Whitebox – Test und Erfahrungen

Whitebox ist ein Robo-Advisor mit Sitz in Freiburg im Breisgau. Das Unternehmen ist auf die automatisierte Vermögensverwaltung spezialisiert, d.h. es entwickelt individuell angepasste Anlagestrategien mithilfe von Algorithmen und wissenschaftlichen Erkenntnissen. Nach der Eröffnung eines Kontos muss der Kunde nicht mehr eingreifen, das Wertpapierportfolio wird von Whitebox für ihn überwacht und gegebenenfalls angepasst.

Die Geschäftsführung liegt in den Händen der Gründerinnen Salome Preiswerk und Dr. Birte Rothkopf. Das Anlagekonzept wurde gemeinsam mit der Morningstar Investment Management Europe Ltd erarbeitet. Depotführende Bank ist die flatex Bank AG.

Lesen Sie hier ein exklusives Interview mit Salome Preiswerk, einer der Gründerinnen von Whitebox.

testsiegel-brokervergleichde-roboadvisor-platz3-whiteboxWhitebox sichert sich den dritten Platz beim Innovations-Preis „Robo-Advisor des Jahres 2016“. Auf Grundlage der Erfahrungen und Bewertungen der Kunden sowie des von der Fachredaktion durchgeführten Broker- und Robo-Advisor-Tests mit knapp 250 Vergleichskriterien wurde Whitebox überdurchschnittlich gut bewertet. Die Online-Vermögensverwaltung bietet 10 Anlagestrategien und ein spezielles Angebot, um für die Rente zu sparen.

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Kurzcheck – Alle Vorteile auf einen Blick

Vorteile

Anmerkung

  • Partnerbank flatex Bank AG unterliegt gesetzlicher Einlagensicherung
  • Mindesteinzahlung: 5.000 Euro

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Whitebox im einzigen Echtgeld-Test Deutschlands

Unsere Redaktion führt seit Mai 2015 den einzigen Echtgeld-Test von Robo-Advisors am deutschen Markt durch. Echtgeld bedeutet, dass wir jedes Depot auch wirklich eröffnen, Geld einzahlen und so die tatsächliche Performance abzüglich Kosten und Gebühren ermitteln. Whitebox ist seit Mai 2016 Teil unseres Tests.

Die Performance von Whitebox

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Performance Oktober 2019 Gesamtperformance seit Anlagestart
(01.05.2016 bis 31.10.2019)
Stand 31.10.2019. Risikoklasse 6
+0,3% +18,9%

Im Zeitraum vom 01.05.2016, dem Anlagestart, bis zum 31.10.2019 hat sich der Depotwert um 18,9 Prozent erhöht. Die Performance im Oktober 2019 war ebenfalls positiv – es gab ein Plus von 0,3 Prozent.

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Whitebox setzt auf langfristige Anlagekonzepte. Die bisherige Performance ist darum noch wenig aussagekräftig. Sie soll lediglich als erster Eindruck dienen.

Risikoklasse 6  – Zusammensetzung des Portfolios

Anlageklasse Anteil im Portfolio*
Portfolio: Risikoklasse 6, Anlagesumme 5.900 EUR
Stand 20.11.2019
Aktien 58%
Aktien Eurozone 19 %
Aktien europäische Sektoren 4%
Aktien Deutschland 3%
Aktien Großbritannien 7%
Aktien USA Large Cap 7%
Aktien Japan 9%
Aktien Schwellenländer 3%
Aktien globale Sektoren 3%
Anleihen 40 %
Staatsanleihen Europa 15 %
Unternehmensanleihen Europa 4 %
Globale Unternehmensanleihen 3 %
US Staatsanleihen 13 %
Anleihen Schwellenländer(lokale Währung) 5 %
Cash 1 %

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Die monatlichen Updates unseres Tests finden Sie hier:

Zum Echtgeld-Test von Robo-Advisors in Deutschland »

Die Performance bis 01.2017 laut der Angaben von Whitebox

Im ersten Jahr dürfen Unternehmen laut BaFin keine Angaben zur Wertentwicklung eine Wertpapiers machen. Dieses Jahr ist für Whitebox im Januar 2017 abgelaufen. Nun sind die ersten eigenen Zahlen da. Und die sind beeidnruckend: Zwischen 5,2 % und 19,6 % Rendite konnten Anleger mit Whitebox erwirtschaften – je nachdem, für welche Risikostufe sie sich entschieden. In der Risikostufe 6 – bei der wir in unserem Echtgeld-Test von von Mai bis Dezember 2016 auf eine Rendite von 9,5 % kamen – konnten Anleger laut Whitebox 14,5 % Rendite machen, wenn sie bereits im Januar 2016 investierten. Trotzdem darf nicht vergessen werden: Vergangene Wertentwicklungen lassen nicht auf zukünftige schließen. Eine Investition in Wertpapiere ist und bleibt ein Risikogeschäft.

