten wir die Performance der Robo-Advisor des Echtgeldtests aufgeschlüsselt nach Monaten. Auch hier fällt die außergewöhnliche Performance von Estably ins Auge. Alleine im Januar 2023 konnte der digitale Vermögensverwalter 9,1 Prozent Rendite erwirtschaften. Generell war der Januar ein durchweg positiver Monat im Echtgeldtest. Zum Vergleich: Auch der DAX ist im Januar um 7,5 Prozent gestiegen, unsere Benchmark 1, eine Kombination aus MSCI World Aktien und Barclays Aggregate Bonds, um knapp vier Prozent.
Wie zu erwarten verhält sich die Performance der Robo-Advisor ähnlich der großer Indizes wie dem DAX oder dem MSCI World. Steigen die großen Indizes, steigt auch die Performance im Echtgeldtest, wie sich auch in diesem Chart nachvollziehen lässt.
Die überwiegend positive Performance lässt sich durch den allgemeinen Aufwärtstrend an den Börsen erklären, der nach der Corona-Krise und dem Beginn des Ukraine-Kriegs erwartet wurde. Trotzdem: Den DAX, der innerhalb eines Jahres um etwa 19 Prozent gestiegen ist, konnte Performance-Sieger Estably mit über 23 Prozent Rendite schlagen. Den Platz zwei konnte sich Fidelity Wealth Expert mit 12,3 Prozent Rendite sichern, Platz drei wurde Warburg Navigator mit 11,5 Prozent.
Übrigens: Vividam und Scalable Capital Wealth, zwei der Robo-Advisor mit einer ausschließlich nachhaltigen Anlagestrategie im Echtgeldtest, konnten sich dieses Jahr nicht an der Spitze positionieren. Scalable Capital Wealth erzielte allerdings trotzdem eine ordentliche Rendite in Höhe von 9,7 Prozent und sichert sich damit den sechsten Platz in Bezug auf die Wertentwicklung.
| Robo-Advisor | Wertent- wicklung 2023 gesamt* |
Performance im Betrachtungsmonat | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023-01 | 2023-02 | 2023-03 | 2023-04 | 2023-05 | 2023-06 | 2023-07 | 2023-08 | 2023-09 | 2023-10 | 2023-11 | 2023-12 | ||
|
* nach Abzug von Verwaltungskosten/Servicegebühren, variabler Drittkosten (Fonds-/ETF-Kosten etc.) und gezahlten Steuern. Für Renditeberechnungen werden die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats und des jeweils betrachteten Monats herangezogen. Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurs- und Depotwerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 120.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. |
|||||||||||||
| Estably | 23,5% | 9,1% | -1,2% | -1,3% | -0,4% | 2,9% | 4,6% | 2,2% | -0,2% | -1,6% | -3,4% | 5,0% | 6,5% |
| Fidelity Wealth Expert | 12,3% | 4,6% | -2,6% | 1,5% | 0,9% | 0,9% | 1,4% | 1,3% | -0,5% | -1,5% | -1,8% | 4,9% | 2,9% |
| Warburg Navigator | 11,5% | 2,7% | -0,1% | 0,7% | 0,2% | 1,1% | 1,3% | 1,1% | -0,4% | -1,3% | -1,6% | 4,1% | 3,3% |
| quirion | 10,5% | 3,1% | -0,4% | -0,5% | 0,4% | 0,6% | 1,8% | 1,8% | -0,9% | -0,9% | -1,7% | 3,8% | 2,9% |
| Whitebox | 10,0% | 4,4% | -1,0% | 0,9% | 0,2% | 0,0% | 1,9% | 1,7% | -1,7% | -1,6% | -2,6% | 4,7% | 3,0% |
| Scalable Capital | 9,7% | 4,1% | -1,6% | 1,1% | 0,3% | 0,3% | 1,8% | 1,8% | -1,5% | -2,1% | -2,6% | 4,5% | 3,5% |
| Oskar | 9,3% | 4,2% | -1,3% | 0,7% | -0,5% | 0,4% | 1,7% | 1,6% | -1,5% | -1,6% | -2,5% | 4,2% | 3,9% |
| Raisin Invest | 9,1% | 4,1% | -1,4% | 0,6% | 0,0% | 0,8% | 0,8% | 1,3% | -1,0% | -2,1% | -2,0% | 4,4% | 3,4% |
| wevest | 9,0% | 3,8% | -1,0% | 1,3% | -0,3% | 0,4% | 1,3% | 1,4% | -1,2% | -1,5% | -1,1% | 3,0% | 2,7% |
