Comeback der Wertsicherungsfonds?

Der Börsencrash im Februar hat viele Anleger aufgerüttelt. Es geht nicht immer nur bergauf an der Börse. Ob die Turbulenzen schon überwunden sind, bleibt offen. Von dieser Situation könnten Wertsicherungsfonds profitieren. Sie sind speziell auf risikoscheue Anleger zugeschnitten.

Fonds mit Verlustbegrenzung

Wertsicherungsfonds zielen darauf, den Verlust, den ein Fonds im Jahr erleidet, zu begrenzen. Die Grenze für Verluste legen die Fondsmanager in der Regel bei 3,5 bis 10 Prozent p.a. fest. Eine Laufzeitbegrenzung gibt es nicht und auch keine festen Rückzahlungsgarantien.[1]

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Der Fokus bei Wertsicherungsfonds liegt also nicht auf einer möglichst hohen Rendite. Stattdessen beschäftigen sich die Fondsmanager zuvorderst damit, welche Risiken es gibt und versuchen diese für den Anleger zu begrenzen.

Allerdings gibt es keine Garantie, dass die für Verluste gesetzte Grenze tatsächlich eingehalten wird. Es handelt sich in der Regel nur um Absichtserklärungen der Fondsgesellschaften.[2] Einige Beispiele zeigen jedoch, dass das Konzept bisher trägt.

Hohe Sicherheit schließt Rendite nicht aus

In den letzten fünf Jahren schnitt der Metzler Wertsicherungsfonds 90 (ISIN: IE00B8KKF339) am besten ab. Er hat das Ziel, Verluste auf maximal 10 Prozent im Jahr zu begrenzen, und verfolgt dafür eine Wertsicherungsstrategie. Der Fonds investiert unter anderem global in Aktien- und Rentenmärkte. Einen Schwerpunkt hinsichtlich bestimmter Branchen oder Regionen gibt es nicht.

Trotz des Schwerpunktes der Wertsicherung, brachte es der Metzler Wertsicherungsfonds 90 in den letzten fünf Jahren auf ein Plus von 4,4 Prozent p.a. Das ist im Vergleich zum Commodity Capital Global Mining (LU0459291166) nicht viel. Dieser machte allein 2017 einen Gewinn von 109,9 Prozent und war damit der Fonds mit der besten Wertentwicklung. 4,4 Prozent p.a. sind dennoch deutlich mehr als die meisten Tages- und Festgelder derzeit bieten und für sicherheitsbewusste Anleger eine ordentliche Rendite.

Weitere erfolgreiche Wertsicherungsfonds sind:

Wertsicherungsfonds	aufgelegt am	ISIN	Fondsvolumen	Ø Wertentwicklung p.a. über 5 Jahre	Volatilität (5 Jahre)
Quelle: Das Investment, Stand 03.05.2018
Metzler Wertsicherungsfonds 90	01.10.2012	IE00B8KKF339	174 Mio. Euro	4,4 Prozent	4,6 Prozent
3IK-STRATEGIEFONDS III	01.12.2011	DE000A1H44L8	14 Mio. Euro	3,1 Prozent	9,5 Prozent
3IK-STRATEGIEFONDS II	01.12.2011	DE000A1H44J2	18 Mio. Euro	2,7 Prozent	7,0 Prozent
Metzler Wertsicherungsfonds 93	03.09.2012	DE000A1JSXR5	247 Mio. Euro	2,4 Prozent	3,0 Prozent
PRIVATFONDS: KONSEQUENT PRO	01.07.2010	LU0493584741	3.357 Mio. Euro	1,8 Prozent	3,6 Prozent

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Wertsicherungsfonds erlitten in den letzten Jahren Abflüsse

Wertsicherung schien in den letzten Jahren aber nur das Ziel weniger Anleger gewesen zu sein. Das in Wertsicherungsfonds investierte Vermögen sank innerhalb von drei Jahren um 8 Milliarden Euro auf 21 Milliarden Euro. In den ersten beiden Monaten 2018 zeigte sich immerhin ein leichter Zuwachs von 0,1 Milliarden Euro.[3]

Die Branche bleibt jedoch optimistisch. Zwar haben sich die Zuflüsse seit dem Börsencrash im Februar kaum beschleunigt, Metzler-Fondsmanager Mathias Weil sagt jedoch: „Der Zeitraum ist noch zu kurz. Wir beobachten aber generell eine höhere Nachfrage nach unseren Fonds, seit Anleger aufgrund der niedrigen Renditen am Geldmarkt nach Alternativen zur reinen Rentenanlage suchen.“ [4]

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Weiterführende Links

[1] Gevestor.de – Wertsicherungsfonds und Garantiefonds

[2] Finanztreff.de – Garantiefonds in der Misere – eine Chance für Wertsicherungsfonds (http://www.finanztreff.de/news/garantiefonds-in-der-misere-eine-chance-fuer-wertsicherungsfonds/12190801)

[3] BVI – Fonds fließen im Februar 11 Milliarden Euro zu

[4] Das Investment – Diese Fonds sollen ohne Reue Gipfel stürmen

Zuletzt aktualisiert am 25.06.2019