Inflation: Welche Geldanlagen schützen vor Wertverlust?

Dienstag den 10.05.2022 - Abgelegt unter: Brokernews

Die Inflation in Deutschland stieg im April auf 7,4 Prozent – und lag damit so hoch wie seit 1981 nicht mehr. Bereits im März hatte sie die Marke von 7,0 Prozent überschritten. Die Bundesregierung rechnet für das gesamte Jahr 2022 mit einer Inflation von 6,1 Prozent. Anleger und Sparer müssen mit einem erheblichen Kaufkraftverlust rechnen. Gemeinsam mit unserem Schwesterportal Tagesgeldvergleich.net sind wir darum der Frage nachgegangen, welche Geldanlagen derzeit vor der Inflation schützen. Das Ergebnis ist leider wenig erbaulich – jedenfalls in der kurzfristigen Betrachtung.

Das Wichtigste auf einen Blick:

  • Die Inflation lag im April 2022 bei 7,4 Prozent
  • Seit Anfang 2022 verzeichneten die meisten untersuchten Anlagen einen Verlust oder einen so geringen Gewinn, dass die Inflation nicht ausgeglichen werden konnte
  • Das liegt auch an Kursrückgängen an der Börse, Gold hingegen profitierte
  • In der langfristigen Betrachtung schneiden Aktien weiterhin gut ab

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Geldanlagen 2022: So haben sie sich seit Jahresbeginn entwickelt

Folgendes Szenario liegt unseren Berechnungen zugrunde: Wie gehen davon aus, dass Anfang Januar 2022 jeweils 10.000 in die Geldanlagen investiert wurden, und halten fest, was bis Ende April 2022 aus den 10.000 Euro geworden ist. Hier der Überblick:

Anlageklasse Bezeichnung Stand: 01.01.2022 Stand: 30.04.2022 Entwicklung
Tagesgeld Monatsindex TGV.net 10.000,00 € 10.001,00 € 0,01%
Tagesgeld Top-5 Monatsindex TGV.net 10.000,00 € 10.006,85 € 0,07%
Festgeld Januar 2022 TGV.net 10.000,00 € 10.000,00 € 0,23%*
Festgeld Top Januar 2022 TGV.net 10.000,00 € 10.000,00 € 0,75%*
Wertpapier/Index
Wertpapier/Index DAX 10.000,00 € 8.875,04 € -11,25%
Wertpapier/Index Dow Jones 10.000,00 € 9.068,63 € -9,31%
Wertpapier/Index Nikkei 10.000,00 € 9.324,87 € -6,75%
Wertpapier/Index MSCI World 10.000,00 € 8.650,54 € -13,49%
Wertpapier/Index S&P 500 10.000,00 € 8.669,27 € -13,31%
Wertpapier/Index EURO STOXX 50 10.000,00 € 8.847,13 € -11,53%
Wertpapier/Index NASDAQ-100 10.000,00 € 7.876,68 € -21,23%
Wertpapier/Index TecDAX 10.000,00 € 7.981,90 € -20,18%
Wertpapier/Index STOXX Europe 600  10.000,00 € 9.233,09 € -7,67%
Wertpapier/Index Comstage FAZ ETF 10.000,00 € 8.740,86 € -12,59%
Wertpapier/Index iShares JP Morgan Emerging Markets Bond ETF 10.000,00 € 8.981,58 € -10,18%
Ausgewählte Fonds
Fonds DWS Top Dividende 10.000,00 € 10.438,97 € 4,39%
Fonds Flossbach v. Storch Multiple Opp R 10.000,00 € 9.703,45 € -2,97%
Fonds Uniglobal 10.000,00 € 9.166,74 € -8,33%
Sonstiges/Alternativen
Gold Feinunze (Euro) 10.000,00 € 11.183,78 € 11,84%
Währung US-Dollar 10.000,00 € 9.310,44 € -6,90%
Öl Brent Crude Oil 10.000,00 € 13.919,69 € 39,20%
Kryptowährung Bitcoin 10.000,00 € 8.797,76 € -12,02%
Stand: 10.05.2022, Quelle: Eigene Berechnungen / * Auszahlung zum Jahresende – garantierte Verzinszung

Nach wie vor wenig Rendite werfen klassische Bankprodukte wie Tages- oder Festgeld ab. Selbst mit den besten Festgeldern kommen Sparer derzeit im Schnitt nur auf 0,75 Prozent Zinsen p.a. – nicht genug, um die Inflation auszugleichen.

Auch die Börsen konnten Anleger in den ersten Monaten 2022 jedoch nicht retten. Sie leiden unter dem Ukraine-Krieg, den Lieferengpässen in Folge der Corona-Pandemie sowie den steigenden Zinsen in den USA. In Folge verloren Börsenindizes wie der DAX und der Dow Jones 11,25 Prozent bzw. 9,31 Prozent. Aus 10.000 Euro wurden seit Jahresbeginn 8.875,04 Euro bzw. 9.068,63 Euro.

