Reaktion der Börse auf Leitzinsänderungen
Die EZB hält an ihrem Kurs fest: am 12.09.2024 entschied die Europäische Zentralbank erneut, den Leitzins um weitere 60 Basispunkte auf 3,65 Prozent zu senken. Die Änderungen gelten ab dem 18.09.2024 und bestätigen die von den Analysten erwartete Zinswende. Es gelten ab dem 18. September also folgende Leitzinsen:
- Leitzins EZB: 3,65 Prozent
- Spitzenrefinanzierungsfaszilität EZB: 3,90 Prozent
- Einlagenfaszilität EZB: 3,50 Prozent
Wie es in Zukunft weiter geht, ist aktuell noch ungewiss – wahrscheinlich ist jedoch, dass dieses Jahr noch weitere Zinssenkungen folgen könnten. Analysten gehen sogar davon aus, dass weitere Senkungen nun vierteljährlich erfolgen. Der Zinsschritt der EZB ist unter anderem dadurch zu erklären, dass das Inflationsziel von etwa zwei Prozent noch nicht erreicht ist und wahrscheinlich auch in den nächsten Monaten nicht erreicht werden wird.
Die nächste Ratssitzung der EZB ist auf den 17. Oktober 2024 datiert, die vorerst letzte Ratssitzung für das Jahr 2024 wird im Dezember stattfinden.
Und International? Die Fed, die US-amerikanische Notenbank, lässt die Zinsen weiterhin unverändert auf hohem Niveau. Die Notenbank beließ den Leitzins damit zum mittlerweile siebten Mal in Folge bei einer Spanne von 5,25 bis 5,50 Prozent. Allerdings deutet auch die neue Wirtschaftsprognose der Fed darauf hin, dass die Zinsen dieses Jahr noch sinken werden. Die nächste Zinssitzung der Fed am 18 September wird deshalb mit Spannung erwartet.
Die britische Notenbank Bank, die Bank of England, senkte im August 2024 ebenfalls den Leitzins auf aktuell 5,00 Prozent. Zuletzt hatte Großbritannien noch mit einer starken Inflation zu kämpfen: Ende 2022 betrug die Inflation 9,6 Prozent, mittlerweile konnte sie aber deutlich gesenkt werden. Dennoch gehen Experten auch bei der BoE von weiter sinkenden Zinsen aus.
- Aktueller Leitzins Fed: 5,25 bis 5,50 Prozent
- Aktueller Leitzins Bank of England: 5,00 Prozent
Reaktion auf Leitzinssenkungen
- Die EZB hat den Leitzins seit 2008 17-mal gesenkt. DAX und EuroStoxx 50 haben wie folgt reagiert:
- DAX: 1 Woche später: 10 x Minus/ 6 x Plus, 6 Monate später: 3 x Minus/ 12 x Plus, 12 Monate später: 0 x Minus/ 15 x Plus
- EuroStoxx50: 1 Woche später: 8 x Minus/ 7 x Plus, 6 Monate später: 5 x Minus/ 10 x Plus, 12 Monate später: 1 x Minus/ 14 x Plus
- Die Bank of England hat den Leitzins seit 2008 12-mal gesenkt. Der FTSE100 hat darauf wie folgt reagiert:
- FTSE100: 1 Woche später: 5 x Minus/ 6 x Plus, 6 Monate später: 4 x Minus/ 7 x Plus, 12 Monate später: 2 x Minus/ 9 x Plus
- Die Fed hat den Leitzins seit 2008 12-mal gesenkt. Dow Jones und S&P 500 haben darauf wie folgt reagiert:
- Dow Jones: 1 Woche später: 7 x Minus/ 5 x Plus, 6 Monate später: 11 x Minus/ 1 x Plus, 12 Monate später: 7 x Minus/ 5 x Plus
- S&P 500: 1 Woche später: 6 x Minus/ 6 x Plus, 6 Monate später: 9 x Minus/ 3 x Plus, 12 Monate später: 4 x Minus/ 8 x Plus
Reaktion auf Leitzinserhöhungen
- Die EZB hat den Leitzins seit 2008 12-mal erhöht. DAX und EuroStoxx 50 haben wie folgt reagiert:
- DAX: 1 Woche später: 4 x Minus/ 6 x Plus, 6 Monate später: 2 x Minus/ 1 x Plus, 12 Monate später: 2 x Minus/ 0 x Plus
- EuroStoxx50: 1 Woche später: 4 x Minus/ 6 x Plus, 6 Monate später: 2 x Minus/ 2 x Plus, 12 Monate später: 2 x Minus/ 0 x Plus
- Die Bank of England hat den Leitzins seit 2008 14-mal erhöht. Der FTSE100 hat darauf wie folgt reagiert:
- FTSE100: 1 Woche später: 5 x Minus/ 8 x Plus, 6 Monate später: 4 x Minus/ 1 x Plus, 12 Monate später: 2 x Minus/ 0 x Plus
- Die Fed hat seit 2008 den Leitzins 18-mal erhöht. Die Reaktion der Börsen darauf:
- Dow Jones: 1 Woche später: 8 x Minus/ 9 x Plus, 6 Monate später: 4 x Minus/ 6 x Plus, 12 Monate später: 8 x Minus/ 1 x Plus
- S&P 500: 1 Woche später: 9 x Minus/ 8 x Plus, 6 Monate später: 8 x Minus/ 3 x Plus, 12 Monate später: 8 x Minus/ 1 x Plus
Reaktion des DAX auf den Beschluss am 12. September 2024, den Leitzins zu senken
- Der DAX reagierte auf die Leitzinssenkung der EZB leicht negativ, sank kurz nach der Zinsentscheidung ab, konnte aber im Laufe des Tages und des Folgetages wieder aufholen und den ursprünglichen Ausgangskurs daraufhin sogar übertreffen.
Reaktion des DAX auf den Beschluss am 12. Juni 2024, den Leitzins zu senken
- Der DAX reagierte auf die Leitzinssenkung der EZB auffällig negativ: Direkt nach dem 12. Juni 2024 sank der Kurs von etwa 18.600 Punkten auf 17.900 Punkte. Von diesem Tief konnte sich der Kurs des deutschen Leitindex nicht wirklich erholen und befindet sich zwei wochen Später immer noch bei einem Kurswert von etwa 18.000 Punkten.
Reaktion des DAX auf den Beschluss am 7. März 2024, den Leitzins unverändert zu lassen
- Mitten in die Rallye des DAX kam die März-Entscheidung der EZB, den Leitzins weiterhin nicht anzutasten. Positiv für Anleger dürfte die Aussage gewesen sein, dass die Infaltion verhältnismäßig rasch sinkt und sich die Zentralbank auf Kurs sieht. Entsprechend gilt der Konsens, dass die erste Zinssenkung für den Sommer ansteht. Der DAX40-Kurs legte daher, nach einer kurzen Verschnaufpause, wieder nach und nahm ein paar Tage später erstmals die 18.000er Marke.
Reaktion des DAX auf den Beschluss am 25. Januar 2024, den Leitzins unverändert zu lassen
- Ähnlich unbeeindruckt wie im Dezember 2023 zeigte sich der DAX von der erneuten Ankündigung der EZB, den Leitzins bei 4,50 Prozent zu lassen. Tage nach der Bekanntmachung stieg der DAX leicht und befindet sich auf einem unverändert hohen Niveau.
Reaktion des DAX auf den Beschluss am 22. Dezember 2023, den Leitzins unverändert zu lassen
- Die erneute Ankündigung, den Leitzins erst einmal unverändert zu lassen, hatte keine so großen Auswirkungen auf den DAX, wie noch im Oktober 2023. Der Kurs pegelte sich bei etwa 16.500 Punkten ein.
Reaktion des DAX auf den Beschluss am 25. Oktober 2023, den Leitzins unverändert zu lassen
- Als die EZB beschloss, den Leitzins nicht zu verändern, reagierte der DAX zunächst leicht negativ auf die Ankündigung. Kurze Zeit später, etwa ab dem ersten November, ging es für den DAX steil bergauf, der Index stieg bis mitte Dezember um fast 2.000 Basispunkte.