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Screenshot der Performance nach den Zahlen von Whitebox

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Wie funktioniert Whitebox?

Wie finde ich die passende Anlagestrategie?

Bei Whitebox beantworten Sie während der Kontoeröffnung eine Reihe von Fragen, mit deren Hilfe eine passende Anlagestrategie für Sie ermittelt wird.

Eine Besonderheit gegenüber anderen Robo-Advisors ist , dass sie zunächst ein Ziel festlegen, welches Sie mit der Anlage erreichen möchten. Zur Auswahl stehen beispielsweise eine große Reise, eine Immobilie kaufen oder für die Rente sparen.

In den nächsten Schritten legen Sie fest:

  • Wie hoch Ihre erstmalige Anlage sein soll
  • Ob Sie in einen Sparplan einzahlen möchten
  • Ihren Liquiditätsbedarf
  • Auf einer Skala von 1 bis 10: Das Risiko, das Sie eingehen wollen

Anschließend erhalten Sie einen Überblick über die mögliche Entwicklung Ihrer Anlage sowie die prozentuale Zusammenstellung der Werte (Aktien-ETFs, Anleihen-ETFs etc.).

Sie können noch weitere Ziele erfassen oder die Konteröffnung fortsetzen. Entscheiden Sie sich für die zweite Option, sind noch Angaben zu Ihrer finanziellen Situation und zu Ihren Erfahrungen im Handel mit Wertpapieren erforderlich. Am Ende des Prozesses werden die Daten automatisch zur Partnerbank flatex Bank AG weitergeleitet.

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Ist Whitebox eine „echte“ Vermögensverwaltung?

Whitebox ist bei der BaFin zugelassen und steht unter Aufsicht derselben. Das Unternehmen darf somit vollumfänglich als Vermögensverwaltung tätig werden und Ihr Portfolio auch nach der Kontoeröffnung aktiv gestalten, was bei RoboAdivors ohne BaFin-Zulassung nicht ohne Weiteres möglich ist.

Gibt es eine Mindestlaufzeit? Wie schnell ist das Geld verfügbar?

Eine Mindestlaufzeit gibt es nicht. Es kann jederzeit auf das Geld zugegriffen werden.

Robo-Advisor Mindestlaufzeit / Kündigungsfrist Auszahlungen Dauer der Auszahlung Kosten Auszahlung / Kündigung
Stand: 11.03.2019
Whitebox nein jederzeit innerhalb von 5 Werktagen kostenfrei

Wie funktioniert das Rebalancing bei Whitebox?

Das Rebalancing dient dazu, das Portfolio den Risikovorgaben des Kunden anzupassen. Bei Whitebox werden die Werte kontinuierlich überwacht. Das Rebalancing wird nicht zu festen Zeiten durchgeführt, sondern nach Bedarf. Konkret bedeutet das, es gibt individuelle anlageklassen- und risikostufenspezifischer Bandbreiten. Werden diese überschritten, wird das Rebalancing durchgeführt. Dabei wird auch auf Handels- und Steuereffizienz geachtet. Unnötige Käufe und Verkäufe werden vermieden, in untergewichtete Positionen wird zuerst investiert, von übergewichteten zuerst Anteile verkauft.

Welches Anlagekonzept steckt hinter Whitebox?

Welche Grundsätze befolgt das Anlagekonzept?

Whitebox verfolgt ein aktives Portfoliomanagement. Es kommen ETFs zum Einsatz, in die auf Grundlage des Value-Ansatzes investiert wird. Das bedeutet, Whitebox überprüft kontinuierlich über 300 Anlageklassen, Regionen und Sektoren. Ausgewählt werden schließlich Anlageklassen, die Whitebox als unterbewertet einschätzt.

