Robo Advisor Echtgeldtest – Bilanz Testphase VIII
Die letzten Jahre waren nicht einfach für die Robo-Advisor im Echtgeldtest von Brokervergleich.de. Nicht nur die Corona-Pandemie hat die Börse nachhaltig beeinflusst, der Krieg in der Ukraine, die Energiekrise in Deutschland, die hohe Inflation, Zinserhöhungen im Rekordtempo und Rezessionsängste haben Anlegern ein schwieriges Jahr beschert. Für Anleger war es in den letzten Monaten also nicht leicht, mit Wertpapieren Renditen zu erwirtschaften. Aber wie schlugen sich die Robo-Advisor in Phase VIII unseres Echtgeldtests im Zeitraum von Mai 2022 bis April 2023? Alle Zahlen, Fakten und Daten im Überblick.
Inhaltsverzeichnis
- Bilanz Testjahr VIII: Performance, Risiko und Aktivitäten Vergleich
- Wertentwicklung im Detail
- Langzeitbetrachtung – Performance bis 8 Jahre
- Maximum Drawdown und Rendite-Risiko-Verhältnis
- Robo-Advisor Aktivitätsindex
- Fazit
Bilanz Testphase VIII: Performance, Risiko und Aktivitäten Vergleich
Performance
Hinweis: In unserem Echtgeld-Test investieren wir echtes Geld bei echten Anbietern. Um eine Vergleichbarkeit herzustellen, setzen wir jeweils auf eine ausgewogene Strategie (mittleres Risiko). Wir geben die Performance nach Abzug der Kosten an!
In Testphase VII bis 30.04.2022 konnte immerhin die Hälfte der Robo-Advisor noch eine positive Jahresbilanz erzielen. Die Nummer eins im Test war der Robo-Advisor cominvest, der ein Plus von 11,0 Prozent für die Anleger erwirtschaftete. In Testphase VIII indes sieht die Performance der Robo-Advisor schlechter aus. Kein Anbieter hat eine positive Rendite über 12 Monate erzielen können.
Der Performance-Sieger in Testphase 8 ist der Robo-Advisor Whitebox, der sich gegenüber den anderen 23 Anbietern durchgesetzt hat. Im Testzeitraum 01.05.2022 bis 30.04.2023 konnte Whitebox zudem das beste Rendite-Risiko-Verhältnis erreichen.
Zwar konnte auch Whitebox keine positive Rendite erzielen, allerdings war es dem Robo-Advisor aus Freiburg möglich, trotz der turbulenten Börsen die Verluste auf minus 1,1 Prozent zu begrenzen und damit das beste Ergebnis im Echtgeldtest zu erzielen.
Den zweiten Platz belegt diesmal PIXIT. Der Robo-Advisor der Targobank damit Fidelity Wealth Expert knapp auf den dritten Platz verweisen. Hier konnten die Verluste auf minus 2,2 Prozent bzw. minus 2,3 Prozent begrenzt werden, was angesichts der aktuellen Lage an den Börsen durchaus bemerkenswert ist.
Erwähnenswert ist auch der der nächsten Platz im Testzeitraum, den mit minus 3,0 Prozent bereits Estably einnimmt. Der digitale Vermögensverwalter aus Liechtenstein kann die rote Laterne aus der letzten Testphase (01.05.2021 bis 30.04.2022) eindrucksvoll abschütteln und sich deutlich überdurchschnittlich platzieren.
Insgesamt lagen die Performances der 24 Anbieter zwischen -9,1 Prozent und -1,1 Prozent in Testjahr 8. Auf dem letzten Platz erreichte diesmal unser Neuzugang Smavesto das Ziel (-9,1 Prozent). Vorletzter wurde cominvest (-8,3 Prozent). Das Ergebnis von cominvest ist dabei besonders bemerkenswert – in der Testphase VII und im Gesamtjahr 2022 konnte sich der Robo-Advisor der comdirect jeweils noch eindrucksvoll Platz 1 sichern.
