Robo Advisor Echtgeldtest – Jahresbilanz 2019

Seit Mai 2015 führen wir auf Brokervergleich.de einen Echtgeld-Test von Robo-Advisors durch. Das heißt, wir eröffnen echte Depots bei den digitalen Vermögensverwaltungen und investieren mit echtem Geld in die Portfolios. Inzwischen ist das Testfeld auf 20 Anbieter angewachsen. Nun sind wir mit der Auswertung für 2019 durch. Wie haben sich die digitalen Vermögensverwalter geschlagen?

Jahresbilanz 2019: Performance, Risiko und Aktivitäten Vergleich

2019 war ein gutes Jahr für die Robo-Advice-Anbieter im Echtgeld-Test auf Brokervergleich.de. Alle Anbieter weisen zum Jahresende ein deutliches Plus auf, wie auch unsere beiden Benchmarks. Die Spannbreite reicht von 11,8 Prozent (Solidvest) bis 17,8 Prozent (Bevestor). Unser Benchmark 1, bestehend aus 50 Prozent Aktien und 50 Prozent Anleihen wurde von keinem der Robo-Advisor geschlagen. Immerhin zwei Abieter konnten jedoch unseren Benchmark 2, ein WeltPortfolio nach Kommer-Strategie 2011, schlagen (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2011 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.). Die Performances von Kapilendo, PIXIT, Warburg Navigator, WMD Capital und Zeedin flossen nicht in den Jahresvergleich ein, da diese erst im Mai 2019 in den Echtgeld-Test aufgenommen wurden. Angebot und Dienstleistungen von Vaamo und Prospery wuden im Laufe des Jahres eingestellt.

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Wir haben uns aber nicht darauf beschränkt, die Performance zu verfolgen. Ein umfassender Blick auf die Portfolios förderte teils überraschende Details zu Tage. So mussten Anleger von quirion mit -3,3 Prozent den größten zwischenzeitlichen Verlust (Maximum Drawdown) hinnehmen. Bei Whitebox gab es 2019 196 Wertpapierkäufe und -verkäufe – so viel wie bei keinem anderen Anbieter. Die wenigsten verzeichnete fintego mit lediglich 3 Stück. Der Robo-Advisor der Deutschen Bank, ROBIN, war mit 173 Käufen und Verkäufen ähnlich aktiv wie Whitebox. Das mit diesen Transaktionen bewegte Depot-Volumen war sogar deutlich größer: Stolze 312 Prozent wurden verschoben.

Robo-Advisor Jahresbilanz 2019 – 01.01.2019 bis 31.12.2019 Zum Anbieter
Performance¹ Maximum Drawdown² Return-Drawdown-
Ratio³
Aktivitäten⁴ Rebalancing/ Umschichtungen⁵ Bewegtes Depot-Volumen⁶
¹ Performance: Wertenwicklung im Zeitraum 01.01.2019 bis 31.12.2019 nach Abzug angefallener Gebühren und Steuern. ** ² Maximum Drawdown MDD (Maximaler Verlust): im Betrachtungszeitraum auf Basis Monatswerte im Depot. Der Max Drawdown auf Basis von Tageswerten kann abweichen. ** ³ Je höher die Kennzahl Return-Drawdown-Ratio, desto besser ist das Rendite-Risiko-Verhältnis eines Investments. ** ⁴ Aktivivitäten: Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. ** ⁵ Rebalancing / Umschichtungen: Gezählt werden Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen bei denen in der Monatsbetrachtung mehr als 1% des Depotwertes bewegt werden. ** ⁶ Bewegtes Depot-Volumen: Das im Betrachtungszeitraum bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum durchschnittlichen Depotwert.
n. a. = keine Daten vorhanden

Quellen: Eigene Berechnungen. Kurswerte von Comdirect.de, Onvista.de und den Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr

Stand der Daten: 31.12.2019

bevestor Logo +17,8% -2,9% 6,2 40 2 56,3% Weiter »
Logo Investify +16,2% -2,9% 5,6 44 2 89,7% Weiter »
Logo Weltsparen +15,8% -2,3% 7,0 21 1 3,1% Weiter »
Logo VisualVest +15,4% -2,1% 7,3 46 4 134,9% Weiter »
Logo comdirect +15,4% -1,4% 10,8 18 3 270,7% Weiter »
Logo Whitebox +15,2% -2,6% 5,7 196 6 45,4% Weiter »
Logo Deutsche Bank +15,1% -3,0% 5,1 173 11 312,0% Weiter »
Logo easyfolio +14,9% -2,7% 5,5 n.v. n.v. n.v. Weiter »
Logo Fintego +14,5% -2,3% 6,2 3 1 68,0% Weiter »
Logo Sutor Bank +13,4% -2,8% 4,7 54 2 43,5% Weiter »
Logo growney +13,4% -3,1% 4,3 38 2 11,1% Weiter »
Logo Quirion +13,2% -3,3% 4,0 18 1 59,8% Weiter »
Logo Scalable Capital +13,0% -2,6% 5,1 118 10 307,0% Weiter »
Logo Solidvest +11,8% -2,1% 5,6 88 9 73,5% Weiter »

Jahresperformance 2019 im Detail

Ein Blick auf die einzelnen Monate verrät, dass die Robo-Advisor mit viel Schwung ins Jahr 2019 gestartet sind. Einen Dämpfer gab es erst im Mai. Der wurde allerdings im Folgemonat von den meisten Anbietern wieder ausgeglichen. Zum Jahresende 2019 verloren die digitalen Vermögenverwaltungen etwas den Aufwind, konnten sich jedoch weitestgehend im grünen Bereich halten.

Robo-Advisor Wertent-
wicklung 2019
gesamt*
Performance im Betrachtungsmonat
2019-01 2019-02 2019-03 2019-04 2019-05 2019-06 2019-07 2019-08 2019-09 2019-10 2019-11 2019-12

* nach Abzug von Verwaltungskosten/Servicegebühren, variabler Drittkosten (Fonds-/ETF-Kosten etc.) und gezahlten Steuern.
**Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen)
***Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil.

Für Renditeberechnungen werden die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats und des jeweils betrachteten Monats herangezogen.
Quellen: Eigene Berechnungen. Kurswerte von Comdirect.de, Onvista.de, JustETF.de und den Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr.

Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurs- und Depotwerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 120.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an.

bevestor +17,8% +5,5% +2,3% +1,5% +2,2% -2,9% +2,3% +1,4% -0,2% +1,9% +0,6% +1,4% +0,6%
investify +16,2% +4,3% +1,7% +1,2% +1,5% -2,9% +3,2% +2,2% +0,0% +1,2% +0,2% +1,8% +1,0%
WeltInvest +15,8% +4,6% +1,5% +1,7% +1,6% -2,3% +2,1% +1,9% +0,0% +1,0% -0,1% +1,6% +1,2%
VisualVest +15,4% +3,9% +2,0% +1,8% +1,3% -2,1% +2,9% +1,9% +0,8% +0,8% -0,3% +1,3% +0,2%
cominvest +15,4% +3,9% +2,1% +2,1% +2,2% -1,4% +1,5% +3,1% +0,2% +0,4% -0,6% +1,6% -0,6%
Whitebox +15,2% +4,2% +1,6% +1,7% +1,6% -2,6% +2,4% +0,9% +0,0% +2,1% +0,3% +1,6% +0,5%
ROBIN +15,1% +4,4% +1,6% +1,3% +1,7% -3,0% +2,6% +1,5% -0,5% +1,6% +0,3% +1,8% +1,0%
easyfolio +14,9% +4,5% +1,1% +1,9% +1,5% -2,7% +2,6% +1,8% -1,0% +1,9% +0,0% +1,6% +0,9%
fintego +14,5% +4,1% +1,8% +2,2% +1,6% -2,3% +2,3% +1,9% +0,4% +1,0% -0,2% +1,5% -0,5%
Sutor Bank +13,4% +4,6% +1,4% +0,6% +2,4% -2,8% +1,8% +1,3% -1,4% +1,9% -0,2% +1,5% +1,3%
growney +13,4% +4,1% +1,7% +1,5% +1,8% -3,1% +2,6% +1,2% -1,2% +1,6% +0,3% +1,8% +0,5%
quirion +13,2% +4,4% +1,7% +0,4% +1,7% -3,3% +2,3% +1,4% -1,2% +1,9% +0,1% +2,0% +1,1%
Scalable Capital +13,0% +4,2% +0,7% +2,5% +0,8% -2,6% +2,4% +2,2% +0,3% +1,1% -0,7% +0,8% +0,6%
Solidvest +11,8% +2,2% +1,5% +1,6% +1,1% -2,1% +2,1% +1,2% -0,2% +0,9% -0,1% +2,6% +0,6%
Benchmarks
MSCI World +
Barclays
Aggregate**
+18,3% +4,4% +1,9% +2,0% +1,7% -1,9% +2,6% +2,0% +0,2% +1,2% -0,2% +2,0% +0,6%
Portfolio
nach
Kommer***
+15,6% +5,8% +1,5% +1,1% +1,6% -3,6% +2,1% +0,9% -1,3% +2,8% +0,6% +1,3% +1,9%

