Whitebox – Test & Erfahrungen
Whitebox ist ein Robo-Advisor mit Sitz in Freiburg im Breisgau. Das Unternehmen ist auf die automatisierte Vermögensverwaltung spezialisiert, d.h. es entwickelt individuell angepasste Anlagestrategien mithilfe von Algorithmen und wissenschaftlichen Erkenntnissen. Nach der Eröffnung eines Kontos muss der Kunde nicht mehr eingreifen, das Wertpapierportfolio wird von Whitebox für ihn überwacht und gegebenenfalls angepasst.
Die Geschäftsführung liegt in den Händen der Gründerinnen Salome Preiswerk und Dr. Birte Rothkopf. Das Anlagekonzept wurde gemeinsam mit der Morningstar Investment Management Europe Ltd erarbeitet. Depotführende Bank ist die flatex Bank AG.
Lesen Sie hier ein exklusives Interview mit Salome Preiswerk, einer der Gründerinnen von Whitebox.
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Whitebox sichert sich bei der „Wahl zum Robo-Advisor des Jahres“ zum mittlerweile fünften Mal in Folge (!) den 1. Platz. Die Freiburger setzten sich mit starken 4,56 von 5,00 Punkten an die Spitze des Feldes. Whitebox punktet bei Lesern und Fachredaktion speziell beim breiten Angebot inklusive zehn Anlagestrategien, einem Sparplan sowie Konten für Minderjährige und Business-Kunden. Hinzu kommt ein überdurchschnittliches Leistungspaket.
Weitere Auszeichnungen von Whitebox finden Sie hier »
Kurzcheck – Alle Vorteile auf einen Blick
- Neu: Nachhaltig investieren mit Whitebox Value Green und Global Green
- Professionelle Vermögensverwaltung, zugelassen bei der BaFin
- 10 Anlagestrategien (Whitebox Value) + 3 Anlagestrategien (Whitebox Global)
- Sparpläne ab 25 Euro im Monat (auch Auszahlpläne)
- Conditional Value at Risk (CVaR) als Maß für das Risiko
- Whitebox bietet ein Konto für Minderjährige an
- Whitebox Global ab 25 Euro Mindestanlage
Whitebox im Überblick | |
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* Stand der Performance-Daten: 31.10.2024 ** Maximum Drawdown MDD (Maximaler Verlust): Auf Basis Monatswerte im Depot. Betrachtungszeitraum 01.05.2023 bis 30.04.2024. | |
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Regulierung / Depotbank | |
Regulierung | Finanzportfolioverwalter mit BaFin- Erlaubnis* |
Depotführende Bank | flatex Bank AG |
Anlagesummen und Sparplan | |
Mindestanlage | 25 EUR25 EUR (Global) bzw. 5.000 EUR (Value) | Mindestsparrate | ab 25 EUR |
Kosten | |
Gebührenmodell p.a. für Whitebox Value | Vermögensverwaltungsgebühr pro Jahr 0,35% bis 0,95% + Fondskosten (ø 0,20%) |
Kosten pro Jahr - Beispielrechnung | |
Anlage 10.000 EUR | 115,00 € |
Anlage 25.000 EUR | 287,50 € |
Anlage 50.000 EUR | 475,00 € |
Anlage 100.000 EUR | 800,00 € |
Wertentwicklung im Echtgeldtest von Brokervergleich.de* (Anlagestrategie im Test: Risikostufe 6 "mittel") | |
Performance 6 Monate | +3,8% |
Performance 12 Monate | +15,8% |
Performance 24 Monate | +19,2% |
Performance 36 Monate | +6,8% |
Performance 48 Monate | +28,3% |
Performance 60 Monate | +20,8% |
Performance 72 Monate | +32,1% |
Risiko: Maximum Drawdown** | 5,8% |
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Risikoklassen und Strategien | |
Strategie | Aktives Portfoliomanagement basierend auf Value-Ansatz. Investition in ETFs (Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Immobilien, Geldmarkt). |
Anzahl Risikoklassen | 10 |
Strategiewechsel möglich? | Ja |
Mehrere Anlageziele möglich? | Ja |
Verwendete Anlageinstrumente | |
Indexfonds / ETFs | Ja |
Aktiv gemanagte Fonds | Ja |
Aktien und Anleihen (Einzelwerte) | Nein |