Risiko und Aktivitäten
Neben der Performance, die wahrscheinlich für die meisten Anleger den interessantesten Teil des Echtgeldtests ausmacht, haben wir noch einige weitere Dinge analysiert: Wie hoch war der maximale Drawdown und wie das Rendite-Risiko-Verhältnis? Wie viele Wertpapierkäufe und -verkäufe wurden von den Robo-Advisors durchgeführt, also wie aktiv wurden die Portfolios verwaltet? Die folgende Tabelle gibt einen Überblick:
| Robo-Advisor | Bilanz Testphase 8 – 01.05.2022 bis 30.04.2023 | Zum Anbieter | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Performance¹ | Maximum Drawdown² | Return-Drawdown- Ratio³ | Aktivitäten⁴ | Rebalancing/ Umschichtungen⁵ | Bewegtes Depot-Volumen⁶ | ||
| ¹ Performance: Wertenwicklung im Zeitraum 01.05.2022 bis 30.04.2023 nach Abzug angefallener Gebühren und Steuern. ** ² Maximum Drawdown MDD (Maximaler Verlust): im Betrachtungszeitraum auf Basis Monatswerte im Depot. Der Max Drawdown auf Basis von Tageswerten kann abweichen. ** ³ Je höher die Kennzahl Return-Drawdown-Ratio, desto besser ist das Rendite-Risiko-Verhältnis eines Investments. ** &sup4; Aktivitäten: Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. ** &sup5; Rebalancing / Umschichtungen: Gezählt werden Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen bei denen in der Monatsbetrachtung mehr als 1% des Depotwertes bewegt werden. ** &sup6; Bewegtes Depot-Volumen: Das im Betrachtungszeitraum bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum durchschnittlichen Depotwert. N/A = keine Daten verfügbar Quellen: Eigene Berechnungen aus den Echtgelddepots der Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr Stand der Daten: 30.04.2023 | |||||||
 | -1,1% | 8,6% | -0,1 | 270 | 8 | 74,6% | Weiter » |
 | -2,2% | 8,3% | -0,3 | 57 | 8 | 191,2% | Weiter » |
 | -2,3% | 11,0% | -0,2 | 110 | 11 | 71,8% | Weiter » |
 | -3,0% | 9,1% | -0,3 | 40 | 5 | 31,0% | Weiter » |
 | -3,5% | 6,8% | -0,5 | 36 | 2 | 56,2% | Weiter » |
 | -3,7% | 7,8% | -0,5 | 33 | 10 | 112,7% | Weiter » |
 | -4,1% | 7,0% | -0,6 | 57 | 2 | 16,3% | Weiter » |
 | -4,1% | 5,6% | -0,7 | 769 | 12 | 183,0% | Weiter » |
 | -4,2% | 4,2% | -1 | 30 | 7 | 340,4% | Weiter » |
 | -4,2% | 7,9% | -0,5 | 74 | 7 | 60,7% | Weiter » |
 | -4,3% | 7,2% | -0,6 | 7 | 1 | 14,0% | Weiter » |
 | -4,4% | 7,9% | -0,6 | 113 | 4 | 139,8% | Weiter » |
 | -4,4% | 9,1% | -0,5 | 2 | 0 | 0,0% | Weiter » |
 | -4,4% | 8,1% | -0,5 | 7 | 1 | 2,8% | Weiter » |
 | -4,7% | 8,5% | -0,6 | 7 | 2 | 5,3% | Weiter » |
 | -4,8% | 8,5% | -0,6 | 18 | 1 | 7,3% | Weiter » |
 | -4,8% | 7,6% | -0,6 | 29 | 3 | 30,1% | Weiter » |
 | -5,2% | 8,7% | -0,6 | 78 | 3 | 198,2% | Weiter » |
 | -5,3% | 8,6% | -0,6 | 17 | 4 | 364,4% | Weiter » |
 | -6,2% | 7,8% | -0,8 | 17 | 1 | 24,7% | Weiter » |
 | -6,7% | 9,9% | -0,7 | 60 | 5 | 82,0% | Weiter » |
 | -7,4% | 8,3% | -0,9 | 95 | 2 | 34,3% | Weiter » |
 | -8,3% | 9,7% | -0,9 | 18 | 4 | 274,8% | Weiter » |
 | -9,1% | 12,2% | -0,7 | 64 | 10 | 810,2% | Weiter » |
Hinweis: In unserem Echtgeld-Test investieren wir echtes Geld bei echten Anbietern. Um eine Vergleichbarkeit herzustellen, setzen wir jeweils auf eine ausgewogene Strategie (mittleres Risiko).
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Wertenwicklung Mai 2022 bis April 2023 im Detail
Nun betrachten wir im Rahmen der Auswertung die Performance in den jeweiligen Monaten des Echtgeldtests. Die untenstehende Tabelle zeigt im Detail, wie sich die Robo-Advisor Monat für Monat in der achten Test-Phase geschlagen haben.