 Das Anlagekonzept von Whitebox berücksichtigt folgende Grundsätze:

  • Individuelle Anpassung an den Kunden durch 10 Risikoklassen. Risiko fasst Whitebox dabei als bleibenden Kapitalverlust auf. Das bedeutet, es stehen nicht die Wertschwankungen im Vordergrund.
  • Langfristige Kapitalmarktannahmen
  • Konkrete Zielsetzung für das Investment (z.B. Rente). Auch mehrere Anlageziele sind möglich. Anleger erhalten für jedes Ziel einen passenden Anlagevorschlag. Dabei können Kriterien wie ein konkretes Zieldatum, der Liquiditätsbedarf und das Risiko berücksichtigt werden.
  • Risikominimierung durch breite Streuung (insgesamt 23 Anlageklassen)
  • Kostenersparnis durch Investition in ETFs und ETCs. Bei diesen sind die laufenden Gebühren in der Regel deutlich günstiger als bei aktiv gemanagten Fonds. Die niedrigeren Kosten wirken sich positiv auf die Gesamtrendite aus.
  • Unabhängige, nicht an einen Anbieter gebundene Auswahl von Produkten
  • Mean-CVaR (Conditional Value at Risk) als Maß für das Risiko. Dieses berücksichtig auch seltene Extremrisiken. Ziel ist eine möglichst geringe maximale Verlusthöhe.
  • Baukastenansatz zur Herleitung des „fair value“
  • Genaue Analyse der Fonds bei der Portfoliozusammenstellung, um Redundanzen zu vermeiden
  • Kontinuierliche Überwachung des Portfolios und bedarfsorientiertes Rebalancing

Wie können Sie für die Rente sparen?

Für Anleger, die für ihre Rente sparen wollen, bietet Whitebox ein besonderes Konzept. Wird die Rente als Ziel ausgewählt, stehen nur drei Risikostufen zur Wahl. Die Anlagestrategie für die Stufen ist jeweils so gestaltet, dass zu Beginn der Anteil risikoreicher Aktien-ETFs überwiegt, während zum Ende der Laufzeit hin in risikoärmere ETFs investiert wird. So wird das Risiko langfristig mittels Gleitpfad reduziert.

Diese Grafik zeigt die Gleitpfade bei der Rentenanlage von Whitebox

Diese Grafik zeigt die Gleitpfade bei der Rentenanlage von Whitebox

Dahinter steckt der Gedanke, dass jüngere Anleger ein höheres Risiko eingehen können, da ihnen mehr Zeit bleibt, auf die Rente zu sparen. Mit zunehmendem Alter werden sichere Anlagen wichtiger, damit das Kapital dann auch ausgezahlt werden kann.

Darüber hinaus können Kunden wählen, ob sie bei Fälligkeit den gesamten Betrag ausgezahlt bekommen möchten oder ob monatlich Teilbeträge ausgezahlt werden sollen. Die zweite Variante bietet den Vorteil, dass das ausgezahlte Kapital nicht anderswo wieder angelegt werden muss bzw. das auf dem Depot verbleibende Vermögen weiter für den Kunden arbeitet.

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Was kostet Whitebox?

Fallen bei der Eröffnung eines Kontos Gebühren an?

Die Eröffnung eines Kontos ist kostenfrei.

Gibt es einen Mindestanlagebetrag?

Die Mindestanlage bei Whitebox beträgt 5.000 Euro. Sie ist unabhängig davon, ob ein Sparplan eingerichtet wird oder nicht.

Kann ich Whitebox testen?

Whitebox kann für 6 Monate getestet werden. Bis zu einem Anlagebetrag von 5.000 Euro fallen in dieser Zeit keine Gebühren an.

Welche Kosten entstehen bei der Nutzung des Angebotes?

Die Kosten bei Whitebox setzen sich zusammen aus:

  • Einer Gebühr zwischen 0,35 Prozent und 0,95 Prozent p.a.
  • Und den Kosten der Fonds von durchschnittlich 0,20 Prozent p.a.