Daten zur Performance der Robo-Advisor für den 31.12.2019

In der Betrachtung über zwei, drei und vier Jahre zeigt sich, dass sich die Portfolien der Robo-Advisors auch mittelfristig gut entwickeln. Trotz eines Dämpfers im Jahr 2018 konnten sie ein Plus von bis zu 19,6 Prozent (fintego) über vier Jahre erzielen. Die beiden Benchmarks schlägt bisher jedoch kein Robo-Advisor.

Robo-Advisor Rollierende Performance zum 31.12.2019 Wertentwicklung im Gesamtjahr Zum Anbieter
2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 2018 2017 2016

* nach Abzug von Verwaltungskosten/Servicegebühren, variabler Drittkosten (Fonds-/ETF-Kosten etc.) und gezahlten Steuern.
**Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen)
***Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil

Für Renditeberechnungen werden die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats und des jeweils betrachteten Monats herangezogen.
Quellen: Eigene Berechnungen. Kurswerte von Comdirect.de, Onvista.de, JustETF.de und den Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr

easyfolio +8,0% +12,0% +18,8% -6,0% +3,7% +6,1% Weiter »
fintego +10,4% +12,0% +19,6% -3,6% +1,5% +6,8% Weiter »
growney +7,2% n.v. n.v. -5,5% n.v. n.v. Weiter »
investify +10,1% n.v. n.v. -5,3% n.v. n.v. Weiter »
quirion +7,6% +10,8% +18,4% -5,0% +3,0% +6,8% Weiter »
Scalable Capital +4,9% +8,7% n.v. -7,2% +3,7% n.v. Weiter »
Sutor Bank +3,8% +9,6% +16,2% -8,4% +5,5% +6,1% Weiter »
VisualVest +9,5% n.v. n.v. -5,1% n.v. n.v. Weiter »
Whitebox +5,8% +10,8% n.v. -8,1% +4,7 n.v. Weiter »
Benchmarks
MSCI World +
Barclays
Aggregate**
+14,1% +19,2% +27,8% -3,4% +4,1% +6,7%  
Portfolio
nach
Kommer***
+7,8% +14,3% +25,3% -6,4% +6,0% +9,1%  

Testsieger: Wahl zum  Robo Advisor 2019

2019 wurde auf Brokervergleich.de zum dritten Mal die „Wahl zum Robo-Advisor des Jahres“ durchgeführt. Die Stimmen der Kunden und der Redaktion flossen jeweils zu 50 Prozent in das Ergebnis ein. Die Testsieger sind: quirion, Scalable Capital und Solidvest.

Alle Details zu den Ergebnissen finden Sie hier »


Surftipp: Hier geht es zum aktuellen Robo-Advisor Echtgeldtest 2019 »


Maximum Drawdown und Rendite-Risiko-Verhältnis

Beim Rendite-Risiko-Verhältnis geht 2019 überraschend der comdirect Robo-Advisor cominvest als Sieger hervor. Mit 10,8 Punkten liegt cominvest vor VisualVest mit 7,3 Punkten und WeltInvest mit 7,0 Punkten. Überraschend ist das Ergebnis deshalb, weil cominvest in der Betrachtung über 18 Monate mit 0,1 Punkten noch das schlechteste Rendite-Risiko-Verhältnis zeigt.

 

Der Maximun Drawdown von cominvest lag im Betrachtungszeitraum über 18 Monaten bei -13,1 Prozent. 2019 liegt er hingegen nur bei -1,4 Prozent. Bei bevestor, dem Robo-Advisor mit der besten Performance 2019, lag der Maximun Drawdown 2019 bei -2,9 Prozent.