| Robo-Advisor | Wertent- wicklung gesamt* |
Performance im Betrachtungsmonat | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022-05 | 2022-06 | 2022-07 | 2022-08 | 2022-09 | 2022-10 | 2022-11 | 2022-12 | 2023-01 | 2023-02 | 2023-03 | 2023-04 | ||
|
* nach Abzug von Verwaltungskosten/Servicegebühren, variabler Drittkosten (Fonds-/ETF-Kosten etc.) und gezahlten Steuern. Für Renditeberechnungen werden die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats und des jeweils betrachteten Monats herangezogen. Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurs- und Depotwerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 150.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. |
|||||||||||||
| Whitebox | -1,1% | -0,8% | -4,5% | 5,2% | -3,0% | -5,5% | 2,7% | 4,1% | -3,1% | 4,4% | -1,0% | 0,9% | 0,2% |
| PIXIT | -2,2% | -0,2% | -5,2% | 6,4% | -3,8% | -4,7% | 1,6% | 2,8% | -1,7% | 2,5% | 0,0% | 0,5% | -0,1% |
| Fidelity Wealth Expert | -2,3% | 0,3% | -6,4% | 4,7% | -2,6% | -6,7% | 2,9% | 4,8% | -2,8% | 4,6% | -2,6% | 1,5% | 1,0% |
| Estably | -3,0% | -0,6% | -5,0% | 6,1% | 0,5% | -6,8% | 0,7% | 2,1% | -5,2% | 9,1% | -1,2% | -1,4% | -0,4% |
| quirion | -3,5% | -1,6% | -4,3% | 5,4% | -1,9% | -4,2% | 2,2% | 1,8% | -3,0% | 3,2% | -0,4% | -0,5% | 0,4% |
| Warburg Navigator | -3,7% | -1,9% | -4,9% | 4,9% | -3,1% | -2,8% | 1,9% | 1,9% | -2,8% | 2,7% | -0,1% | 0,7% | 0,2% |
| growney | -4,1% | -0,9% | -3,5% | 4,3% | -1,8% | -4,9% | 1,1% | 3,0% | -3,4% | 3,6% | -1,6% | 0,5% | -0,0% |
| Solidvest | -4,1% | -1,1% | -3,1% | 4,8% | -1,0% | -2,8% | 0,8% | 0,8% | -3,6% | 1,7% | -0,6% | 0,0% | 0,2% |
| Minveo | -4,2% | -0,9% | -1,1% | 0,8% | -0,6% | -0,4% | -0,8% | 0,4% | -1,4% | 1,5% | -0,9% | -0,2% | -0,6% |
| ROBIN | -4,2% | -0,4% | -5,4% | 5,9% | -2,1% | -5,7% | 2,4% | 2,9% | -4,6% | 3,5% | -1,2% | 0,6% | 0,5% |
| Gerd Kommer Capital | -4,3 | -1,8% | -3,6% | 3,7% | -1,4% | -4,2% | 1,6% | 2,2% | -2,4% | 2,4% | -0,5% | -0,3% | 0,2% |
| Peningar | -4,4% | -1,3% | -2,6% | 3,9% | -2,3% | -5,6% | 1,60% | 3,2% | -3,6% | 3,3% | -1,4% | 1,1% | -0,3% |
| Raisin Invest | -4,4% | -1,1% | -5,1% | 6,1% | -1,9% | -6,0% | 1,1% | 3,0% | -3,3% | 4,1% | -1,4% | 0,6% | 0,0% |
| Scalable Capital | -4,4% | -1,9% | -4,4% | 6,2% | -3,1% | -5,9% | 1,1% | 3,6% | -3,4% | 4,1% | -1,6% | 1,2% | 0,3% |
| Oskar | -4,7% | -2,2% | -4,4% | 5,8% | -2,1% | -5,5% | 1,1% | 3,3% | -3,2% | 4,2% | -1,3% | 0,7% | -0,5% |
| investify | -4,8% | -2,6% | -4,1% | 5,8% | -2,6% | -4,9% | 1,2% | 2,1% | -2,9% | 3,9% | -1,0% | 1,4% | -0,5% |
| VisualVest | -4,8% | -1,6% | -4,4% | 5,9% | -2,2% | -5,1% | 2,2% | 1,8% | -3,4% | 2,9% | -1,2% | 0,7% | 0,2% |
| wevest | -5,2% | -2,5% | -3,7% | 4,8% | -2,6% | -4,5% | 0,6% | 2,5% | -3,3% | -3,8% | -1,0% | 1,3% | -0,3% |
| fintego | -5,3% | -0,7% | -3,4% | 5,0% | -0,5% | -3,7% | 0,8% | 0,0% | -5,4% | 2,5% | -1,5% | 1,3% | 0,5% |
| Ginmon | -6,2% | -1,1% | -4,6% | 5,6% | -2,0% | -5,6% | 1,8% | 2,9% | -4,3% | 3,7% | -0,8% | -0,8% | -0,4% |
| bevestor | -6,7% | -1,4% | -5,5% | 5,8% | -2,3% | -6,4% | 1,8% | 2,8% | -2,4% | 2,5% | -1,1% | -0,6% | 0,7% |
| vividam | -7,4% | -1,8% | -4,6% | 6,0% | -2,0% | -5,4% | 1,2% | 2,0% | -3,6% | 2,9% | -0,9% | -0,1% | -0,9% |
| cominvest | -8,3% | -1,3% | -5,0% | 4,5% | 0,0% | -3,2% | -0,1% | -1,4% | -3,4% | 2,0% | 0,2% | -1,0% | 0,5% |
| Smavesto | -9,1% | 2,9% | -3,7% | 1,9% | -0,1% | -4,6% | 0,5% | -1,6% | -5,0% | 2,7% | 0,4% | -2,8% | 0,3% |
| Benchmarks | |||||||||||||
| MSCI World + Barclays Aggregate** |
-2,7% | -0,9% | -4,2% | 6,7% | -3,1% | -5,5% | 3,0% | 2,4% | -4,5% | 3,9% | -1,1% | 1,5% | 0,1% |
| Portfolio nach Kommer*** |
-6,0% | -0,7% | -4,7% | 4,9% | -1,2% | -5,9% | 1,8% | 3,0% | -3,1% | 3,7% | -1,0% | -1,6% | -0,3% |
Daten zur Performance der Robo-Advisor für den 30.04.2023
Robo-Advisor sind in der Regel gut geeignet für den langfristigen Vermögensaufbau, deshalb betrachten wir in der folgenden Tabelle die Entwicklung der Portfolios über einen Zeitraum von einem bis acht Jahren.
