Inflation: Welche Geldanlagen schützen vor Wertverlust?
Die Inflation in Deutschland stieg im April auf 7,4 Prozent – und lag damit so hoch wie seit 1981 nicht mehr. Bereits im März hatte sie die Marke von 7,0 Prozent überschritten. Die Bundesregierung rechnet für das gesamte Jahr 2022 mit einer Inflation von 6,1 Prozent. Anleger und Sparer müssen mit einem erheblichen Kaufkraftverlust rechnen. Gemeinsam mit unserem Schwesterportal Tagesgeldvergleich.net sind wir darum der Frage nachgegangen, welche Geldanlagen derzeit vor der Inflation schützen. Das Ergebnis ist leider wenig erbaulich – jedenfalls in der kurzfristigen Betrachtung.
Das Wichtigste auf einen Blick:
- Die Inflation lag im April 2022 bei 7,4 Prozent
- Seit Anfang 2022 verzeichneten die meisten untersuchten Anlagen einen Verlust oder einen so geringen Gewinn, dass die Inflation nicht ausgeglichen werden konnte
- Das liegt auch an Kursrückgängen an der Börse, Gold hingegen profitierte
- In der langfristigen Betrachtung schneiden Aktien weiterhin gut ab
Geldanlagen 2022: So haben sie sich seit Jahresbeginn entwickelt
Folgendes Szenario liegt unseren Berechnungen zugrunde: Wie gehen davon aus, dass Anfang Januar 2022 jeweils 10.000 in die Geldanlagen investiert wurden, und halten fest, was bis Ende April 2022 aus den 10.000 Euro geworden ist. Hier der Überblick:
| Anlageklasse | Bezeichnung | Stand: 01.01.2022 | Stand: 30.04.2022 | Entwicklung |
|---|---|---|---|---|
| Tagesgeld | Monatsindex TGV.net | 10.000,00 € | 10.001,00 € | 0,01% |
| Tagesgeld Top-5 | Monatsindex TGV.net | 10.000,00 € | 10.006,85 € | 0,07% |
| Festgeld | Januar 2022 TGV.net | 10.000,00 € | 10.000,00 € | 0,23%* |
| Festgeld Top | Januar 2022 TGV.net | 10.000,00 € | 10.000,00 € | 0,75%* |
| Wertpapier/Index | ||||
| Wertpapier/Index | DAX | 10.000,00 € | 8.875,04 € | -11,25% |
| Wertpapier/Index | Dow Jones | 10.000,00 € | 9.068,63 € | -9,31% |
| Wertpapier/Index | Nikkei | 10.000,00 € | 9.324,87 € | -6,75% |
| Wertpapier/Index | MSCI World | 10.000,00 € | 8.650,54 € | -13,49% |
| Wertpapier/Index | S&P 500 | 10.000,00 € | 8.669,27 € | -13,31% |
| Wertpapier/Index | EURO STOXX 50 | 10.000,00 € | 8.847,13 € | -11,53% |
| Wertpapier/Index | NASDAQ-100 | 10.000,00 € | 7.876,68 € | -21,23% |
| Wertpapier/Index | TecDAX | 10.000,00 € | 7.981,90 € | -20,18% |
| Wertpapier/Index | STOXX Europe 600 | 10.000,00 € | 9.233,09 € | -7,67% |
| Wertpapier/Index | Comstage FAZ ETF | 10.000,00 € | 8.740,86 € | -12,59% |
| Wertpapier/Index | iShares JP Morgan Emerging Markets Bond ETF | 10.000,00 € | 8.981,58 € | -10,18% |
| Ausgewählte Fonds | ||||
| Fonds | DWS Top Dividende | 10.000,00 € | 10.438,97 € | 4,39% |
| Fonds | Flossbach v. Storch Multiple Opp R | 10.000,00 € | 9.703,45 € | -2,97% |
| Fonds | Uniglobal | 10.000,00 € | 9.166,74 € | -8,33% |
| Sonstiges/Alternativen | ||||
| Gold | Feinunze (Euro) | 10.000,00 € | 11.183,78 € | 11,84% |
| Währung | US-Dollar | 10.000,00 € | 9.310,44 € | -6,90% |
| Öl | Brent Crude Oil | 10.000,00 € | 13.919,69 € | 39,20% |
| Kryptowährung | Bitcoin | 10.000,00 € | 8.797,76 € | -12,02% |
| Stand: 10.05.2022, Quelle: Eigene Berechnungen / * Auszahlung zum Jahresende – garantierte Verzinszung | ||||
Nach wie vor wenig Rendite werfen klassische Bankprodukte wie Tages- oder Festgeld ab. Selbst mit den besten Festgeldern kommen Sparer derzeit im Schnitt nur auf 0,75 Prozent Zinsen p.a. – nicht genug, um die Inflation auszugleichen.
