Robo Advisor Echtgeldtest – Bilanz Testphase VII
Aufreibende Jahre liegen hinter den Robo-Advisors im Echtgeldtest von Brokervergleich.de. Die Testphase V fiel in die Zeit des Börsencrashs durch das Coronavirus – mit den entsprechenden Konsequenzen für die Performances der Anbieter. Testphase VI stand dann im Zeichen der Erholung nach dem Crash und bescherte den Robo-Advisors ein hervorragendes Ergebnis. Das Ende der Testphase VII fiel nun mit einer schwachen Börsenphase zusammen und in eine Zeit, in welcher der Ukraine-Krieg, Lieferengpässe und anstehende Zinserhöhungen das Geschehen bestimmen. Wie schlugen sich die 25 Robo-Advisor im Zeitraum von Mai 2021 bis April 2022? Alle Zahlen, Daten und Fakten im Überblick.
Inhaltsverzeichnis
- Bilanz Testphase VII: Performance, Risiko und Aktivitäten Vergleich
- Wertentwicklung im Detail
- Langzeitbetrachtung – Performance bis 5 Jahre
- Maximum Drawdown und Rendite-Risiko-Verhältnis
- Robo-Advisor Aktivitätsindex
- Fazit
Bilanz Testphase VII: Performance, Risiko und Aktivitäten Vergleich
Performance
Kaum ein anderer Robo-Advisor erlebte in den vergangenen Jahren ein Auf und Ab wie cominvest, die digitale Vermögensverwaltung der comdirect. In Testphase V erreichte sie den ersten Platz, in der folgenden Testphase VI stieg sie zum Schlusslicht unter allen Anbietern ab, um schließlich in der Testphase VII wiederaufzuerstehen. Mit einem Plus von 11,0 Prozent holte sie das mit Abstand beste Ergebnis im Feld der Anbieter.
Auf dem zweiten Platz folgt mit +2,7 Prozent ginmon. Komplettiert werden die Top 3 durch VisualVest mit +2,4 Prozent.
Insgesamt lagen die Performances der 25 Anbieter zwischen -19,6 Prozent und +11,0 Prozent. 13 Anbieter landeten im Plus. Zwölf Anbietern gelang der Sprung über die Marke von 0,0 Prozent hingegen nicht. Abgeschlagen auf dem letzten Platz erreichte Estably das Ziel (-19,6 Prozent). Vorletzter wurde Fidelity Wealth Expert (-6,8 Prozent), Vorvorletzter Minveo (-5,1 Prozent). Estably und Fidelity Wealth Expert machten damit eine ähnliche Erfahrung wie cominvest – in der Testphase VI standen sie noch auf Platz 1 und 2.
Den beiden neu aufgenommenen Robo-Advisors Oskar und Gerd Kommer Capital gelang der Sprung ins obere Drittel. Oskar landete mit +1,9 Prozent auf dem sechsten Platz, Gerd Kommer Capital mit +1,5 Prozent auf dem achten Platz.
Insgesamt waren die Performances nicht so ernüchternd wie in Testphase V und nicht so erfreulich wie in Testphase VI. Zieht man die aktuell hohe Inflation in Betracht, konnte hingegen nur cominvest überzeugen.
Auch beide Benchmarks konnte lediglich cominvest schlagen. Das lag vor allem an der Benchmark II nach der Kommer-Strategie 2015. Diese kam im Betrachtungszeitraum auf +6,3 Prozent. Pikantes Detail: Damit schnitt sie besser ab als der Robo-Advisor Gerd Kommer Capital (+1,5 Prozent), der ebenfalls auf ein Konzept von Gerd Kommer zurückgeht.
Die Benchmark I, eine Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen), kam hingegen auf ein überschaubares Plus von 1,0 Prozent. Neun Robo-Advisor schafften eine bessere Performance.