Reaktionen des DAX auf die Zinserhöhung der EZB am 20. September 2023
- Am 20.09.2023 hat die EZB den Leitzins auf 4,50 Prozent und damit um 0,25 Prozentpunkte erhöht. Der DAX reagiert leicht positiv auf die Zinserhöhung, deutlich gravierende Auswirkungen hatte die Erhöhung allerdings nicht auf den DAX-Kurs.
Reaktionen des DAX auf die angekündigte Zinserhöhung der EZB am 14. September 2023
- Am 14.09.2023 hat die EZB beschlossen, den Leitzins auf 4,50 Prozent zu erhöhen. Der DAX reagierte unmittelbar nach der Ankündigung positiv, die Märkte scheinen die Zinserhöhung zu unterstützen.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der BoE am 03. August 2023
- Der Leitzins der Bank of England wurde am 03.08.2023 auf insgesamt 5,25 Prozent angehoben. Die erneute Erhöhung wurde von der englischen Börse nicht positiv aufgefasst, der Leitindex FTSE100 fiel in der Folge um mehrere Prozentpunkte. Erst gut einen Monat später erholte sich der Kurs wieder auf das ursprüngliche Niveau.
Reaktionen des DAX auf die Zinserhöhung der EZB am 02. August 2023
- Die europäische Zentralbank hat die Leitzinsen am 02.08.2023 um 0,25 Prozentpunkte auf insgesamt 4,25 Prozent angehoben. Der DAX zeigte sich davon unbeeindruckt. So bewegte sich der Kurs des Index nur minimal und um die 15.800 Punkte. Einige Tage später verlief der Kurs des DAX dann leicht negativ.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der Fed zum 26. Juli 2023
- Die Fed hat die Leitzinsen in den USA erneut angehoben, auf einen Wert von 5,25 bis 5,50 Prozent. Der Zinsschritt war damit ebenso hoch wie die letzten Anhebungen. Der Dow Jones zeigte keine eindeutige Reaktion auf die Leitzinsänderung und stagnierte bei einem Wert von ungefähr 35.000 Punkten.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der BoE zum 22. Juni 2023
- Die Bank of England hat die Leitzinsen am 22.06.2023 auf einen Wert von 5,00 erhöht. Der DAX zeigte sich unbeeindruckt und hat sich nur leicht nach unten korrigiert, der englische Leitindex FTSE100 ebenso. Erst einige Tage nach der Leitzinsänderung konnten die Indizes wieder an Wert gewinnen.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der EZB zum 21. Juni 2023
- Mit Wirkung zum 21.06.2023 hat die EZB die Leitzinsen erneut angehoben, auf ein Zinsniveau von mittlerweile 4,00 Prozent. Der DAX hat verhalten auf die Änderung reagiert und ist erst einmal deutlich gesunken. Erst eine Woche später hat sich der Kurs wieder erholt.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der EZB zum 10. Mai 2023
- Die Europäische Zentralbank hat beschlossen, die Leitzinsen zum siebten Mal in Folge auf 3,75 Prozent zu erhöhen. Die Ankündigung wurde von der Börse positiv aufgenommen: Der DAX stieg seit der Ankündigung deutlich und gewann um mehr als 300 Punkte plus.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der Fed zum 03. Mai 2023
- Die Fed erhöht den Leitzins um weitere 0,25 Prozentpunkte. Der Leitzins liegt nun bei einer Spanne von 5,00 bis 5,25 Prozent. Der Dow Jones reagierte uneindeutig auf die Leitzinsänderung, verlor kurzzeitig einige Punkte und normalisierte sich aber bereits nach einem Tag wieder.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der EZB zum 22. März 2023
- Der Rat der EZB hat am 16.03.2023 angekündet, den Leitzins der EZB mit Wirkung zum 22.03.2023 auf 3,50 Prozent zu erhöhen. Direkt nach der Ankündigung reagierte der DAX leicht positiv und stieg um 300 Punkte (etwa 1,5 Prozent) an.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der EZB zum 08. Februar 2023