So positiv wie in der letzten Testphase sieht die rollierende Performance leider nicht mehr aus: Während in der siebten Testphase alle Anbieter ausschließlich positive Entwicklungen im Portfolio hatten, ist die rollierende Performance in der aktuellen Testphase vor allem im Jahr eins und zwei deutlich negativ. Über einen längeren Zeitraum von mehr als drei Jahren sind jedoch alle Performance-Zahlen deutlich positiv. Anleger, die seit mindestens drei Jahren in einen der aufgelisteten Robo-Advisor investiert haben, können sich also über eine deutlich positive Rendite freuen.
| Robo-Advisor | Rollierende Performance zum 30.04.2023 | Zum Anbieter | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Jahr | 2 Jahre | 3 Jahre | 4 Jahre | 5 Jahre | 6 Jahre | 7 Jahre | 8 Jahre | ||||||
|
* nach Abzug von Verwaltungskosten/Servicegebühren, variabler Drittkosten (Fonds-/ETF-Kosten etc.) und gezahlten Steuern. Für Renditeberechnungen werden die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats und des jeweils betrachteten Monats herangezogen. |
|||||||||||||
| bevestor | -6,7% | -4,6% | 9,8% | 8,0% | 14,4% | Weiter » | |||||||
| cominvest | -8,3% | 1,8% | 4,2% | 6,6% | 0,5% | Weiter » | |||||||
| Estably | -3,0% | -19,8% | 5,5% | Weiter » | |||||||||
| Fidelity Wealth Expert | -2,3% | -9,0% | 16,8% | Weiter » | |||||||||
| fintego | -5,3% | -7,1% | 4,4% | 2,0% | 8,5% | 7,7% | 16,5% | 11,6% | Weiter » | ||||
| Gerd Kommer Capital | -4,3% | -2,9% | Weiter » | ||||||||||
| Ginmon | -6,2% | -3,6% | 13,9% | 7,0% | 12,8% | Weiter » | |||||||
| growney | -4,1% | -5,8% | 8,1% | 3,9% | 8,2% | 10,3% | Weiter » | ||||||
| investify | -4,8% | -5,6% | 5,1% | 6,9% | 11,2% | 12,5% | Weiter » | ||||||
| Minveo | -4,2% | -9,1% | -1,9% | Weiter » | |||||||||
| Oskar | -4,7% | -2,9% | Weiter » | ||||||||||
| Peningar | -4,4% | -6,9% | 3,9% | Weiter » | |||||||||
| Pixit | -2,3% | -5,6% | 6,8% | 2,7% | Weiter » | ||||||||
| Quirion | -3,5% | -2,1% | 12,7% | 6,8% | 10,5% | 10,8% | 21,5% | 17,1% | Weiter » | ||||
| Raisin Invest | -4,4% | -6,5% | 7,9% | 7,5% | 14,0% | Weiter » | |||||||
| ROBIN | -4,2% | -2,4% | 13,2% | 10,7% | 14,5% | Weiter » | |||||||
| Scalable Capital | -4,4% | -4,2% | Weiter » | ||||||||||
| Smavesto | -9,1% | Weiter » | |||||||||||
| Solidvest | -4,1% | -3,9% | 5,5% | 5,6% | 10,8% | Weiter » | |||||||
| VisualVest | -4,8% | -2,5% | 9,1% | 8,4% | 13,1% | 11,9% | Weiter » | ||||||
| vividam | -7,4% | -9,6% | 8,0% | Weiter » | |||||||||
| Warburg Navigator | -3,7% | -7,2% | 6,6% | 1,1% | Weiter » | ||||||||
| wevest | -5,2% | -3,2% | 5,0% | 7,0% | Weiter » | ||||||||
| Whitebox | -1,1% | -0,9% | 13,9% | 10,1% | 12,8% | 12,2% | Weiter » | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||
| MSCI World + Barclays Aggregate** |
-2,7% | -1,6%% | 15,9% | 16,7% | 27,5% | 29,4% | 47,2% | 41,2% | |||||
| Portfolio nach Kommer*** |
-6,0% | -0,6% | 23,5% | 10,6% | 15,1% | 16,7% | 33,5% | 22,5% | |||||
Ein Investment in einen Robo-Advisor im Zeitraum von 12 bis 24 Monaten hat in der aktuellen Testphase fast ausschließlich zu Verlusten geführt. Nur bei cominvest konnte im Zeitraum von 24 Monaten eine positive Rendite erwirtschaftet werden.