Robo-Advisor Maximum Drawdown MDD¹ Return-Drawdown-Ratio² / Rendite-Risiko-Verhältnis Zum Anbieter
2019 18 Mon. 24 Mon. 36 Mon. 2019 18 Mon. 24 Mon. 36 Mon.
¹ Maximum Drawdown MDD (Maximaler Verlust): im Betrachtungszeitraum auf Basis Monatswerte im Depot. Der Max Drawdown auf Basis von Tageswerten kann abweichen. ** ² Je höher die Kennzahl Return-Drawdown-Ratio, desto besser ist das Rendite-Risiko-Verhältnis eines Investments. ** ⁴ Aktivivitäten: Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. **
n. a. = keine Daten vorhanden

Quellen: Eigene Berechnungen auf Basis der in den Echtgeld-Depots der Robo Advisor. Alle Angaben ohne Gewähr

Stand der Daten: 31.12.2019

bevestor -2,9% -6,8% n.v. n.v. 6,2 1,6 n.v. n.v. Weiter »
cominvest -1,4% -13,1% n.v. n.v. 10,8 0,1 n.v. n.v. Weiter »
easyfolio -2,7% -5,8% -6,0% -6,4% 5,5 1,6 1,3 1,9 Weiter »
fintego -2,3% -6,1% -6,1% -6,1% 6,2 1,5 1,7 2,0 Weiter »
growney -3,1% -6,1% -6,1% n.v. 4,3 1,3 1,2 n.v. Weiter »
investify -2,9% -6,1% -6,1% n.v. 5,6 1,7 1,7 n.v. Weiter »
quirion -3,3% -6,7% -6,7% -6,7% 4,0 1,1 1,1 1,6 Weiter »
ROBIN -3,0% -6,9% n.v. n.v. 5,1 1,3 n.v. n.v. Weiter »
Scalable Capital -2,6% -7,2% -8,1% -8,1% 5,1 0,9 0,6 1,1 Weiter »
Solidvest -2,1% -3,8% n.v. n.v. 5,6 2,2 n.v. n.v. Weiter »
Sutor Bank -2,8% -8,6% -9,0% -9,0% 4,7 0,5 0,4 1,1 Weiter »
VisualVest -2,1% -4,8% -5,9% n.v. 7,3 2,1 1,6 n.v. Weiter »
WeltInvest -2,3% -5,7% n.v. n.v. 7,0 1,9 n.v. n.v. Weiter »
Whitebox -2,6% -6,8% -8,4% -8,4% 5,7 1,2 0,7 1,3 Weiter »

Robo-Advisor Aktivitätsindex 2019

Werfen noch einen näheren Blick auf die Aktivitäten der Robo-Advisors im Jahr 2019. Wie bereits erwähnt reichen die Unterschiede hier von 3 Transaktionen bis zu 196 Transaktionen. Zu beachten ist hier allerdings, dass Whitebox beispielweise nicht nur die meisten Käufe und Verkäufe getätigt hat, sondern das Depot mit 18 Positionen auch deutlich mehr Wertpapiere umfasst als das Depot von fintego mit 5 Positionen.

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Auffällig ist, dass es im April 2019 insgesamt die meisten Bewegungen gab (108). In diesem Monat wurde auch das meiste Depotvolumen verschoben (28,4 Prozent). Im Folgemonat verzeichneten alle Robo-Advisor starke Kursrückgänge. Gut zu sehen ist außerdem, wie manche Robo-Advisor fast monatlich Transaktionen durchführen, während andere nur in wenigen Monaten tätig sind. Da größte Volumen hat ROBIN bewegt (312 Prozent).

Robo-Advisor / Depot-Bestand-
teile*
Aktivitäten** / bewegtes Volumen*** Betrachtungsmonat
2019
Jan
2019
Feb
2019
Mrz
2019
Apr
2019
Mai
2019
Jun
2019
Jul
2019
Aug
2019
Sep
2019
Okt
2019
Nov
2019
Dez

* Depotbestandteile (Fonds/ETFs, ETCs etc.) ohne Cash-Anteil/Liquidität. Stand 30.11.2019 ** Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. *** Das im Betrachtungsmonat bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum Depotwert am Monatsende.
n. a. = keine Daten vorhanden

Easyfolio fehlt in dieser Übersicht, da Aktivitäten in den Fonds etc. durch die spezielle Anlagestruktur nicht nachvollziehbar sind. Kapilendo, PIXIT, Warburg Navigator, WMD Capital und Zeedin sind erst Mai 2019 Bestandteil des Echtgeld-Tests und werden daher nicht im Jahresrückblick betrachtet.

Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr.

bevestor
Depot-Best.: 15
Aktivitäten 6   3 1 1 2 3 7 2 1 1 22
Volumen 0,4%   0,1% 0,0% 0,0% 0,2% 0,1% 10,6% 0,1% 0,0% 0,0% 42,7%
cominvest
Depot-Best.: 6
Aktivitäten       5         11 2    
Volumen       86,3%         174,6% 4,9%    
fintego
Depot-Best.: 5
Aktivitäten                       3
Volumen                       65,62%
growney
Depot-Best.: 8
Aktivitäten 16   7 2     1   4 1   7
Volumen 1,29%   0,0% 0,1%     0,0%   0,7% 0,0%   8,6%
Investify
Depot-Best.: 20
Aktivitäten       25               19
Volumen       79,8%               10,2%
quirion
Depot-Best.: 15
Aktivitäten 1   17                  
Volumen 0,7%   59,9%                  
ROBIN
Depot-Best.: 13
Aktivitäten 9 26 17 10 9 11 32 15 21 13   10
Volumen 10,5% 38,9% 110,9% 18,9% 10,4% 12,6% 36,5% 20,7% 25,4% 20,3% 0,0% 9,5%
Scalable Capital
Depot-Best.: 18
Aktivitäten 5 10 19 20 15 8   6 9   16 10
Volumen 23,2% 23,9% 46,3% 44,5% 39,6% 22,2%   19,2% 21,4%   44,7% 23,3%
solidvest
Depot-Best.: 46
Aktivitäten 6 9 3 14 5 1 16 7 9 9 9  
Volumen 6,2% 6,6% 2,1% 10,9% 2,2% 0,0% 15,0% 7,8% 9,4% 7,2% 6,1%  
Sutor Bank
Depot-Best.: 14
Aktivitäten   15 25           14      
Volumen   20,7% 23,7%           0,0%      
VisualVest
Depot-Best.: 8
Aktivitäten 10     19   8       8   1
Volumen 1,3%     123,3%   1,9%       9,7%   0,0%
WeltInvest
Depot-Best.: 7
Aktivitäten 7           14          
Volumen 0,2%           2,9%          
Whitebox
Depot-Best.: 18
Aktivitäten 15 10   12 1 27 12 12 22 35 37 13
Volumen 1,1% 0,3%   0,4% 0,0% 17,4% 1,2% 0,3% 13,1% 9,3% 1,4% 0,5%
  Aktivitäten insgesamt im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (13 Anbieter***)
75 70 91 108 31 57 78 47 92 69 63 76
Bewegtes Volumen im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (13 Anbieter***)
5,2% 8,3% 24,4% 28,4% 6,6% 5,4% 4,6% 5,4% 19,0% 4,0% 7,3% 9,6%

Zum Robo-Advisor-Vergleich »


Diese Ratgeber helfen Ihnen beim Einstieg in die eigene Geldanlage

Wenn Sie die Geldanlage lieber in die eigenen Hände nehmen wollen, zeigen wir Ihnen auf den folgenden Seiten, wie Sie Aktien, Anleihen, Fonds und ETFs an der Börse kaufen können, worauf dabei zu achten ist und anhand welcher Kriterien Sie passende Broker auswählen:

Als Alternative zu den hier im Test aufgeführten Robo-Advisors können Sie natürlich auch selbst ein Portfolio aus Aktien oder ETFs per Sparplan besparen. Wie das geht, welche Broker dabei die günstigsten Gebühren oder das breiteste Angebot an sparplanfähigen Papieren haben, zeigen Ihnen unsere Vergleiche auf den folgenden Seiten:



Robo Advisor im Echtgeldtest
Jetzt den besten Robo-Advisor finden

Zum Robo-Advisor Echtgeldtest »

Zahlen & Fakten
Weitere Statistiken

Zu den Statistiken »


Archiv

Lesen Sie hier Ergebnisse zur Robo-Advisor Jahresbilanz 2018 »