Risiko und Aktivitäten
Abgesehen von der Performance haben wir noch einige andere Daten analysiert: Wie viele Wertpapierkäufe und -verkäufe wurden von den Robo-Advisors durchgeführt? Welches Volumen wurde bewegt? Wie hoch war der maximale Drawdown und wie das Rendite-Risiko-Verhältnis? Die folgende Tabelle gibt einen Überblick:
| Robo-Advisor | Bilanz Testphase 7 – 01.05.2021 bis 30.04.2022 | Zum Anbieter | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Performance¹ | Maximum Drawdown² | Return-Drawdown- Ratio³ | Aktivitäten⁴ | Rebalancing/ Umschichtungen⁵ | Bewegtes Depot-Volumen⁶ | ||
| ¹ Performance: Wertenwicklung im Zeitraum 01.05.2021 bis 30.04.2022 nach Abzug angefallener Gebühren und Steuern. ** ² Maximum Drawdown MDD (Maximaler Verlust): im Betrachtungszeitraum auf Basis Monatswerte im Depot. Der Max Drawdown auf Basis von Tageswerten kann abweichen. ** ³ Je höher die Kennzahl Return-Drawdown-Ratio, desto besser ist das Rendite-Risiko-Verhältnis eines Investments. ** &sup4; Aktivitäten: Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. ** &sup5; Rebalancing / Umschichtungen: Gezählt werden Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen bei denen in der Monatsbetrachtung mehr als 1% des Depotwertes bewegt werden. ** &sup6; Bewegtes Depot-Volumen: Das im Betrachtungszeitraum bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum durchschnittlichen Depotwert. N/A = keine Daten verfügbar Quellen: Eigene Berechnungen aus den Echtgelddepots der Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr Stand der Daten: 30.04.2022 | |||||||
 | 2,3% | -4,6% | 0,5 | 16 | 1 | 28,5% | Weiter » |
 | 11,0% | -1,1% | 9,8 | 20 | 5 | 255,9% | Weiter » |
 | -19,6% | N/A | N/A | 128 | 7 | 47,1% | Weiter » |
 | -6,8% | -11,1% | -0,6 | 154 | 9 | 59,0% | Weiter » |
 | -1,9% | -6,8% | -0,3 | 19 | 4 | 146,2% | Weiter » |
 | 1,5% | -4,1% | 0,4 | 12 | 1 | 19,1% | Weiter » |
 | 2,7% | -3,7% | 0,7 | 36 | 3 | 15,3% | Weiter » |
 | -1,8% | -3,8% | -0,5 | 20 | 2 | 90,2% | Weiter » |
 | -0,8% | -5,2% | -0,2 | 34 | 2 | 19,2% | Weiter » |
 | -1,2% | -4,9% | -0,2 | 216 | 11 | 449,5% | Weiter » |
 | -5,1% | -7,0% | -0,7 | 34 | 11 | 489,9% | Weiter » |
 | 1,9% | -4,4% | 0,4 | 5 | 2 | 3,9% | Weiter » |
 | -2,6% | -5,9% | -0,4 | 24 | 2 | 167,4% | Weiter » |
 | -3,4% | -5,1% | -0,7 | 47 | 6 | 36,2% | Weiter » |
 | 1,4% | -4,1% | 0,4 | 22 | 1 | 6,1% | Weiter » |
 | -2,2% | -7,1% | -0,3 | 14 | 1 | 14,5% | Weiter » |
 | 1,9% | -2,7% | 0,7 | 71 | 7 | 66,1% | Weiter » |
 | 0,3% | -5,2% | 0,0 | 12 | 5 | 41,1% | Weiter » |
 | 0,2% | -6,3% | 0,0 | 428 | 12 | 156,2% | Weiter » |
 | 2,4% | -3,2% | 0,8 | 41 | 4 | 55,6% | Weiter » |
 | -2,4% | -7,1% | -0,3 | 49 | 2 | 36,6% | Weiter » |
 | -3,6% | -8,1% | -0,4 | 55 | 8 | 97,6% | Weiter » |
 | 2,1% | -3,5% | 0,6 | 23 | 1 | 12,3% | Weiter » |
 | 0,2% | -6,6% | 0,0 | 365 | 8 | 47,5% | Weiter » |
 | 0,4% | -6,4% | 0,1 | 45 | 7 | 90,9% | Weiter » |
Hinweis: In unserem Echtgeld-Test investieren wir echtes Geld bei echten Anbietern. Um eine Vergleichbarkeit herzustellen, setzen wir jeweils auf eine ausgewogene Strategie (mittleres Risiko).
Wertenwicklung Mai 2021 bis April 2022 im Detail
Betrachten wir die Performances der Robo-Advisor im Detail, lässt sich gut erkennen, dass sich die meisten Anbieter bis Dezember 2021 in einer Aufwärtsbewegung befanden, die gelegentlich durch kleine Rücksetzer unterbrochen wurde. Mit dem Jahresbeginn 2022 kam schließlich ein Knick und ein Großteil der Portfolios bewegte sich – mit Ausnahme von März – abwärts. Lediglich die comdirect konnte dem Trend im Jahr 2022 entgehen.