| fintego | 8,9% | 2,5% | -1,5% | 1,3% | 0,5% | -0,3% | 2,2% | 1,5% | -0,9% | -1,9% | -1,0% | 3,8% | 2,4% |
| VisualVest | 8,5% | 2,9% | -1,2% | 0,6% | 0,1% | 0,4% | 1,5% | 2,0% | 0,0% | -2,2% | -2,1% | 3,7% | 2,5% |
| Ginmon | 8,2% | 3,7% | -0,8% | -0,7% | -0,4% | 1,0% | 1,2% | 2,0% | -0,9% | -0,7% | -2,2% | 3,2% | 3,1% |
| growney | 8,0% | 3,6% | -1,6% | 0,5% | 0,0% | 0,4% | 1,3% | 1,7% | -1,5% | -1,0% | -1,8% | 3,5% | 2,8% |
| ROBIN | 8,0% | 3,5% | -1,2% | 0,6% | 0,5% | 0,1% | 1,9% | 1,2% | -2,6% | -1,8% | -2,5% | 5,1% | 3,0% |
| bevestor | 7,7% | 2,4% | -1,1% | -0,6% | 0,7% | 1,0% | 0,7% | 1,7% | -1,4% | -1,0% | -2,7% | 4,4% | 3,6% |
| Peningar | 7,1% | 3,3% | -1,4% | 1,1% | -0,2% | -0,3% | 1,6% | 0,9% | -1,5% | -2,5% | -2,3% | 4,9% | 3,5% |
| Gerd Kommer Capital | 6,2% | 2,4% | -0,5% | -0,3% | 0,2% | -0,9% | 1,4% | 1,8% | -1,2% | -0,7% | -2,1% | 3,2% | 2,9% |
| vividam | 5,9% | 2,9% | -0,8% | -0,1% | -0,9% | 0,5% | 1,6% | 0,8% | -1,5% | -2,1% | -2,7% | 4,3% | 4,0% |
| Smavesto | 5,8% | 2,7% | 0,4% | -2,8% | 0,3% | 2,0% | 2,0% | 1,8% | -1,8% | -3,4% | -2,0% | 3,0% | 3,7% |
| Minveo | 5,2% | 0,5% | -0,8% | 0,4% | -1,7% | 0,0% | 1,0% | 3,4% | 1,6% | -0,2% | -2,4% | 0,5% | 3,9% |
| Solidvest | 4,3% | 1,7% | -0,6% | 0,0% | 0,2% | 0,4% | 0,3% | 0,3% | -0,1% | 0,1% | -1,3% | 1,8% | 1,5% |
| cominvest | 4,0% | 2,0% | 0,2% | -1,0% | 0,5% | 1,6% | -0,3% | 1,1% | -1,0% | -1,3% | -1,3% | 3,0% | 0,7% |
| Benchmarks | |||||||||||||
| MSCI World Barclays Aggregate** |
12,2% | 3,9% | -1,1% | 1,5% | 0,1% | 0,7% | 1,8% | 1,2% | -0,8% | -1,9% | -1,9% | 4,9% | 3,3% |
| Portfolio nach Kommer*** |
5,9% | 3,7% | -1,0% | -1,6% | -0,3% | -0,7% | 1,8% | 2,8% | -1,7% | -0,9% | -3,0% | 3,5% | 3,6% |
Auch unsere beiden Benchmarks konnten sich dem Aufwärtstrend bei den Robo-Advisors und den Indizes anschließen. Benchmark I, eine Kombination aus 50 Prozent MSCI World Aktien und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen) konnte 12,2 Prozent an Rendite erwirtschaften und Benchmark II, ein Weltportfolio nach Kommer-Strategie aus dem Jahr 2015, fünf Prozent. Damit konnte Benchmark I alle Robo-Advisor bis auf Estably und Fidelity Wealth Expert in Sachen Performance übertreffen.
Übrigens: Im letzten Jahr hatte cominvest mit -6,2 Prozent die beste Performance im Echtgeldtest, im Jahr davor Ginmon mit +13,5 Prozent und im Jahr 2020 vividam mit +8,5 Prozent.
Performance-Sieger im Echtgeld-Test 2023
Der Performance-Sieger in der Jahresbilanz unseres Echtgeldtests ist mit großem Abstand zum Rest der Konkurrenz Estably mit einer Jahresperformance von 23,5 Prozent (nach Kosten und Gebühren). Der Liechtensteiner Robo-Advisor setzt strategisch vor allem auf Einzeltitel, also direkte Investitionen in Aktien und Anleihen. Ausgewählt werden können allerdings beispielsweise auch nachhaltige Anlagestrategien oder Fondsstrategien. Estably konnte die höchste Rendite aller am Echtgeldtest teilnehmenden Robo-Advisor erzielen und beide Benchmarks schlagen.
Der Robo-Advisor Estably ist mit einer Mindestanlage von 20.000 Euro wahrscheinlich nicht für jeden Anleger attraktiv. Außerdem verlangen die Liechtensteiner im Vergleich mit anderen digitalen Vermögensverwaltern relativ hohe Gebühren. Trotzdem konnte sich Estably gegenüber der Konkurrenz durchsetzen und die eher performanceorientierte Anlagephilosophie und die hauseigene Value-Investing-Strategie bestätigen.