Im Zeitraum von 36 bis 60 Monaten sieht es dann schon deutlich besser aus, hier gab es zum Teil zweistellige Renditen, darunter bei Whitebox bis zu 13,9 Prozent, oder bei ROBIN mit bis zu 14,5 Prozent. Im Zeitraum von mehr als 60 Monaten haben fast alle Robo-Advisor eine positive und zweistellige Rendite nach Abzug der Kosten erwirtschaftet, hier steht besonders Quirion mit einer Rendite von über 21 Prozent im Mittelpunkt.
Maximum Drawdown und Rendite-Risiko-Verhältnis
Zwar ist der Sieger des diesjährigen Echtgeldtests in Bezug auf die Performance der Robo-Advisor Whitebox, der erste Platz für das beste Risiko-Management beziehungsweise für den geringsten Maximum Drawdown geht in der achten Testphase allerdings an Minveo, dicht gefolgt von Solidvest auf dem zweiten Platz und quirion auf dem dritten Platz.
Was bedeutet das konkret? Die Kennzahl Maximum Drawdown gibt Anlegern an, wie hoch die zwischenzeitlichen Verluste im Betrachtungszeitraum maximal waren. Ein hoher Maximum Drawdown spricht dafür, dass innerhalb der Testperiode zumindest phasenweise in ein hoher Verlust verzeichnet wurden. Ein niedriger Drawdown ist meist ein gutes Zeichen, Minveo hat einen geringen Maximum Drawdown von 4,2 Prozent und ist damit führend im aktuellen Echtgeldtest. Zum Vergleich: Schlusslicht Smavesto musste einen maximalen Verlust von über 12 Prozent verzeichnen.
Während risikoscheue Anleger auf einen geringen Maximum Drawdown achten sollten, ist das Rendite-Risiko-Verhältnis, auch Return-Drawdown-Ratio genannt, für Anleger interessant, die im Gesamtbild die Chance auf eine gute Wertenwicklung bei moderatem Risiko bevorzugen. Beim Verhältnis von Rendite und Risiko gilt, je höher der Wert desto besser. In der Testphase VIII führt der Robo-Advisor Whitebox den Vergleich an, gefolgt von Fidelity Wealth Expert.
| Robo-Advisor | Maximum Drawdown MDD¹ | Return-Drawdown-Ratio² / Rendite-Risiko-Verhältnis | Zum Anbieter | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 Mon. | 12 Mon. | 24 Mon. | 36 Mon. | 48 Mon. | 60 Mon. | ||
| ¹ Maximum Drawdown MDD (Maximaler Verlust): im Betrachtungszeitraum auf Basis Monatswerte im Depot. Der Max Drawdown auf Basis von Tageswerten kann abweichen. ** ² Je höher die Kennzahl Return-Drawdown-Ratio, desto besser ist das Rendite-Risiko-Verhältnis eines Investments. ** n. a. = keine Daten vorhanden Quellen: Eigene Berechnungen auf Basis der in den Echtgeld-Depots der Robo Advisor. Alle Angaben ohne Gewähr Stand der Daten: 30.04.2023 |
|||||||
| bevestor | 9,9% | -0,7 | -0,3 | 0,7 | 0,6 | 1,0 | Weiter » |
| cominvest | 9,7% | -0,9 | 0,2 | 0,4 | 0,6 | 0,0 | Weiter » |
| Estably | 9,1% | -0,3 | -0,6 | 0,2 | Weiter » | ||
| Fidelity Wealth Expert | 11,0% | -0,2 | -0,4 | 0,8 | Weiter » | ||
| fintego | 8,6% | -0,6 | -0,5 | 0,3 | 0,1 | 0,6 | Weiter » |
| Gerd Kommer Capital | 7,2% | -0,6 | -0,3 | Weiter » | |||
| Ginmon | 7,8% | -0,8 | -0,3 | 1,3 | 0,4 | 0,8 | Weiter » |
| growney | 7,0% | -0,6 | -0,5 | 0,7 | 0,3 | 0,7 | Weiter » |
| investify | 8,5% | -0,6 | -0,4 | 0,3 | 0,5 | 0,8 | Weiter » |
| Minveo | 4,2% | -1,0 | -0,7 | -0,1 | Weiter » | ||
| Oskar | 8,5% | -0,6 | -0,2 | Weiter » | |||
| Peningar | 7,9% | -0,6 | -0,4 | 0,2 | Weiter » | ||
| PIXIT | 8,3% | -0,3 | -0,4 | 0,4 | 0,2 | Weiter » | |
| quirion | 6,8% | -0,5 | -0,2 | 1,1 | 0,5 | 0,7 | Weiter » |
| Raisin Invest | 8,1% | -0,5 | -0,4 | 0,5 | 0,5 | 1,0 | Weiter » |
| ROBIN | 7,9% | -0,5 | -0,2 | 1,0 | 0,8 | 1,1 | Weiter » |
| Scalable Capital | 9,1% | -0,5 | -0,3 | Weiter » | |||
| Smavesto | 12,2% | -0,8 | Weiter » | ||||
| Solidvest | 5,6% | -0,7 | -0,4 | 0,5 | 0,5 | 1,0 | Weiter » |
| VisualVest | 7,6% | -0,6 | -0,2 | 0,9 | 0,7 | 1,1 | Weiter » |
| Vividam | 8,3% | -0,9 | -0,6 | 0,5 | Weiter » | ||
| Warburg Navigator | 7,8% | -0,5 | -0,4 | 0,4 | 0,1 | Weiter » | |
| wevest | 8,7% | -0,6 | -0,3 | 0,4 | 0,6 | Weiter » | |
| Whitebox | 8,6% | -0,1 | -0,1 | 1,0 | 0,7 | 0,9 | Weiter » |
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Robo-Advisor Aktivitätsindex Testphase VIII
Digitale Vermögensverwalter, zu denen die Robo-Advisor zählen, zeichnen sich dadurch aus, dass sie das Portfolio für ihre Anleger überwachen und bei sich ändernden Marktbedingungen reagieren und das Portfolio der Kunden anpassen und dafür auch Werte kaufen und verkaufen. Deshalb ist es für Anleger mitunter auch interessant, wie aktiv ein Robo-Advisor auf Marktgegebenheiten und -veränderungen reagiert hat. Gemessen wird die Anzahl der Käufe und Verkäufe insgesamt, sowie das jeweils bewegte Depotvolumen.