Unter den betrachteten Fonds kommt immerhin DWS Top Dividende auf ein Plus von 4,39 Prozent, so dass aus 10.000 Euro seit Jahresbeginn 10.438,97 Euro geworden sind. Zu den größten Profiteuren zählen aber vor allem Gold mit einem Plus von 11,84 Prozent (11.183,78 Euro) sowie Öl mit einem Plus von 39,20 Prozent (13.919,69 Euro).

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Gold gilt traditionell als Krisenwährung, darum ist die positive Entwicklung wenig überraschend. Anleger können von der Entwicklung des Goldkurses zum Beispiel profitieren, indem sie in einen goldbesicherten ETC wie Xetra-Gold (ISIN: DE000A0S9GB0) oder Euwax-Gold II (ISIN: DE000EWG2LD7) investieren. Das geht über ein Depot bei einem Online-Broker. Allerdings müssen wir anmerken, dass auch der Goldkurs seit seinem Hoch Anfang März 2022 deutlich verloren hat.

Von der Entwicklung des Öl-Kurses können Trader zum Beispiel mit einem CFD auf Öl profitieren. CFDs eignen sich allerdings nur für erfahrene Anleger. Zudem werden nachhaltig orientierte Anleger Bauchschmerzen mit Anlagen in Öl haben.

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Wie haben sich die Aktien des DAX40 2022 entwickelt?

Zusätzlich haben wir untersucht, wie sich die einzelnen Aktien des DAX40 seit Jahresbeginn entwickelt haben. Da der DAX als Ganzes 11,25 Prozent verloren hat, sieht es bei den meisten Einzelwerten nicht viel besser aus. Positive Ausnahmen gibt es trotzdem.

DAX40 Unternehmen ISIN Kurs Jahresbeginn 2022 Stand: 29.04.2022 (Schlusskurs) Entwicklung in Prozent Aus 10.000 € wären geworden…*
adidas DE000A1EWWW0 254,35 193,72 -23,84% 7.593,43 €
Airbus NL0000235190 113,82 105,5 -7,31% 9.241,21 €
Allianz DE0008404005 208,05 216,2 3,92% 10.360,56 €
BASF DE000BASF111 61,9 50,41 -18,56% 8.119,35 €
Bayer DE000BAY0017 47,39 62,9 32,74% 13.234,42 €
BMW DE0005190003 88,91 78,51 -11,70% 8.803,79 €
Brenntag DE000A1DAHH0 79,08 73,94 -6,50% 9.321,98 €
Continental DE0005439004 94,4 66,02 -30,06% 6.972,66 €
Covestro DE0006062144 54,5 41,29 -24,24% 7.553,42 €
Daimler Truck DE000DTR0CK8 32,6 25,8 -20,86% 7.890,37 €
Delivery Hero DE000A2E4K43 97,7 33,84 -65,36% 3.453,27 €
Deutsche Bank DE0005140008 11,066 9,626 -13,01% 8.672,62 €
Deutsche Börse DE0005810055 147,05 166,2 13,02% 11.268,37 €
Deutsche Post DE0005552004 56,58 40,92 -27,68% 7.210,54 €
Deutsche Telekom DE0005557508 16,382 17,57 7,25% 10.693,01 €
E.ON DE000ENAG999 12,2 9,93 -18,61% 8.114,93 €
Fresenius DE0005785604 35,58 33,8 -5,00% 9.471,22 €
Fresenius Medical Care DE0005785802 57,34 59,44 3,66% 10.335,14 €
Hannover Rück DE0008402215 165,5 148,9 -10,03% 8.969,99 €
HeidelbergCement DE0006047004 60,02 55,26 -7,93% 9.179,31 €
HelloFresh DE000A161408 67,64 40,58 -40,01% 5.981,41 €
Henkel vz DE0006048432 71,5 61,36 -14,18% 8.556,07 €
Infineon DE0006231004 40,85 27,45 -32,80% 6.699,55 €
Linde IE00BZ12WP82 307,75 301,45 -2,05% 9.765,90 €
Mercedes Benz Group DE0007100000 68,5 67,1 -2,04% 9.766,23 €
Merck DE0006599905 228,2 176,95 -22,46% 7.730,90 €
MTU Aero Engines DE000A0D9PT0 180 193,65 7,58% 10.726,06 €
Münchener Rück DE0008430026 261,15 227,3 -12,96% 8.677,70 €
Porsche DE000PAH0038 83,88 79,54 -5,17% 9.454,15 €
Puma DE0006969603 107,65 70,68 -34,34% 6.546,03 €
Qiagen NL0012169213 49,24 44,04 -10,56% 8.917,12 €
RWE DE0007037129 35,91 39,59 10,25% 10.991,71 €
SAP DE0007164600 123,36 97,56 -20,91% 7.884,83 €
Sartorius DE0007165631 596,4 359,1 -39,79% 6.003,06 €
Siemens DE0007236101 151,82 117,78 -22,42% 7.734,60 €
Siemens Healthineers DE000SHL1006 66,04 51,26 -22,38% 7.738,68 €
Symrise DE000SYM9999 130,5 113,45 -13,07% 8.667,41 €
Volkswagen (VW) vz. DE0007664039 178 148,94 -16,33% 8.342,31 €
Vonovia DE000A1ML7J1 49,28 38 -22,89% 7.687,91 €
Zalando DE000ZAL1111 71,5 37,83 -47,09% 5.275,04 €
Stand: 10.05.2022, Quelle: ariva.de (Börse Xetra), eigene Berechnungen / * Kauf der Aktien zum 3.1.2022, Kaufkosten 5,00 Euro + 0,25 Prozent