Auch die Börsen konnten Anleger in den ersten Monaten 2022 jedoch nicht retten. Sie leiden unter dem Ukraine-Krieg, den Lieferengpässen in Folge der Corona-Pandemie sowie den steigenden Zinsen in den USA. In Folge verloren Börsenindizes wie der DAX und der Dow Jones 11,25 Prozent bzw. 9,31 Prozent. Aus 10.000 Euro wurden seit Jahresbeginn 8.875,04 Euro bzw. 9.068,63 Euro.
Unter den betrachteten Fonds kommt immerhin DWS Top Dividende auf ein Plus von 4,39 Prozent, so dass aus 10.000 Euro seit Jahresbeginn 10.438,97 Euro geworden sind. Zu den größten Profiteuren zählen aber vor allem Gold mit einem Plus von 11,84 Prozent (11.183,78 Euro) sowie Öl mit einem Plus von 39,20 Prozent (13.919,69 Euro).
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Gold gilt traditionell als Krisenwährung, darum ist die positive Entwicklung wenig überraschend. Anleger können von der Entwicklung des Goldkurses zum Beispiel profitieren, indem sie in einen goldbesicherten ETC wie Xetra-Gold (ISIN: DE000A0S9GB0) oder Euwax-Gold II (ISIN: DE000EWG2LD7) investieren. Das geht über ein Depot bei einem Online-Broker. Allerdings müssen wir anmerken, dass auch der Goldkurs seit seinem Hoch Anfang März 2022 deutlich verloren hat.
Von der Entwicklung des Öl-Kurses können Trader zum Beispiel mit einem CFD auf Öl profitieren. CFDs eignen sich allerdings nur für erfahrene Anleger. Zudem werden nachhaltig orientierte Anleger Bauchschmerzen mit Anlagen in Öl haben.
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Wie haben sich die Aktien des DAX40 2022 entwickelt?
Zusätzlich haben wir untersucht, wie sich die einzelnen Aktien des DAX40 seit Jahresbeginn entwickelt haben. Da der DAX als Ganzes 11,25 Prozent verloren hat, sieht es bei den meisten Einzelwerten nicht viel besser aus. Positive Ausnahmen gibt es trotzdem.
| DAX40 Unternehmen | ISIN | Kurs Jahresbeginn 2022 | Stand: 29.04.2022 (Schlusskurs) | Entwicklung in Prozent | Aus 10.000 € wären geworden…* |
|---|---|---|---|---|---|
| adidas | DE000A1EWWW0 | 254,35 | 193,72 | -23,84% | 7.593,43 € |
| Airbus | NL0000235190 | 113,82 | 105,5 | -7,31% | 9.241,21 € |
| Allianz | DE0008404005 | 208,05 | 216,2 | 3,92% | 10.360,56 € |
| BASF | DE000BASF111 | 61,9 | 50,41 | -18,56% | 8.119,35 € |
| Bayer | DE000BAY0017 | 47,39 | 62,9 | 32,74% | 13.234,42 € |
| BMW | DE0005190003 | 88,91 | 78,51 | -11,70% | 8.803,79 € |
| Brenntag | DE000A1DAHH0 | 79,08 | 73,94 | -6,50% | 9.321,98 € |
| Continental | DE0005439004 | 94,4 | 66,02 | -30,06% | 6.972,66 € |
| Covestro | DE0006062144 | 54,5 | 41,29 | -24,24% | 7.553,42 € |
| Daimler Truck | DE000DTR0CK8 | 32,6 | 25,8 | -20,86% | 7.890,37 € |