Der Robo-Advisor setzt neben Performance wie gesagt vor allem auf Einzeltitel und viele Techwerte im Portfolio. Daher wohl auch die starke Performance in der Jahresbilanz 2023. Aufällig ist, dass sich die Performance von Estably am Markt zu orientieren scheint. In einem Bullen-Markt überzeugte der digitale Vermögensverwalter in vergangenen Testphasen mit einer starken Performance, lief es an den Märkten weniger gut, sank auch die Rendite.
Daten zur Performance der Robo-Advisor für den 31.12.2023
Viele Robo-Advisor im Echtgeld-Test sind bereits seit mehreren Jahren Teil des Brokervergleich.de-Portfolios. Deshalb kann die Performance auch mittel- und langfristig – also über einen Zeitraum von zwei bis acht Jahren – betrachtet werden.
quirion, eines der ältesten Mitglieder im Brokervergleich.de-Echtgeldtest, hat im Zeitraum von acht Jahren eine rollierende Performance von 30,4 Prozent erwirtschaftet. Und auch auf zwei, drei und vier Jahre betrachtet hat der Berliner Robo-Advisor die beste Performance im Echtgeldtest. Auch bevestor konnte mit einer Fünfjahresrendite in Höhe von 28,4 Prozent im Echtgeldtest überzeugen. Die reine ETF-Strategie des digitalen Vermögensverwalters scheint sich für die Anleger zu lohnen.
Im Zeitraum von vier und sechs Jahren schnitt der Freiburger Robo-Advisor Whitebox am besten ab: Über einen Zeitraum von sieben Jahren konnte eine Rendite von 22,2 Prozent erzielt werden.
| Robo-Advisor | Rollierende Performance zum 31.12.2023 | Zum Anbieter | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Jahr | 2 Jahre | 3 Jahre | 4 Jahre | 5 Jahre | 6 Jahre | 7 Jahre | 8 Jahre | ||||||
|
* nach Abzug von Verwaltungskosten/Servicegebühren, variabler Drittkosten (Fonds-/ETF-Kosten etc.) und gezahlten Steuern. Für Renditeberechnungen werden die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats und des jeweils betrachteten Monats herangezogen. |
|||||||||||||
| bevestor | 7,7% | -5,2% | 6,2% | 9,0% | 28,4% | Weiter » | |||||||
| cominvest | 4,0% | -2,5% | 3,8% | 4,7% | 20,7% | Weiter » | |||||||
| Estably | 23,5% | -12,0% | -1,5% | Weiter » | |||||||||
| Fidelity Wealth Expert | 12,3% | -6,5% | 4,2% | Weiter » | |||||||||
| fintego | 8,9% | -6,6% | -0,1% | 3,7% | 18,7% | 14,5% | 16,2% | 24,0% | Weiter » | ||||
| Gerd Kommer Capital | 6,2% | -4,0% | Weiter » | ||||||||||
| Ginmon | 8,2% | -3,4% | 9,7% | 8,7% | Weiter » | ||||||||
| growney | 8,0% | -4,4% | 3,6% | 5,6% | 19,9% | 13,4% | Weiter » | ||||||
| Minveo | 5,2% | -5,0% | -3,8% | Weiter » | |||||||||
| Oskar | 9,3% | -3,9% | Weiter » | ||||||||||
| Peningar | 7,1% | -9,0% | -0,2% | Weiter » | |||||||||
| quirion | 10,5% | -1,2% | 11,2% | 10,2% | 24,7% | 18,6% | 22,1% | 30,4% | Weiter » | ||||
| Raisin Invest | 9,1% | -6,3% | 3,2% | 7,6% | 24,5% | Weiter » | |||||||
| ROBIN | 8,0% | -5,3% | 6,8% | 9,8% | 26,4% | Weiter » | |||||||
| Scalable Capital | 9,7% | -6,1% | Weiter » | ||||||||||
| Smavesto | 5,8% | -4,5% | Weiter » | ||||||||||
| Solidvest | 4,3% | -6,9% | 2,7% | 3,7% | 15,9% | Weiter » | |||||||
| VisualVest | 8,5% | -2,6% | 6,6% | 8,6% | 25,3% | 19,0% | Weiter » | ||||||
| vividam | 5,9% | -10,9% | -2,2% | 6,1% | Weiter » | ||||||||
| Warburg Navigator | 11,5% | -6,5% | 4,0% | 3,8% | Weiter » | ||||||||
| wevest | 9,0% | -4,6% | 3,9% | 6,4% | Weiter » | ||||||||
| Whitebox | 10,0% | -2,7% | 9,1% | 10,2% | 27,0% | 16,7% | 22,2% | Weiter » | |||||
| Benchmarks | |||||||||||||
| MSCI World + Barclays Aggregate** |
12,2% | -3,5% | 12,4% | 17,9% | 43,0% | 37,4% | 44,6% | 56,4% | |||||
| Portfolio nach Kommer*** |
5,9% | -2,3% | 13,7% | 11,3% | 29,6% | 20,4% | 26,8% | 39,7% | |||||
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Risikomanagement
Maximum Drawdown und Rendite-Risiko-Verhältnis
Neben der zu erwartenden Rendite haben wir auch den Maximum Drawdown der Robo-Advisor im Echtgeldtest betrachtet. Die Kennzahl gibt Auskunft darüber, wie hoch die zwischenzeitlichen maximalen Verluste eines Investments ausfallen. Anhand des Maximum Drawdown kann abgeschätzt werden, wie volatil und nervenaufreibend ein Investment sein kann. Im Zeitraum von zwölf Monaten hatte Solidvest den niedrigsten Maximum Drawdown mit 1,3 Prozent, über 24 Monate konnte cominvest mit 9,7 Prozent den besten Wert im Echtgeldtest erzielen. Beide Anbieter konnten auch in der Vergangenheit immer wieder durch ein gutes Risikomanagement auffallen.