| Robo-Advisor | Wertent- wicklung gesamt* |
Performance im Betrachtungsmonat | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021-05 | 2021-06 | 2021-07 | 2021-08 | 2021-09 | 2021-10 | 2021-11 | 2021-12 | 2022-01 | 2022-02 | 2022-03 | 2022-04 | ||
|
* nach Abzug von Verwaltungskosten/Servicegebühren, variabler Drittkosten (Fonds-/ETF-Kosten etc.) und gezahlten Steuern. Für Renditeberechnungen werden die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats und des jeweils betrachteten Monats herangezogen. Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurs- und Depotwerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 150.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. |
|||||||||||||
| cominvest | 11,0% | -0,9% | 2,6% | 0,2% | 0,2% | 0,7% | 2,1% | 1,1% | 0,6% | -0,7% | -0,4% | 4,3% | 0,8% |
| Ginmon | 2,7% | -0,1% | 2,6% | -0,2% | 1,4% | -0,9% | 1,6% | -0,2% | 1,9% | -1,8% | -1,9% | 1,1% | -0,7% |
| VisualVest | 2,4% | 0,5% | 2,3% | 0,6% | 0,7% | -1,5% | 2,3% | -0,2% | 1,0% | -2,2% | -1,0% | 2,5% | -2,5% |
| bevestor | 2,3% | 0,5% | 1,8% | 1,1% | 1,0% | -1,1% | 2% | 0,3% | 1,3% | -3,2% | -1,5% | 2,5% | -2,2% |
| wevest | 2,1% | 0,7% | 2,0% | 1,0% | 0,8% | -1,2% | 2,0% | -0,3% | 1,4% | -3,1% | -0,4% | 1,0% | -1,6% |
| Oskar | 1,9% | 0,5% | 1,9% | 0,4% | 1,4% | -1,4% | 2,4% | -0,2% | 2,1% | -3,6% | -0,7% | 1,3% | -2% |
| ROBIN | 1,9% | 1,0% | 2,2% | 0,6% | 1,6% | -2,0% | 1,9% | 0,0% | 2,1% | -1,4% | -2,4% | 1,2% | -2,7% |
| Gerd Kommer Capital | 1,5% | 0,3% | 1,8% | 0,2% | 1,2% | -1,3% | 1,8% | -0,5% | 2,0% | -2,6% | -1,6% | 1,2% | -1,0% |
| quirion | 1,4% | 0,4% | 1,7% | 0,6% | 1,2% | -1,0% | 1,8% | -0,2% | 1,9% | -2,7% | -1,4% | 1,3% | -2,1% |
| Zeedin | 0,4% | 0,5% | 1,4% | 0,5% | 1,7% | -2,3% | 3,1% | -0,1% | 2,5% | -4,3% | -2,2% | 1,3% | -1,6% |
| Scalable Capital | 0,3% | 0,4% | 2,4% | 0,5% | 1,4% | -1,6% | 2,6% | 0,2% | 1,6% | -3,4% | -1,9% | 0,8% | -2,5% |
| Solidvest | 0,2% | 0,2% | 2,4% | 0,5% | 2,0% | -2,2% | 1,2% | -0,2% | 2,3% | -3,5% | -2,9% | 1,7% | -1,1% |
| Whitebox | 0,2% | 0,7% | 2% | 0,7% | 1,3% | -1,4% | 1,6% | -0,6% | 2,8% | -2,5% | -2,6% | -0,4% | -1,3% |
| investify | -0,8% | 0,3% | 1,7% | 1,0% | 1,2% | -1,8% | 2,2% | 0,2% | 1,8% | -4,0% | -1,2% | 1,1% | -3,0% |
| LAIC | -1,2% | -0,6% | 0,1% | 0,7% | 2,0% | -0,7% | 2,1% | -1,3% | 1,8% | -3,2% | -1,8% | 1,6% | -1,7% |
| growney | -1,8% | 0,8% | 1,6% | -0,8% | 1,4% | -1,5% | 1,7% | -0,4% | 1,2% | -2,1% | -1,8% | 0,2% | -2,0% |
| fintego | -1,9% | 1,0% | 1,4% | 0,7% | 0,9% | -1,9% | 1,9% | -0,5% | 1,5% | -2,7% | -1,7% | 1,2% | -3,7% |
| Raisin Invest | -2,2% | 0,2% | 2,1% | 0,2% | 1,1% | -1,5% | 1,4% | 0,6% | 1,1% | -3% | -2% | 0,4% | -2,7% |
| vividam | -2,4% | 0,1% | 2,4% | 1,0% | 2,2% | -2,6% | 1,8% | 0,7% | 0,7% | -5,5% | -1,7% | 0,9% | -2,1% |
| Peningar | -2,6% | 0,2% | 1,0% | 1,2% | 1,8% | -2,3% | 2,8% | 1,0% | 0,8% | -3,3% | -2,7% | 0,9% | -3,7% |
| PIXIT | -3,4% | 0,4% | 1,7% | 0,9% | 0,8% | -0,9% | 0,9% | 0,1% | 1,5% | -3,1% | -2,1% | 0,2% | -3,8% |
| Warburg Navigator | -3,6% | -0,4% | 3,0% | 0,3% | 1,7% | -1,5% | 1,8% | 0,2% | 1,5% | -5,4% | -2,9% | 1,1% | -3,0% |
| Minveo | -5,1% | -0,9% | 2% | -0,3% | 2% | -2,1% | 3,1% | 0% | -2,8% | -3,6% | -0,7% | 0,9% | -2,6% |
| Fidelity Wealth Expert | -6,8% | 0,9% | 1% | 1% | 1,7% | -2,8% | 1,2% | -0,9% | 2,6% | -3,4% | -2,6% | -0,4% | -5,2% |
| Estably | -19,6% | 0,3% | 3,1% | -0,7% | 2,8% | -1,9% | 3,1% | -1,8% | -1,5% | -6,1% | -9,1% | -3,9% | -5,1% |
| Benchmarks | |||||||||||||
| MSCI World + Barclays Aggregate** |
1% | 0,1% | 2,4% | 1,6% | 1,4% | -1,9% | 2,8% | 0,4% | 2% | -3,3% | -1,8% | 0,7% | -3,5% |
| Portfolio nach Kommer*** |
6,3% | 0,7% | 2,1% | -0,5% | 1,6% | -0,8% | 1,6% | -1,3% | 2,9% | -0,9% | -1,3% | 1,4% | -0,3% |
Daten zur Performance der Robo-Advisor für den 30.04.2022
Robo-Advisor eignen sich vor allem für eine langfristige Anlage. Darum sollten Anleger auch im Auge behalten, wie sich die Portfolios über zwei, drei oder fünf Jahre entwickelt haben. Das Erfreuliche vorweg: Über die längeren Zeiträume haben sich alle Portfolios positiv entwickelt. Keines von ihnen ist im Minus gelandet.