Anzahl und Umfang der Handelsaktivitäten können bei unseren Testkandidaten weit auseinanderliegen, so hat Minveo ein bewegtes Depotvolumen von über 340 Prozent, der Robo-Advisor hat das Portfolio also vollständig umgeschichtet, aber nur 30 Handelsaktivitäten. Smavesto hat sogar über 800 Prozent des Depotvolumens umgeschichtet, in nur 10 Handelsaktivitäten, es wurden also vergleichsweise große Posten bewegt. Während Minveo mit dem geringsten Max Drawdown die Einlagen seiner Kunden gut sichern konnte, haben die mehrfachen umfangreichen Veränderungen im Depot von Smavesto zumindest in dieser Testphase nicht zum Erfolg geführt.
| Robo-Advisor / Depot-Bestand- teile* |
Aktivitäten** / bewegtes Volumen*** | Betrachtungsmonat | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 Mai |
2022 Jun |
2022 Jul |
2022 Aug |
2022 Sep |
2022 Okt |
2022 Nov |
2022 Dez |
2023 Jan |
2023 Feb |
2023 Mrz |
2023 Apr |
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* Depotbestandteile (Fonds/ETFs, ETCs etc.) ohne Cash-Anteil/Liquidität. ** Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. *** Das im Betrachtungsmonat bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum Depotwert am Monatsende. Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr. |
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| bevestor Depot-Best.: 13 |
Aktivitäten | 14 | 20 | 16 | 6 | 4 | |||||||
| Volumen | 9,6% | 40,7% | 16,7% | 1,6% | 13,4% | ||||||||
| cominvest Depot-Best.: 7 |
Aktivitäten | 3 | 8 | 4 | 3 | ||||||||
| Volumen | 51,0% | 106,8% | 72,7% | 39,4% | |||||||||
| Estably Depot-Best.: 25 |
Aktivitäten | 4 | 10 | 1 | 3 | 2 | 18 | 2 | |||||
| Volumen | 7,9% | 2,7% | 0,9% | 4,7% | 1,7% | 12,6% | 0,0% | ||||||
| Fidelity Wealth Expert Depot-Best.: 10 |
Aktivitäten | 16 | 14 | 4 | 8 | 12 | 10 | 8 | 8 | 10 | 10 | 10 | |
| Volumen | 9,2% | 6,8% | 1,3% | 5,6% | 6,5% | 6,4% | 4,5% | 4,4% | 3,9% | 14,5% | 8,9% | ||
| fintego Depot-Best.: 5 |
Aktivitäten | 4 | 1 | 2 | 8 | 2 | |||||||
| Volumen | 154,6% | 0,2% | 28,3% | 180,1% | 9,8% | ||||||||
| Gerd Kommer Capital Depot-Best.: 17 |
Aktivitäten | 6 | 1 | ||||||||||
| Volumen | 14,0% | 0,2% | |||||||||||
| Ginmon Depot-Best.: 13 |
Aktivitäten | 17 | |||||||||||
| Volumen | 23,7% | ||||||||||||
| growney Depot-Best.: 9 |
Aktivitäten | 17 | 1 | 5 | 5 | 2 | 21 | 6 | |||||
| Volumen | 0,5% | 0,1% | 4,2% | 0,1% | 0,2% | 11,2% | 0,1% | ||||||
| Investify Depot-Best.: 19 |
Aktivitäten | 18 | |||||||||||
| Volumen | 7,1% | ||||||||||||
| Minveo Depot-Best.: 3 |
Aktivitäten | 2 | 2 | 6 | 2 | 1 | 15 | 2 | |||||
| Volumen | 33,5% | 18,7% | 65,9% | 52,3% | 32,3% | 127,9% | 8,0% | ||||||
| Oskar Depot-Best.: 11 |
Aktivitäten | 2 | 2 | 3 | |||||||||
| Volumen | 0,4% | 2,1% | 2,7% | ||||||||||
| Peningar Depot-Best.: 20 |
Aktivitäten | 31 | 24 | 29 | 29 | ||||||||
| Volumen | 84,7% | 7,5% | 28,7% | 18,3% | |||||||||
| PIXIT Depot-Best.: 10 |
Aktivitäten | 7 | 5 | 8 | 7 | 7 | 10 | 5 | 7 | 1 | |||
| Volumen | 71,7% | 1,2% | 2,3% | 2,0% | 2,0% | 107,3% | 1,8% | 2,4% | 0,2% | ||||