Nachhaltige Geldanlage / ESG | |
ESG-Portfolio möglich? | ESG-Portfolio wahlweise möglich. |
Leistungen |
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Mindestanlage ESG Portfolio | 25 EUR (Global Green) bzw. 5.000 EUR (Value Green) |
Kosten p.a. ESG-Portfolio | 0,35% bis 0,95% + Fondskosten (ø 0,24%) |
Sparen und Altersvorsorge | Sparplan - Mindestrate | ab 25 EUR |
Depot für VL-Sparen / bAV nutzbar? | Nein |
Entnahmeplan / Auszahlplan möglich? | Ja |
Kontoführung | |
Einzeldepot | Ja |
Gemeinschaftsdepot | Ja |
Zugriff per APP? | Ja |
Zielgruppen | |
Privatpersonen | Ja |
Kinder/Minderjährige | Ja |
Unternehmen | Ja |
Depoteröffnung: Legitimation | |
Postident | Ja |
Videoident | Ja |
eID (APP + elektronischer Personalausweis) | Nein |
Jetzt ins Whitebox ZinsPortfolio investieren
Whitebox setzt für „Sparer“ unter den Anlegern jetzt auf eine Anlage mit solider Zielrendite. Das ZinsPortfolio bietet u.a. …
- 3,90 Prozent p. a. erwartete jährliche Rendite
- Anlage in hochwertige Geldmarktfonds und stabile Unternehmens- und Staatsanleihen
- Ab 25 Euro Mindestanlagesumme bzw. monatlich als flexibler Spar- und Auszahlplan
- Niedrige Gebühren (Pauschalgebühr: 0,35 Prozent + 0,10 Prozent Produktkosten)
Inhaltsverzeichnis
Whitebox im Echtgeld-Test
Unsere Redaktion führt seit Mai 2015 den ältesten Echtgeld-Test von Robo-Advisors am deutschen Markt durch. Echtgeld bedeutet, dass wir jedes Depot auch wirklich eröffnen, Geld einzahlen und so die tatsächliche Performance abzüglich Kosten und Gebühren ermitteln. Whitebox ist seit Mai 2016 Teil unseres Tests.
Die Performance von Whitebox
Performance September 2024 | Gesamtperformance seit Anlagestart (01.05.2016 bis 30.09.2024) |
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Stand 30.09.2024. Risikoklasse 6 | |
+1,4% | +45,5% |
Im Zeitraum vom 01.05.2016, dem Anlagestart, bis zum 30.09.2024 hat sich der Depotwert um 45,5 Prozent erhöht. Dieser Wert ist übrigens einer der besten im Echtgeldtest. Die Performance im September 2024 war wenig überraschend positiv – der Portfoliowert hat sich um Plus 1,4 Prozent verändert.
Whitebox setzt auf langfristige Anlagekonzepte. Die bisherige Performance soll lediglich als erster Eindruck dienen.
Performance von Whitebox im Echtgeldtest | |||
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* Stand der Performance-Daten: 31.10.2024. | |||
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3 Monate | +0,4% | 36 Monate | +6,8% |
6 Monate | +3,8% | 48 Monate | +28,3% |
12 Monate | +15,8% | 60 Monate | +20,8% |
24 Monate | +19,2% | 72 Monate | +32,1% |
Risikoklasse 6 – Zusammensetzung des Portfolios
Anlageklasse | Anteil im Portfolio* |
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Portfolio: Risikoklasse 6, Anlagesumme 5.900 EUR Stand 28.01.2021 |
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Aktien | 60% |
Aktien Eurozone | 18% |
Aktien europäische Sektoren | 6% |
Aktien Deutschland | 3% |
Aktien Großbritannien | 4% |
Aktien USA Large Cap | 9% |
Aktien US Sektoren | 6% |
Aktien Japan | 7% |
Aktien Schwellenländer | 6% |
Aktien globale Sektoren | 4% |
Anleihen | 39% |
Staatsanleihen Eurozone | 11% |
Unternehmensanleihen Eurozone | 5% |
Globale Staatsanleihen | 4% |
US Staatsanleihen | 8% |
Globale Unternehmensanleihen | 4% |
Hochverzinsliche Unternehmensanleihen | 4% |
Anleihen Schwellenländer | 3% |
Cash | 1 % |
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Funktionsweise
Wie finde ich die passende Anlagestrategie?