| Robo-Advisor | Rollierende Performance zum 30.04.2022 | Wertentwicklung im Gesamtjahr | Zum Anbieter | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 Jahre | 3 Jahre | 4 Jahre | 5 Jahre | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||
|
* nach Abzug von Verwaltungskosten/Servicegebühren, variabler Drittkosten (Fonds-/ETF-Kosten etc.) und gezahlten Steuern. Für Renditeberechnungen werden die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats und des jeweils betrachteten Monats herangezogen. |
|||||||||||||
| bevestor | +17,7% | +15,7% | +22,6% | N/A | +12,0% | +2,7% | +17,8% | N/A | Weiter » | ||||
| cominvest | +13,6% | +16,2% | +9,5% | N/A | +6,4% | +0,8% | +15,4% | N/A | Weiter » | ||||
| Estably | +8,8% | N/A | N/A | N/A | +11,9% | N/A | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| Fidelity Wealth Expert | +19,5% | N/A | N/A | N/A | +11,5% | N/A | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| fintego | +10,2% | +7,7% | +14,5% | +13,7% | +6,9% | +3,8% | +14,5% | -3,6% | Weiter » | ||||
| Gerd Kommer Capital | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| Ginmon | +21,3% | +14,0% | N/A | N/A | +13,5% | -0,9% | +17,0% | -7,1% | Weiter » | ||||
| growney | +12,6% | +8,3% | +12,7% | +14,9% | +8,4% | +2,0% | +13,4% | -5,5% | Weiter » | ||||
| investify | +10,4% | +12,2% | +16,7% | +18,2% | +9,4% | +3,3% | +16,2% | -5,3% | Weiter » | ||||
| LAIC | +18,3% | N/A | N/A | N/A | +1,8% | N/A | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| Minveo | +2,4% | N/A | N/A | N/A | +1,3% | N/A | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| Oskar | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| Peningar | +8,7% | N/A | N/A | N/A | +9,6 | N/A | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| Pixit | +9,2% | +5,1% | N/A | N/A | +7,3% | N/A | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| Quirion | +16,8% | +10,7% | +14,5% | +14,9% | +12,6% | -0,9% | +13,2% | -5,0% | Weiter » | ||||
| Raisin Invest | +12,9% | +12,5% | +19,3% | N/A | +10,1% | +4,3% | +15,8% | N/A | Weiter » | ||||
| ROBIN | +18,2% | +15,6% | +19,5% | N/A | +12,7% | +2,8% | +15,1% | N/A | Weiter » | ||||
| Scalable Capital | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| Solidvest | +10,0% | +10,1% | +15,5% | N/A | +10,3% | +0,9% | +11,8% | N/A | Weiter » | ||||
| VisualVest | +14,6% | +13,9% | +18,8% | +17,5% | +9,4% | +1,9% | +15,4% | -5,1% | Weiter » | ||||
| vividam | +16,5% | N/A | N/A | N/A | +9,7% | N/A | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| Warburg Navigator | +10,7% | +4,9% | N/A | N/A | +11,3% | -0,2% | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| wevest | +10,8% | +12,9% | N/A | N/A | +8,9% | +2,5% | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| Whitebox | +15,1% | +11,3% | +14,0% | +13,4% | +12,1% | +1,1% | +15,2% | -8,1% | Weiter » | ||||
| Zeedin | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | Weiter » | ||||
| Benchmarks | |||||||||||||
| MSCI World + Barclays Aggregate** |
+18,6% | +19,5% | +30,4% | +32,3% | +15,1% | +4,7% | +18,3% | -3,4% | |||||
| Portfolio nach Kommer*** |
+32,4% | +18,4% | +23,4% | +25,1% | +16,0% | -1,3% | +15,6% | -6,5% | |||||
Betrachten wir die Performances der letzten 24 Monate bis April 2022 schneidet Ginmon besonders gut ab (+21,3 Prozent), gefolgt von Fidelity Wealth Expert (+19,5 Prozent) und LAIC (+18,3 Prozent).