Um die Rendite der digitalen Vermögensverwalter besser einzuordnen, kann auch die Return-Drawdown-Ratio, beziehungsweise das Rendite-Risiko-Verhältnis, betrachtet werden. Der Robo-Advisor Estably konnte auch hier überzeugen: Mit 4,6 konnten die Liechtensteiner über einen Zeitraum von 12 Monaten das beste Rendite-Risiko-Verhältnis erreichen. Der erste Platz in dieser Kategorie kommt vor allem auch durch die hohe Rendite des Robo-Advisors zustande, in vergangenen Testphasen war Estably allerdings eher für ein durchschnittliches Risikomanagement bekannt.
| Robo-Advisor | Maximum Drawdown MDD¹ | Return-Drawdown-Ratio² / Rendite-Risiko-Verhältnis | Zum Anbieter | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 Mon. | 24 Mon. | 12 Mon. | 24 Mon. | 36 Mon. | 48 Mon. | 60 Mon. | ||
| ¹ Maximum Drawdown MDD (Maximaler Verlust): im Betrachtungszeitraum auf Basis Monatswerte im Depot. Der Max Drawdown auf Basis von Tageswerten kann abweichen. ** ² Je höher die Kennzahl Return-Drawdown-Ratio, desto besser ist das Rendite-Risiko-Verhältnis eines Investments. ** n. a. = keine Daten vorhanden Quellen: Eigene Berechnungen auf Basis der in den Echtgeld-Depots der Robo Advisor. Alle Angaben ohne Gewähr Stand der Daten: 31.12.2023 |
||||||||
| bevestor | 5,0% | 13,9% | 1,5 | -0,4 | 0,4 | 0,7 | 2,0 | Weiter » |
| cominvest | 3,6% | 9,7% | 1,1 | -0,3 | 0,4 | 0,4 | 1,8 | Weiter » |
| Estably | 5,2% | 31,1% | 4,6 | -0,4 | -0,1 | Weiter » | ||
| Fidelity Wealth Expert | 3,8% | 20,6% | 3,2 | -0,3 | 0,2 | Weiter » | ||
| fintego | 3,7% | 14,2% | 2,4 | -0,5 | 0,0 | 0,3 | 1,3 | Weiter » |
| Gerd Kommer Capital | 3,9% | 10,8% | 1,6 | -0,4 | Weiter » | |||
| Ginmon | 3,9% | 10,9% | 2,1 | -0,3 | 0,9 | 0,5 | 1,7 | Weiter » |
| growney | 4,1% | 12,1% | 1,9 | -0,4 | 0,3 | 0,5 | 1,6 | Weiter » |
| Minveo | 2,4% | 12,4% | 2,2 | -0,4 | -0,3 | Weiter » | ||
| Oskar | 5,6% | 13,0% | 1,7 | -0,3 | Weiter » | |||
| Peningar | 6,1% | 16,1% | 1,2 | -0,6 | 0,0 | Weiter » | ||
| quirion | 3,3% | 11,4% | 3,2 | -0,1 | 1,0 | 0,7 | 1,7 | Weiter » |
| Raisin Invest | 5,0% | 14,7% | 1,8 | -0,4 | 0,2 | 0,5 | 1,7 | Weiter » |
| ROBIN | 6,7% | 12,7% | 1,2 | -0,4 | 0,5 | 0,8 | 2,1 | Weiter » |
| Scalable Capital | 6,1% | 15,4% | 1,6 | -0,4 | Weiter » | |||
| Smavesto | 7,0% | 13,0% | 0,8 | -0,3 | Weiter » | |||
| Solidvest | 1,3% | 10,7% | 3,2 | -0,6 | 0,3 | 0,3 | 1,5 | Weiter » |
| VisualVest | 4,2% | 10,7% | 2,0 | -0,2 | 0,6 | 0,7 | 2,1 | Weiter » |
| Vividam | 6,2% | 17,9% | 1,0 | -0,6 | -0,1 | 0,3 | Weiter » | |
| Warburg Navigator | 3,3% | 17,0% | 3,5 | -0,4 | 0,2 | 0,2 | Weiter » | |
| wevest | 3,8% | 12,5% | 2,4 | -0,4 | 0,3 | 0,5 | Weiter » | |
| Whitebox | 5,8% | 14,7% | 1,7 | -0,2 | 0,6 | 0,7 | 1,8 | Weiter » |
Im Vergleich zum Vorjahr 2022 ist der Maximum Drawdown in der Jahresbilanz 2023 im Durchschnitt deutlich niedriger. Kein Robo-Advisor hatte einen zweistelligen Maximum Drawdown, im letzten jahr dagegen fast alle. Der niedrige Maximum Drawdown in der Jahresbilanz 2023 spricht für eine eher nervenschonende und weniger volatile Performance im Jahr 2023. Solidvest glänzte mit einem Maximum Drawdown von 1,3 Prozent und begrenzte damit die maximalen Verluste auf ein Minimum.