Nur sieben der im DAX gelisteten Unternehmen kommen im Zeitraum von Anfang Januar 2022 bis Ende April 2022 auf eine positive Rendite. Das sind Bayer (+32,74 Prozent), Deutsche Börse (+13,02 Prozent), RWE (+10,25 Prozent), MTU (+7,58 Prozent), Deutsche Telekom (+7,25 Prozent), Allianz (+3,92 Prozent) und Fresenius Medical Care (+3,66 Prozent).

Schlusslicht ist Delivery Hero mit -65,36 Prozent. Aus 10.000 Euro wurden mit einer Einzelaktien aus dem DAX damit minimal 3.453,27 Euro und maximal 13.234,42 Euro.

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Aktien vor allem für die langfristige Anlage geeignet

Anleger sollte jedoch berücksichtigen, dass sich Aktien vor allem für eine langfristige Anlage eignen und es kurzfristig immer wieder zu Schwankungen kommen kann – wie etwa nach dem Brexit-Referendum und dem Ausbruch der Corona-Pandemie. Ein Blick auf die Entwicklung seit Anfang 2018 ergibt darum ein ganz anderes Bild als die kurzfristige Betrachtung:

Anlageklasse Bezeichnung Stand: 01.01.2018 Stand: 30.04.2022 Entwicklung
Wertpapier/Index
Wertpapier/Index DAX 10.000,00 € 10.952,88 € 9,53%
Wertpapier/Index Dow Jones 10.000,00 € 13.292,25 € 32,92%
Wertpapier/Index Nikkei 10.000,00 € 11.635,70 € 16,36%
Wertpapier/Index MSCI World 10.000,00 € 13.297,60 € 32,98%
Wertpapier/Index S&P 500 10.000,00 € 15.396,22 € 53,96%
Wertpapier/Index EURO STOXX 50 10.000,00 € 10.845,17 € 8,45%
Wertpapier/Index NASDAQ-100 10.000,00 € 19.986,97 € 99,87%
Wertpapier/Index TecDAX 10.000,00 € 12.340,82 € 23,41%
Wertpapier/Index STOXX Europe 600  10.000,00 € 11.573,69 € 15,74%
Wertpapier/Index Comstage FAZ ETF 10.000,00 € 9.324,97 € -6,75%
Wertpapier/Index iShares JP Morgan Emerging Markets Bond ETF 10.000,00 € 9.015,55 € -9,84%
Ausgewählte Fonds
Fonds DWS Top Dividende 10.000,00 € 12.101,61 € 21,02%
Fonds Flossbach v. Storch Multiple Opp R 10.000,00 € 12.463,65 € 24,64%
Fonds Uniglobal 10.000,00 € 16.195,61 € 61,96%
Einzelaktien
Einzelaktie Telekom 10.000,00 € 11.614,64 € 16,15%
Einzelaktie SAP 10.000,00 € 10.196,54 € 1,97%
Einzelaktie Deutsche Bank 10.000,00 € 5.912,23 € -40,88%
Einzelaktie  Bayer 10.000,00 € 6.072,61 € -39,27%
Einzelaktie Volkswagen 10.000,00 € 12.397,63 € 23,98%
Stand: 10.05.2022, Quelle: Eigene Berechnungen / * Auszahlung zum Jahresende – garantierte Verzinszung

Der DAX verzeichnete seit 2018 ein Plus von 9,53 Prozent, der Dow Jones ein Plus von 32,92 Prozent und der NASDAQ 100 sogar ein Plus von 99,87 Prozent. Die VW-Aktie kam trotz der Verluste der letzten Monate auf +23,98 Prozent, der große Gewinner der letzten Monate – Bayer – verzeichnete seit 2018 hingegen Verluste in Höhe von 39,27 Prozent.

Die vergangene Entwicklung gibt allerdings keinen Aufschluss über künftige Entwicklungen. Hier bleibt festzuhalten, dass nicht zuletzt wegen der steigenden Zinsen und der strafferen Geldpolitik neue Börsenrekorde weniger häufig werden könnten als in den vergangenen Jahren.

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Weiterführende Links:

Tagesgeldvergleich.net – Geldanlage 2022: Marktcheck

Handelsblatt – Konjunktur und Inflation