Über 24 Monate kann erneut cominvest überzeugen (+16,2 Prozent), gefolgt von bevestor (+15,7 Prozent) und ROBIN (+15,6 Prozent).
Für die letzten 48 Monate bis April 2022 weist bevestor die beste Performance auf (+22,6 Prozent). Ebenfalls gut dabei waren ROBIN (+19,5 Prozent) und Raisin Invest (+19,3 Prozent).
Über den Zeitraum von 60 Monaten liefern investify (+18,2 Prozent), VisualVest (+17,5 Prozent) sowie growney und quirion (je +14,9 Prozent) die beste Performance.
Der Blick auf die beiden Benchmarks zeigt jedoch auch: Der Benchmark I konnte über keinen der genannten Zeiträume geschlagen werden. Auf Sicht von 60 Monaten kommt er auf ein Plus von beindruckenden 45,2 Prozent. Der Benchmarkt II konnte hingegen regelmäßig zumindest von den besten Anbietern überflügelt werden. Das gilt allerdings nicht für den Zeitraum von 60 Monaten, in dem der Benchmark II auf ein ebenfalls sehr beachtliches Plus von 35,7 Prozent kommt.
Maximum Drawdown und Rendite-Risiko-Verhältnis
cominvest, der Robo-Advisor der comdirect, überzeugte in der Testphase VII nicht nur in Sachen Performance. Es wies zugleich den geringsten Maximum Drawdown auf und hatte das beste Risiko-Rendite-Verhältnis (Return-Drawdown-Ratio). Auch in diesen beiden Kategorien geht cominvest damit als Sieger vom Platz. In der Testphase VII dominierte der Robo-Advisor die Konkurrenz.
Was bedeutet das aber konkret? Der Maximum Drawdown spiegelt den maximalen zwischenzeitlichen Verlust wider, den ein Portfolio im Betrachtungszeitraum erlitten hat. Ein hoher Maximum Drawdown heißt also, dass Anleger in einer Periode der Testphase eine ziemliche Talfahrt über sich ergehen lassen mussten. Das war beispielsweise bei Fidelity Wealth Expert der Fall. Bei diesem Robo-Advisor ging es zwischenzeitlich um 11,09 Prozent bergab – so stark wie bei keinem anderen Anbieter.
Besonders risikoscheue Anleger sollten darum auf einen Anbieter mit einem geringen Maximum Drawdown setzen. Neben cominvest waren das in der Testphase VII beispielsweise ROBIN (-2,68 Prozent) und VisualVest (-3,21 Prozent).
Das Rendite-Risiko-Verhältnis ist hingegen für alle Anleger interessant, die ein moderates Risiko bevorzugen, also ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Ertragschancen und Verlustrisiko. Hier gilt, je höher der Wert, desto besser das Rendite-Risiko-Verhältnis. Neben cominvest haben in der Testphase VII hier VisualVest (0,76) und Ginmon (0,73) überzeugt. Am unteren Ende der Skala bewegte sich Minveo mit einem Wert von -0,73.
Auf Sicht von 24 Monaten konnte zudem ROBIN überzeugen. Über den Zeitraum von 36 Monaten schnitt wevest besonders gut ab. Betrachten wir den Zeitraum von 48 Monaten kommt bevestor gut weg. Über 60 Monate überzeugt investify besonders.