Bei Whitebox beantworten Sie während der Kontoeröffnung eine Reihe von Fragen, mit deren Hilfe eine passende Anlagestrategie für Sie ermittelt wird. Wir haben die Anlagestrecke für Whitebox Value verfolgt.
Eine Besonderheit gegenüber anderen Robo-Advisors ist , dass sie zunächst ein Anlageziel festlegen, welches Sie mit der Anlage erreichen möchten. Zur Auswahl stehen beispielsweise eine große Reise, eine Immobilie kaufen oder für die Altersvorsorge sparen.
In den nächsten Schritten legen Sie fest:
- Wie hoch Ihre erstmalige Anlage sein soll
- Ob Sie in einen Sparplan einzahlen möchten
- Ihren Liquiditätsbedarf
- Auf einer Skala von 1 bis 10: Das Risiko, das Sie eingehen wollen
Anschließend erhalten Sie einen Überblick über die mögliche Entwicklung Ihrer Anlage sowie die prozentuale Zusammenstellung der Werte (Aktien-ETFs, Anleihen-ETFs etc.). Bei der Projektion handelt es sich um eine Monte Carlo-Simulation. Grundlage sind vorwärtsschauende Kapitalmarktannahmen. In die Darstellung fließt außerdem ein, dass die Renditen der verschiedenen Anlageklassen nicht normalverteilt sind sowie geplante Ein- und Auszahlungen.
Weitere Details verraten die Kennzahlen:
- Erwartete jährliche Rendite,
- Value at Risk (= 95-prozentige Wahrscheinlichkeit, dass der Verlust des Portfolios innerhalb eines Jahres den angegebenen Wert nicht überschreiten wird),
- Conditional Value at Risk (= durchschnittlicher Verlust, im Fall eines durch die Übersteigung des VaR in Abhängigkeit von der vorgegebenen Ausfallwahrscheinlichkeit definierten Verlustereignisses) und
- Maximum Drawdown (= maximaler Verlust innerhalb einer bestimmten Periode, der im schlechtesten Fall hätte erlitten werden können).
Detaillierte Informationen lassen sich auch zur Portfoliozusammensetzung abrufen. Sie können noch weitere Anlageziele erfassen oder die Konteröffnung fortsetzen. Entscheiden Sie sich für die zweite Option, sind noch Angaben zu Ihrer finanziellen Situation, zu Ihren Erfahrungen im Handel mit Wertpapieren, zu Ihrer Person und zu Ihrem Referenzkonto erforderlich. Am Ende des Prozesses werden die Daten automatisch zur Partnerbank flatex Bank AG weitergeleitet. Die Legitimation erfolgt wahlweise der Post- oder VideoIdent. Sie entfällt, sollte bei flatex bereits ein Depot bestehen.
Einen Überblick über Ihre Anlageziele erhalten Sie nach Ihrem Login im persönlichen Bereich:
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Ist Whitebox eine „echte“ Vermögensverwaltung?
Whitebox ist bei der BaFin zugelassen und steht unter Aufsicht derselben. Das Unternehmen darf somit vollumfänglich als Vermögensverwaltung tätig werden und Ihr Portfolio auch nach der Kontoeröffnung aktiv gestalten, was bei RoboAdivors ohne BaFin-Zulassung nicht ohne Weiteres möglich ist.
Gibt es ein Konto für Minderjährige?
Ja, Whitebox bietet auch ein Konto für Minderjährige an. Das Anlagevolumen beträgt wie beim Konto für Erwachsene mindestens 5.000 Euro.
Gibt es eine Mindestlaufzeit? Wie schnell ist das Geld verfügbar?