| quirion Depot-Best.: 15 |
Aktivitäten | 1 | 21 | 14 | |||||||||
| Volumen | 0,1% | 54,2% | 1,5% | ||||||||||
| Raisin Invest Depot-Best.: 7 |
Aktivitäten | 7 | |||||||||||
| Volumen | 2,7% | ||||||||||||
| ROBIN Depot-Best.: 10 |
Aktivitäten | 10 | 6 | 9 | 7 | 24 | 9 | 9 | |||||
| Volumen | 10,8% | 3,9% | 5,8% | 3,5% | 25,1% | 4,9% | 6,9% | ||||||
| Scalable Capital Depot-Best.: 12 |
Aktivitäten | 2 | |||||||||||
| Volumen | 0,2% | ||||||||||||
| Smavesto Depot-Best.: 12 |
Aktivitäten | 6 | 2 | 7 | 8 | 10 | 4 | 7 | 9 | 5 | 6 | ||
| Volumen | 52,5% | 3,6% | 142,7% | 96,6% | 47,9% | 47,2% | 41,4% | 59,5% | 189,5% | 141,0% | |||
| Solidvest Depot-Best.: 47 |
Aktivitäten | 65 | 86 | 74 | 68 | 65 | 35 | 66 | 43 | 30 | 69 | 110 | 58 |
| Volumen | 15,2% | 18,0% | 9,6% | 15,3% | 11,5% | 12,7% | 18,7% | 17,4% | 15,3% | 18,2% | 25,0% | 6,3% | |
| VisualVest Depot-Best.: 10 |
Aktivitäten | 9 | 10 | 10 | |||||||||
| Volumen | 6,2% | 11,4% | 12,8% | ||||||||||
| vividam Depot-Best.: 23 |
Aktivitäten | 47 | 48 | ||||||||||
| Volumen | 20,1% | 14,5% | |||||||||||
| Warburg Navigator Depot-Best.: 21 |
Aktivitäten | 3 | 6 | 2 | 3 | 9 | 3 | 2 | 1 | 2 | 2 | ||
| Volumen | 8,1% | 15,5% | 5,2% | 8,1% | 49,8% | 8,0% | 5,3% | 3,4% | 5,8% | 4,9% | |||
| wevest Depot-Best.: 23 |
Aktivitäten | 30 | 26 | 22 | |||||||||
| Volumen | 73,3% | 59,4% | 69,0% | ||||||||||
| Whitebox Depot-Best.: 23 |
Aktivitäten | 19 | 23 | 24 | 38 | 15 | 12 | 39 | 19 | 11 | 22 | 33 | 15 |
| Volumen | 2,1% | 1,2% | 21,6% | 2,8% | 0,7% | 0,6% | 30,6% | 0,9% | 0,6% | 2,2% | 1,8% | 8,5% | |
| Aktivitäten insgesamt im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (24 Anbieter***) | |||||||||||||
| 164 | 179 | 165 | 188 | 128 | 120 | 166 | 163 | 168 | 184 | 233 | 150 | ||
| 5,0% | 9,8% | 7,8% | 12,9% | 6,6% | 8,3% | 15,9% | 17,2% | 8,3% | 4,7% | 6,7% | 2,8% | ||
Die meisten Aktivitäten, ganze 769 Handelsaktivitäten, hat in der diesjährigen Testphase Solidvest durchgeführt. Auch in der letzten Testphase hat Solidvest die meisten Aktivitäten verzeichnet, das liegt unter anderem daran, dass der Robo-Advisor auf Einzelaktien setzt und nicht auf breit diversifizierte ETFs und deshalb in bestimmten Situationen aktiver handeln muss als der überwiegende Teil der Wettbewerber. Blickt man jedoch auf das überschaubare bewegte Volumen sowie die guten Ergebnisse bei Max Drawdown und Performance, so sieht man, dass das aktive Konzept von Solidvest nicht automatisch einen Nachteil darstellt.
Die wenigsten Aktivitäten hat der Robo-Advisor von Scalable Capital durchgeführt, hier kamen über das ganze Jahr nur zwei Aktivitäten zustande. Insgesamt gab es im Vergleich zum Vorjahr etwas mehr Aktivitäten in der Testphase VIII, der Unterschied ist jedoch nicht signifikant.
Smavesto bewegte in der Testphase VIII mit Abstand das meiste Depotvolumen, genau 810,2 Prozent des Depotvolumens wurden umgeschichtet. Mit einer Performance von minus 9,1 Prozent bildet Smavesto das Schlusslicht im Echtgeldtest.