| Robo-Advisor | Maximum Drawdown MDD¹ | Return-Drawdown-Ratio² / Rendite-Risiko-Verhältnis | Zum Anbieter | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 Mon. | 12 Mon. | 24 Mon. | 36 Mon. | 48 Mon. | 60 Mon. | ||
| ¹ Maximum Drawdown MDD (Maximaler Verlust): im Betrachtungszeitraum auf Basis Monatswerte im Depot. Der Max Drawdown auf Basis von Tageswerten kann abweichen. ** ² Je höher die Kennzahl Return-Drawdown-Ratio, desto besser ist das Rendite-Risiko-Verhältnis eines Investments. ** n. a. = keine Daten vorhanden Quellen: Eigene Berechnungen auf Basis der in den Echtgeld-Depots der Robo Advisor. Alle Angaben ohne Gewähr Stand der Daten: 30.04.2022 |
|||||||
| bevestor | -4,6% | 0,5 | 3,9 | 1,2 | 1,8 | N/A | Weiter » |
| cominvest | -1,1% | 9,8 | 6,6 | 1,6 | 0,6 | N/A | Weiter » |
| Fidelity Wealth Expert | -11,1% | -0,6 | 1,8 | N/A | N/A | N/A | Weiter » |
| fintego | -6,8% | -0,3 | 1,5 | 0,6 | 1,2 | 1,1 | Weiter » |
| Gerd Kommer Capital | 4,1% | 0,4 | N/A | N/A | N/A | N/A | Weiter » |
| Ginmon | -3,7% | 0,7 | 5,8 | 0,9 | N/A | N/A | Weiter » |
| growney | -3,8% | -0,5 | 3,3 | 0,7 | 1,0 | 1,2 | Weiter » |
| investify | -5,2% | -0,2 | 2,0 | 1,1 | 1,6 | 1,7 | Weiter » |
| LAIC | -4,9% | 0,2 | 3,7 | N/A | N/A | N/A | Weiter » |
| Minveo | -7,0% | -0,7 | 0,4 | N/A | N/A | N/A | Weiter » |
| Oskar | -4,4% | 0,4 | N/A | N/A | N/A | N/A | Weiter » |
| Peningar | -5,9% | -0,4 | 1,5 | N/A | N/A | N/A | Weiter » |
| PIXIT | 5,1% | -0,7 | 1,8 | 0,4 | N/A | N/A | Weiter » |
| quirion | -4,1% | 0,4 | 4,1 | 0,8 | 1,0 | 1,1 | Weiter » |
| Raisin Invest | -7,1% | -0,3 | N/A | 1,1 | 1,7 | N/A | Weiter » |
| ROBIN | -2,7% | 0,7 | 6,8 | 1,2 | 1,5 | N/A | Weiter » |
| Scalable Capital | -5,2% | 0,1 | N/A | N/A | N/A | N/A | Weiter » |
| Solidvest | -6,3% | 0,0 | 1,6 | 0,9 | 1,5 | N/A | Weiter » |
| VisualVest | -3,2% | 0,8 | 4,6 | 1,2 | 1,6 | 1,5 | Weiter » |
| Vividam | -7,1% | -0,3 | 2,3 | N/A | N/A | N/A | Weiter » |
| Warburg Navigator | -8,1% | -0,5 | 1,33 | 0,40 | N/A | N/A | Weiter » |
| wevest | -3,5% | 0,6 | 3,1 | 1,7 | N/A | N/A | Weiter » |
| Whitebox | -6,6% | 0,0 | 2,3 | 0,9 | 1,1 | 1,1 | Weiter » |
| Zeedin | -6,4% | 0,1 | N/A | N/A | N/A | N/A | Weiter » |
Robo-Advisor Aktivitätsindex Testphase VII
Digitale Vermögensverwaltungen zeichnen sich dadurch aus, dass sie das Portfolio für ihre Anleger überwachen und gegebenenfalls in dieses eingreifen – also Werte kaufen und verkaufen. Darum interessieren wir uns auch dafür, wie aktiv ein Robo-Advisor ist. Das messen wir an der Anzahl der Käufe und Verkäufe, aber auch am bewegten Depotvolumen.
Beide Werte können mitunter weit auseinanderliegen. So verzeichneten wir bei Whitebox beispielsweise 365 Käufe und Verkäufe. Damit wurde jedoch ein vergleichsweise geringes Volumen von 47,5 Prozent bewegt. Es handelte sich also um kleinere Transaktionen. Ganz andres sieht es bei cominvest aus. Dort wurde mit nur 20 Aktivitäten ein Volumen von 255,9 Prozent bewegt, das Portfolio also komplett umgewälzt.
| Robo-Advisor / Depot-Bestand- teile* |
Aktivitäten** / bewegtes Volumen*** | Betrachtungsmonat | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 Mai |
2021 Jun |
2021 Jul |
2021 Aug |
2021 Sep |
2021 Okt |
2021 Nov |
2021 Dez |
2022 Jan |
2022 Feb |
2022 Mrz |
2022 Apr |
||
|
* Depotbestandteile (Fonds/ETFs, ETCs etc.) ohne Cash-Anteil/Liquidität. Stand 21.02.2022 ** Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. *** Das im Betrachtungsmonat bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum Depotwert am Monatsende. Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr. |
|||||||||||||
| bevestor Depot-Best.: 13 |
Aktivitäten | 16 | |||||||||||
| Volumen | 28,9% | ||||||||||||
| cominvest Depot-Best.: 7 |
Aktivitäten | 11 | 7 | 2 | 2 | 5 | |||||||
| Volumen | 127,1% | 71,8% | 4,9% | 6,4% | 44,7% | ||||||||
