Investments in die Halbleiter-Industrie: Langfristig echte Rendite-Garanten?

Die Halbleiterindustrie erlebt weltweit ein unaufhaltsames Wachstum. Mit einer prognostizierten Produktion von über einer Billion Halbleitern pro Jahr und einem erwarteten globalen Umsatzvolumen von 588,36 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 bietet sie ein beeindruckendes Investitionspotenzial. Angesichts der enormen Volumina und der komplexen Natur von Fertigung und Entwicklung eröffnen sich zahlreiche lukrative Nischen für Investoren, die bereit sind, von diesem boomenden Markt zu profitieren.

Das Wichtigste im Überblick:

• Halbleiter sind elementarer Bestandteil der heutigen hochtechnisierten Welt
• Vor allem neue Technologien wie E-Mobilität, 5G und KI treiben den Umsatz
• McKinsey erwartet einen Umsatz von mehr als einer Billion Dollar in den nächsten 5 Jahren

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Halbleiter sind elementarer Bestandteil unserer heutigen und zukünftigen Gesellschaft

Halbleiter bilden das fundamentale Rückgrat für eine Vielzahl von Technologien, darunter Computer, Elektroautos, 5G, das Internet der Dinge und künstliche Intelligenz. Ihre Bedeutung erstreckt sich über Jahrzehnte der technologischen Evolution: In den 1990er-Jahren ermöglichten sie den Übergang von Großrechnern zu PCs, prägten maßgeblich die Internet-Architektur der Nullerjahre und ebneten in den 2010er-Jahren den Weg für die Verbreitung von Smartphones.

Heutzutage sind Halbleiter in praktisch allen Produkten des täglichen Lebens präsent und spielen eine zentrale Rolle in wegweisenden Technologien wie künstlicher Intelligenz, 5G und Elektrofahrzeugen. Unterstützt durch KI-getriebene Innovationen und zunehmende Investitionen der öffentlichen Hand, bieten Halbleiterinvestitionen einen Schlüssel zur Gestaltung einer Zukunft voller spannender Anlagemöglichkeiten.

Ein herausragendes Beispiel für das lukrative Potenzial dieses Sektors ist das Technologieunternehmen Nvidia, das allein im aktuellen Geschäftsjahr voraussichtlich einen Nettogewinn von über 50 Milliarden Dollar erzielen wird. Nvidia setzt verstärkt auf Architekturen des britischen Chipdesigners Arm und lässt seine Chips bei TSMC in Taiwan fertigen, wobei die einzigartigen Lithografie-Systeme der holländischen ASML zum Einsatz kommen. Das Ergebnis? Alle vier Unternehmen verdienen laut eigener Angaben außerordentlich gut am Halbleitergeschäft.

MSCI World Semiconductors and Semiconductor Equipment Index – 10 % Rendite pro Jahr

Ein weiteres überzeugendes Argument für Investitionen in die globale Halbleiter-Industrie offenbart sich beim Betrachten der Entwicklung des MSCI World Semiconductors and Semiconductor Equipment Index – dem führenden globalen Index für Halbleiteraktien. Seit Beginn des Jahrtausends verzeichnet dieser Index eine durchschnittliche jährliche Rendite von zehn Prozent. Dabei bleibt das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Index mit etwas über 30 nicht einmal überbewertet, was das enorme Potenzial für Anleger verdeutlicht.

Mit Blick auf den prognostizierten Anstieg der Chip-Nachfrage in den nächsten zehn Jahren wird die globale Halbleiterindustrie voraussichtlich laut der renommierten Unternehmensberatung McKinsey bis 2030 die Billionen-Dollar-Grenze überschreiten. McKinsey zufolge werden dabei fast 70 Prozent dieses Wachstums von drei Hauptmarktsegmenten voraussichtlich beigesteuert: Datenverarbeitung und Speicherung, Automobilindustrie sowie drahtlose Kommunikation.

Datenverarbeitung, Speicherung, KI-basierte Anwendungen

Das Wachstum dieses Segments ist auf die steigende Nachfrage nach Servern für die boomenden Cloud-Computing- und KI-Anwendungen zurückzuführen. GPUs leisten dabei einen entscheidenden Beitrag zu disruptiven KI-Anwendungen wie Chat-GPT, dem Chatbot, der schon fünf Tage nach seiner Veröffentlichung mehr als eine Million Nutzer hatte, wie Yahoo Finance berichtete.

Weltweit wurden laut Statista im Jahr 2022 GPUs im Wert von fast 16 Milliarden US-Dollar in Rechnern für KI-bezogene Anwendungen verbaut. Dabei profitieren nicht nur KI-Anwendungen von modernen Halbleitern, sondern auch die Halbleiter selbst können vom Einsatz künstlicher Intelligenz profitieren.