In Bezug auf das Rendite-Risiko-Verhältnis kann keine eindeutige Aussage getroffen werden. Allerdings konnte quirion sich zweimal gegenüber allen anderen digitalen Vermögensverwaltern durchsetzen. Aber auch Estably, ROBIN und VisualVest erzielten hier in unterschiedlichen Zeiträumen sehr gute Ergebnisse.
Sieger Risikomanagement Echtgeldtest 2023
Den ersten Platz in der Kategorie Risikomanagement konnte sich Solidvest sichern. Mit einem Maximum Drawdown von 1,3 Prozent konnte der Robo-Advisor die zwischenzeitlichen Verluste auf ein Minimum reduzieren. Die Einzelwerte-Strategie mit Aktien und Anleihen scheint auch für die Pullacher zu funktionieren. Kein anderer Robo-Advisor schaffte ein ähnlich gutes Ergebnis. Auch in den letzten Jahren schaffte es Solidvest immer wieder, durch ein gutes Risikomanagement aufzufallen.
Sieger Rendite-Risiko-Verhältnis Echtgeldtest 2023
Der Robo-Advisor Estably hat in der Jahresbilanz für das Jahr 2023 klar die Nase vorn: Neben der besten Performance konnte der digitale Vermögensverwalter auch den ersten Platz in der Kategorie „Bestes Rendite-Risiko-Verhältnis“ erreichen. Mit 4,6 sogar mit deutlichem Abstand zur Konkurrenz. Zweiter Platz wurde Warburg Navigator mit einer Return-Dawn-Ratio von 3,5. Risikomanagement-Gewinner Solidvest belegt zusammen mit Fidelity Wealth Expert und quirion den dritten Platz mit 3,2.
Robo-Advisor Aktivitätsindex 2023
Der Aktivitätsindex lässt Anleger beurteilen, wie häufig ein Robo-Advisor Käufe und Verkäufe durchführt. Die Redaktion untersucht in jedem Echtgeld-Test, wie viele Handelsaktivitäten ein digitaler Vermögensverwalter veranlasst, um im Rahmen des Tests abschätzen zu können, ob eine Buy-and-Hold-Strategie, also wenige Verkäufe, oder ein häufiges An- und Verkaufen langfristig zu einer höheren Rendite führt.
Ähnlich wie in der Jahresbilanz 2022 ist der Aktivitätsindex der Robo-Advisor relativ volatil. Besonders viele Aktivitäten (232 Handelsaktivitäten) wurden im März 2023 durchgeführt. Am ruhigsten war es im Mai 2023. Auffällig: In den Sommermonaten wurde am wenigsten gehandelt, die Performance im Echtgeldtest war in diesen Monaten allerdings mit am besten.
Haben die Handelsaktivitäten also einen Einfluss auf die Performance der digitalen Vermögensverwalter? Einen eindeutigen Zusammenhang konnten wir in den letzten Jahren unseres Echtgeldtests leider nicht feststellen. Weder eine Buy-and-Hold-Strategie noch häufige Käufe und Verkäufe scheinen langfristig ein garant für gute Performance zu sein.
Im Vergleich zum letzten Jahr mit 1.926 Handelsaktivitäten waren es diesmal etwas weniger: Insgesamt 1.890 Aktivitäten führten die digitalen Vermögensverwalter im Jahr 2023 durch. Verhältnismäßig viel passte Solidvest im Laufe des Jahres an, knapp über 600 Aktivitäten verzeichnete der Robo-Advisor. cominvest, diesjähriges Performance-Schlusslicht, nahm dagegen nur 12 Anpassungen vor.