Eine Mindestlaufzeit gibt es nicht. Es kann jederzeit auf das Geld zugegriffen werden.
Mindestlaufzeit / Kündigungsfrist | Auszahlungen | Kosten Auszahlung / Kündigung |
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nein | jederzeit, innerhalb von 5 Werktagen | kostenfrei |
Wie funktioniert das Rebalancing bei Whitebox?
Das Rebalancing dient dazu, das Portfolio den Risikovorgaben des Kunden anzupassen. Bei Whitebox werden die Werte kontinuierlich überwacht. Das Rebalancing wird nicht zu festen Zeiten durchgeführt, sondern nach Bedarf. Konkret bedeutet das, es gibt individuelle anlageklassen- und risikostufenspezifischer Bandbreiten. Werden diese überschritten, wird das Rebalancing durchgeführt. Dabei wird auch auf Handels- und Steuereffizienz geachtet. Unnötige Käufe und Verkäufe werden vermieden, in untergewichtete Positionen wird zuerst investiert, von übergewichteten zuerst Anteile verkauft.
Anlagekonzept
Welche Grundsätze befolgt das Anlagekonzept?
Whitebox Value verfolgt ein aktives Portfoliomanagement. Es kommen ETFs zum Einsatz, in die auf Grundlage des Value-Ansatzes investiert wird. Das bedeutet, Whitebox überprüft kontinuierlich über 300 Anlageklassen, Regionen und Sektoren. Ausgewählt werden schließlich Anlageklassen, die Whitebox als unterbewertet einschätzt.
Das Anlagekonzept von Whitebox Value berücksichtigt folgende Grundsätze:
- Individuelle Anpassung an den Kunden durch 10 Risikoklassen. Risiko fasst Whitebox dabei als bleibenden Kapitalverlust auf. Das bedeutet, es stehen nicht die Wertschwankungen im Vordergrund.
- Langfristige Kapitalmarktannahmen
- Konkrete Zielsetzung für das Investment (z.B. Altersvorsorge). Auch mehrere Anlageziele sind möglich. Anleger erhalten für jedes Anlageziel einen passenden Anlagevorschlag. Dabei können Kriterien wie ein konkretes Zieldatum, der Liquiditätsbedarf und das Risiko berücksichtigt werden.
- Risikominimierung durch breite Streuung (insgesamt 23 Anlageklassen)
- Kostenersparnis durch Investition in ETFs und ETCs. Bei diesen sind die laufenden Gebühren in der Regel deutlich günstiger als bei aktiv gemanagten Fonds. Die niedrigeren Kosten wirken sich positiv auf die Gesamtrendite aus.
- Unabhängige, nicht an einen Anbieter gebundene Auswahl von Produkten
- Mean-CVaR (Conditional Value at Risk) als Maß für das Risiko. Dieses berücksichtig auch seltene Extremrisiken. Ziel ist eine möglichst geringe maximale Verlusthöhe.
- Baukastenansatz zur Herleitung des „fair value“
- Genaue Analyse der Fonds bei der Portfoliozusammenstellung, um Redundanzen zu vermeiden
- Kontinuierliche Überwachung des Portfolios und bedarfsorientiertes Rebalancing
Wie können Sie für den Ruhestand sparen?
Für Anleger, die für ihren Ruhestand sparen wollen, bietet Whitebox ein besonderes Konzept. Wird die Altersvorsorge als Anlageziel ausgewählt, stehen nur drei Risikostufen zur Wahl. Die Anlagestrategie für die Stufen ist jeweils so gestaltet, dass zu Beginn der Anteil risikoreicher Aktien-ETFs überwiegt, während zum Ende der Laufzeit hin in risikoärmere ETFs investiert wird. So wird das Risiko langfristig mittels Gleitpfad reduziert.
Dahinter steckt der Gedanke, dass jüngere Anleger ein höheres Risiko eingehen können, da ihnen mehr Zeit bleibt, für den Ruhestand zu sparen. Mit zunehmendem Alter werden sichere Anlagen wichtiger, damit das Kapital dann auch ausgezahlt werden kann.