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E-Mobility innerhalb der Automobilindustrie

Durch den Übergang zur Elektrifizierung von Fahrzeugen wird die Nachfrage in diesem Sektor laut den Prognosen von McKinsey voraussichtlich verdreifacht. Dank modernster Halbleitertechnologie sind die Batterien von Elektrofahrzeugen nun leistungsfähiger und verfügen über eine deutlich größere Reichweite. Der Gesamtwert der in einem Elektrofahrzeug verbauten Halbleiter übersteigt dabei den eines herkömmlichen Verbrennungsmotors um mehr als das Doppelte.

Ausbau und fortwährende Weiterentwicklung drahtloser Kommunikation

Allein auf dieses Segment dürften laut Berechnungen von McKinsey 25 Prozent des für die kommenden zehn Jahre erwarteten Wachstums der Halbleiterindustrie entfallen. Halbleiter spielen eine entscheidende Rolle bei der Verarbeitung und Übertragung von Signalen in Smartphones und anderen Geräten, indem sie die Latenzzeit in 5G-Netzwerken verringern. Dadurch unterstützen sie maßgeblich die Entwicklung von Echtzeitanwendungen wie erweiterter und virtueller Realität sowie Telechirurgie.

Allein diese 3 Segmente unterstreichen das enorme Potenzial und die attraktiven Chancen, die die Halbleiterindustrie für Anleger in den kommenden Jahren bereithält.

Neugestaltung globaler Lieferketten bieten immense Anlagechancen

Da Chip-Design und -Herstellung in hohem Maße an Expertenwissen und Skaleneffekte gekoppelt sind, hat sich eine überaus spezialisierte weltweite Lieferkette herausgebildet. Während Ostasien und hier insbesondere Taiwan die Drehscheibe für die Wafer-Herstellung und Chip-Montage sind, haben sich die USA und Europa auf forschungsintensive Aktivitäten wie das Chip-Design und modernste Fertigungsanlagen spezialisiert. Wie eng verflochten die einzelnen Regionen sind, zeigt die Tatsache, dass die einzelnen Produktionsschritte typischerweise in mehr als fünf Ländern stattfinden und drei oder mehr Transporte rund um den Globus beinhalten.

Allerdings zeigt sich hier auch, dass sich diese Lieferketten derzeit aufgrund geopolitischer Konflikte durch Sanktionen etc. neu bilden (müssen). So setzt die Politik weltweit auf Subventionen und Steuervergünstigungen, um die heimische Chip-Industrie zu stärken und die Ansiedlung lokaler Fertigungs- und Design-Standorte zu fördern. Auch die USA und Europa streben nach Autarkie im Halbleitersegment. All dies bietet Anlegern zahlreiche Investment-Optionen innerhalb dieser Industrie.

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Wie Anleger von der anhaltend positiven Entwicklung der Halbleiter-Industrie profitieren können

Der Wettlauf im Chip-Sektor, verstärkt und befeuert durch KI, eröffnet weltweit eine Fülle an Anlagechancen. Allein die kürzlich erfolgte Ankündigung des CEO von OpenAI, Sam Altmann, zwischen 5-7 Billionen Dollar an Investorengelder zur Förderung der Chip-Produktion aufbringen zu wollen, verdeutlicht das immense Interesse und Potenzial in diesem Bereich.

Anleger, die sich in der Halbleiterindustrie engagieren möchten, können dazu Exchange-Traded Funds (ETFs) in Betracht ziehen, die auf die gesamte Wertschöpfungskette abzielen, einschließlich der Unternehmen, die Halbleiter entwickeln, herstellen und montieren.

Die langfristigen Renditen dieser ETFs, die den MSCI World Semiconductors and Semiconductor Equipment Index abbilden, sprechen für sich und unterstreichen die Attraktivität eines langfristigen Investments in diesen Sektor. Anbei ein paar Beispiele:

Investieren in Halbleiter-ETFs mittels Sparplans

Wer in den Halbleiter-Markt investieren möchte, hier zu aber keine Investitionssummen von mehreren tausend Euro aufbringen kann oder möchte, dem bieten die hier genannten ETFs auf den MSCI World Semiconductors and Semiconductor Equipment Index die Möglichkeit mittels monatlichen Sparplans zu investieren.

Das heisst, dass in die ETFs von Amundi (Lynx), VanEck und ishares durch die Einrichtung eines monatlichen Sparplans bei einem Onlinebroker investiert werden kann.

Wichtig zu beachten:

Was allerdings keinesfalls unerwähnt bleiben sollte: Anleger sollten sich bei solchen Investments durchaus auf einen wilden Ritt gefasst machen. In der Vergangenheit waren die langfristigen Renditen zwar phänomenal, aber auch von heftigen Schwankungen geprägt. Es ist wichtig, dass Anleger ein Verständnis für die volatile Natur dieses Sektors entwickeln.

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Weiterführende Links und Quellen

Halbleiterbranche wächst bis 2030 jährlich um 6 bis 8 Prozent

OpenAI plant Billionen-Investments in Halbleiter-Industrie

Prognose zum Umsatz der Halbleiterindustrie weltweit in den Jahren 2006 bis 2024

Zuletzt aktualisiert am 20.03.2024