- Auf die erneute Zinserhöhung auf 3,00 Prozent im Februar 2023 reagierte der DAX sehr positiv und stieg kurzfristig deutlich an. Kurz darauf korrigierte sich der Kurs allerdings wieder auf etwa den Wert, der vor der Leitzinserhöhung aktuell war.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der Fed zum 01. Februar 2023
- Die Zinserhöhung der amerikanischen Fed auf 4,75 Prozent hat kurzfristig einen Kurssprung verursacht. So stieg der Kurs des Dow Jones am 01.02.2023 von 33.745 auf 34.124 Punkte. Nach diesem Kurssprung passte sich der Kurs allerdings relativ schnell wieder an das Kursniveau vor der Leitzinserhöhung an.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der EZB zum 21. Dezember 2022
- Der DAX hat auf die Zinserhöhung in Höhe von 50 Basispunkten auf 2,50 Prozent sehr positiv reagiert und ist seit der Leitzinserhöhung vom 21.12.2022 deutlich und kontinuierlich angestiegen.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der Fed zum 14. Dezember 2022
- Die Fed hat am 14.12.2022 erneut die Leitzinsen erhöht. Um insgesamt 50 Basispunkte wurde der US-amerikanische Leitzins auf eine Spanne von 4,25 bis 4,50 Prozent angehoben. Der Leitzins der Fed erreicht damit den höchsten Wert seit Oktober 2007. Der Dow Jones sank in der Folge des Beschlusses leicht.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der EZB zum 02. November 2022
- Die EZB reagiert auf die Inflation in Europa und erhöht zum dritten Mal im Jahr 2022 den Leitzins erneut um 0,75 Prozentpunkte auf 2,00 Prozent. Der Versuch der EZB, der hohen Inflation von 10 Prozent entgegenzuwirken, wurde an der Börse positiv aufgefasst. Der DAX stieg wieder an und erreichte zwei Wochen nach der Leitzinserhöhung eine Steigerung von 6,77 Prozent.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der Fed zum 02. November 2022
- Um der hohen Inflation in den USA entgegenzuwirken, erhöht die Fed am 02.11.2022 erneut den Leitzins um 0,75 Prozentpunkte. Der Dow Jones reagierte positiv auf die erneute Leitzinserhöhung und stieg nach einem kurzen Einbruch am 03.11.2022 in den folgenden Wochen wieder an.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der Fed zum 21. September 2022
- Nachdem der vorherige Schritt ebenfalls nicht die gewünschte Wirkung erzielte, entschied die Fed, die Leitzinsen zum 21. September 2022 erneut um 0,75 Prozentpunkte zu erhöhen.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der EZB zum 14. September 2022
- Da der erste Schritt wirkungslos blieb, hat die EZB entschieden, die Leitzinsen zum 14. September 2022 um 0,75 Prozentpunkte anzuheben. Das ist die höchste Leitzinserhöhung in der Geschichte der EZB. Der DAX stand eine Woche danach mit -2,13 Prozent im Minus.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der Fed zum 28. Juli 2022
- Nachdem der vorherige Schritt nicht die gewünschte Wirkung erzielte, entschied die Fed, die Leitzinsen zum 28. Juli um weitere 0,75 Prozentpunkte zu erhöhen. Eine Woche später wies der der Dow Jones ein Plus von 0,61 Prozent auf.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der EZB zum 27. Juli 2022
- Die EZB hat die Leitzinsen zum 27. Juli 2022 um 0,50 Prozentpunkte erhöht. Das war die erste Leitzinserhöhung seit über elf Jahren. Der DAX stand eine Woche danach mit 4,13 Prozent im Plus.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der Fed zum 16. Juni 2022
- Nachdem die Fed die Leitzinsen zum 16. Juni um 0,75 Prozentpunkte angehoben hatte, markierte der Dow Jones eine Woche später ein Plus von 2,51 Prozent.
Reaktionen auf die Zinserhöhung der Fed zum 17. März und 5. Mai 2022
- Die Fed hat zum 17. März die Anhebung der Leitzinsen um 0,25 Prozentpunkte bekanntgegeben. Der Dow Jones stand eine Woche danach mit 0,66 Prozent im Plus.