| Delivery Hero | DE000A2E4K43 | 97,7 | 33,84 | -65,36% | 3.453,27 € |
| Deutsche Bank | DE0005140008 | 11,066 | 9,626 | -13,01% | 8.672,62 € |
| Deutsche Börse | DE0005810055 | 147,05 | 166,2 | 13,02% | 11.268,37 € |
| Deutsche Post | DE0005552004 | 56,58 | 40,92 | -27,68% | 7.210,54 € |
| Deutsche Telekom | DE0005557508 | 16,382 | 17,57 | 7,25% | 10.693,01 € |
| E.ON | DE000ENAG999 | 12,2 | 9,93 | -18,61% | 8.114,93 € |
| Fresenius | DE0005785604 | 35,58 | 33,8 | -5,00% | 9.471,22 € |
| Fresenius Medical Care | DE0005785802 | 57,34 | 59,44 | 3,66% | 10.335,14 € |
| Hannover Rück | DE0008402215 | 165,5 | 148,9 | -10,03% | 8.969,99 € |
| HeidelbergCement | DE0006047004 | 60,02 | 55,26 | -7,93% | 9.179,31 € |
| HelloFresh | DE000A161408 | 67,64 | 40,58 | -40,01% | 5.981,41 € |
| Henkel vz | DE0006048432 | 71,5 | 61,36 | -14,18% | 8.556,07 € |
| Infineon | DE0006231004 | 40,85 | 27,45 | -32,80% | 6.699,55 € |
| Linde | IE00BZ12WP82 | 307,75 | 301,45 | -2,05% | 9.765,90 € |
| Mercedes Benz Group | DE0007100000 | 68,5 | 67,1 | -2,04% | 9.766,23 € |
| Merck | DE0006599905 | 228,2 | 176,95 | -22,46% | 7.730,90 € |
| MTU Aero Engines | DE000A0D9PT0 | 180 | 193,65 | 7,58% | 10.726,06 € |
| Münchener Rück | DE0008430026 | 261,15 | 227,3 | -12,96% | 8.677,70 € |
| Porsche | DE000PAH0038 | 83,88 | 79,54 | -5,17% | 9.454,15 € |
| Puma | DE0006969603 | 107,65 | 70,68 | -34,34% | 6.546,03 € |
| Qiagen | NL0012169213 | 49,24 | 44,04 | -10,56% | 8.917,12 € |
| RWE | DE0007037129 | 35,91 | 39,59 | 10,25% | 10.991,71 € |
| SAP | DE0007164600 | 123,36 | 97,56 | -20,91% | 7.884,83 € |
| Sartorius | DE0007165631 | 596,4 | 359,1 | -39,79% | 6.003,06 € |
| Siemens | DE0007236101 | 151,82 | 117,78 | -22,42% | 7.734,60 € |
| Siemens Healthineers | DE000SHL1006 | 66,04 | 51,26 | -22,38% | 7.738,68 € |
| Symrise | DE000SYM9999 | 130,5 | 113,45 | -13,07% | 8.667,41 € |
| Volkswagen (VW) vz. | DE0007664039 | 178 | 148,94 | -16,33% | 8.342,31 € |
| Vonovia | DE000A1ML7J1 | 49,28 | 38 | -22,89% | 7.687,91 € |
| Zalando | DE000ZAL1111 | 71,5 | 37,83 | -47,09% | 5.275,04 € |
| Stand: 10.05.2022, Quelle: ariva.de (Börse Xetra), eigene Berechnungen / * Kauf der Aktien zum 3.1.2022, Kaufkosten 5,00 Euro + 0,25 Prozent | |||||
Nur sieben der im DAX gelisteten Unternehmen kommen im Zeitraum von Anfang Januar 2022 bis Ende April 2022 auf eine positive Rendite. Das sind Bayer (+32,74 Prozent), Deutsche Börse (+13,02 Prozent), RWE (+10,25 Prozent), MTU (+7,58 Prozent), Deutsche Telekom (+7,25 Prozent), Allianz (+3,92 Prozent) und Fresenius Medical Care (+3,66 Prozent).