| Estably Depot-Best.: 25 |
Aktivitäten | 1 | 19 | 16 | 21 | 23 | 15 | 16 | 2 | ||||
| Volumen | 0,2% | 5,7% | 5,5% | 7,1% | 5,2% | 15,4% | 12,3% | 5,1% | |||||
| Fidelity Wealth Expert Depot-Best.: 10 |
Aktivitäten | 11 | 17 | 17 | 17 | 12 | 16 | 8 | 12 | 12 | 2 | 32 | 8 |
| Volumen | 1,0% | 3,4% | 4,0% | 3,2% | 0,6% | 1,7% | 4,8% | 5,8% | 5,6% | 0,4% | 21,1% | 8,2% | |
| fintego Depot-Best.: 5 |
Aktivitäten | 5 | 2 | 7 | 5 | ||||||||
| Volumen | 3,4% | 68,9% | 70,4% | 3,0% | |||||||||
| Gerd Kommer Capital Depot-Best.: 17 |
Aktivitäten | 10 | 1 | ||||||||||
| Volumen | 33,8% | 0,2% | |||||||||||
| Ginmon Depot-Best.: 13 |
Aktivitäten | 13 | 12 | 11 | |||||||||
| Volumen | 5,6% | 6,1% | 3,7% | ||||||||||
| growney Depot-Best.: 9 |
Aktivitäten | 1 | 3 | 1 | 1 | 3 | 9 | 5 | 3 | ||||
| Volumen | 0,1% | 0,8% | 0,0% | 0,0% | 0,2% | 11,2% | 77,5% | 0,1% | |||||
| Investify Depot-Best.: 19 |
Aktivitäten | 16 | 18 | ||||||||||
| Volumen | 14,7% | ||||||||||||
| LAIC Depot-Best.: 23 |
Aktivitäten | 32 | 47 | 27 | 11 | 10 | 20 | 7 | 16 | 14 | 15 | 18 | |
| Volumen | 73,1% | 128,8% | 43,8% | 9,7% | 16,5% | 46,0% | 15,1% | 30,8% | 17.0% | 22,4% | 48,1% | ||
| Minveo Depot-Best.: 3 |
Aktivitäten | 3 | 2 | 6 | 3 | 1 | 1 | 6 | 4 | 4 | 5 | 1 | |
| Volumen | 83,2% | 49,1% | 23,4% | 38,1% | 17,7% | 16,7% | 72,0% | 55,5% | 38,5% | 67,1% | 32,2% | ||
| Oskar Depot-Best.: 11 |
Aktivitäten | 1 | 1 | 3 | |||||||||
| Volumen | 1,0% | 0,4% | 2,5% | ||||||||||
| Peningar Depot-Best.: 20 |
Aktivitäten | 24 | 22 | ||||||||||
| Volumen | 130,3% | 37,1% | |||||||||||
| PIXIT Depot-Best.: 10 |
Aktivitäten | 1 | 2 | 9 | 6 | 6 | 8 | 8 | 7 | ||||
| Volumen | 0,1% | 0,4% | 23,3% | 1,6% | 1,8% | 2,3% | 3,0% | 3,5% | |||||
| quirion Depot-Best.: 15 |
Aktivitäten | 2 | 18 | 2 | 2 | ||||||||
| Volumen | 0,1% | 5,6% | 0,2% | 0,1% | |||||||||
| Raisin Invest Depot-Best.: 7 |
Aktivitäten | 7 | 5 | 4 | 1 | ||||||||
| Volumen | 14,2% | 0,2% | 0,1% | 0,1% | |||||||||
| ROBIN Depot-Best.: 10 |
Aktivitäten | 17 | 8 | 9 | 9 | 6 | 9 | 11 | |||||
| Volumen | 12,4% | 5,3% | 10,1% | 9,4% | 5,4% | 9,1% | 14,4% | ||||||
| Scalable Capital Depot-Best.: 12 |
Aktivitäten | 4 | 3 | 2 | 2 | 3 | |||||||
| Volumen | 13,8% | 3,5% | 8,4% | 11,5% | 3,5% | ||||||||
| Solidvest Depot-Best.: 47 |
Aktivitäten | 4 | 8 | 14 | 20 | 39 | 19 | 36 | 12 | 23 | 76 | 69 | 44 |
| Volumen | 3,1% | 6,0% | 9,8% | 4,8% | 14,6% | 10,3% | 21,0% | 7,0% | 10,5% | 28,6% | 29,2% | 11,9% | |
| VisualVest Depot-Best.: 10 |
Aktivitäten | 11 | 10 | 10 | 10 | ||||||||
| Volumen | 21,4% | 6,4% | 11,4% | 16,1% | |||||||||
| vividam Depot-Best.: 23 |
Aktivitäten | 47 | 51 | 1 | |||||||||
| Volumen | 13,9% | 22,1% | 0,1% | ||||||||||
| Warburg Navigator Depot-Best.: 21 |
Aktivitäten | 5 | 3 | 4 | 15 | 1 | 6 | 10 | 2 | ||||
| Volumen | 14,6% | 9,1% | 8,1% | 13,8% | 1,4% | 25,1% | 20,6% | 5,3% | |||||
| wevest Depot-Best.: 23 |
Aktivitäten | 23 | |||||||||||
| Volumen | 12,4% | ||||||||||||
| Whitebox Depot-Best.: 23 |
Aktivitäten | 31 | 33 | 43 | 32 | 13 | 28 | 7 | 32 | 33 | 60 | 27 | |
| Volumen | 2,2% | 1,4% | 10,5% | 1,3% | 0,5% | 1,7% | 0,3% | 19,6% | 0,9% | 7,7% | 1,3% | ||
| zeedin Depot-Best.: 22 |
Aktivitäten | 3 | 1 | 3 | 6 | 4 | 10 | 8 | |||||
| Volumen | 7,3% | 4,4% | 14,2% | 6,3% | 8,5% | 33,3% | 17,9% | ||||||
| Aktivitäten insgesamt im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (25 Anbieter***) | |||||||||||||
| 152 | 159 | 147 | 143 | 142 | 125 | 150 | 160 | 158 | 182 | 251 | 99 | ||
| 6,2% | 10,4% | 9,0% | 5,7% | 5,2% | 4,0% | 6,0% | 7,4% | 9,3% | 14,5% | 12,3% | 3,7% | ||
Insgesamt die meisten Aktivitäten verzeichnete Soldivest (428), ein Robo-Advisor der im Gegensatz zu den meisten Konkurrenten auf Einzelaktien und nicht auf ETFs setzt. Darum ist die große Anzahl an Aktivitäten wenig verwunderlich. Die wenigsten Aktivitäten verzeichneten wir bei Oskar (5).