Jetzt könnte man zu dem Schluss kommen, dass viele Aktivitäten eine hohe Performance bedeuten. Diese These kann in den vorherigen Jahren allerdings nicht bestätigt werden. Die richtigen Aktivitäten zur richtigen Zeit sind immer noch der Weg zu einer starken Performance.
| Robo-Advisor / Depot-Bestand- teile* |
Aktivitäten** / bewegtes Volumen*** | Betrachtungsmonat | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 Jan |
2023 Feb |
2023 Mrz |
2023 Apr |
2023 Mai |
2023 Jun |
2023 Jul |
2023 Aug |
2023 Sep |
2023 Okt |
2023 Nov |
2023 Dez |
||
|
* Depotbestandteile (Fonds/ETFs, ETCs etc.) ohne Cash-Anteil/Liquidität. ** Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. *** Das im Betrachtungsmonat bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum Depotwert am Monatsende. Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr. |
|||||||||||||
| bevestor Depot-Best.: 14 |
Aktivitäten | 16 | 6 | 4 | 10 | 10 | |||||||
| Volumen | 16,7% | 1,6% | 13,4% | 9,8% | 23,1% | ||||||||
| cominvest Depot-Best.: 4 |
Aktivitäten | 3 | 5 | 4 | |||||||||
| Volumen | 39,4% | 63,6% | 75,6% | ||||||||||
| Estably Depot-Best.: 25 |
Aktivitäten | 18 | 2 | 2 | 20 | 2 | 20 | 1 | 2 | ||||
| Volumen | 12,6% | 0,0% | 1,1% | 11,4% | 1,2% | 12,0% | 2,0% | 3,0% | |||||
| Fidelity Wealth Expert Depot-Best.: 10 |
Aktivitäten | 10 | 10 | 10 | 12 | 12 | 2 | 2 | 4 | 10 | 4 | 4 | |
| Volumen | 3,9% | 14,5% | 8,9% | 4,8% | 11,8% | 0,6% | 2,0% | 2,1% | 7,9% | 7,2% | 4,3% | ||
| fintego Depot-Best.: 10 |
Aktivitäten | 2 | 5 | 7 | 2 | 1 | |||||||
| Volumen | 9,8% | 2,0% | 0,8% | 10,1% | 0,2% | ||||||||
| Gerd Kommer Capital Depot-Best.: 12 |
Aktivitäten | 1 | 16 | 7 | 1 | ||||||||
| Volumen | 0,2% | 45,8% | 14,1% | 0,5% | |||||||||
| Ginmon Depot-Best.: 13 |
Aktivitäten | 12 | |||||||||||
| Volumen | 6,0% | ||||||||||||
| growney Depot-Best.: 11 |
Aktivitäten | 5 | 2 | 21 | 6 | 3 | 6 | 2 | 16 | 11 | 34 | ||
| Volumen | 0,1% | 0,2% | 11,2% | 0,1% | 0,2% | 0,1% | 0,1% | 0,2% | 0,1% | 113,5% | |||
| Minveo Depot-Best.: 4 |
Aktivitäten | 2 | 4 | ||||||||||
| Volumen | 8,0% | 17,0% | |||||||||||
| Oskar Depot-Best.: 11 |
Aktivitäten | 3 | 2 | 1 | 1 | ||||||||
| Volumen | 2,7% | 2,0% | 0,4% | 0,4% | |||||||||
| Peningar Depot-Best.: 23 |
Aktivitäten | 29 | 38 | 38 | 22 | ||||||||
| Volumen | 18,3% | 25,7% | 38,8% | 26,6% | |||||||||
| quirion Depot-Best.: 13 |
Aktivitäten | 14 | 12 | 13 | 27 | ||||||||
| Volumen | 1,5% | 1,4% | 1,2% | 26,8% | |||||||||
| Raisin Invest Depot-Best.: 7 |
Aktivitäten | 7 | 5 | ||||||||||
| Volumen | 6,7% | 0,2% | |||||||||||
| ROBIN Depot-Best.: 12 |
Aktivitäten | 7 | 24 | 9 | 9 | 7 | 11 | 12 | 8 | 13 | 10 | 11 | |
| Volumen | 3,5% | 25,1% | 4,9% | 6,9% | 5,1% | 8,5% | 44,5% | 6,2% | 23,5% | 8,9% | 8,5% | ||
| Scalable Capital Depot-Best.: 14 |
Aktivitäten | 2 | 3 | 3 | 6 | 3 | |||||||
| Volumen | 0,2% | 3,2% | 3,3% | 29,0% | 0,9% | ||||||||
| Smavesto Depot-Best.: 5 |
Aktivitäten | 7 | 9 | 5 | 6 | 6 | 13 | 6 | 4 | 6 | 5 | ||
| Volumen | 41,4% | 59,5% | 189,5% | 141,0% | 2,6% | 100,6% | 140,1% | 49,6% | 101,3% | 0,2% | |||
| Solidvest Depot-Best.: 62 |
Aktivitäten | 30 | 69 | 110 | 58 | 20 | 49 | 10 | 47 | 76 | 64 | 42 | 28 |
| Volumen | 15,3% | 18,2% | 25,0% | 6,3% | 7,1% | 6,1% | 6,2% | 5,3% | 13,2% | 4,5% | 11,1% | 8,4% | |