- Am 4. Mai reagierte die Fed erneut auf die Rekordinflation in den USA und hob die Leitzinsen um 0,5 Prozentpunkte an. Eine Woche später wies der Dow Jones ein Minus von 3,84 Prozent auf.
Inhaltsverzeichnis
DAX40
| Reaktionen des DAX auf Leitzinsänderungen der EZB | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datum | Leitzins | Zinsänderung | Veränderung beim DAX40 | |||
| 1 Woche | 1 Monat | 6 Monate | 12 Monate | |||
| 08.10.2008 | 3,75% | -0,5 | -3,03% | 0,24% | -13,08% | 8,07% |
| 06.11.2008 | 3,25% | -0,5 | -3,41% | -8,98% | -0,20% | 14,02% |
| 04.12.2008 | 2,50% | -0,75 | 4,45% | 8,96% | 10,97% | 27,46% |
| 15.01.2009 | 2,00% | -0,5 | -2,71% | 1,77% | 14,31% | 35,49% |
| 05.03.2009 | 1,50% | -0,5 | 7,06% | 18,66% | 43,46% | 59,04% |
| 02.04.2009 | 1,25% | -0,25 | 2,49% | 8,84% | 26,76% | 42,30% |
| 07.05.2009 | 1,00% | -0,25 | -1,37% | 5,68% | 14,09% | 18,96% |
| 07.04.2011 | 1,25% | 0,25 | -0,45% | 4,37% | -21,36% | -5,62% |
| 07.07.2011 | 1,50% | 0,25 | -3,44% | -16,53% | -18,41% | -14,21% |
| 03.11.2011 | 1,25% | -0,25 | -4,33% | -0,86% | 9,15% | 20,07% |
| 08.12.2011 | 1,00% | -0,25 | -2,45% | 3,12% | 4,59% | 27,97% |
| 05.07.2012 | 0,75% | -0,25 | -1,78% | 5,05% | 18,68% | 19,44% |
| 02.05.2013 | 0,50% | -0,25 | 3,78% | 4,86% | 13,47% | 20,02% |
| 07.11.2013 | 0,25% | -0,25 | 0,76% | 1,01% | 5,80% | 2,32% |
| 05.06.2014 | 0,15% | -0,1 | -0,09% | 0,62% | -0,97% | 12,56% |
| 04.09.2014 | 0,05% | -0,1 | -0,34% | -5,44% | 18,30% | 3,23% |
| 10.03.2016 | 0,00% | -0,05 | 4,15% | 1,31% | 12,39% | 25,95% |
| 27.07.2022 | 0,50% | 0,50 | 4,10% | -2,08% | 15,10% | 24,64% |
| 14.09.2022 | 1,25% | 0,75 | -2,00% | -4,53% | 15,26% | 20,16% |
| 02.11.2022 | 2,00% | 0,75 | 3,10% | 9,60% | 20,32% | 14,23% |
| 21.12.2022 | 2,50% | 0,50 | -1,22% | 6,64% | 13,66% | 18,37% |
| 08.02.2023 | 3,00% | 0,50 | 0,61% | 1,43% | 2,35% | 10,18% |
| 22.03.2023 | 3,50% | 0,50 | 0,45% | 4,01% | 1,97% | 19,98% |
| 10.05.2023 | 3,75% | 0,25 | 0,34% | 0,34% | -3,77% | 18,13% |
| 21.06.2023 | 4,00% | 0,25 | -0,46% | 0,96% | 4,15% | 13,45% |
| 02.08.2023 | 4,25% | 0,25 | 0,14% | -1,12% | 5,63% | 10,2% |
| 20.09.2023 | 4,50% | 0,25 | -3,04% | -5,29% | 14,72% | |
| 12.06.2024 | 4,25% | -0,25 | -3,02% | 0,64% | ||
| 12.09.2024 | 3,65% | -0,60 | ||||
| Quelle: Eigene Berechnungen / Ariva.de | ||||||