Oskar bewegte mit 3,9 Prozent auch das geringste Volumen. Auch quirion bewegte nur 6,1 Prozent. Das größte Volumen bewegte Minveo mit 489,9 Prozent. Ihm folgt LAIC mit 449,5 Prozent.
Zu den meisten Aktivitäten kam es im März 2022. In diesem Monat verzeichneten wir bei allen Robo-Advisors zusammen 251 Käufe und Verkäufe, während es im darauffolgenden Monat nur 99 Transaktionen waren – so wenige wie in keinem anderen im Betrachtungszeitraum.
Insgesamt gab es in der Testphase VII etwas weniger Aktivitäten als in der Testphase VI, obwohl das Feld um einen Anbieter erweitert wurde. Der Unterschied ist jedoch nicht signifikant. Außerdem fällt auf, dass bereits im der Testphase VI der Monat März der Monat mit den meisten Aktivitäten war (250).
Mehr Aktivitäten gleich mehr Rendite?
Besondere Aufmerksamkeit verdient in diesem Zusammenhang die Frage, ob mehr Aktivitäten auch eine höhere Rendite bedeuten. Leider lässt sie sich nicht eindeutig beantworten, die Tendenz besagt jedoch: Eher nicht. Spitzenreiter comdirect verzeichnete zwar nur 20 Aktivitäten, verschob damit aber 255,9 Prozent. Gehen wir nach dem bewegten Volumen, können wir also sagen, hier hat die große Umwälzung viel gebracht.
Minveo und LAIC haben jedoch noch ein größeres Volumen bewegt, LAIC kam zudem auf 216 Aktivitäten, dennoch landeten beide Portfolios im negativen Bereich. Für Solidvest und Whitebox, die Anbieter mit den meisten Aktivitäten, reichte es in Sachen Performance hingegen für einen Platz im Mittelfeld. Oskar und Gerd Kommer Capital schafften es mit wenigen Aktivitäten und einem geringen bewegten Volumen ins obere Mittelfeld, was ihre Performance betrifft.
Der Robo-Advisor mit der zweibesten Performance, ginmon, lag mit 36 Aktivitäten im Mittelfeld in Sachen Aktivitäten und bewegte mit 15,3 Prozent ein sehr überschaubares Volumen. VisualVest (Platz 3 Performance) liegt sowohl hinsichtlich der Aktivitäten als auch hinsichtlich des bewegten Volumens im Mittelfeld.
Fazit
Die Testphase VII war für die Robo-Advisor im Echtgeld-Test von Brokervergleich.de weniger ernüchternd als die Testphase V während des Corona-Crashs, aber auch weniger erfreulich als die Testphase VI, die vom allgemeinen Aufschwung der Börsen profitierte. Dass 13 Anbieter im Plus und zwölf Anbieter im Minus landeten, verdeutlich die insgesamt durchwachsene Leistung. Lediglich cominvest wies mit einem Plus von 11 Prozent ein echt starkes Ergebnis auf.
Dabei sah es lange Zeit so aus, als könnte die Testphase VII insgesamt eine gute Phase werden. Bis Dezember 2021 lief es für die meisten Anbieter rund. Doch mit Jahresbeginn 2022 gaben viele Portfolios nach, hier spielen der Ukraine-Krieg, die Lieferengpässe und die steigenden Zinsen in den USA eine Rolle. Mit Anbietern wie ginmon und VisualVest fuhren Anleger hinsichtlich der Rendite immerhin deutlich besser als sie es mit einem Tagesgeld oder Sparbuch getan hätten, die Performances blieben aber unter der derzeit hohen Inflation.
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Zuletzt aktualisiert am 19.05.2022