Darüber hinaus können Kunden wählen, ob sie bei Fälligkeit den gesamten Betrag ausgezahlt bekommen möchten oder ob monatlich Teilbeträge ausgezahlt werden sollen. Die zweite Variante bietet den Vorteil, dass das ausgezahlte Kapital nicht anderswo wieder angelegt werden muss bzw. das auf dem Depot verbleibende Vermögen weiter für den Kunden arbeitet.
Mit Whitebox Global ab 25 Euro weltweit investieren
Whitebox Global bietet Anlegern die Möglichkeit in ein weltweit diversifiziertes ETF- und Indexfonds-Portfolio zu investieren. Anders als bei Whitebox Value werden die Portfolios nicht nach der Marktkapitalisierung, sondern nach dem Bruttoinlandsprodukt (BIP) gewichtet. Dadurch bekommen Schwellenländer etwas mehr Gewicht. Außerdem sollen so Klumpenrisiken vermieden werden.
Weitere Eckpunkte von Whitebox Global:
- 3 Risikostufen: sicherheitsorientiert, ausgewogen und renditeorientiert.
- Mindestanlage lediglich 25 Euro.
- Spar- bzw. Auszahlplan ab 25 Euro im Monat
- 0,35 Prozent p.a. Pauschalgebühr (zzgl. Ø 0,18 Prozent Produktkosten p.a.)
Nachhaltig investieren mit Whitebox Value Green und Global Green
Anleger können bei Whitebox auch in nachhaltige Portfolien investieren. Dabei haben sie die Wahl zwischen Whitebox Value Green (Mindestanlage: 5.000 Euro) und Whitebox Global Green (Mindestanlage: 25 Euro). Die Pauschalgebühr ist identisch mit der Pauschalgebühr von Whitebox Value bzw. Whitebox Global.
Beide Strategien richten sich nach ESG-Kriterien. Das heißt, es werden bei der Auswahl der Wertpapiere die Bereiche Umwelt, Soziales und Unternehmensführung besonders berücksichtigt. Einige Branchen wie die Tabakindustrie werden ausgeschlossen. Aus den verbleibenden Unternehmen werden die besten recherchiert. Anschließend wird ggf. gezielt gefiltert, welchen positiven Beitrag das Unternehmen z.B. zum Umweltschutz leistet.
Wichtige Kriterien bei der Auswahl können sein:
- Klimawandel und Kohlenstoff-Emissionen
- Menschenrechte
- Diversität im Aufsichtsrat
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Laufende Kosten
Fallen bei der Eröffnung eines Kontos Gebühren an?
Die Eröffnung eines Kontos ist kostenfrei.
Gibt es einen Mindestanlagebetrag?
Die Mindestanlage bei Whitebox Value beträgt 5.000 Euro. Sie ist unabhängig davon, ob ein Sparplan eingerichtet wird oder nicht. Anders sieht es bei einer Investition in Whitebox Global. Dort beträgt die Mindestanlage nur 25 Euro, alternativ kann ein Sparplan ab einer Rate von 25 Euro im Monat eingerichtet werden.
Kann ich Whitebox testen?
Whitebox kann für 6 Monate getestet werden. Bis zu einem Anlagebetrag von 5.000 Euro fallen in dieser Zeit keine Gebühren an.
Welche Kosten entstehen bei der Nutzung des Angebotes?
Die Kosten bei Whitebox Value und Whitebox Value Green setzen sich zusammen aus:
- Einer Gebühr zwischen 0,35 Prozent und 0,95 Prozent p.a.
- Und den Kosten der Fonds von durchschnittlich 0,20 Prozent p.a. bzw 0,24 Prozent p.a. (Green)
Die Staffelung der Gebühr sieht wie folgt aus (die jeweilige Gebühr gilt für den gesamten Anlagebetrag):
- < €30.000 Anlagevolumen: 0,95% pro Jahr
- ≥ €30.000 Anlagevolumen: 0,85% pro Jahr
- ≥ €50.000 Anlagevolumen: 0,75% pro Jahr
- ≥ €100.000 Anlagevolumen: 0,60% pro Jahr
- ≥ €250.000 Anlagevolumen: 0,45% pro Jahr
- ≥ €500.000 Anlagevolumen: 0,35% pro Jahr
Die Gebühr umfasst sämtliche Kosten für die Verwaltung und Führung des Depots sowie für Transaktionen. Ausgabeaufschläge gibt es nicht. Ebenso wenig Provisionen oder Kickbacks.