Schlusslicht ist Delivery Hero mit -65,36 Prozent. Aus 10.000 Euro wurden mit einer Einzelaktien aus dem DAX damit minimal 3.453,27 Euro und maximal 13.234,42 Euro.
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Aktien vor allem für die langfristige Anlage geeignet
Anleger sollte jedoch berücksichtigen, dass sich Aktien vor allem für eine langfristige Anlage eignen und es kurzfristig immer wieder zu Schwankungen kommen kann – wie etwa nach dem Brexit-Referendum und dem Ausbruch der Corona-Pandemie. Ein Blick auf die Entwicklung seit Anfang 2018 ergibt darum ein ganz anderes Bild als die kurzfristige Betrachtung:
| Anlageklasse | Bezeichnung | Stand: 01.01.2018 | Stand: 30.04.2022 | Entwicklung |
|---|---|---|---|---|
| Wertpapier/Index | ||||
| Wertpapier/Index | DAX | 10.000,00 € | 10.952,88 € | 9,53% |
| Wertpapier/Index | Dow Jones | 10.000,00 € | 13.292,25 € | 32,92% |
| Wertpapier/Index | Nikkei | 10.000,00 € | 11.635,70 € | 16,36% |
| Wertpapier/Index | MSCI World | 10.000,00 € | 13.297,60 € | 32,98% |
| Wertpapier/Index | S&P 500 | 10.000,00 € | 15.396,22 € | 53,96% |
| Wertpapier/Index | EURO STOXX 50 | 10.000,00 € | 10.845,17 € | 8,45% |
| Wertpapier/Index | NASDAQ-100 | 10.000,00 € | 19.986,97 € | 99,87% |
| Wertpapier/Index | TecDAX | 10.000,00 € | 12.340,82 € | 23,41% |
| Wertpapier/Index | STOXX Europe 600 | 10.000,00 € | 11.573,69 € | 15,74% |
| Wertpapier/Index | Comstage FAZ ETF | 10.000,00 € | 9.324,97 € | -6,75% |
| Wertpapier/Index | iShares JP Morgan Emerging Markets Bond ETF | 10.000,00 € | 9.015,55 € | -9,84% |
| Ausgewählte Fonds | ||||
| Fonds | DWS Top Dividende | 10.000,00 € | 12.101,61 € | 21,02% |
| Fonds | Flossbach v. Storch Multiple Opp R | 10.000,00 € | 12.463,65 € | 24,64% |
| Fonds | Uniglobal | 10.000,00 € | 16.195,61 € | 61,96% |
| Einzelaktien | ||||
| Einzelaktie | Telekom | 10.000,00 € | 11.614,64 € | 16,15% |
| Einzelaktie | SAP | 10.000,00 € | 10.196,54 € | 1,97% |
| Einzelaktie | Deutsche Bank | 10.000,00 € | 5.912,23 € | -40,88% |
| Einzelaktie | Bayer | 10.000,00 € | 6.072,61 € | -39,27% |
| Einzelaktie | Volkswagen | 10.000,00 € | 12.397,63 € | 23,98% |
| Stand: 10.05.2022, Quelle: Eigene Berechnungen / * Auszahlung zum Jahresende – garantierte Verzinszung | ||||
Der DAX verzeichnete seit 2018 ein Plus von 9,53 Prozent, der Dow Jones ein Plus von 32,92 Prozent und der NASDAQ 100 sogar ein Plus von 99,87 Prozent. Die VW-Aktie kam trotz der Verluste der letzten Monate auf +23,98 Prozent, der große Gewinner der letzten Monate – Bayer – verzeichnete seit 2018 hingegen Verluste in Höhe von 39,27 Prozent.
Die vergangene Entwicklung gibt allerdings keinen Aufschluss über künftige Entwicklungen. Hier bleibt festzuhalten, dass nicht zuletzt wegen der steigenden Zinsen und der strafferen Geldpolitik neue Börsenrekorde weniger häufig werden könnten als in den vergangenen Jahren.
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Weiterführende Links:
Tagesgeldvergleich.net – Geldanlage 2022: Marktcheck
Handelsblatt – Konjunktur und Inflation
Zuletzt aktualisiert am 10.05.2022