Ob eine hohe oder geringe Aktivität im Depot herrscht, ist zumindest mit Blick auf die Testphase VIII nicht ausschlaggebend für die Performance. Wichtig ist, wie immer, die strategisch richtige Entscheidung im passenden Augenblick. Wie herausfordernd das in ungewissen Marktsituationen auch für erfahrene Vermögensverwalter mit ihren ausgeklügelten digitalen Hilfsmitteln sein kann, sehen wir an der breiten Streuung im Ergebnis.
Fazit
Die Testphase VIII war nicht gerade erfreulich für das Echtgeldtest-Depot von Brokervergleich.de. Kein einziger Anbieter konnte im Zeitraum vom April 2022 bis Mai 2023 insgesamt eine positive Performance erzielen.
Die beste Leistung in Bezug auf die Performance erzielte Whitebox, hier wurde eine nur leicht negative Rendite mit minus 1,1 Prozent erwirtschaftet. PIXIT (Targobank) konnte die Verluste auf ein minus von 2,2 Prozent im Portfolio begrenzen, den dritten Platz in Bezug auf die Performance belegt in dieser Testphase Fidelity Wealth Expert mit einer Performance von minus 2,3 Prozent.
Das Brokervergleich.de-Gesamtportfolio schloss die Testphase ab mit einem minus von 4,7 Prozent. Die eher mäßige Performance der Robo-Advisor lässt sich durch das schwierige Marktumfeld, das momentan und im letzten Jahr geherrscht hat, begründen. Wegen der Corona-Pandemie, der Energiekrise, Lieferengpässen, Inflation, wiederholten Leitzinsänderungen und dem Ukraine-Krieg hatten es Robo-Advisor, aber auch alle anderen Marktteilnehmer schwer, Gewinne durch Investments am Kapitalmarkt zu realisieren.
An diesem Punkt ist ein Blick auf die Performance verschiedener Benchmarks aufschlussreich: Benchmark I im Echtgeldtest, eine Kombination aus MSCI World (Aktien) und Barclays Aggregate Bonds (Anleihen) konnte mit einer Performance von minus 1,8 Prozent fast alle Robo-Advisor schlagen. Benchmark II, die Kommer-Strategie 2015, erreichte ein Performance-Ergebnis von minus 5,5 Prozent und befindet sich damit deutlich unter dem Durchschnitt der Robo-Advisor.
Hätte man im gleichen Zeitraum in ein DAX-Anlageprodukt investiert, hätte man dagegen eine Rendite von über 12 Prozent erzielt. Auch der Dow Jones und ein MSCI World ETF hätten für ein positives Endergebnis im Portfolio gesorgt. Allerdings mussten die Indizes in Juni und September hohe Verluste hinnehmen. In diesen Phasen konnten die Robo-Advisor die Kundeneinlagen deutlich besser schützen.
Was bleibt abschließend zu sagen? Die Testphase VIII des Echtgeldtests ist nicht wirklich gut gelaufen. Mit Blick auf das Weltgeschehen und die Unsicherheit an den Märkten überrascht das Ergebnis jedoch kaum. Betrachtet man vergangene Testphasen und die rollierenden Performances der Anbieter, so ergibt sich vor allem eine Schlussfolgerung: Über einen längeren Zeitraum können Robo-Advisor teils beachtliche Renditen erzielen, kurzfristig und in einem schwierigen Marktumfeld ist das nicht immer möglich.
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Gesamtübersicht Stand: 30.04.2023
| Platz | Beste Performance | Bestes Risikomanagement | Bestes Rendite-Risiko-Verhältnis |
|---|---|---|---|
| 12 Monate (Testphase VIII) | |||
| 1. | Whitebox | Minveo | Whitebox |
| 2. | PIXIT (Targobank) | Solidvest | Fidelity Wealth Expert |
| 3. | Fidelity Wealth Expert | quirion | PIXIT (Targobank) |
| 24 Monate | |||
| 1. | cominvest | cominvest | cominvest |
| 2. | Whitebox | Solidvest / VisualVest | Whitebox |
| 3. | quirion | quirion / VisualVest / Robin / Oskar | |
| 36 Monate | |||
| 1. | Fidelity Wealth Expert | cominvest | Ginmon |
| 2. | Whitebox / Ginmon | Solidvest / VisualVest | quirion |
| 3. | Robin | ||
| 48 Monate | |||
| 1. | Robin | cominvest | cominvest |
| 2. | Whitebox | Solidvest | Whitebox / VisualVest |
| 3. | VisualVest | VisualVest | |
| 60 Monate | |||
| 1. | Robin | Solidvest | VisualVest |
| 2. | bevestor | VisualVest | bevestor / Solidvest |
| 3. | Raisin Invest | growney | |
| *Stand: 30.04.2023 | |||
Surftipps:
- Robo Advisor Echtgeldtest – Bilanz Testphase VII 01.05.2021 bis 30.04.2022
- Robo Advisor Echtgeldtest – Bilanz Testphase VI 01.05.2020 bis 30.04.2021
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- Spezial: Robo-Advisor Echtgeld-Test – der Crash durch das Coronavirus