Für Whitebox Global und Whitebox Global Green fallen folgende Gebühren an:
- 0,35 Prozent p.a. Pauschalgebührt +
- Ø 0,18 Prozent Produktkosten p.a. bzw. 0,22 Prozent p.a.
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Sicherheit
Depotführende Bank ist die flatex Bank AG. Alle Wertpapiere werden dort verwahrt. Whitebox hat keinen Anspruch auf ihr Vermögen.
Sowohl die flatex Bank AG als auch Whitebox sind bei der BaFin registriert und stehen unter deren Aufsicht.
Die flatex Bank AG unterliegt zudem der gesetzlichen Einlagensicherung. Diese beträgt derzeit 100.000 Euro pro Kunde. Wertpapiere sind im Falle einer Insolvenz aber ohnehin nicht Teil der Insolvenzmasse. Als Eigentümer der Wertpapiere haben die Anleger einen schuldrechtlichen Herausgabeanspruch.
Fazit
Whitebox macht einige Punkte anders als die Konkurrenz. Die Kunden setzen sich konkrete Anlageziele, die sie mit ihren Investments erreichen wollen. Es können auch mehrere Anlageziele gesetzt werden. Dank der Registrierung bei der BaFin kann Whitebox als „echter“ Vermögensverwalter tätig werden und das Portfolio der Kunden auch nach der Kontoeröffnung aktiv betreuen und verändern. Dabei kommt wahlweise ein Value-Ansatz oder ein Global-Ansatz mit kostengünstigen ETFs zum Einsatz. Seit 2021 bietet Whitebox auch nachhaltige Portfolien an, die sich an die ESG-Kriterien halten. Die flatex Bank AG als Partner zeugt von Seriosität. Die Einlagen sind über sie bis zu einem Betrag von 100.000 Euro pro Kunde abgesichert.
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Auszeichnungen
Whitebox konnte im Rahmen der Brokerwahl bisher zahlreiche gute Ergebnisse erzielen und den Titel „Bester Robo-Advisor des Jahres“ mehrfach für sich behaupten. Sehr gut!
Whitebox bei der Wahl zum Robo-Advisor 2023
Whitebox bei der Wahl zum Robo-Advisor 2022
Whitebox bei der Wahl zum Robo-Advisor 2021
Whitebox bei der Wahl zum Robo-Advisor 2016 – 2020
Erfahrungsberichte
Gesamtbewertung
- Anbietername
- Whitebox
- 458
- 4,71 von 5,00 Sternen
- Gebühren: 4,51
- Service: 4,80
- Angebot: 4,76
- Leistungen: 4,77
Kundenbewertungen und Erfahrungsberichte
- Gebühren: 5,00
- Service: 5,00
- Angebot: 5,00
- Leistungen: 5,00
- Gebühren: 5,00
- Service: 5,00
- Angebot: 5,00
- Leistungen: 5,00
- Gebühren: 5,00
- Service: 5,00
- Angebot: 5,00
- Leistungen: 5,00
Ihre Erfahrungen mit Whitebox
Schreiben Sie uns, welche Erfahrungen Sie mit dem Anbieter gemacht haben. Jeder Erfahrungsbericht, der von uns veröffentlicht wird, nimmt an der monatlichen Verlosung von drei Amazon-Gutscheinen im Wert von jeweils 50 Euro teil. Wichtig: schreiben Sie ehrlich und begründen Sie eventuell geäußerte Kritik sachlich. So können andere Leser einen besseren Eindruck Ihrer Erfahrungen mit dem Anbieter bekommen. Für Ihre Bewertung vergeben Sie bitte Sterne von 1 (mangelhaft) bis 5 (sehr gut).