| VisualVest Depot-Best.: 11 |
Aktivitäten | 10 | 11 | 11 | |||||||||
| Volumen | 12,8% | 25,6% | 10,7% | ||||||||||
| vividam Depot-Best.: 25 |
Aktivitäten | 47 | 48 | 1 | 48 | 31 | |||||||
| Volumen | 20,1% | 14,5% | 4,0% | 9,3% | 2,1% | ||||||||
| Warburg Navigator Depot-Best.: 24 |
Aktivitäten | 1 | 2 | 2 | 6 | 13 | 2 | 4 | 5 | ||||
| Volumen | 3,4% | 5,8% | 4,9% | 31,7% | 5,8% | 5,4% | 11,8% | 5,8% | |||||
| wevest Depot-Best.: 17 |
Aktivitäten | 22 | 21 | 18 | |||||||||
| Volumen | 69,0% | 62,0% | 19,9% | ||||||||||
| Whitebox Depot-Best.: 21 |
Aktivitäten | 11 | 22 | 33 | 15 | 19 | 4 | 10 | 15 | 18 | 27 | 6 | 16 |
| Volumen | 0,6% | 2,2% | 1,8% | 8,5% | 2,0% | 0,1% | 0,9% | 0,7% | 0,9% | 20,2% | 0,2% | 0,9% | |
| Aktivitäten insgesamt im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (22 Anbieter***) | |||||||||||||
| 163 | 177 | 232 | 150 | 102 | 135 | 116 | 149 | 166 | 193 | 120 | 187 | ||
| 8,9% | 5,0% | 7,3% | 3,0% | 7,2% | 3,5% | 5,6% | 5,4% | 9,5% | 5,3% | 8,9% | 9,2% | ||
Fazit zum Robo-Advisor Echtgeld-Test 2023
Das Börsenjahr 2023 stand unter dem Zeichen der Erholung von den wirtschaftlichen Folgen der Corona-Krise und dem Börsenschock nach dem Angriff Russlands auf die Ukraine. Und auch unser Portfolio im Echtgeldtest konnte sich von den Strapazen im letzten Jahr erholen: 2022 konnte kein digitaler Vermögensverwalter eine positive Rendite erwirtschaften, dieses Jahr waren zweistellige Renditen keine Seltenheit. Damit konnten die Robo-Advisor an das erfolgreiche Jahr 2021 anknüpfen.
Wie ist die Performance der Robo-Advisor im Echtgeld-Test 2023 also einzuordnen? Kurz gesagt, ziemlich gut. Im Vergleich mit gängigen Indizes wie dem DAX, dem Dow Jones oder dem MSCI World konnten die digitalen Verögensverwalter im Echtgeld-Test mithalten. Performance-Sieger Estably konnte sogar alle anderen von uns betrachteten Indizes schlagen.
In Sachen Performance überzeugte auch Fidelity Wealth Expert (+12,3%), Warburg Navigator (+11,5%), quirion (10,5%) und Whitebox (10,0%). Renditeorientierte Anleger könnten bei diesen Anbietern fündig werden. Sicherheitsorientierte Anleger könnten sich Solidvest, quirion und cominvest näher anschauen, diese Robo-Advisor sind auch in vorherigen Testphasen durch ein gutes Risikomanagement aufgefallen. Diese Anbieter verstehen sich darauf, Kapital auch in turbulenten Zeiten zu erhalten und trotzdem Renditen zu erwirtschaften.
Hinweis: Bei den angegebenen Performance-Werten handelt es sich um die Rendite nach Kosten und Gebühren. Außerdem wurde kein Freistellungsauftrag beantragt.
Im Vergleich mit gängigen Benchmarks wie dem DAX, dem MSCI World oder dem Dow Jones fällt auf, dass die Performance der Robo-Advisor im Echtgeld-Test ähnlich der Performance der Benchmarks verläuft. Das liegt unter anderem daran, dass mit Ausnahme von Estably und Solidvest viele Robo-Advisor in ETFs investieren, welche wiederum Indizes wie den DAX oder den MSCI World nachbilden. Insofern ist ein ähnlicher Verlauf der Wertentwicklung nicht wirklich überraschend. Trotzdem: Das Gesamtportfolio aus dem Echtgeld-Test konnte keinen der betrachteten Indizes schlagen, außer den Hang Seng, der 2023 sehr schwach performte.