Die Staffelung der Gebühr sieht wie folgt aus (die jeweilige Gebühr gilt für den gesamten Anlagebetrag):

  • < €30.000 Anlagevolumen: 0,95% pro Jahr
  • ≥ €30.000 Anlagevolumen: 0,85% pro Jahr
  • ≥ €50.000 Anlagevolumen: 0,75% pro Jahr
  • ≥ €100.000 Anlagevolumen: 0,60% pro Jahr
  • ≥ €250.000 Anlagevolumen: 0,45% pro Jahr
  • ≥ €500.000 Anlagevolumen: 0,35% pro Jahr

Die Gebühr umfasst sämtliche Kosten für die Verwaltung und Führung des Depots sowie für Transaktionen. Ausgabeaufschläge gibt es nicht. Ebenso wenig Provisionen oder Kickbacks.

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Wie sicher ist Ihr Geld?

Depotführende Bank ist die flatex Bank AG. Alle Wertpapiere werden dort verwahrt. Whitebox hat keinen Anspruch auf ihr Vermögen.

Sowohl die flatex Bank AG als auch Whitebox sind bei der BaFin registriert und stehen unter deren Aufsicht.

Die flatex Bank AG unterliegt zudem der gesetzlichen Einlagensicherung. Diese beträgt derzeit 100.000 Euro pro Kunde. Wertpapiere sind im Falle einer Insolvenz aber ohnehin nicht Teil der Insolvenzmasse. Als Eigentümer der Wertpapiere haben die Anleger einen schuldrechtlichen Herausgabeanspruch

Fazit

Whitebox macht einige Punkte anders als die Konkurrenz. Die Kunden setzen sich konkrete Ziele, die sie mit ihren Investments erreichen wollen. Es können auch mehrere Ziele gesetzt werden. Dank der Registrierung bei der BaFin kann Whitebox als „echter“ Vermögensverwalter tätig werden und das Portfolio der Kunden auch nach der Kontoeröffnung aktiv betreuen und verändern. Dabei kommt ein Value-Ansatz mit kostengünstigen ETFs zum Einsatz, Die flatex Bank AG als Partner zeugt von Seriosität. Die Einlagen sind über sie bis zu einem Betrag von 100.000 Euro pro Kunde abgesichert.

Neukundenaktion: 5.000 Euro Anlagevolumen in den ersten 6 Monaten gebührenfrei verwalten lassen

Neu- und Bestandskundenaktion: Bis zu 1.500 Euro Prämie für Neuanlagen vom 9. Dezember 2019 bis zum 15. Februar 2020!

Neu- und Bestandskunden haben vom 9. Dezember 2019 bis zum 15. Februar 2020 die Chance auf bis zu 1.500 Euro Prämie. Die Prämie ist gestaffelt und orientiert sich an den Neuanlagen im Aktionszeitraum (abzüglich Auszahlungen):

  • 100 Euro Prämie ab 10.000 Euro
  • 300 Euro Prämie ab 30.000 Euro
  • 500 Euro Prämie ab 50.000 Euro
  • 1.500 Euro Prämie ab 250.000 Euro

Die Prämie wird am 1. Februar 2021 ausgezahlt.

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Erfahrungsberichte

Gesamtbewertung

  • Gebühren: 4,62
  • Service: 4,76
  • Angebot: 4,76
  • Leistungen: 4,76

Kundenbewertungen und Erfahrungsberichte

Jan vom 10.09.2019
  • Gebühren: 5,00
  • Service: 5,00
  • Angebot: 5,00
  • Leistungen: 5,00
Die Eröffnung des Accounts funktionierte problemlos. Gute und kompetente fachliche Beratung per Telefon und Email.
Anonym vom 14.09.2018
  • Gebühren: 5,00
  • Service: 5,00
  • Angebot: 5,00
  • Leistungen: 5,00
Meine Erfahrungen mit Whitebox spiegeln das wieder, was ich unter einem serviceorientierten Robo-Advisor verstehe. Preisgekrönter Ansatz, toller Service und sehr gute Erreichbarkeit bei Fragen rund um meine Anlage und die verwendete Technik.
MHy vom 14.09.2018
  • Gebühren: 4,00
  • Service: 5,00
  • Angebot: 5,00
  • Leistungen: 5,00
Für kleinere Anlagesummen meiner Ansicht nach zu teuer, leider, sonst sehr abgerundetes Angebot uns seit kurzem top Service. Einziger Abstrich ist der noch fehlende Live-Chat, soll aber wohl auch bald kommen. Man sollte genau verstehen, was Whitebox mit dem Value-Ansatz fährt, für \"kurz mal Robo testen\" sonst keine Empfehlung.

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