Und was bleibt zum Abschluss zu sagen? Die Testphase 2023 lief dennoch sehr gut für die Robo-Advisor im Echtgeld-Test. Fünf Anbieter konnten eine zweistellige Rendite erwirtschaften und kein Anbieter befindet sich zum Ende des Jahres im Minus. Deshalb sind wir schon gespannt auf die Jahresbilanz 2024 und hoffen, dass die starke Performance noch übertroffen werden kann.
Alternativen zum Robo-Advisor
Im Echtgelt-Test zur Jahresbilanz 2023 konnten alle Robo-Advisors eine positive Performance erzielen. Insofern haben sich die digitalen Vermögensverwalter in dieser Testphase als profitable Geldanlage erwiesen. Der Umstand, dass Anleger bei einem Robo-Advisor neben der Performance auch Expertise und eine gewisse Sicherheit erhalten, rundet das Angebot ab.
Allerdings konnten die Robo-Advisor von dem allgemeinen Aufwärtstrend an den Börsen profitieren – was uns auch zu einer alternativen Geldanlageform bringt. Im Jahr 2023 haben unter anderem Tech- und Rüstungswerte für Profit in den Portfolios der Anleger gesorgt. Daran haben Anleger vor allem auch durch Aktien, Fonds und ETFs partizipiert. Broker, bei denen Aktien, ETFs und Fonds gehandelt werden können, haben wir hier verglichen.
Als weitere Anlage-Alternative konnten auch die risikoreichen Kryptowährungen und eher klassische Anlageklassen wie Gold überzeugen. So stieg die Kryptowährung Bitcoin im Jahr 2023 um etwa 145 Prozent, Gold konnte im gleichen Zeitraum um 13 Prozent an Wert gewinnen. Zinsanlagen wie Tagesgeld und Festgeld, die aktuell immer noch verhältnismäßig gut verzinst sind, konnten die Robo-Advsior im Gegensatz zum Vorjahr nicht schlagen.
Sieger des Echtgeld-Tests 2023
Die generell starke Leistung der digitalen Vermögensverwalter im Jahr 2023 wird vom Robo-Advisor Estably noch einmal übertroffen. Mit einer Jahresperformance in Höhe von 23,5 Prozent (nach Kosten und Gebühren) konnten die Liechtensteiner neben allen anderen Robo-Advisors im Echtgeldtest auch die von uns betrachteten Benchmarks schlagen. Außerdem sicherte sich Estably den ersten Platz in der Kategorie Rendite-Risiko-Verhältnis. Den besten Maximum Drawdown erreichte in der aktuellen Testphase Solidvest mit nur 1,3 Prozent.
Und was bleibt für das Jahr 2024 zu hoffen? Hauptsächlich dass der Aufwärtstrend an den Börsen und bei den Robo-Advisors im Echtgeld-Test weiter geht. Und es sieht so aus, als könnte sich diese Hoffnung bestätigen – der DAX konnte bereits zum Anfang des Jahres 2024 ein neues Rekordhoch erreichen und auch Indizes wie der DOW Jones und der S&P 500 sind Anfang des Jahres auf Höchststand.
Gesamtübersicht Stand: 31.12.2023
| Platz | Beste Performance | Bestes Risikomanagement | Bestes Rendite-Risiko-Verhältnis |
|---|---|---|---|
| 12 Monate | |||
| 1. | Estably | Solidvest | Estably |
| 2. | Fidelity Wealth Expert | Minveo | Warburg Navigator |
| 3. | Warburg Navigator | quirion / Warburg Navigator | Fidelity Wealth Expert / Solidvest / quirion |
| 24 Monate | |||
| 1. | quirion | cominvest | quirion |
| 2. | cominvest | Solidvest / VisualVest | Whitebox / VisualVest |
| 3. | VisualVest | Gerd Kommer Capital | cominvest / Oskar / Ginmon / Fidelity Wealth Expert / Smavesto |
| 36 Monate | |||
| 1. | quirion | cominvest | quirion |
| 2. | Ginmon | Solidvest / VisualVest | Ginmon |
| 3. | Whitebox | Gerd Kommer Capital | Whitebox / VisualVest |
| 48 Monate | |||
| 1. | quirion / Whitebox | cominvest | Robin |
| 2. | Robin | Solidvest | quirion / VisualVest / Whitebox / bevestor |
| 3. | bevestor | VisualVest | Ginmon / wevest / Raisin Invest / growney |
| 60 Monate | |||
| 1. | bevestor | Solidvest | VisualVest / Robin |
| 2. | Whitebox | cominvest | bevestor |
| 3. | Robin | VisualVest | Whitebox / cominvest |
| *Stand: 31.12.2023 | |||
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Zuletzt aktualisiert am 27.02.2024
